INDICADORES ECONÓMICOS DE LA SEMANA INDICADOR DATO PREVISIÓN INDICADOR DATO PREVISIÓN

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1 Publicado 09 de mayo de 2017 Expectativas de Mercado vigente al 10/may/17 martes, 09 de mayo de 2017 Tipo de Cambio ACTUAL Anterior CAMBIO ($) Spot 48H $ $ $ Menudeo $ $ $ Aeropuerto $ $ $ Vigente Anterior CAMBIO ($) Dólar Fix $ $ $ FUTUROS DEL PESO EN CHICAGO ACTUAL Anterior Var (%) JUN17 $ $ % SEP17 $ $ % DIC17 $ $ % MAR18 $ $ % Peso spot 48 hrs. semanal NOTICIAS INTERNACIONALES En Alemania, la producción industrial cayó, en términos desestacionalizados, 0.4% en marzo contra febrero. Medido de forma anual marca un avance del 1.90%, menor que el crecimiento de 2.50% anual del mes anterior. reportó la agencia federal de estadísticas, o Destatis. El consenso de los analistas encuestados por el portal financiero Investing.com fue un alza de 0.6% en la producción industrial de Alemania en el mes de marzo contra febrero. En términos desagregados y excluyendo la producción de energía y del sector de la construcción, la producción industrial cayó 0.5% en marzo contra febrero. ESTADOS UNIDOS. Los inventarios mayoristas en Estados Unidos crecieron en marzo y las ventas permanecieron estables, en contraposición a una estimación inicial del Gobierno que indicaba una modesta baja. El Departamento de Comercio dijo este martes que los inventarios mayoristas subieron un 0.2 por ciento tras avanzar un 0.3 por ciento en febrero. La entidad informó el mes pasado que los inventarios mayoristas habían bajado un 0.1 por ciento en marzo. MÉXICO. La inflación en México hiló en abril su cuarto mes consecutivo por encima de la meta del Banco de México (Banxico), al dispararse a una tasa de 5.82%, de acuerdo con cifras del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) publicadas este martes. Banxico tiene una meta para la inflación de 3% +/- un punto porcentual. Desde enero pasado la tasa de inflación trepó a 4.7% debido el 'gasolinazo' puesto en marcha por el gobierno federal. Las Reservas internacionales caen en 166 mdd a 174 mil 845 mdd. En el año cumula una baja de 1,670M de dólares, un -0.96%. Reservas operan más estables en tono a los 175 mil millones luego de variaciones importantes derivadas de la volatilidad en el tipo de cambio provocada por el factor Trump. Las reservas internacionales son un salvavidas para choques externos. El 30 de oct de 2014 tocó un máximo nivel histórico en 197,059 millones. Desde ese máximo al nivel actual ha perdido 22,214 millones o el 11.27% EUU INDICADORES ECONÓMICOS DE LA SEMANA MÉXICO INDICADOR DATO PREVISIÓN INDICADOR DATO PREVISIÓN Inventarios mayoristas (mar) 0.20% MENS -0.10% MENS Conf. Del consumidor (abr) 84.3 PTS 82.4 PTS Hipotecas MBA (may) -0.10% MENS Inflación (Abr) 0.12% MENS -0.15% MENS Precios al productor (abril) 0.20% MENS 5.82% ANUAL 5.62% ANUAL Precios al consumidor (abril) 0.20% MENS Prod Industrial (mar) 2.60% ANUAL Sentimiento de Michigan (may) 96.5 PTS

