Validar en tiempos de crisis

Transcripción

1 Validar en tiempos de crisis La actual crisis financiera ha venido dada en buena parte por una deficiente gestión de los riesgos por parte de las entidades. Vienen tiempos en que la calidad del riesgo no sólo será seña de identidad sino de pura supervivencia. Es el momento de no sólo fijar la atención en las mejores prácticas, sino también de aplicarlas y adaptarlas a los tiempos difíciles que corren. En el ámbito de la adecuación local de la regulación internacional sobre gestión de riesgos, seguramente un aspecto relevante en España en comparación a otros países ha sido la participación activa no sólo de los reguladores y supervisores bancarios, sino también de las entidades financieras afectadas en la definición de un marco de referencia común. Esto ha permitido, durante los últimos años, crear y extender un lenguaje y enfoque metodológico para los procesos de medición y control de riesgos, más allá de lo que tradicionalmente había sido territorio exclusivo de las áreas más especializadas en gestión de riesgos. Es importante tratar de comprender algunos de estos conceptos básicos relacionados con la implantación de los enfoques avanzados para la implantación de modelos de riesgos, incidiendo en la importancia de su aplicación en un contexto económico como el actual. En el entorno multidisciplinar que rodea actualmente a los distintos ejes involucrados (riesgos, tecnología, operaciones, financiero, auditoría, reguladores, consultoría especializada, ) es fundamental tratar 3 ideas claves: - construir modelos con el mayor grado de excelencia, pero también adaptados a la práctica real - dotar de los medios humanos y tecnológicos, así como definir una metodología efectiva, que permitan identificar aquellas correcciones iterativas para que realidad y modelo coincidan - integrar en la gestión tales prácticas Desde el verano de 2007 numerosas turbulencias han sacudido los mercados financieros de forma imprevista, y la efectividad de las políticas de gestión de riesgos de las entidades financieras están a prueba, más que nunca, en un entorno económico tan complicado como el actual. De ahí la importancia de fijar la atención en las mejores prácticas de la industria, y en las que algunas entidades españolas llevan ya tiempo

2 anticipándose. Incluso con la necesaria cooperación entre supervisores, dado el carácter multinacional de alguna de las entidades españolas de primera línea. En cualquier caso, el sistema financiero en España ha superado una primera fase, pero el empeoramiento de las condiciones económicas del 2009 y 2010 aún está por superar. Por otra parte, es el momento de dotar de mayor eficiencia al sistema financiero internacional, no se trata de más regulación sino mejor, más eficiente y adecuada para la globalización de la economía. Enfoques avanzados, de dónde vienen? En la regulación internacional bancaria conocida como Basilea II (BIS II) el capital requerido se basa en datos internos de pérdida, además de contemplar riesgos como el operacional, el tipo de interés de balance, el de concentración o el de negocio que no se recogían en el marco normativo internacional anterior (BIS I, basado en coeficientes regulatorios fijos para todas las entidades). El nuevo marco de capital Basilea II 1 aproxima al concepto de capital económico la sensibilidad al riesgo, supliendo así algunas de las carencias del primer acuerdo. Mayor flexibilidad para mantener niveles adecuados de capitalización y competitividad. Se trata de incentivar la gestión eficiente de los riesgos con el desarrollo de sistemas y uso de modelos internos, bajo ciertos requisitos exigentes, para conseguir así ahorros en un bien tan escaso como el capital. Estas metodologías tienen como base conceptos de incumplimiento, pérdida, segmentación de carteras, sistemas de calificación y puntuación que permitan clasificar operaciones y contrapartidas por su calidad crediticia, así como definición de algoritmos. Estos algoritmos son de estimación tanto de parámetros de riesgos (probabilidad de incumplimiento, pérdida esperada ) como de resultados finales de los procesos de cálculo tanto regulatorios como para la gestión. Es bien cierto que los enfoques avanzados son complejos y costosos, pero también es cierto que las entidades deben tratar en la mayor medida posible aplicar las mejores técnicas en gestión de riesgos. Cabe destacar que no sólo Bancos y Cajas en España están dedicando a este fin recursos durante los últimos años, el propio Banco de España 2 continúa activa y proactivamente elaborando guías de apoyo para la revisión de modelos y, en 1 Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: a Revised Framework, June Banco de España: Implantación y validación de enfoques avanzados de Basilea II en España, 2006

