CURSO - TALLER ANÁLISIS DE RIESGOS

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1 CURSO - TALLER ANÁLISIS DE RIESGOS EN PROYECTOS APP AGROALIMENTARIO Y AGROINDUSTRIAL MTRO. JULIO TORO CEPEDA Enero 2017

2 Contenido Conceptos Generales Análisis de Riesgo Objeto del Análisis de Riesgo Estudio de Riesgos en Proyectos APP Estudio de Viabilidad Estructuración

3 Conceptos Generales Análisis de Riesgo ESTRUCTURA GENERAL DE UNA TRANSACCIÓN APP ENTIDAD CONCEDENTE CONTRATO APP TRANSFERENCIA DE RIESGOS PROMOTORES/ACCI ONISTAS FINANCISTAS/GARA NTES ASUME RIESGOS (GARANTIAS) PRIMA POR RIESGO CASI NO ASUME RIESGOS PRIMA POR RIESGO GARANTIAS RIESGOS RETENIDOS RIESGOS TRANSFERIDOS DESARROLLADOR (SOCIEDAD DE PROPOSITO EXCLUSIVO) SERVICIOS EVENTUAL PAGO POR EL SERVICIO USUARIOS CONTRATO INGENIERIA Y CONSTRUCCION (EPC) GARANTIAS TRANSFERENCIA DE RIESGOS RIESGOS RETENIDOS (SEGUROS) RIESGOS TRANSFERIDOS CONTRATO OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO (O&M) GARANTIAS GARANTIAS CONSTRUCTOR INFRAESTRUCTURA Y EQUIPAMIENTO OPERADOR INFRAESTRUCTURA Y SERVICIOS RIESGO TRANSFERIDO A SUBCONTRATISTAS (SEGUROS)

4 Conceptos Generales Análisis de Riesgo Quees el riesgo? Riesgo es un evento potencial que si ocurre, tiene un efecto negativo en al menos uno de los objetivos de un proyecto, tales como plazo, costo y/o calidad. Puede ser definido como una combinación de la probabilidad de ocurrencia de un evento y sus consecuencias, incluyendo la severidad de éstas. Riesgo Probabilidad Consecuencia (Impacto)

5 Conceptos Generales Análisis de Riesgo Quees el riesgo? Construcción Diseño Sobrecosto (Sobreplazo) Causas/ Efectos Demanda/Ingresos Operación 5

6 Conceptos Generales Análisis de Riesgo Efectos de activación de riesgos Sobrecostos Costo de inversión estimado (Ingeniería) Excedentes de tiempo Sobrecostos Costos estimados Años Fase de construcción Fase de operación y de mantenimiento

7 Conceptos Generales Análisis de Riesgo Principio de Pareto Muy Alto Probabilidad de ocurrencia Alto Moderado Bajo Muy Bajo Despreciable Mínimo Moderado Severo Crítico Impacto del Riesgo Alto Medio Alto Medio Bajo Bajo

8 Conceptos Generales Análisis de Riesgo Algunos ejemplos desobrecosto 462%% 179%% 182%% 613%% 200%%!

9 Conceptos Generales Análisis de Riesgo Algunos ejemplos de sobrecosto Canal de Panamá Sobrecosto actual reclamado: USD2,300 millones Costo original previsto: USD3,200 millones Porcentaje de sobrecosto: 71%

10 Objeto del Análisis de Riesgo El análisis de riesgos es una de las fases de una disciplina que ha tenido un rápido crecimiento los últimos años en proyectos de infraestructura y servicios: Gestión de riesgos. En general la gestión de riesgos es una parte central de la administración estratégica de una organización pública o privada, y puede ser definida como un proceso sistematizado mediante el cual una entidad metódicamente toma en consideración los riesgos que se generan en las distintas actividades que realiza y que afectan directamente los resultados derivados de su función de producción. El objetivo último de este análisis es minimizar que un proyecto, se vea afectado por incrementos de costos, aumento de plazos, dificultades financieras, mermas de la demanda u otros factores que determinen que la empresa desarrolladora deba aplicar recursos en magnitudes mayores a las previstos o que los resultados devenguen ingreso significativamente menores a los esperados o que no estén disponibles en el momento planificado, incluido efectos que podrían derivar en el término del contrato APP.

11 Objeto del Análisis de Riesgo La identificación de los riesgos en un proyecto APP y las propuestas de medidas para mitigarlos tiene por objetivo tener una aceptación razonable de todas las partes comprometidas en un proyecto APP, en particular el sistema financiero. Los riesgos inherentes a un proyecto APP deben ser absorbidos o asignados al agente que esté mejor preparado para afrontarlos sujeto al objetivo de minimizar los costos de mitigarlos. En general la estrategia de gestión de riesgos establece un tratamiento apropiado para cada uno de ellos, entre los que se destacan: Reducción del riesgo: Consiste en reducir directamente la probabilidad de ocurrencia de una falla, como por ejemplo un buen estudio de demanda e ingresos, minimiza la posibilidad de un ingreso menor que el estimado o un buen estudio de ingeniería básica reduce la posibilidad de cambios en las estructura por problemas de mecánica de suelos. Evasión del riesgo: Consiste en eludir la probabilidad del riesgo por medio de la adopción de una vía de acción alternativa, como por ejemplo un buen estudio y catastro de los sitios con significación medioambiental e histórica, que permita minimizar y de ser posible eludir las actividades en esas áreas. Mitigación del impacto: Consiste en reducir las consecuencias probables de una falla, si es que ésta ocurre, como por ejemplo desarrollar planes de contingencias de emergencias en caso de accidentes, disponer de seguros ante ciertos eventos, etc. Aceptación del riesgo: Consiste en aceptar de manera consciente el riesgo que no puede ser reducido, eludido o mitigado, o en el que los costos de dicha acción no se justifiquen.