2 TIPO DE CAMBIO El peso mexicano logró moderar la presión reciente y concluye con una apreciación del 0.19% para colocarse sobre los $19.19 frente al dólar a pesar del deterioro en el precio del crudo y un dato de inflación mayor que expectativas. Seguimos considerando que las divergencias técnicas en indicadores de fuerza y ciclo han presionado a la cotización hacia un rebote técnico. Confirma así un piso en $18.46 mientras que la zona de $19.30 se ubica como primer nivel de resistencia y uno relevante e importante en $ $ Mientras el mercado logre establecer una zona baja arriba del anterior, la expectativa de un rebote a probar $19.30 o más está vigente. b) Mantiene movimientos lateralidad por el momento entre $19.30 y $18.46 pero que en el tiempo podría presionar de nuevo su zona inferior. IPC El mercado terminó con una ganancia del 0.88%, suficiente para registrar en términos de cierre un nuevo máximo histórico sobre los 49,939 puntos con un volumen e importe de operación inferior al promedio diario de mercado. Está alineado por ahora al desempeño de los mercados americanos cerca de sus zonas máximas históricas provechando el proceso de análisis y reestructura de portafolios al cierre de la etapa de los reportes corporativos. Indicadores diarios de fuerza y ciclo consolidan apoyando los altibajos del mercado dentro de su tendencia de alza. Mantenemos una zona de resistencia de 49,880 y hasta los 50,660 puntos, la cual pudiera intentar buscar mientras respete en la zona baja los 49,000 puntos. b) Sólo bajas de 49,000 puntos en cierre, generarían una mayor consolidación con una zona baja de 48,400 a 48,000 puntos. La bolsa en términos de dólares logró respetar por ahora el nivel del 61.8% de ajuste en 2,077 que significó una corrección desde el 2013 cuando alcanzó su máximo histórico un 43% de baja para generar en pocos días un rápido movimiento de alza que alcanzó niveles máximos en 2,670 dólares. En el año acumula un 18.42%. Superó los 2,510 dólares donde se ubica una línea superior de su tendencia secundaria de baja y con ello, alcanzó a situarse dentro del rango superior de 2,650 a 2,690 dólares como resistencia por lo que debe consolidar. M24 El rendimiento del bono terminó con un alza de tres puntos base para situarse sobre niveles de 7.19%, dejando el diferencial entre ambos con 478 puntos base. Hasta ahora consolida en sus promedios móviles conservador y de plazo (30 y 100 días respectivamente). Deja entre 7.02 y 6.99% una zona inferior y la parte superior en niveles de 7.25% o hasta 7.42%. b) Se ve menos probable por el momento que pueda retomar el descenso y penetre 6.99% para dirigirse hasta niveles de 6.80%.

3 DOW JONES Este mercado terminó con una baja del 0.17% para ubicarse sobre las 20,975 unidades en otra jornada apática en espera de nuevos catalizadores y datos económicos en la semana como la inflación de abril, ventas minoristas y sentimiento de la U. Michigan preliminar de mayo. Algunos indicadores empiezan a mostrar de corto plazo señales con inercia positiva como el de ciclos, aunque el de fuerza se mantiene aún neutro. Está probando su zona máxima y en caso de superar 21,170 puntos (máximo histórico intrajornada) tendría un siguiente objetivo sobre los 21,400 puntos donde pudiera alcanzar una zona superior relevante. b) Que no pueda hacer nuevos máximos y el mercado regrese a niveles de 20,400 puntos donde se ubica su soporte fuerte de corto plazo. Nasdaq El mercado terminó con un alza del 0.29% para colocarse en 6,120 puntos en un nuevo nivel máximo histórico. La expectativa no se ha modificado. En lo general, está extendiendo la zona de resistencia esperada hacia los 6,150 puntos dejando de 5,980 5,900 puntos su soporte. b) Que no sea consistente con el ritmo de alza actual y en breve consolide con 5,900 puntos en zona inferior. Bono 10Y El rendimiento del bono a 10 años se presionó dos puntos base al alza para situarse en 2.41% con probabilidades de. 100% de alza en la tasa de interés por parte de la FED para junio en el mercado. Tendría una zona de 2.40 a 2.45% como primera resistencia pero dentro de una formación aún de posible baja. Hoy niveles de 2.17% como su mínimo registro reciente se ubicaría su primer soporte y en 2.10% uno de mayor relevancia. b) Sólo alzas arriba de 2.45% podría llevarlo de nuevo a probar sus máximos recientes en 2.62%. Sin embargo, consideramos que el rompimiento de tendencia desde 2007 a noviembre del 2016 representaría una señal de alza en el mediano plazo con un objetivo moderado en 3.20%.

