PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2013
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- María Ángeles Figueroa Murillo
- hace 6 años
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1 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2013 LUIS FELIPE FUENZALIDA B. GERENTE DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS
2 CONTENIDOS 1. AGROSUPER HOY 2. RESULTADOS CONSIDERACIONES FINALES 2
3 AGROSUPER HOY
4 AGROSUPER HOY LA COMPAÑÍA DE ALIMENTOS MÁS GRANDE DE CHILE Ingresos 2013: US$ MM (36,5% Exportaciones) EBITDA 2013: US$ 314 MM Margen EBITDA 12,7% Utilidad Neta 2013: Activos Totales 2013: Patrimonio Total 2013: US$ 119 MM US$ MM US$ MM Pollo Cerdo Pavo Procesados Salmón Ventas US$ 809 MM US$ 900 MM US$ 178 MM US$ 229 MM US$ 303 MM Segmento Otros US$ 22 MM Ajuste Fair Value US$ 37 MM Segmento Carnes US$ MM Segmento Acuícola US$ 303 MM Fuente: EEFF Agrosuper al Tipo de cambio: $524,61. 4
5 PILARES COMPETITIVOS INDUSTRIA CON CRECIMIENTO ATRACTIVO Incremento del Consumo de Proteína Animal ( ) Millones de toneladas CAC: +4,0% CAC: +2,1% 4,8 5,1 CAC: +0,5% 1,7 2,8 CAC: +3,9% Crecimiento de la Demanda de Proteínas Aumento del ingreso per cápita Mayor urbanización de la población Preferencia por consumo de proteínas más saludables Sociedad moderna demanda productos más convenientes y de mayor valor agregado ( Ready to eat y Ready to cook ) Chile: Posicionamiento como Exportador Reconocido Aislamiento geográfico y ventajas climáticas Marco regulatorio estable y grado de inversión 22 Tratados de Libre Comercio (TLC) País con exigentes normativas sanitarias PILARES COMPETITIVOS Industria Integración Vertical Marcas Reconocidas Diversificación Fuente: FAS USDA y Kontali Analyse, informe Salmon World
6 PILARES COMPETITIVOS CAPTURA DE MÁRGENES Y SEGURIDAD EN TODA LA CADENA DE VALOR Producción Propia de Insumos para Crianza Colaboradores Más de 850 mil toneladas en Capacidad de Producción 98% de Cobertura en Chile 33 centros de distribución 564 camiones recorren más de 960 mil km al mes Exportación a más de 60 países con oficinas comerciales de distribución en EE.UU., China, Japón, Brasil, Italia y México Más de productos distintos Producción eficiente en términos de costos Asegura la trazabilidad, calidad de sus productos y acceso a los mercados más exigentes Menor volatilidad en los resultados ante escenarios adversos Único actor de la industria con integración en todo el proceso productivo Industria Integración Vertical Marcas Reconocidas Diversificación Fuente: Agrosuper. 6
7 PILARES COMPETITIVOS MARCAS RECONOCIDAS QUE CONSTRUYEN RELACIONES DE LARGO PLAZO CON LOS CONSUMIDORES Trabajamos continuamente en el desarrollo de marcas propias, realizando la inscripción a nivel mundial Fortalecimiento mediante constantes campañas publicitarias Seguimiento sistemático de indicadores de reconocimiento, atributos, preferencia y recordación Industria Integración Vertical Marcas Reconocidas Diversificación Fuente: Agrosuper. 7
8 PILARES COMPETITIVOS MARCAS RECONOCIDAS QUE CONSTRUYEN RELACIONES DE LARGO PLAZO CON LOS CONSUMIDORES Volumen 2013 (Miles de toneladas) Participación en el Mercado Local (1) Participación en Mercado Exportaciones (1) Pollo % 87% Cerdo % #1 77% Pavo 76 77% #1 88% Salmones 48 Salmón Atlántico 65% #1 12% Procesados 48 Hamburguesas 54% Industria Integración Vertical Marcas Reconocidas Diversificación Fuente: ODEPA, INE, Kontali Analyse, AC Nielsen y Agrosuper. (1) Medido en términos de toneladas 8
