Presentación a Inversionistas

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1 Presentación a Inversionistas Abril 2014

2 I. EMPRESAS IANSA RESEÑA DE LA COMPAÑÍA II. UNIDADES DE NEGOCIOS a. DULZURA b. ÁREA AGRÍCOLA c. NUTRICIÓN ANIMAL d. JUGOS CONCENTRADOS & PASTA DE TOMATES III. RESULTADOS FINANCIEROS a. DESTACADOS 2013 b. BALANCE 2013 c. COBERTURA DE AZÚCAR

3 Estructura de propiedad 61% de la propiedad de Campos Chilenos 14/04/ /12/2013 Variación Precio Acción (CLP) 20,00 17,52 14,2% Market Cap (USD Millones) 145,3 133,3 9,0% Tipo de cambio ,7% 3

4 Nuestras Áreas de Negocios Empresas Iansa Alimentos Nutrición Animal Área Agrícola Azúcar y coproductos de remolacha Mascotas Financiamiento a agricultores Endulzantes No calóricos Alimento ganado bovino y equinos Venta de insumos Jugos Concentrados Producción Agrícola Pasta de tomates Innovación y Desarrollo

5 Equipo con experiencia en la industria José Luis Irarrazaval Gerente General 9 años en la Compañía y 20 en la industria azucarera Paul De La Taille Gerente de RRHH y Fiscalía 14 años en la Compañía. Cristián Moran Gerente de Finanzas 5 años en la Compañía José Luis Zabala Gerente Comercial Retail 5 años en la Compañía y 19 años en la industria de alimentos. Raimundo Díaz Gerente Comercial Industrial 7 años en la Compañía y 21 años en la industria de alimentos. Alvaro Prieto Gerente Operaciones & Negocio Agrícola 20 años en la Compañía Andrés Lizama Gerente Supply Chain 15 años en la Compañía 5

6 I. EMPRESAS IANSA RESEÑA DE LA COMPAÑÍA II. UNIDADES DE NEGOCIOS a. DULZURA b. ÁREA AGRÍCOLA c. NUTRICIÓN ANIMAL d. JUGOS CONCENTRADOS & PASTA DE TOMATES III. RESULTADOS FINANCIEROS a. DESTACADOS 2013 b. BALANCE 2013 c. COBERTURA DE AZÚCAR

7 Qué ha pasado en los últimos 10 años en la industria azucarera? Miles tons. Fin subsidio Europeo Superávit Déficit Superávit USD Déficit Fuente: LMC International Sugar Bulletin 7

8 Industria azucarera mundial Principales Productores de Azúcar 2013 Principales Exportadores de Azúcar % de la producción de mundial proviene de azúcar de caña Brasil es el principal productor y exportador de azúcar a nivel mundial, con un 70% de su producción destinada a exportaciones. 34% de la producción mundial es exportada. Fuente: LMC International Sugar Bulletin 8

9 Brasil: un actor relevante Mapa producción de Caña - Brasil Zona expansión Zona Centro-Sur Zona Centro Sur topada en crecimiento para el cultivo de caña Zonas de expansión implican mayores costos de producción, compensados parcialmente por un menor costo de tierras. Fuente: LMC International Sugar Bulletin 9

10 Brasil: un actor relevante Ventaja competitiva Costos Brasil vs exportadores Apertura vs cierre de Ingenios Brasil CS En los últimos años ha disminuido considerablemente la ventaja competitiva de Brasil en términos de costos de producción versus otros países exportadores, principalmente por la mecanización del cultivo y el aumento en el valor de las tierras. Los precios actuales, a niveles muy cercanos a los costos de producción han generado el cierre de un mayor número de ingenios azucareros. Fuente: LMC International Sugar Bulletin 10

11 Industria azucarera mundial MM/tons Evolución producción y consumo mundial Precio internacional azúcar USD/TM / / / / /13 Producción Consumo 2013/14 será la cuarta temporada consecutiva con superávit mundial de azúcar El superávit en el mercado ha sido un driver importante en la caída que han experimentado los precios del azúcar en los últimos años En el 2013, el precio internacional del azúcar cayó 16,6% en comparación con el USD 449 USD Azúcar refinda Azúcar cruda Fuente: LMC International Sugar Bulletin 11