4 EURO Tras alcanzar en días recientes niveles de 1.10 en su cotización, el euro concluyó con una depreciación del 0.49% para colocarse en dólares. No ha podido ser consistente con el rompimiento de como resistencia importante de corto plazo. a) Si supera 1.095, podría buscar la zona de dólares. b) Si respeta esta resistencia tendría movimientos laterales con soporte en PESO-EURO El peso concluyó con una apreciación del 0.67% para situarse en $20.86 por moneda continental. Recientemente validó una zona baja relevante alrededor de $19.75 generando un rebote técnico hacia la zona estimada como resistencia en $21.15 dentro de una consolidación. b) Sólo cierres arriba de $21.15 extendería la reacción a $ REAL BRASILEÑO El real terminó con una apreciación del 0.28% para ubicarse sobre los 3.19 por dólar. A pesar de ello, empieza a generar una señal de posible presión de alza a 3.22, 3.27 o hasta 3.32 en caso de mayor volatilidad dejando un soporte en su promedio móvil conservador sobre 3.15.

5 ORO WTI Commodities El ORO alcanzó recientemente la zona próxima a los USD$1,300 que reconoció por el momento como su zona de resistencia para entrar a consolidar. En esta última jornada, terminó con baja del 0.58% para situarse en USD$1,220 por onza ante un aumento en la probabilidad de alza al 100% en la tasa de interés por parte de la FED para junio. Así, redujo su potencial de alza sobre los USD$1,300 entrando a consolidar en la que está ya probando su soporte que se ubica entre USD$1,235 a USD$1,192. b) Reacciones con velocidad de alza nuevamente hacia los USD$1,300. El WTI registró una baja del 0.88%, para ubicarse en USD$46.02 por barril bajo presión por el crecimiento de la producción Libia, EUA y Canadá. Está probando una línea técnica en USD$45.50.En general, confirma el agotamiento comentado previamente que podrían generar una etapa de mayor riesgo de baja que al penetrar la zona de USD$48.50, nos genere un movimiento de ajuste a mayor velocidad hacia USD$45.70 USD$ Su actual resistencia se coloca en USD$48.50 a USD$ b) Sólo alzas arriba de USD$53.50 podría llevar a probar de nuevo la zona superior hacia los USD$53.5 USD$ Con un soporte en los USD$50.0. MERCADOS FINACIEROS CAMBIO (%) NIVEL ACTUAL 09/05/2017 CIERRE ANTERIOR CAMBIO (PTS) CAMBIO (%) 2016 VS CIERRE 2015 IPC 49, , % 9.41% DOW JONES 20, , % 6.14% NASDAQ 6, , % 13.70% S&P 500 2, , % 7.06% FTSE 100 7, , % 2.79% NIKKEI 19, , % 3.81% BOVESPA 66, , % 10.97% CHINA 3, , % -0.74% DÓLAR / EURO % 3.83% EURO / PESO % 11.93% T. DE CAMBIO % -7.62% M % -2.04% bono 10y % -1.60% TASAS Y COMMODITIES Mdo Subasta Diferencia Meses Secundario 18 PB Referencia FONDEO 6.25% TIIE 28d 6.89% M % M % EMBI+ Argentina Brasil México PETRÓLEO (USD/BARR) Actual WTI Anterior BRENT DIF MEZCLA OTRAS TASAS DE FONDEO METALES (USD/ ONZA) UDI 5.74 EUA % ORO CETE ZONA EURO 0.00% PLATA TIIE INGLATERRA 0.25% COBRE

