I N F O N A V I T Resultados Financieros Marzo 2006

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1 I N F O N A V I T Resultados Financieros Marzo 2006 INFONAVIT Mayo,

2 Análisis de Resultados Financieros INFONAVIT Marzo 2006 Ingresos totales en efectivo por 25,913 millones de pesos (mp) en primeros tres meses de 2006, 14.0% más que en mismo periodo año anterior. Margen financiero de 5,915 mp a marzo de 2006, 31.8% mayor al de marzo de Gasto de administración, operación y vigilancia de 1,094 mp en primer trimestre de 2006, 3.0% menor al presupuestado. Reducción del índice de morosidad de la cartera de 8.60% en marzo de 2005 a 7.99% en marzo de Creación de reservas por 4,867 mp en primeros tres meses de 2006, lo que permitió ubicar el índice de cobertura de cartera vencida en 126.6% a marzo de Razón de patrimonio / activos totales de 8.6% a marzo de INFONAVIT Mayo,

3 Flujo de Efectivo Ene - Mar Var Ppto Ppto. Existencia Inicial Ingresos 25,913 22,737 25, % 0.0% Aportaciones 11,271 10,328 11, % 0.2% Recuperaciones de Créditos 13,816 11,965 14, % -4.1% Otros ingresos % 242.7% Egresos 17,913 13,978 20, % -10.9% Programa Crediticio 15,734 12,159 17, % -9.6% Entrega de depósitos % -13.4% Gastos generales y otras erogaciones 1,318 1,257 1, % -22.2% Existencia Final 8,538 9,008 5,949 Cifras en millones de pesos corrientes. Ingresos Los ingresos de los tres primeros meses de 2006 se ubicaron en 25,913 mp, lo que representa un incremento interanual de 14.0% ó 3,176 mp. Este resultado favorable respecto del mismo periodo año anterior se debe, principalmente, a la mayor contribución de los ingresos provenientes de recuperaciones de créditos, que al cierre de marzo de 2006 ascendieron a 13,816 mp, 15.5% superiores a los obtenidos en marzo de Este crecimiento permitió que los ingresos de cartera continúen avanzando, al representar el 53.3% del total de los ingresos del primer trimestre de La evolución positiva es atribuible al crecimiento de la cartera y la mejor calidad de los créditos otorgados. Millones de pesos 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 $25, % 53.3% 43.5% $22, % 52.6% 45.4% Egresos 0 Mar-06 Mar-05 Aportaciones Recuperaciones Otros Los egresos totales al cierre de marzo de 2006 ascendieron a 17,913 mp, 28.2% ó 3,932 mp mayores a los registrados en el primer trimestre del año anterior. INFONAVIT Mayo,

4 Estado de Resultados M a r z o Var Ppto Ppto. Margen financiero 5,915 4,487 4, % 43.4% Estimación prev. para riesgos crediticios -4,867-3,670-2, % 91.4% Ingresos no financieros % 37.8% Gastos de administración, operación y vig. -1, , % -3.0% Resultado de la operación % -43.1% Otros productos (gastos) neto % -41.8% Remanente del ejercicio % -44.2% Cifras en millones de pesos de marzo de Remanente del ejercicio Al cierre del primer trimestre de 2006 el remanente del ejercicio se ubico en 255 mp, 17.0% mayor al registrado en el primer trimestre de Este resultado permitió continuar con la estrategia conservadora de creación de reservas para cubrir los riesgos potenciales de cartera, que en el primer trimestre de 2006 ascendieron a 4,867 mp, en línea con el objetivo de fortalecer financieramente al Instituto. Los principales factores que explican el desempeño financiero del Instituto en los primeros tres meses de 2006 son: Margen financiero El margen financiero en el primer trimestre de 2006 fue de 5,915 mp, lo que representa un aumento interanual de 31.8% ó 1,428 mp. El aumento es atribuible, principalmente, a un mayor incremento respecto a 2005 del salario mínimo, lo que derivó en un mayor ingreso por intereses. El margen como porcentaje del activo productivo promedio a marzo de 2006 fue de 5.8%, un incremento de 122 puntos base (pb) comparado con el mismo periodo del año anterior. El margen financiero antes del resultado por posición monetaria, como porcentaje del activo productivo promedio al mes de marzo de 2006 fue de 6.2%. INFONAVIT Mayo,

