Capítulo 2: Corrección Monetaria

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1 Capítulo 2: Corrección Monetaria 1. Si la tasa de interés nominal es de un 15,5% y la inflación esperada es de un 5%. Cuál es la tasa de interés real para ese periodo? 2. Si el banco A me ofrece un 13,4% de rentabilidad nominal anual, y el banco B me ofrece un 5% de rentabilidad real. Para qué niveles de inflación me conviene depositar mi dinero en el banco A? 3. Una tía abuela, que no tiene nietos y que lo quiere mucho, acaba de ganarse un premio y le ha regalado $ Después de mucho pensar qué hacer con el dinero, ha decidido darse unas merecidas vacaciones una vez terminado el primer semestre de este año. Como Ud. quiere gastarse el dinero en vacaciones de invierno, está buscando alternativas para invertir y encontró las siguientes tasas en un banco: Depósitos en pesos Depósitos en UF 30 días 2% 30 días 1,5% 60 días 5% 60 días 3,5% Considerando la información disponible y ocupando los conocimientos adquiridos en Contabilidad II cuál es la inflación esperada para los dos próximos meses? NOTA: Se pide obtener la inflación esperada para mes 1 y mes 2 (por separado).

2 4. Prueba 1 seg sem 2000 Los sueldos nominales de una persona eran los siguientes: Fecha Sueldo ($) IPC 31/12/98 $ /12/99? /12/00 $79200? Si la persona ganó un 10% de poder adquisitivo el año 1999 y perdió un 4% de poder adquisitivo en el año 2000 Cuál fue la inflación exacta del año 2000? 5. En un almuerzo familiar... Abuelo: Los sueldos de hoy son inconcebibles. Mi primer sueldo, cuando comencé a trabajar como ejecutivo en un banco en 1930, fue de sólo 100 cóndores. Padre: Mire papá, si Ud. compara ese sueldo con el que yo gané cuando empecé a trabajar en 1960 se dará cuenta que el mío fue sólo un 10% mayor. Primo 1: Lo que es yo, claramente mi primer sueldo fue mejor que el de mi primo. Mi primer sueldo fue de $ en 1986, mientras que el de mi primo fue de $ , pero en Para zanjar esta disputa le piden ayuda a Ud., ( el nieto ) pero producto de lo regado que ha sido el almuerzo familiar sólo es capaz de leer la siguiente información: IPC Cóndores IPC Pesos (Base 100 = 1925) (Base 100 = 1974) (Base 100 = 1980) Específicamente se le pide: a. Presente el sueldo en cóndores que debió haber recibido el padre. b. Tiene o no razón el Primo 1, respecto a que él tuvo un primer sueldo mayor que el de su hermano?

3 6. Faure control 2 2 sem 97 En un país donde hay inflación constantemente y el tipo de cambio con respecto al dólar sube todos los años. Cómo debiera ser un asiento de corrección monetaria de una maquinaria? Cómo debiera ser un asiento de corrección monetaria de un depósito en UF? Cómo debiera ser un asiento de corrección monetaria de una deuda en US$? Ahora suponga que Chile se convierte en un país cuyo índice de precios disminuye constantemente (deflación), y cuyo tipo de cambio con respecto al dólar baja todos los años (el valor del dólar disminuye). Responda las siguientes preguntas sin cuestionar el aspecto macro económico, sino sólo considerando el aspecto financiero-contable. a. Cómo debiera ser un típico asiento de corrección monetaria de un terreno? b. Cómo debiera ser un típico asiento de corrección monetaria de una deuda en UF? c. Cómo debiera ser un típico asiento de corrección monetaria de un activo en US$ d. Conviene invertir en depósitos en dólares? e. Qué debiera tratar de hacer un gerente de administración y finanzas con sus cuentas por pagar y por sus cuentas por cobrar? Explique claramente.