12 Objeto del Análisis de Riesgo Etapas delanálisisderiesgo Identificación Cuantificación y Jerarquización Valoración Asignación

13 Objeto del Análisis de Riesgo Información necesaria para el Análisis de Riesgos Información Histórica Información disponible del comportamiento de proyectos similares en un horizonte de tiempo, donde se disponga de variables como costo e ingresos originales planificados y reales resultante de los proyectos una vez construidos. Histogramaspara determinar formas básicas de distribución de probabilidad Rara vez se dispone de una estadística representativa de las variables indicadas que permita construir histogramas confiables. Información de percepción cualitativa (Taller de Riesgos) Probabilidades declaradas sustentada en información cualitativa proporcionada por un panel de expertos Adaptación de metodologías generales de prospectiva como el Método Delphi (ComunicaciónGrupalpara tratar problemas complejos) Información de Estudios de experiencia comparada Consulta de fuentes bibliográficas para recopilar información relevante y necesaria relacionada a las variables bajo análisis. Consulta de estudios o investigaciones o trabajos que se hayan realizado sobre proyectos similares Complemento con opinión experta

14 Objeto del Análisis de Riesgo Riesgos en el Ciclo de Vida Proyecto APP Etapa Licitación Contrato APP Llamado a Licitación Firma Contrato APP Término Plazo Contrato APP Etapa Previa Construcción Etapa Construcción Etapa Explotación RIESGOS FINANCIEROS

15 Objeto del Análisis de Riesgo Ejemplo dematrizderiesgos Etapa Riesgo / Impacto Asignación Sobrecostos y/o sobreplazos por imprevistos durante la ingeniería del Previa a la proyecto y/o problemas con autorizaciones para el desarrollo del Desarrollador Privado Construcción proyecto. Sobrecostos y/o sobreplazos por eventos que impactan las cantidades de obra y/o el proceso constructivo y/o los precios de los diferentes items. Desarrollador Privado Construcción Sobrecosto y sobreplazo por riesgo geológico Sobrecosto y sobreplazo por imprevistos en el proceso de expropiaciones Compartido. Compartido Sobrecosto y sobreplazo por imprevistos en el entorno medio ambiental Compartido Menores ingresos por imprevistos en la demanda Explotación Menores Ingresos y/o mayores costos de O&M por mal desempeño en la explotación de los servicios. Mayores Costos por variaciones en la tasa de financiamiento y/o Tipo de Financiamiento Cambio Compartido Desarrollador Privado Desarrollador Privado

16 Estudio de Riesgos en Proyectos APP Estudio de Viabilidad (Conveniencia APP) Comparador Publico Privado: Metodología que orienta en forma sistematizada a una entidad pública para evaluar la alternativa mas conveniente para desarrollar un proyecto público (Proyecto Público de Referencia), ya sea vía obra pública tradicional o a traves de un esquema de Asociación Público Privado. Definición del Proyecto Público de Referencia (PPR) Análisis de Riesgos del PPR (Riesgo Retenido y Riesgo Transferido) Viabilidad Económica Financiera de la alternativa APP (Pagos al Desarrollador) Cálculo del Valor Por Dinero (VpD) Un Proyecto APP genera VpD para el sector público, cuando la modalidad de contratación bajo este esquema es de menor costo para la entidad respectiva que hacerlo a través de una modalidad de contratación de obra pública tradicional

17 Estudio de Riesgos en Proyectos APP Estudio de Viabilidad (Conveniencia APP) Obra Pública Tradicional Contrato de corto plazo compra de obra física. Privado recibe pagos de acuerdo a avance de obras 100% del riesgo los asume el sector público Intereses no alineados entre Privado Sector Público Asociación Público-Privada Contrato de largo plazo compra de servicios Privado aporta capital en riesgo y recibe pagos una vez que comienza a proveer el servicio Riesgos compartidos entre el privado y sector público Alineación de intereses Privado - Estado

18 Estudio de Riesgos en Proyectos APP Estudio de Viabilidad (Conveniencia APP)!"# = Valor por Dinero (VPD)!!!!!"! +!"!!"#! (1 +!")!!!!!!"! +!""! +!"!! (1 +!")! Valor del Riesgo Riesgo de Transferible Ingresos Ingreso de Terceras Fuentes Costos Administrativos Valor de Riesgo de Riesgo Sobrecosto No Transferible Riesgo Retenido Costo Base Pago al Inversionista Desarrollador Proyecto Público de Referencia (OPT) Proyecto Asociación Público Privada (APP)

19 Estudio de Riesgos en Proyectos APP Estructuración de Proyectos APP Diseño de la Transacción o Estructuración es el proceso en el cual se analizan y definen las variables técnicas, legales y financieras de un proyecto a impulsar bajo un esquema APP, y que luego se materializarán en cláusulas contractuales El elemento base y principal para esta estructuración es el análisis de riesgos del proyecto que entrega como producto la Matriz de Riesgos del Proyecto. Matriz de Riesgos Mecanismos de cobertura de riesgos para aquellos riesgos retenidos por el sector público o compartidos, en las diferentes etapas del proyecto.

20 CURSO - TALLER ANÁLISIS DE RIESGOS EN PROYECTOS APP AGROALIMENTARIO Y AGROINDUSTRIAL MTRO. JULIO TORO CEPEDA jtoro@ikons.cl Enero 2017