6 CLAVE ACCIONES CAP. BURSÁTIL USD$ MILLONES ACT TOTAL USD$ MILLONES DEUDA / RETORNO P/VL UPA ACTIVO (%) 1 AÑO ROA ROE P/E 12 MESES ACCELSAB AEROMEX , ALFAA 5, , ALPEKA 2, , ALSEA , AHMSA AMXA 65, , AMXL 65, , ARA 1, AC 1, , ARISTOSA UNIFINA ASURB , AUTLANB AXTELCPO 19, BACHOCOB , BAFARB BIMBOA 4, , PAPPEL BOLSAA , CABLECPO 2, FINAMEXO GCC , CEMEXCPO 42, , CHDRAUIB , CIDMEGA CMRB KOFL 2, , COLLADO CONVERA CIEB CMOCTEZ , ACTINVRB CADUA CREAL CUERVO 3, , CULTIBAB CYDSASAA DANHOS13 1, , DINEA DINEB ELEKTRA , ELEMENT 1, , BEVIDESA BEVIDESB FHIPO FINN FMTY FIBRAPL , FSHOP FIBRAHD FIBRAMQ FIHO FINDEP FEMSAUB 17, , FEMSAUBD 17, , FRAGUAB , FUNO11 3, , GBMO 1, , GCARSOA1 2, , GENSEG LABB 1, , GENTERA 1, , GEOB GFAMSAA GFNORTEO 2, , GFINBURO 6, , GFINTERO , GFMULTIO GFREGIOO , GICSAB 1, , GIGANTE GISSAA GMD GMEXICOB 7, , GNP GPH GAPB , GPROFUT GRUMAB ,

7 CLAVE ACCIONES CAP. BURSÁTIL USD$ MILLONES ACT TOTAL USD$ MILLONES DEUDA / RETORNO P/VL UPA ACTIVO (%) 1 AÑO ROA ROE P/E 12 MESES KUOA KUOB POCHTECB GSANBORB-1 2, , HERDEZ HILASALA HILASALB MONEXB HOMEX HOTEL HCITY ICA IDEALB-1 3, , ICHB , IENOVA 1, , INGEALB CERAMICB CERAMICD INVEXA KIMBERA 3, , KIMBERB 3, , LACOMERUB 4, , LACOMERUBC 4, , LALAB 2, , LAMOSA LASEG LIVEPOL1 1, , LIVEPOLC-1 1, , MASECAB , MAXCOMA MEDICAB MEGACPO 1, , MEXCHEM 2, , MFRISCOA-1 2, , MINSAB OHLMEX 1, , OMAB , PV PE&OLES , PLANI POSADASA , PROCORPA PROCORPB PINFRA , PINFRAL , PASAB TEAKCPO QBINDUSB Q QUMMAB RCENTROA RLHA RLHB AGUA SAB RASSINIA RASSINICPO SANMEXB 6, , SAREB 5, JAVER SIMECB , SORIANAB 1, , SPORTS TEKCHEMA SITESA 3, , SITESB-1 3, , TLEVISACPO 340, , , NEMAKA 3, , TERRA , TMMA AZTECACPO 8, URBI VALUEGFO VASCONI VESTA VINTE VITROA , VOLARA 1, , WALMEX 17, ,

8 Arquímedes No. 19, Pisos 2 y 8 Torre Tres Picos Col. Bosque de Chapultepec Delegación Miguel Hidalgo, México D.F. C.P Tel (55) Disclaimer El rendimiento presente o pasado no implica necesariamente rendimiento futuro. Los rendimientos referidos son históricos. Horario de operación de 9 a.m. a 3 p.m., de lunes a viernes. Dirección fiscal Arquímedes No. 19, Pisos 2 y 8. Torre Tres Picos. Col. Bosque de Chapultepec. Delegación Miguel Hidalgo, México D.F. C.P En virtud de las reformas a la Ley del Mercado de valores, CA México en su carácter de asesor de inversiones independientes, ha quedado registrado ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con el folio (14157) 11/08/2016 y estará sujeta a su supervisión. Fijar un precio objetivo no implica una garantía de realización. La información contenida no constituye un estado de cuenta, se trata de un reporte informativo exclusivamente. Esta información proviene de fuentes consideradas como fidedignas, sin embargo no se considera necesariamente completa y su exactitud no es garantía, ni es sugerencia para las decisiones en materia de inversión. Ni el presente documento, ni su contenido, constituyen una oferta ni pueden servir de base única para contrato alguno, compromiso o determinación. Teléfono de atención a clientes: CA México Asesores Patrimoniales en Inversiones Independientes, S.A. de C.V.