4 7. Comente las siguientes afirmaciones a. Si en un periodo cualquiera a una persona le ajustan su sueldo en un 20% y el IPC del periodo fue de 25%, entonces la persona habrá sufrido una pérdida del poder adquisitivo de del 5% b. Si durante un año la inflación es alta y el tipo de cambio se mantiene, los resultados producto de la mantención de saldos monetarios netos serán mucho más altos, en términos absolutos, que los resultados por cambio en los precios relativos. c. Una vez obtenido el resultado real del ejercicio vía comparación de patrimonios homogéneos, el proceso de corrección de las partidas del Estado de Resultados siempre arrojará un Resultado Real del Ejercicio menor. d. Existe una contradicción contable, porque si los activos monetarios son mayores a los pasivos monetarios pierdo por efecto inflación, pero si los activos reales son mayores a los pasivos reales, gano. e. El gerente de finanzas de la conocida firma internacional XYZ que mantiene activos y pasivos en diferentes monedas como pesos, dólares, francos suizos, etc. afirma que la corrección monetaria que le han presentado no está bien elaborada porque el resultado por mantención de saldos monetarios netos no es igual al saldo final de la cuenta corrección monetaria en el Estado de Resultados. f. Si mi empresa es exportadora, me convendría tener todos mis activos en dólares, ya que de esta manera cuando el tipo de cambio aumente menos que la inflación, generaré ganancias por corrección monetaria que compensarán el menor ingreso por venta. g. Si una empresa vende en $1200 el 30 de junio un terreno que tenía valorado en $1000, siempre mostrará una utilidad real al 31 de diciembre producto de esa venta. Para contestar suponga que hubo la misma inflación durante el primer y el segundo semestre.

5 h. Prueba 1 seg sem 2000 Si una empresa no ha tenido durante el año pérdidas ni ganancias por cambio en precios relativos, y ella ha mantenido la mitad del año un saldo monetario neto acreedor de $ y la otra mitad del año ha mantenido un saldo monetario deudor de $ entonces, al final de año, el saldo de la cuenta corrección monetaria de dicha empresa será igual a cero.

6 8. Una empresa tiene el siguiente balance al 31/12/2004 Caja 1000 Terreno 500 Total 1500 Deuda (US$) 750 Capital 750 Total 1500 La empresa no hizo ninguna transacción el año Si la inflación del año fue de 10% y el tipo de cambio subió de 400 a 450 ($/US$), presente a. Asiento de corrección monetaria del terreno b. La pérdida o ganancia por mantención de saldos monetarios netos (R: Pérdida 100) c. Pérdida o ganancia por cambio en precio relativo. (R: Pérdida 18,75) d. Resultado del ejercicio (R: Pérdida del ejercicio 118,75) 9. Ejercicio 5 Cap 2 Una empresa mantiene Saldo Monetario Neto de $ acreedor durante los primeros seis meses del año y de $ deudor durante los segundos seis meses. Además, mantiene una deuda de 50 dólares durante todo el año, que devenga un interés de 5% anual y que se paga a fines de cada año. Dado que: El tipo de cambio el 1º de Enero es de $400 /US$. La inflación del primer semestre fue de 10%. La inflación del año fue 20%. La empresa no efectúa ninguna transacción que afecte resultados (excepto lo que se refiere al Gasto por Intereses y la Corrección Monetaria). Qué valor de Tipo de Cambio Final permitiría a esta empresa presentar un Resultado Real del Ejercicio igual a cero?

7 10. Ejercicio 3 Cap 2 (Corrección mon y depreciación) Se define: Lt : Valor Libros de una Máquina en pesos del momento "t". VR t : Valor Residual de la Máquina en pesos del momento "t". n : Vida útil de la Máquina. DA t : Depreciación Acumulada de la Máquina al momento "t". DA t+1 : Depreciación Acumulada de la Máquina al momento "t+1". t G t+1 : Gasto en depreciación del período comprendido entre el momento "t" y el momento "t+1". I t : Indice de Precios en momento "t". I t+1 : Indice de Precios en momento "t+1". Demuestre que es indiferente hacer la Corrección Monetaria y luego depreciar la máquina, que depreciar la máquina y luego hacer la Corrección Monetaria (en lo que se refiere al efecto total sobre el Resultado Real del Ejercicio). Suponga que se aplica sólo el método de Comparación de Patrimonios Homogéneos (sin ajustar el Estado de Resultados). 11. Ejercicio 4 Cap 2 Si Ud. es el gerente de finanzas de una empresa y se le da la oportunidad de llevar sus inventarios según FIFO o LIFO durante un año en que hay inflación (es decir, el precio de compra de los inventarios en t será siempre menor al precio en t+1). Dado que Ud. conoce la forma en que se corrigen por inflación los inventarios actualmente y su objetivo es pagar menos impuestos, Utilizaría FIFO o LIFO para contabilizar sus inventarios? Suponga que existen inventarios tanto al principio como al final del período. Ayuda: Suponga que durante el año hubo una compra y una venta (en fecha posterior a la compra). Puede darse valores para responder la pregunta.

