cambio organizacional en el Banco Central del Uruguay

Transcripción

1 Foro con el Equipo Económico 4 de Diciembre de 2009 Gestión n de políticas y cambio organizacional en el Banco Central del Uruguay Mario Bergara

2 Plan de la presentación Política monetaria Sistema financiero Cambio organizacional y planificación estratégica

4 Política monetaria Respuesta estándar a la crisis, orientada a objetivo de inflación /0 1/08 02/0 2/08 02/0 3/08 02/0 4/08 02/0 5/08 02/0 6/08 02/0 7/08 02/0 8/08 02/0 9/08 02/1 0/08 02/1 1/08 02/1 2/08 02/0 1/09 02/0 2/09 02/0 3/09 02/0 4/09 02/0 5/09 02/0 6/09 02/0 7/09 02/0 8/09 02/0 9/09 02/1 0/09 02/1 1/09 Tasa de Política Monetaria Tasa Media de Mercado Riesgo País (Urubi)

5 Política monetaria Política similar a la ofrecida por otros países de la región 14% 13% 12% 11% 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Tasas de Política Monetaria Oct-09 Sep-09 Ago-09 Jul-09 Jun-09 May-09 Abr-09 Mar-09 Feb-09 Ene-09 Dic-08 Nov-08 Oct-08 Sep-08 Ago-08 Jul-08 Jun-08 May-08 Abr-08 Mar-08 Feb-08 Ene-08 Uruguay Brasil Chile México Colombia Perú

6 Política monetaria La tasa de inflación volvió a ubicarse en el rango objetivo 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% oct-09 jul-09 abr-09 ene-09 oct-08 jul-08 abr-08 ene-08 oct-07 jul-07 abr-07 ene-07 oct-06 jul-06 abr-06 ene-06 oct-05 jul-05 abr-05 ene-05 Rango Objetivo CCM Tasa de Inflación

7 Política monetaria Las expectativas del sector privado también se alinearon al rango 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% Oct-09 Jul-09 Abr-09 Ene-09 Oct-08 Jul-08 Abr-08 Ene-08 Oct-07 Jul-07 Abr-07 Ene-07 Oct-06 Jul-06 Abr-06 Ene-06 Oct-05 Jul-05 Abr-05 Ene-05 Rango Objetivo CCM Expectativas de Mercado s/12 meses (mediana)

8 Política monetaria Presiones inflacionarias externas y climáticas han cedido Variación Anual, en % Contribuciones al IPC oct-09 jul-09 abr-09 ene-09 oct-08 jul-08 abr-08 ene-08 oct-07 jul-07 abr-07 ene-07 Cereales, lácteos, carnes,grasas Precios administrados Frutas y verduras Resto IPC

9 Política monetaria Inflación contenida en países emergentes y desarrollados 10 8 Inflación Anual (%) Proy 2009 Proy Economías Emergentes Economias Avanzadas (G7)

10 Política monetaria Debilitamiento generalizado del dólar estadounidense se p o ct nov d ic e n e fe b m a r abr m a y ju n jul a g o se p o ct nov d ic-0 9 Euro Argentina Brasil Chile Uruguay

11 Política monetaria El TCR se encuentra en niveles similares a los previos a la crisis GLOBAL REGIONAL Sep-09 Jul-09 May-09 Mar-09 Ene-09 Nov-08 Sep-08 Jul-08 May-08 Mar-08 Ene-08 Sep-09 Jul-09 May-09 Mar-09 Ene-09 Nov-08 Sep-08 Jul-08 May-08 Mar-08 Ene-08 PAISES COMPETIDORES PAÍSES DESARROLLADOS Sudafrica Australia Nueva Zelanda ESTADOS UNIDOS EUROPA 80 S e p J u n M a r D ic S e p J u n M a r Sep-09 Jul-09 May-09 Mar-09 Ene-09 Nov-08 Sep-08 Jul-08 May-08 Mar-08 Ene-08

12 Política monetaria El Banco Central contribuyó con compras masivas de divisas (millones de USD) Nov-09 Oct-09 Sep-09 Ago-09 Jul-09 Jun-09 May-09 Abr-09 Mar-09 Feb-09 Ene-09 Compras de m/e del BCU acumuladas