9 PILARES COMPETITIVOS DIVERSIDAD DE PRODUCTOS, MERCADOS Y CLIENTES Ventas 2013 por Área de Negocio Ventas por Mercados Ventas 2013: US$ MM Ventas 2013: US$ MM Procesados 9,4% Salmón 12,4% Otros 0,9% Pollos 33,1% Exportación 36,5% Pavos 7,3% Principales clientes Más de clientes Cerdos 36,9% Exportaciones por Área de Negocio Exportación 2013: US$ 904 MM Nacional 63,5% 9,1% 8,7% 5,9% Salmón 32,2% Pollos 20,5% 4,2% 2,1% 1,7% 1,6% 1,5% 0,9% 0,8% 0,7% 0,7% Procesados 1,1% Pavos 6,9% Cerdos 39,4% Industria Integración Vertical Marcas Reconocidas Diversificación Fuente: Agrosuper. 9
10 Coca-Cola Dr. Pepper CCU Kraft Foods General Mills Nestlé Pepsico Danone Heinz Lindt Kellog's Embotelladora Andina Tiger Brands Cherkizovo Mondelez Carozzi Agrosuper Hormel Foods Shuanghui Brasil Foods Marfrig Bachoco Astral Foods Smithfield Foods Zhongpin Campofrio JBS Tyson Foods Nippon Meat Packers Pilgrim's Pride Sanderson Farms Yurun Food Group COMPAÑÍA LÍDER EN ALIMENTOS MÁRGENES SUPERIORES A LAS COMPARABLES Reconocida trayectoria en mercados desarrollados y creciente presencia en mercados emergentes Acceso a mercados de altos estándares de calidad y de especialización en productos Integración de todo el proceso productivo y comercial Marcas bien posicionadas en sus respectivos mercados Margen EBITDA (%) Promedio Últimos 3 años 26,2% PROMEDIO INDUSTRIA ALIMENTOS CON MARCA: 18,5% 21,9% 21,5%20,9%20,1% 18,6%18,4% 17,3%17,2%16,9%16,8%16,8%16,4% 15,7%14,4% 13,4% 12,9% 10,4% 9,8% 9,8% 9,1% 8,3% PROMEDIO INDUSTRIA PROTEÍNAS: 7,8% 7,7% 7,5% 7,4% 6,4% 5,8% 5,5% 5,4% 4,3% 3,6% 3,1% Fuente: Agrosuper y Bloomberg. 10
11 RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL HISTORIA Y COMPROMISO CON LAS COMUNIDADES EDUCACIÓN Colegio Los Cipreses Más de 800 niños con alto índice de vulnerabilidad Becas de Estudio Talleres de Alimentación Saludable DESARROLLO SOCIAL MEDIO AMBIENTE Programa Círculo Programa Leer Para Crecer Programa Emprendedores Actividades Culturales y Turísticas Programa Wanaku US$ 80 MM destinados a mitigar los efectos medioambientales de todos los negocios Primera empresa agroindustrial en emitir Bonos de Carbono Ciclo productivo cerrado Tratamiento de efluentes Talleres de educación ambiental VIDA SALUDABLE Programas de alimentación sana para niños y adultos Corridas familiares por comunas (6.000 personas) Relación permanente a través de 36 relacionadoras comunitarias (19 comunas) visitas anuales a nuestras instalaciones productivas. COMUNICACIÓN Agrosuper Responde: Página Web y Call Center Radios locales Prensa regional Retroalimentación activa 11
12 RESULTADOS 2013
13 RESULTADOS CONSOLIDADOS 2013 INGRESO POR VENTAS ($ MM) EBITDA ($ MM) Y MG. EBITDA (%) UTILIDAD NETA ($ MM) (1) ,3% ,3% ,4% ,7% 4,8% 8,6% ,9% Alza en precios promedio por recuperación de mercados internacionales, principalmente salmón Mejores precios y menores costos unitarios producto de la baja en el precio de los granos Mejora en eficiencia productiva Buen desempeño en los segmentos de negocio (1) Utilidad Neta año 2012 excluye efecto contable por cierre de Huasco ($ MM). 13
14 EVOLUCIÓN RESULTADOS TRIMESTRALES NUESTROS RESULTADOS SE ENCAMINAN A SUS NIVELES HISTÓRICOS EBITDA y Margen EBITDA (%) Consolidado $ MM ,6% ,6% ,4% ,2% ,5% ,5% ,1% 14,5% 17,6% 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 14
15 RESULTADOS CONSOLIDADOS 4T13 INGRESO POR VENTAS ($ MM) EBITDA ($ MM) Y MG. EBITDA (%) UTILIDAD NETA ($ MM) (1) 12,1% ,0% x ,6% 9,1% 7,5% T12 4T13 4T12 4T13-0,1% Mayores precios promedio en los segmentos, por mayores precios internacionales Mayores ingresos por venta Menores costos por baja en el precio de los granos Aumentos en eficiencia productiva 4T12 4T13 Mejor desempeño en resultado neto de los segmentos (1) Utilidad Neta año 2012 excluye efecto contable por cierre de Huasco ($ MM). 15