8 12. Ejercicio 10 (Art 41, incorpora existencias) La empresa "Artículo 41 S.A." presenta el siguiente balance inicial: Balance al 31/12/98 Caja $3.000 Cuentas por Pagar (no $1.500 Reaj.) Existencias (*) $1.000 Terrenos $ Deuda en UF (***) $5.500 Edificios (**) $8.000 Capital $6.000 Deprec. Acumulada ($ 4.000) Utilidades Retenidas $5.000 Total Activos $ Total Pasivos y Patrimonio $ (*) Corresponden a 80 unidades a $12,5 cada una. La corrección monetaria se realiza en base a lo dispuesto en el artículo 41 de la ley de la renta (costo de reposición). (**) Los edificios se están depreciando sobre una base de 10 años sin valor residual. (***) La deuda en UF no tiene intereses pactados. Esta empresa realizó sólo dos transacciones durante el año: 30/4/99 Compró al contado 50 unidades de existencias a $10 cada una. 30/6/99 Declaró y pagó un dividendo de $ Los IPC del período son los siguientes: SE PIDE: Fecha IPC 31/12/ /4/ /6/ /12/ a. Presente el balance final corregido (después de corrección monetaria). b. Presente la cuenta T de corrección monetaria, indicando claramente a qué corresponden los cargos y abonos realizados. c. Presente la pérdida o ganancia por mantención de saldo monetario neto ocurrida durante el año.

9 13. Ejercicio 11 Cap 2 (Alternativas resumen cpr y msn) La empresa "LA UEFE S.A." realiza sus operaciones en el país Ipecelandia, donde la moneda oficial es el peso y uno de los principios contables más importantes obliga a las empresas a llevar su contabilidad en UF. El balance inicial de la empresa es el siguiente: BALANCE INICIAL 31/12/97 Caja UF 110 Cuentas por Pagar (no UF 55 reaj.) Deuda en Dólares (*) UF 300 Terrenos UF Deuda en UF (*) UF 250 Capital UF 505 Total de Activos UF Total Pasivos y Patrimonio UF (*): Ninguna de las deudas tienen intereses pactados. FECHA Valor en pesos de la UF Tipo de Cambio (pesos/dólar) 31/12/97 $ $400 31/12/98 $ $484 Si Ud. sabe que durante el período no hubo transacciones, y que en Ipecelandia se lleva corrección monetaria de los estados financieros, responda las siguientes preguntas: 1. Respecto al resultado Real del ejercicio es cierto que: a) Es $0, pues la contabilidad es llevada en UF y ésta no pierde poder adquisitivo. b) Es una utilidad de UF 24,5. c) Es una pérdida de UF 35. d) Es una pérdida de UF 38,5. e) Ninguna de las anteriores. 2. Respecto a la mantención de saldos monetarios netos, es cierto que: a) No existe resultado por mantención de saldos monetarios netos, pues la contabilidad se lleva en UF. b) Arroja una pérdida de UF 5. c) Arroja una ganancia de UF 5. d) Arroja una ganancia de UF 10. e) Ninguna de las anteriores.

10 3. Respecto del resultado por cambio en precio relativo, es cierto que: a) No existe resultado por cambio en precio relativo, pues la contabilidad se lleva en UF. b) Arroja una ganancia de UF 33. c) Arroja una pérdida de UF 33. d) Arroja una pérdida de UF 30. e) Ninguna de las anteriores. 4. Respecto del ajuste al estado de resultados, es cierto que: a) No existe ajuste al estado de resultados en la corrección monetaria de esta empresa. b) Arroja una pérdida de UF 18,5. c) Arroja una pérdida de UF 10,5. d) Arroja una pérdida de UF 0,5. e) Ninguna de las anteriores.