13 Política monetaria Evolución de precios relativos no obstaculiza recuperación real 3.0% 1.1% 0.5% 0.3% 1.7% 3.4% 2.1% 2.3% 2.3% 1.2% 3.3% 1.2% 0.9% 0.3% 0.9% 1.7% 1.5% 3.0% 2.1% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2.3% -2% -3% 2010f 2009f 2009QII 2009QI 2008QIV 2008QIII 2008QII 2008QI 2007Q4 2007Q3 2007Q2 2007Q1 2006Q4 2006Q3 2006Q2 2006Q1 2005Q4 2005Q3 2005Q2 2005Q1 Crecimiento trimestral desestacionalizado Expectativas de mercado a Noviembre 2009 (mediana)

14 Política monetaria No se sumaron presiones negativas a la demanda externa 17,5% 18% 13,3% 13,1% 15% 12% 8,2% 8,6% 7,5% 9% 4,2% 1,6% 0,9% 1,9% 3,3% 3,8% 5,1% 3,5% 3,6% 6% 3% 0% -1,1% -3% 2009 oct-nov 2009QIII* 2009QII 2009QI 2008QIV 2008QIII 2008QII 2008QI 2007Q4 2007Q3 2007Q2 2007Q1 2006Q4 2006Q3 2006Q2 2006Q1 Exportaciones Bs y SS- Crecimiento Inteanual de Volumen Físico

15 Política monetaria Acciones del Banco Central para mitigar la volatilidad cambiaria Mercado a término (forward) moneda extranjera. Cambios en el régimen de prefinanciación de exportaciones, en cooperación con el MEF. A partir de noviembre, las nuevas constituciones sólo se cancelan en Pesos. Para las anteriores, el exportador elige la liquidación en Pesos o en Dólares. Opción de monedas o Letras para la reducción gradual de los encajes por los depósitos en dólares. Sistema de pago en monedas locales para el comercio entre Uruguay y Brasil

17 Sistema financiero 55,000 Crecimiento consolidado de los depósitos bancarios 12,000 $ 50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 11,000 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 USD Jun-09 Dic-08 Jun-08 Dic-07 Jun-07 Dic-06 Jun-06 Dic-05 Jun-05 Dic-04 Jun-04 Dic-03 Depósitos SNF m/n ($) Depósitos SNF m/e (USD)

18 Sistema financiero Aumento del crédito en moneda local y reducción en dólares $ 40,000 36,000 32,000 28,000 24,000 20,000 4,000 3,800 3,600 3,400 3,200 3,000 2,800 USD Sep-09 Jun-09 Mar-09 Dic-08 Sep-08 Jun-08 Mar-08 Dic-07 Sep-07 Crédito SNF m/n ($) Crédito SNF m/e (USD)

19 Sistema financiero Se retoma el proceso de desdolarización 95% 92% Depósitos 90% 85% 80% 88% 84% 80% 76% 72% Crédito 75% 68% Jun-09 Dic-08 Jun-08 Dic-07 Jun-07 Dic-06 Jun-06 Dic-05 Jun-05 Dic-04 Jun-04 Dic-03 Dolarización de los Depósitos Dolarización del Crédito

20 Sistema financiero Morosidad de los créditos sigue en niveles mínimos 21% 18% 15% 12% 9% 6% 3% 0% Jun-09 Dic-08 Jun-08 Dic-07 Jun-07 Dic-06 Jun-06 Dic-05 Jun-05 Dic-04 Jun-04 Dic-03 Tasa de Morosidad

21 Sistema financiero Patrimonios bancarios más que duplican exigencias regulatorias 250% 225% 200% 175% 150% 125% 100% Jun-09 Dic-08 Jun-08 Dic-07 Jun-07 Dic-06 Jun-06 Dic-05 Jun-05 Dic-04 Jun-04 Dic-03 Patrimonio Regulatorio vs Requerimiento Mínimo basado en Riesgos

22 Sistema financiero Sigue siendo baja la exposición al riesgo de shocks regionales Estructura depósitos del SNF s/residencia A nivel de pasivos Residentes Diciembre % Setiembre % No Residentes 41.5% 19.2% y a nivel de activos 25% 20% 15% 10% 5% 0% Activos Argentinos como % del Total (Banca Privada) 20.50% 0.24% Diciembre 2001 Setiembre 2009

23 Sistema financiero El sistema bancario mantiene elevadísimos niveles de liquidez 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Jun-09 Dic-08 Jun-08 Dic-07 Jun-07 Dic-06 Jun-06 Dic-05 Jun-05 Dic-04 Jun-04 Dic días 90 días

