Informática aplicada a negocios. Jonnathan Vera Yugcha

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José Ángel Cárdenas Rubio
hace 6 años
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1 Conceptos de Gestión Financiera. Informática aplicada a negocios. Jonnathan Vera Yugcha Septiembre, 2012

3 Valor del dinero en el tiempo El valor del dinero en el tiempo TVM(Time Value of Money) es un concepto basado en que un inversor prefiere recibir un pago de una suma fija de dinero hoy(dinero en efectivo), en lugar de recibir el mismo monto en una fecha futura. En particular, si se recibe hoy una suma de dinero, se puede obtener interés sobre ese dinero. Adicionalmente, debido al efecto de inflación (si esta es positiva), en el futuro esa misma suma de dinero perderá poder de compra. Todas las fórmulas relacionadas con este concepto están basadas en la misma fórmula básica, el valor presente de una suma futura de dinero, descontada al presente. Valor presente (PV) En vista de que el consumo presente se valora en mayor grado que el consumo futuro, no pueden compararse directamente. Una forma de estandarizar el análisis, consiste en medir el consumo en términos de su valor presente. El valor presente es el valor actual de uno o más pagos que habrían de recibirse en el futuro. La fórmula para calcular el valor presente es la siguiente: C (1 + i) n En donde: VP = Valor presente C = Cantidad futura 1 = Constante i = Tasa de interés anual n = Periodo de capitalización, unidad de tiempo, años, meses, diario, El valor presente es aquél que calcula el valor que una cantidad a futuro tiene en este instante, ya que si pretendemos obtener cierto valor en algún préstamo, cobro, etc., a futuro, primero se debe calcular lo que se posee imaginariamente en el presente, sin embargo, ese valor siempre va a depender de la tasa de interés anual. - Ejemplo: Cuánto se pagaría en este momento por el derecho a recibir $100 dentro de 1 año, con una tasa de interés del 10%? Identificar los valores:

4 C = $100 i = 0.1 n = 1 año VP =? Aplicar la fórmula: C (1 + i) n Sustituir la fórmula: VP = 100 = 100 = (1+0.1) 1.1 Por tanto, si la tasa de interés es de 10%, $99.90 es el valor presente de recibir $100 de aquí a un año, que es lo máximo que estaría dispuesto a pagar hoy por obtener $100 dentro de un año Valor futuro: El valor futuro de la serie uniforme ordinaria es un pago único futuro, el cual esta ubicado al final del plazo o termino de la serie, exactamente donde ocurre el ultimo pago. La fórmula para calcular el valor futuro es la siguiente: VF = C (1+i) n Donde: VF = Valor futuro C = Cantidad presente i = Tasa de interés anual n = Periodo de capitalización, unidad de tiempo, años, meses, diario,

5 El valor futuro, es aquel valor que por lo contrario del valor presente, se realiza con anticipación, pero generalmente se aplica en una serie de pagos, tomando como valor futuro el último pago a realizar. Ejemplo: Calcular el valor futuro de $750,000, con un porcentaje anual de 8% y en un plazo de 9 años. C = $750,000 i = 0.08 n = 9 años VF =? VF = C (1+i) n VF = (1+0.08)9 = (1.08)9 = (1.99) = Por lo tanto, el valor futuro de $750,000 en un plazo de 9 años y con un interés anual de 8%, es de $1, 492,500 Tasa de interés Nominal y efectiva El tipo de interés nominal, es el tanto por ciento acordado por un prestamista y el tomador del préstamo en concepto de interés, que el que devuelve el préstamo deberá agregar al capital devuelto. La Tasa de Interés Nominal (TIN) es una tasa periódica que se multiplica por el número de periodos anuales. Es una tasa anual que se calcula y es: Siendo im una tasa periódica y m el número de periodos en un año. Ejemplo: Si quisiéramos contratar un depósito a 3 años con un TIN al 7% por un valor de a los 3 años tendríamos 210 [1000 X (0.07 X 3)]. = 0,07/2; = 0,035 x = 35 a los 6 meses nos habrían dado 35 En el caso de que el depósito sea a 6 meses.