16 RESULTADOS HISTÓRICOS CRECIMIENTO Y CONSISTENTE CAPACIDAD DE GENERACIÓN DE CAJA Sostenido Crecimiento en Ventas Ventas (US$ MM) (1) Fuerte Crecimiento en Exportaciones Exportaciones (miles de toneladas) CAC: 9,5% CAC: 19,1% Importante Generación de Flujo EBITDA (US$ MM) (1) ,0% 19,0% 11,8% 10,4% 113 6,6% 17,2% 17,5% 190 8,5% 12,7% (1) Tipo de cambio: $524,61. 16
17 INVERSIONES CONSISTENTE CON MEJORES INDICADORES FINANCIEROS Inversiones US$ MM (1) Reducción en plan de inversiones manteniendo un conservador perfil financiero (1) Tipo de Cambio: $524,61. 17
18 PERFIL DE DEUDA Perfil de amortizaciones cómodo para 2014 Deuda por Moneda Estimación de flujo operacional indica una mayor reducción de la deuda financiera neta Caja por US$ 145 MM Perfil de Amortizaciones US$ MM EBITDA 2013: US$ 314 MM 185 Deuda Bancaria Bono Serie Larga Bono Serie Corta
19 RATIOS DE ENDEUDAMIENTO CRECIMIENTO Y CONSISTENTE CAPACIDAD DE GENERACIÓN DE CAJA Endeudamiento (1) Endeudamiento Financiero Neto (2) 0,37 0,51 0,63 0,83 0,77 0,65 0,91 1,22 0,98 COVENANT: 1,0X 0,27 0,38 0,42 0,37 0,31 0,47 0,68 0,53 0, Deuda Financiera Neta / EBITDA Cobertura de Gastos Financieros (3) 0,45 1,33 3,06 3,64 4,88 1,41 1,92 4,41 2,28 35,55 15,31 11,44 8,59 4,43 22,93 29,84 9,57 7, (1) Pasivo / Patrimonio (2) Deuda Financiera Neta / Patrimonio (3) EBITDA / Gastos Financieros 19
20 RESULTADOS 2013: SEGMENTO CARNES 20
21 RESULTADOS 2013: SEGMENTO CARNES Ingreso por Ventas ($ MM) Margen Bruto ($ MM) 4,0% ,1% ,6% 23,8% EBITDA ($ MM) Utilidad Neta ($ MM) (1) 16,9% ,2% ,9% 3,9% 5,6% 12,4% Fuente: Agrosuper. (1) Utilidad Neta excluye efecto contable por cierre de Huasco ($ MM). 21
22 RESULTADOS 4T13: SEGMENTO CARNES Ingreso por Ventas ($ MM) Margen Bruto ($ MM) ,0% ,4% 30,3% ,5% 4T12 4T13 4T12 EBITDA ($ MM) Utilidad Neta ($ MM) (1) 4T13 60,1% ,0% ,4% 9,0% 11,0% ,4% 4T12 4T13 4T12 4T13 Fuente: Agrosuper. (1) Utilidad Neta excluye efecto contable por cierre de Huasco ($ MM). 22
23 EVOLUCIÓN RESULTADOS TRIMESTRALES NUESTROS RESULTADOS SE ENCAMINAN A SUS NIVELES HISTÓRICOS EBITDA y Margen EBITDA (%) Segmento Carnes $ MM ,0% ,7% 14,3% ,8% 11,0% ,0% ,5% ,3% ,4% 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 23
24 RESULTADOS 2013: SEGMENTO ACUÍCOLA
25 RESULTADOS 2013: SEGMENTO ACUÍCOLA Ingreso por Ventas ($ MM) Pre Fair Value Margen Bruto ($ MM) Pre Fair Value ,1% ,8% -13,1% -3,0% EBITDA ($ MM) Pre Fair Value ,5% Utilidad Neta ($ MM) Pre Fair Value ,7% -15,1% -5,9% -18,1% -9,4%
26 RESULTADOS 4T13: SEGMENTO ACUÍCOLA Ingreso por Ventas ($ MM) Pre Fair Value Margen Bruto ($ MM) Pre Fair Value 124,9% ,2% ,3% ,7% 4T12 EBITDA ($ MM) Pre Fair Value 4T13 4T12 4T13 Utilidad Neta ($ MM) Pre Fair Value 224,2% ,3% ,6% ,0% ,5% -29,1% 4T12 4T13 4T12 4T13 26
27 EVOLUCIÓN RESULTADOS TRIMESTRALES NUESTROS RESULTADOS SE ENCAMINAN A SUS NIVELES HISTÓRICOS EBITDA y Margen EBITDA (%) Segmento Acuícola (Pre Fair Value) $ MM 32,3% 32,1% ,9% ,4% ,6% ,9% -10,4% -0,6% -22,9% -21,7% -26,7% -34,1% 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 27
28 EVOLUCIÓN RESULTADOS TRIMESTRALES NUESTROS RESULTADOS SE ENCAMINAN A SUS NIVELES HISTÓRICOS EBIT/Kg Segmento Acuícola (Pre Fair Value) US$ / Kg WFE (1) 1,83 1,72 0,82 0,49-0,10-0,63-0,86-1,29-1,50-1,07-0,28-2,50 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 (1) WFE: Whole Fish Equivalent. 28
29 CONSIDERACIONES FINALES
30 CONSIDERACIONES FINALES Para 2014, esperamos que los resultados continúen su tendencia positiva, alcanzando niveles similares a los del 4T13, en línea con los resultados de las principales empresas de alimento con marca Estimamos que el precio de los granos se mantendrá estable, ante positivas perspectivas productivas en EE.UU. y el Cono Sur Hacia fines de año, esperamos una mejora relevante en nuestros indicadores financieros, siguiendo la tendencia iniciada el año
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