5 M a r z o Var Ppto Ppto. Ingresos por intereses 12,594 10,430 9, % 28.9% Gastos por intereses -6,218-5,708-5, % 16.1% Margen financiero antes de repomo 6,376 4,722 4, % 44.6% Resultado por posicion monetaria neto (Repomo) % 62.3% Margen financiero 5,915 4,487 4, % 43.4% Activo productivo promedio 410, , , % 2.2% Margen financiero antes repomo / Activo productivo promedio 6.2% 4.8% 4.4% 30.0% 41.5% Margen financiero / Activo productivo promedio 5.8% 4.5% 4.1% 26.9% 40.3% Cifras en millones de pesos de marzo de El ingreso por intereses de 2006 muestra una evolución favorable respecto al primer trimestre 2005 al aumentar 20.7% ó 2,164 mp, como resultado básicamente del incremento en el salario mínimo de 2006 superior al observado en El gasto por intereses se ubicó en el primer trimestre de 2006 en 6,218 mp, 8.9% ó 510 mp mayor al del mismo periodo año anterior. En 2006 se tiene previsto otorgar un rendimiento real anual a la subcuenta de vivienda de 4.0%, 50 pb superior al otorgado en Este incremento esta sujeto a la aprobación del H. Consejo de Administración. Gastos de administración, operación y vigilancia En los primeros tres meses de 2006, el gasto de administración, operación y vigilancia fue de 1,094 mp, 31.0% superior al del mismo periodo año anterior, debido principalmente por el mayor de volumen de actividad, pero 3.0% menor al del presupuesto. M a r z o Var Ppto Ppto. Gastos de personal % -0.9% Gastos de operación (inc. programas) % -7.3% Gasto gestionable 1, , % -3.8% Rentas, depreciación y amort % 8.3% Gastos de administración, operación y vig. 1, , % -3.0% Cifras en millones de pesos de marzo de INFONAVIT Mayo,

6 Balance General M a r z o Var Ppto Ppto. Disponibilidades e Inversiones en valores 8,538 9,361 5, % 43.5% Cartera vigente 413, , , % 4.3% Cartera vencida (neta) 42,731 42,518 42, % 0.3% Cartera total 456, , , % 3.9% Estimación preventiva riesgos crediticios -54,111-71,590-70, % -22.9% Cartera neta 402, , , % 9.0% Otros activos 8,535 4,935 8, % -2.2% Activo Total 419, , , % 9.3% Fondo de ahorro 10,633 11,265 10, % 4.0% Sistema de ahorro para el retiro 345, , , % 8.5% Otros pasivos y cuentas por pagar 27,290 20,226 19, % 43.6% Pasivo Total 383, , , % 10.3% Patrimonio Total 36,121 36,083 36, % -0.7% Total Pasivo más Patrimonio 419, , , % 9.3% Cifras en millones de pesos de marzo de Cartera total La cartera de crédito total se ubicó a marzo de 2006 en 456,289 mp, lo que representa un incremento de 14,610 mp, equivalente a 3.3%, respecto a marzo de La cartera vigente registró un aumento interanual de 3.6%, siendo el otorgamiento de créditos el principal motor de este crecimiento. En los primeros tres meses de 2006 se formalizaron 69,090 1 hipotecas. Por otra parte, la cartera vencida a marzo de 2006 se ubicó en 42,731 mp, ligeramente por encima del saldo registrado a marzo de Esto ultimo debido principalmente a que en 2006 se redujo el plazo para clasificar como vencido los prestamos hipotecarios al pasar de 151 días en 2005 a 91 días en 2006, acorde con parámetros de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). El índice de morosidad (en numero de créditos) continuó evolucionando favorablemente, al disminuir 61 pb respecto a marzo de 2005, ubicándose así en 7.99% en marzo de 2006, a pesar del cambio en reglas, esto, como resultado de las diversas estrategias de reducción de cartera vencida; adicionalmente, se eliminó del activo cartera vencida con alta morosidad, baja probabilidad de cobro, y reservada al 100%. 1 No incluye 4,270 créditos de Apoyo Infonavit otorgados en este periodo. INFONAVIT Mayo,

7 Estimación preventiva para riesgos crediticios Al mes de marzo de 2006, el nivel de provisiones se ubicó en 54,111 mp. Durante 2006, se han creado reservas por un monto de 4,867 mp, un aumento de 32.6% respecto al mismo periodo del año anterior. Con esto, el índice de cobertura (estimación preventiva para riesgos crediticios / cartera vencida) fue de 126.6% al cierre de marzo de La estimación preventiva para cubrir los riesgos de cartera constituida al cierre de marzo de 2006, asciende a 54,111 mp, correspondiendo: 25,727 mp a riesgo crédito y 13,400 mp a riesgo de extensión. Adicionalmente, a efecto de cubrir riesgos potenciales de la cartera de créditos, se han constituido reservas adicionales por 14,984 mp. 60,000 50,000 $14,984 40,000 Millones de pesos 30,000 $13,400 $54,111 20,000 10,000 $25,727 0 R. Crédito R. Extensión Adicionales Reservas Mar-06 Sistema de Ahorro para el Retiro Este rubro mostró un incremento de 9.0% con respecto a marzo de 2005, es decir, 28,396 mp, principalmente explicado por las aportaciones de los patrones y el rendimiento otorgado a la subcuenta de vivienda, como se muestra a continuación: Saldo Mar '05 $316,811 (+) Aportaciones 33,985 (+) Intereses pagados (cantidad basica y de ajuste) 22,847 (-) Entregas por créditos -12,981 (-) Retiros -2,784 (-) Efecto monetario (actualización) -12,671 Saldo Mar '06 $345,207 Cifras en millones de pesos de marzo de INFONAVIT Mayo,