24 Sistema financiero La rentabilidad de las instituciones bancarias continúa siendo positiva 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% Ago-09 Abr-09 Dic-08 Ago-08 Abr-08 Dic-07 Ago-07 Abr-07 Dic-06 Ago-06 Abr-06 Dic-05 Ago-05 Abr-05 Dic-04 Ago-04 Abr-04 Dic-03 ROE (eje derecho) ROA (eje izquierdo)

25 Sistema financiero La liquidez del sistema se refuerza con niveles de reservas récord (millones de USD) Ago-09 Abr-09 Dic-08 Ago-08 Abr-08 Dic-07 Ago-07 Abr-07 Dic-06 Ago-06 Abr-06 Dic-05 Ago-05 Abr-05 Dic-04 Activos de Reserva Totales Activos de Reserva Netos de GC y SF

26 Sistema financiero Los fondos previsionales se recuperaron de los efectos de la crisis 1,100 1, Sep-09 Jul-09 May-09 Mar-09 Ene-09 Nov-08 Sep-08 Jul-08 May-08 Mar-08 Jan-08 Nov-07 Sep-07 Valor Cuota, en $

27 Sistema financiero Mejora sustancial en la gestión del sector asegurador 1,200 1,100 (millones e USD) 1, Sep-09 Jun-09 Mar-09 Dic-08 Sep-08 Jun-08 Mar-08 Dic-07 Sep-07 Jun-07 Mar-07 Dic-06 Sep-06 Jun-06 Mar-06 Activos Totales Activos totales: crecimiento real de 10% real en el último año Rentabilidad neta: US$ 47 millones en el primer semestre de 2009 Relación Patrimonio neto / Capital mínimo requerido de 2,72

28 Sistema financiero La operativa en el mercado de valores continuó consolidándose (millones de USD) I-07 II-07 III-07 IV-07 I-08 II-08 III-08 IV-08 Operativa Mercado Secundario I-09 II-09 III-09 Operativa bursátil: a setiembre 94% del total de 2008 Emisiones privadas: ON de Conaprole: US$ 6 millones ON deestablecimientos Colonia S.A.: US$ 20 millones Fideicomiso Financiero de New Zealand Farming System Uruguay: US$ 30 millones, enmarcadas en proyectos de emisión por US$ 190 millones

30 Cambio organizacional y planificación estratégica Plan Estratégico : puntos focales Desarrollar mercados en moneda nacional, para reducir riesgos y mejorar los mecanismos de transmisión de la política monetaria Desarrollar los mercados interbancarios de dinero y cambios, operando de manera integrada con los sistemas de liquidación Implementar la función de vigilancia y supervisión de los sistemas de liquidación de pagos y valores Consolidar una Superintendencia de Servicios Financieros que implemente las mejores prácticas de supervisión y regulación del sistema financiero y de detección de lavado de dinero Generar liderazgo en investigación y extensión en materia monetario-financiera, así como en la elaboración de información

31 Cambio organizacional y planificación estratégica Mejora continua de gestión y adecuada rendición de cuentas Fortalecer gestión y estructura del gobierno corporativo a la luz de la nueva Carta Orgánica Implementar sistemas informáticos de última generación: Administración de activos y pasivos LBTR y Depositario de Valores Sistema Integrado de Gestión (ERP) Consolidar la profesionalización de los recursos humanos Instalar una cultura de planificación y control de gestión Promover el pensamiento estratégico en un proceso participativo Fortalecer la comunicación y la identidad institucional Desarrollar el código de ética del Banco Central del Uruguay

32 Cambio organizacional y planificación estratégica Iniciativas de extensión en contexto de responsabilidad social Desplegar actividades de extensión y educación: Contribuir a la alfabetización económica de la sociedad Ser mejores ciudadanos a través de una mejor comprensión de los aspectos económicos de la sociedad Ser capaces de llevar adelante una vida más ordenada y responsable desde el punto de vista financiero Desarrollar un portal educativo Avanzar en la integración de productos al Plan Ceibal Compartir recursos bibliográficos y estadísticos a través de una red virtual, integrada al Portal Timbó

33 Foro con el Equipo Económico 4 de Diciembre de 2009 Gestión n de políticas y cambio organizacional en el Banco Central del Uruguay Mario Bergara