6 Tasa de interés efectiva: La tasa efectiva es aquella tasa que se calcula para un período determinado y que puede cubrir períodos intermedios. Se representa por (i). Donde: i= Tasa de interés anual i= (1+j/m)n -1 m = Número de periodos de capitalización en el año n = Número total de periodos Calcule la tasa efectiva de un depósito que gana una tasa de interés nominal anual de 9.53%, que se capitaliza diariamente. j= ó 9.53% m = 360 n = 1 ief =? Aplicando la formula encontraremos la tasa efectiva de la siguiente manera: i= (1+j/m)n -1 i= ( )360-1 i= i= 0.10 x 100 = 10% anual R/ La tasa efectiva que ganará el depósito al cabo de un año será de 10%. Estados Financieros La expresión "estados financieros" comprende: Balance general, estado de ganancias y pérdidas, estado de cambios en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo (EFE),

7 notas, otros estados y material explicativo, que se identifica como parte de los estados financieros. Las características fundamentales que debe tener la información financiera son utilidad y confiabilidad. La utilidad, como característica de la información financiera, es la cualidad de adecuar ésta al propósito de los usuarios, entre los que se encuentran los accionistas, los inversionistas, los trabajadores, los proveedores, los acreedores, el gobierno y, en general, la sociedad. La confiabilidad de los estados financieros refleja la veracidad de lo que sucede en la empresa. Balance General El balance general es el estado financiero de una empresa en un momento determinado. Se podría decir que es una fotografía de la empresa. Para poder reflejar dicho estado, el balance muestra contablemente los activos (lo que organización posee), los pasivos (sus deudas) y la diferencia entre estos (el patrimonio neto). Ejemplo balance general. Estado de ganancias y perdidas

8 El estado de resultado o estado de pérdidas y ganancias es un documento contable que muestra detalladamente y ordenadamente la utilidad o perdida del ejercicio. La primera parte consiste en analizar todos los elementos que entran en la compra-venta de mercancía hasta determinar la utilidad o pérdida del ejercicio en ventas. Esto quiere decir la diferencia entre el precio de costo y de venta de las mercancías vendidas. Para determinar la utilidad o pérdida en ventas, es necesario conocer los siguientes resultados VENTAS NETAS COMPRAS TOTALES O BRUTAS COMPRAS NETAS COSTO DE LO VENDIDO Ejemplo de estructura del estado de ganancias y perdidas: Flujo de caja Económico El flujo de caja es estado financiero conformado por un documento que muestra los flujos de ingresos y egresos de efectivo (dinero en efectivo) que ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo determinado. Además de mostrarnos las entradas y salidas de efectivo, el flujo de caja nos permite saber si la empresa tiene un déficit o un excedente de efectivo, y así, por ejemplo: - cuánto podemos comprar de mercadería.

9 - si es posible comprar al contado o es necesario o preferible solicitar crédito. - si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar créditos. - si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es necesario pedir un refinanciamiento o un nuevo financiamiento. - si se tiene un excedente de dinero suficiente como para poder invertirlo, por ejemplo, en la adquisición de nueva maquinaria. - si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una eventual oportunidad de inversión. Estructura de flujo de caja: enero febrero marzo abril INGRESO DE EFECTIVO Cuentas por cobrar Préstamos TOTAL INGRESO DE EFECTIVO EGRESO DE EFECTIVO Cuentas por pagar Gastos administrativos Gastos de ventas Pago de impuestos TOTAL EGRESO DE EFECTIVO FLUJO NETO ECONÓMICO Servicio de la deuda FLUJO NETO FINANCIERO

10 Bibliografía - Amat, Oriol (1998). Análisis de estados financieros, fundamentos y aplicaciones. Ediciones Gestión 2000 S.A.. ISBN Hovey, M. (2005). Spreadsheet Modelling for Finance. Frenchs Forest, N.S.W.: Pearson Education Australia. - mathworld.com Geometric Series

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