8 Patrimonio Al cierre del mes de marzo de 2006, el Patrimonio del Instituto fue de 36,121 mp. La razón de patrimonio / activos totales, se ubicó en 8.6%. INFONAVIT Mayo,

9 INSTITUTO DEL FONDO NACIONAL DE LA VIVIENDA PARA LOS TRABAJADORES Barranca del Muerto 280 Col. Guadalupe Inn C.P I. ESTADO DE CONTABILIDAD COMPARATIVO A MARZO DE 2006 Y MARZO DE 2005 Expresados en Moneda de Poder Adquisitivo del 31 de Marzo de 2006 ( Cifras en Miles de Pesos ) A C T I V O Mar-06 Mar-05 P A S I V O Mar-06 Mar-05 Disponibilidades 83, ,959 Devolución de Aportaciones a Corto Plazo 5,424,745 3,364,983 Inversiones en Valores 8,454,712 9,145,461 Cuentas por Pagar 2,515,648 2,472,659 Cartera de Crédito Vigente Acreedores diversos 438, ,954 Créditos Hipotecarios 401,902, ,978,143 Otras cuentas por pagar 821, ,148 Cartera en Prorroga 11,655,296 9,182, Convenios y aportaciones por recibir 6,056,427 3,353,550 Total Cartera de Crédito Vigente. 413,557, ,160,740 Total Cartera de Crédito Vencida (neta) 42,730,696 42,518,258 Provisiones para obligaciones diversas 4,123,122 1,617,420 Aportaciones de los trabajadores Total Cartera de Crédito 456,288, ,678,998 Fondo de Ahorro 7,697,235 8,213,964 Devolución Adicional Fondo de Ahorro 2,427,474 2,655,966 Estimación preventiva para riesgos crediticios -54,111,004-71,590,034 Sistema de Ahorro para el Retiro 340,290, ,841, Cartera de Créditos Neta 402,177, ,088,963 Total Aportaciones de los trabajadores 350,415, ,711,707 Otras cuentas por cobrar - Neto 529, ,489 Cuentas Fiscales por Cobrar 4,643,254 1,718,645 Reserva territorial - Neto 46, ,207 Inmuebles, Mobiliario y Equipo - Neto 475, ,067 Bienes adjudicados o recibidos en dación -Neto 373, ,730 Créditos Diferidos 13,334,599 11,589,119 TOTAL PASIVO 383,130, ,302,540 Patrimonio contribuido y ganado 35,865,310 35,865,310 Remanente del ejercicio 255, ,826 Otros Activos - Neto 2,468,207 1,648,156 TOTAL PATRIMONIO 36,120,795 36,083,136 TOTAL ACTIVO 419,250, ,385,676 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 419,250, ,385,676 INFONAVIT Mayo,

10 INSTITUTO DEL FONDO NACIONAL DE LA VIVIENDA PARA LOS TRABAJADORES Barranca del Muerto 280 Col. Guadalupe Inn C.P II.- ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO A MARZO DE 2006 Y MARZO DE Expresados en Moneda de Poder Adquisitivo del 31 de Marzo de 2006 ( Cifras en Miles de Pesos ) HASTA EL MES DE CONCEPTO Mar-06 Mar-05 Ingresos por Intereses e Indexacion 12,593,237 10,430,489 Gastos por Intereses -6,218,021-5,708,235 Margen Financiero Antes de Repomo 6,375,216 4,722,254 Resultado por Posicion Monetaria Neto (Margen Financiero) -460, ,041 Margen Financiero 5,914,670 4,487,212 Estimacion Preventiva para Riesgos Crediticios -4,866,714-3,669,643 Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios 1,047, ,569 Ingresos No-Financieros Neto 518, ,554 Ingresos (Egresos) Totales de la Operación 1,566,256 1,062,123 Gastos Generales -1,029, ,495 Depreciaciones y Amortizaciones -64,727-64,511 Resultado de la Operación 472, ,117 Otros Productos 192, ,034 Otros Gastos -408, ,325 Resultado por Operaciones Continuas 255, ,826 Operaciones Discontinuas, Partidas Extraordinarias y cambios en Politicas Contables 0 0 REMANENTE DEL EJERCICIO 255, ,826 INFONAVIT Mayo,