3 paralelo, efectuando la gestión del cambio cultural que también aplica para el propio regulador. No obstante, saben bien todas las entidades cómo abordar esta fase de transición? En qué aspectos debemos incidir para conseguir apuntalar una validación e integración avanzadas y pragmáticas? La respuesta está en saber definir el punto de equilibrio entre la sofisticación de los modelos y el coste de implantación y mantenimiento de dichas metodologías, de acuerdo a la estrategia y características de cada entidad. Modelos excelentes, pero adaptados a la práctica Las entidades han ido evolucionando progresivamente su gestión de riesgos, por lo que los supervisores han ido adaptando sus procedimientos en función del perfil de riesgos de las entidades. Existe un amplio margen para la selección de modelos de medición de riesgos en función de las estrategias, necesidades y perfil de riesgos de la entidad pero que, para que puedan ser aceptados por el regulador, deben cumplir unos requisitos de exigencia que implican medios humanos y tecnológicos precisos. En nuestro país, el Banco de España 3 ha facilitado el acceso a dichos enfoques con la definición y publicación de objetivos, criterios, calendario y documentación básica necesaria (plan de implantación, cuaderno de solicitud para enfoques IRB con informes de auditoría y dossier de seguimiento para modelos IRB). En línea a lo recogido por Banco de España, las entidades deben emitir un dictamen sobre todos los elementos esenciales de sus sistemas avanzados de gestión del riesgo en cuanto a: Metodologías Documentación Datos utilizados (integridad, coherencia y consistencia) Aspectos cuantitativos Aspectos cualitativos (test de uso y reporting, rol de la alta dirección, controles internos) Entorno tecnológico (integración de sistemas de información, automatización de procesos, robustez de la infraestructura) Sin embargo, los avances metodológicos, la experiencia, los cambios y el conocimiento del mercado implican ajustes continuos en los modelos. La 3 Documento de Validación nº2: Criterios sobre validación interna de modelos avanzados de gestión de riesgos. Banco de España, 25 de julio de 2007

4 valoración del riesgo debe ser un ejercicio continuo, dinámico, crítico y revisado. No se trata de aplicar las mejores técnicas en gestión de riesgos para cubrir requisitos regulatorios, sino de adquirir y mantener en el tiempo una ventaja competitiva. Por otra parte, para adquirir y mantener esa posición competitiva se requiere exactitud, discriminación, estabilidad y predictibilidad. Validación interna, SÍ, dinámica y efectiva La validación interna es un prerrequisito para el proceso de validación supervisora. Una vez publicado el marco de referencia y adaptado a las respectivas normativas nacionales, el reto ha sido y es su implantación en cada entidad. Debe llevarse a cabo por un área o unidad independiente, con conocimiento y experiencia tanto técnica como funcional, y con criterio para aportar valor en la adecuación de los modelos, tanto para fines de gestión como de cumplimiento normativo. Los procesos de validación tradicionales se han mostrado claramente insuficientes, tanto por la mayor sofisticación de los sistemas de gestión de riesgos como por la extensión y proliferación de su uso a nuevas áreas o ámbitos de las entidades. Por ello, la validación interna de las herramientas de gestión y de los modelos de riesgos requiere: ser una función global, centralizada e independiente, contar con un área organizada, y estructurada adecuadamente, incorporar equipos altamente especializados, y definir y aplicar una metodología común, efectiva y práctica. La implicación de la alta dirección (gobierno corporativo) es imprescindible, y la importancia del carácter global de esta función viene remarcada con la necesidad de un control integral de todas las tipologías de riesgos y de todas las unidades. Por otra parte, este aspecto se hace crucial en grandes grupos internacionales con estructuras organizativas más complejas y en los que, además, prima la implantación de una metodología corporativa y homogénea, pero adaptada a las peculiaridades de cada país. Alcanzar con éxito los objetivos que se marcan para el área de validación interna implica: 1. Interpretación intuitiva, criterio técnico y examen crítico de los modelos de riesgos 2. Herramientas y procedimientos que permitan una validación útil y eficiente

5 3. Transparencia, impacto e influencia en la organización 4. Diálogo fluido con el regulador Integración en la gestión Definir y construir un modelo no tiene ningún sentido si no se implanta, adapta y se hace funcionar. De ahí que la integración en la gestión sea más allá de los requisitos regulatorios 4, - Cumplimiento y revisión de la normativa interna - Uso en los procesos de gestión - Suficiencia de controles internos - Publicación, transparencia, documentación una inquietud que ha de partir de las propias entidades financieras. Es todavía pronto para olvidar que en los últimos tiempos algunos bancos han escalado niveles de riesgo sin contar con las herramientas necesarias, así como que ha quedado atestiguado que en ciclos de crecimiento no se deben relajar estándares ni mejores prácticas en la gestión de riesgos. Es básico, además de evolucionar y perfeccionar los modelos de riesgos, renovar y adaptar las herramientas y procedimientos que soportan el funcionamiento de estos modelos. La arquitectura informacional que soporta los enfoques avanzados de modelos internos de riesgos ha de ser integrada y única. De esta manera se asegura la agilidad y flexibilidad para su evolución, con unos costes de mantenimiento eficientes y facilitando la optimización de procesos. De hecho, nada se para, todo se mueve, y las mejores prácticas en la modelización de riesgos se centran ya en la optimización de decisiones con mediciones de rentabilidades ajustadas al riesgo, y con la integración de la gestión del riesgo en la gestión comercial avanzada de clientes. Queda consolidar, pero también avanzar aún más en numerosos frentes: cambio de ciclo en LGD (pérdida en caso de incumplimiento o severidad), metodologías de atribución de capital, stress testing, identificación de patrones de recuperación, riesgo de negocio, modelos internos de riesgo de mercado, modelos avanzados de riesgo operacional, etc. De ahí que, necesariamente, entidades, reguladores, clientes y consultores tengamos que volver a preguntarnos: Saben bien todas las entidades cómo abordar esta fase de transición? Se 4 Basel Committee Newsletter 9 (September 2006): The IRB Use Test Background and Implementation

6 implantan las acciones tácticas y se revisan sistemáticamente los planes de acción? tiene su entidad un modelo objetivo acorde a su perfil de riesgos y estrategia? Eva Martino Socia de everis