12 Industria azucarera en Chile Miles de tons. Consumo anual de azúcar en Chile Mercado estable (crecimiento promedio 0,8% anual ) Iansa es el único productor de azúcar en Chile con tres plantas productivas en Chillán, Los Ángeles y Linares. A partir del 2012, la Compañía tiene en operación una refinería con capacidad para refinar 150 mil toneladas de azúcar cruda al año, localizada en Chillán. Los principales competidores de Iansa son las compañías importadoras: Sucden Agrocommerce y Panor Fuente: Aduana y estimaciones Iansa 12

13 Fuentes de abastecimiento de azúcar La flexibilidad de la Compañía en el abastecimiento de azúcar permite reducir la volatilidad del negocio y aprovechar de mejor manera las oportunidades que brinda el mercado Producción azúcar de remolacha 300 mil ton. anuales aprox Azúcar refinada a partir de azúcar cruda importada mil ton. anuales Azúcar refinada importada mil ton. anuales 13

14 Marca Iansa un valor distintivo 89% Top of mind Marca preferida 87% #25 en ranking Brand Asset Value (BAV)

15 Azúcar: Segmento Retail Calidad del producto e Innovación continua en packaging & mix de productos + fortaleza de nuestra marca: Sustento de nuestra diferenciación de mercado 52% market share de marca Iansa y 58% market share sobre el total de ventas de azúcar Ventas sobre 170 mil toneladas al año Portfolio de marcas para cubrir los diferentes segmentos de mercado 5% de nuestras ventas de 2013 provienen de innovación* 5.1 millones de productos marca Iansa por mes Iansa Light Azúcar+Sucralosa Iansa 3 Kg. Doy Pack Iansa Light Azúcar+Stevia Marcas retail y propias. Nuestros clientes *Innovación se mide como el % de ventas aportado por productos lanzados en los últimos 5 años. 15

16 Azúcar: Segmento Industrial Diferenciación basada en el servicio y la calidad de nuestros productos 70% market share (dic 2013) Ventas sobre 350 mil toneladas anuales. Amplia experiencia en el abastecimiento de azúcar Relaciones de largo plazo con ingenios claves en la región. Conocimiento del mercado internacional y sus tendencias. Experiencia en herramientas de cobertura. Servicio de cobertura de precios. Optimización del stock de nuestros clientes. Soluciones a medida para nuestros clientes Camión de azúcar líquida Sacos 50Kg Maxisacos Kg Azúcar + Sucralosa 50Kg Camión de azúcar a granel Nuestros clientes 16

17 Endulzantes No calóricos 30% del consumo de endulzantes en Chile proviene de endulzantes No calóricos (*) 16,2% Market Share: 21,4% MS en Sucralosa 17,4% MS en Stevia (YTD) Nueva planta en Chillán con tecnología de vanguardia permitirá internalizar la producción, generando eficiencias de costos. Participación en los segmentos más saludables Sucralosa & Stevia Evolución consumo endulzantes no calóricos (valor) +16% +10% MM CLP +45% *Consumo total equivalente de azúcar (volumen). 17

18 I. EMPRESAS IANSA RESEÑA DE LA COMPAÑÍA II. UNIDADES DE NEGOCIOS a. DULZURA b. ÁREA AGRÍCOLA c. NUTRICIÓN ANIMAL d. JUGOS CONCENTRADOS & PASTA DE TOMATES III. RESULTADOS FINANCIEROS a. DESTACADOS 2013 b. BALANCE 2013 c. COBERTURA DE AZÚCAR

19 Más de 60 años en el negocio agrícola Tons/ha Evolución rendimientos remolacha Entre mil hectáreas anuales aprox. 50% de superficie con sistemas de riego tecnificado Relación de largo plazo con agricultores Innovación tecnológica en el cultivo Mejoras en la selección de semillas Asistencia ténica agrícola altamente especializada Terrandes (siembras propias): 4 mil hectáreas propias. 70% con sistemas de riego Tecnología de vanguardia e innovación en cultivos. 19

20 Líderes mundiales en rendimiento Tons/ha Rendimiento promedio remolacha por país Temporada 2012/ Promedio Mundial 61 Tons/ha 20 0 Por tercera vez Chile cuenta con el récord mundial en rendimientos de remolacha, con 104 toneladas por hectárea. Rendimientos máximos durante la temporada 2013/2014 alcanzaron las 150 tn/ha. Fuente: KWS 20

21 I. EMPRESAS IANSA RESEÑA DE LA COMPAÑÍA II. UNIDADES DE NEGOCIOS a. DULZURA b. ÁREA AGRÍCOLA c. NUTRICIÓN ANIMAL d. JUGOS CONCENTRADOS & PASTA DE TOMATES III. RESULTADOS FINANCIEROS a. DESTACADOS 2013 b. BALANCE c. COBERTURA FINANCIERA

22 Alimento Mascotas Crecimiento de la industria Industria de alto crecimiento en Chile: USD 600 millones en ventas anuales estimado para % de los hogares chilenos posee mascotas. Crecimiento y cambio en el mix de Productos (volumen) +3% +6% +3% 2013: inició de ampliación planta alimento de mascotas de 20 mil a 80 mil toneladas anuales. Se espera terminar durante el primer semestre del Ingresos crecen 13% durante 2013 Distribución: sinergia principal con el negocio azucarero, y endulzantes. +75% +58% +42% Conocimiento y experiencia en las materias primas agrícolas (granos). Fuente: Nielsen 22

23 Ganado bovino y equinos Crecimiento productivo de leche (miles de litros) Volumen venta Nutrición animal (toneladas) +45% +27% -8% Producción Recepción Principal actor en el mercado de rumiantes, con productos destinados a mejorar los rendimientos lecheros Industria de crecimiento estable, indexada a variaciones en el precio de la leche y condiciones de forraje. Iansa es líder en el mercado con más de 50% de market share Más de 25 años de experiencia Importantes sinergias con el negocio azucarero: Valor agregado a los subproductos de la remolacha Portfolio de productos & soluciones a medida para nuestros clientes. Fuente: Odepa, Iansa 23

24 I. EMPRESAS IANSA Reseña de la Compañía II. UNIDADES DE NEGOCIOS a. DULZURA b. ÁREA AGRÍCOLA c. NUTRICIÓN ANIMAL d. JUGOS CONCENTRADOS & PASTA DE TOMATES III. RESULTADOS FINANCIEROS a. DESTACADOS 2013 b. BALANCE 2013 c. COBERTURA DE AZÚCAR

25 Jugos Concentrados - Patagoniafresh Principal exportador de jugos concentrados no cítricos de Latinoamérica, con ventas totales de USD 64 millones el Durante 2013 se lograron importantes eficiencias en la producción que elevaron el EBITDA de esta filial a USD 8 millones. Ventas por USD 40 millones en jugo de Manzanas (2013) Ventas por USD 19 millones en jugo de Uva (Dic 2013) Distribución geográfica ventas MANZANA UVA OTROS PRODUCTOS MERCADOS PPALES. USA, Canada, Mexico and Japan USA, South Korea and Canada USA, Canada, Germany and Australia PLANTAS Molina San Fernando & Ovalle San Fernando 25

26 Pasta de Tomates - Icatom Evolución de los rendimientos Icatom (ton/ha) Evolución Volúmenes Venta (toneladas) : Récord histórico en rendimiento de tomate a nivel mundial 54% de crecimiento en los volúmenes de venta (17 mil toneladas de pasta de tomate), durante el % de las hectáreas cultivadas por Icatom están equipadas con modernos sistemas de irrigación que aseguran la calidad de sus productos. 26

27 I. EMPRESAS IANSA RESEÑA DE LA COMPAÑÍA II. UNIDADES DE NEGOCIOS a. DULZURA b. ÁREA AGRÍCOLA c. NUTRICIÓN ANIMAL d. JUGOS CONCENTRADOS & PASTA DE TOMATES III. RESULTADOS FINANCIEROS a. DESTACADOS 2013 b. BALANCE 2013 c. COBERTURA DE AZÚCAR

28 Diversificación de ingresos Ingresos (USD Millones) 2013 vs Azúcar y coproductos 396,60-12,5% Nutrición animal 78,70 3,4% Agrícola 63,80 14,5% Jugos y Pasta de tomate 86,30 >100% Otros -20,70 >100% TOTAL 604,40 1,8% 2013 EBITDA (USD Millones) 2013 vs Azúcar y coproductos 34,70-21,0% Nutrición animal 6,00-14,3% Agrícola 10,50 45,8% Jugos y Pasta de tomate 10,80 >100% Otros -13,70 67,1% TOTAL 48,30-5,5%

29 Programa de cobertura de azúcar 2014 Abastecimiento Venta Producción Nacional 278 mil tn Venta en mercado de futuros 122 mil tn LND # 5 + Prima Volumen no cubierto 156 mil tn Azúcar importada (cruda y refinada) Precio Spot 29

30 Márgenes estables Márgenes estables a pesar de las fluctuaciones del precio internacional del azúcar USD MM Plan Dulce USD * Utilidad Neta de 2012 excluye una ganancia no operacional de USD 10,2 millones por la disolución de Iansa Overseas 30

31 Resultados 2013 (Millones USD) Resultados Consolidados Var. Ingresos 604,4 593,9 1,8% Margen Bruto 153,5 140,9 8,9% EBITDA 48,3 51,2-5,5% Ganancia Operacional 32,5 40,6-20,0% Utilidad Neta 24,2 34,0-28,8% Ingresos: incluyen consolidación de Patagoniafresh, con ingresos de USD 64 Millones. Excluyendo impacto de Patagoniafresh, margen bruto cae 2,4% principalmente explicado por caída del precio internacional del azúcar de 16,6% EBITDA alcanza USD 40,2 millones excluyendo el impacto de la consolidación de Patagoniafresh. 31

32 I. EMPRESAS IANSA RESEÑA DE LA COMPAÑÍA II. UNIDADES DE NEGOCIOS a. DULZURA b. ÁREA AGRÍCOLA c. NUTRICIÓN ANIMAL d. JUGOS CONCENTRADOS & PASTA DE TOMATES III. RESULTADOS FINANCIEROS a. DESTACADOS 2013 b. BALANCE 2013 c. COBERTURA DE AZÚCAR

33 Sólida posición de balance Deuda Financiera Neta/Ebitda Leverage * Principales indicadores financieros estables Clasificación de A- con perspectivas estables (Feller Rate, ICR) * Leverage= Deuda total / (Deuda total + Patrimonio) 33

34 Fortalecimiento de los pasivos Estructura de deuda antes del préstamo Scotiabank Condiciones préstamo a largo plazo Scotiabank Monto: USD 50 millones Estructura de deuda después del préstamo Plazo: 5 años (2 años gracia) Venc: Marzo 2019 Tasa : 5,12% anual en USD (IRS) Amrt: 55% : 6 cuotas semestrales 45% : 1 cuota vencimiento Covenants: DFN/Patrimonio < 0,8 veces CGFN > 3,0 veces 34

35 I. EMPRESAS IANSA RESEÑA DE LA COMPAÑÍA II. UNIDADES DE NEGOCIOS a. DULZURA b. ÁREA AGRÍCOLA c. NUTRICIÓN ANIMAL d. JUGOS CONCENTRADOS & PASTA DE TOMATES III. RESULTADOS FINANCIEROS a. DESTACADOS 2013 b. BALANCE 2013 c. COBERTURA DE AZÚCAR

36 Ciclo azucarero Abr May Jun Jul Ago Sept Oct Nov Dic Ene Feb Mar Definición Precio Remolacha Cierre contratos agricultores Siembra Recepción de la remolacha Producción, azúcar de remolacha Refinación de azúcar cruda Contratos futuros Azúcar de remolacha Contratos Futuros White Premium Abr May Jun Jul Ago Sept Oct Nov Dic Ene Feb Mar 36

37 Cobertura de azúcar producción nacional T1 T2 T3 Def. precio Remolacha Siembra Producción azúcar remolacha Refinación LND #5 + Prima Precio Refinación Spot Est. Costo y vol producción azúcar nacional Despacho cliente LND#5 + Prima Venta Mercado Futuro LND#5 Vencimiento T3 Cierre cobertura Compra Futuro Azúcar LND#5 Fijación margen Realización margen 37

38 Curva de precios futuros de azúcar Precio Prom Futuros 2010 US$571/TM Precio Prom Futuros 2011 US$660/TM Precio Prom Futuros 2012 US$577/TM Precio Prom Futuros 2013 US$489/TM Precio Spot Contratos Futuros Cobertura Iansa 2011 US$472/TM Vol: 70% prod. Az. remolacha Cobertura Iansa 2012 US$582/TM Vol: 96% prod. Az. remolacha Cobertura Iansa 2013 US$572/TM Vol: 71% prod. Az. remolacha Cobertura Iansa 2014 US$500/TM Vol: 50% prod. Az. remolacha

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