11 14. Ejercicio ayudantía (Incluye paso de dólar a euro) Usted está trabajando en forma part time en una prestigiosa inmobiliaria del país y la primera tarea que le han encomendado es analizar la situación financiera de la empresa. El dueño de la empresa, Don Pablo Jiménez, afamado empresario chileno, le ha entregado la siguiente información: Balance al 31/12/2001 Caja Cuentas por Pagar Depósito en Pesos Crédito en Dólares Cuenta por Cobrar en Euros Terrenos Capital Total Activos Total Pas. y Pat Además se sabe que: El 30 de abril del 2002 se realizó una venta de terreno, valorado en $ 4.000, en $ al contado. (Recuerde que es una inmobiliaria, por lo que para esta transacción debe utilizar las cuentas Ingreso de Venta y Costo de Venta) El 30 de septiembre de 2002 se compró un terreno en $ utilizando un crédito directo a 5 meses no reajustable. El depósito en pesos es reajustable por IPC y gana un interés de 4,5% real anual, que se paga cada 31 de diciembre. Este depósito vence el 31 de diciembre de El documento por cobrar en euros corresponde a una letra, cuyo cobro se hará efectivo el día 30 de marzo de La cuenta por pagar no es reajustable ni devenga intereses. Por el crédito en dólares se paga una tasa de interés de 6% anual simple cada 31 de diciembre. El crédito vence el 31 de diciembre de Tipos de Cambio IPC $/Dólar Dólar/Eur o 31/12/ ,91 30/04/ ,85 30/09/ ,75 31/12/ ,90

12 a. Don Pablo Jiménez le solicita que le presente los estados financieros corregidos (Balance y Estado de Resultados) al 31 de diciembre de A él le interesa especialmente el efecto del tipo de cambio en la empresa y le pide que le explique numéricamente qué representa el saldo de corrección monetaria que usted obtiene. b. Don Pablo Jiménez le comenta que esperaba una evolución distinta del precio del dólar, proyectando un resultado del ejercicio de $ Qué precio proyectó su jefe para el dólar al 31 de diciembre de 2002?

13 15. Ejercicio 6 (Completo) La empresa ABC se dedica a comercializar el producto X. Los siguientes son los Estados Financieros de la empresa al 31/12/93 y 31/12/94 antes de efectuar la corrección monetaria de Caja Cuentas por Pagar Depósitos a Plazo Deuda de Largo Plazo (UF) Existencias Capital Terrenos Utilidades Retenidas Resultado del Ejercicio Total Activos Total Pasivos y Patrim NOTAS: Estado de Resultados de 1994 Ingresos por Ventas $ Costo de Ventas ($16.000) Margen Bruto $8.000 Ingresos Financieros $1.125 Gastos Financieros ($7.200) Resultado del Ejercicio $ Los Depósitos a Plazo corresponden a US$ 25, que ganan un 10% de interés anual, el cual es pagado cada 31 de Diciembre de cada año. Tipo de Cambio al 31/12/93: Tipo de Cambio al 31/12/94: 400 $/US$. 450 $/US$. 2. Las Existencias al 31/12/93 corresponden a 100 unidades valoradas a $ 200 cada una. 3. La empresa utiliza el método FIFO para valorar sus existencias y son corregidas según la metodología vista en clases (Art. 41 de la ley de la Renta). 4. No hubo compras ni ventas de terrenos. 5. Las Cuentas por Pagar no son reajustables.

14 6. La Deuda de Largo Plazo se reajusta según la variación de la U.F. y genera un gasto financiero de 12% anual, que es pagado el 31 de Diciembre de cada año. Las transacciones del año fueron las siguientes: 31/3/94 Compra de 100 unidades de existencias a $ 150 cada una. Para esto utiliza Cuentas por pagar no reajustables. 30/6/94 Venta al contado de 80 unidades de existencias a $ 300 cada una. 30/9/94 Pagó Cuentas por Pagar por un valor de $ Declaró y pagó un dividendo de $ /12/94 Pagó los intereses por de la deuda de Largo Plazo. Recibió el pago de intereses del depósito en dólares. SE PIDE: a. Realice la Corrección Monetaria de ABC, según el método de Comparación de Patrimonios Homogéneos, presentando: i) Balance Corregido. ii) Explique el saldo total que arrojaría la cuenta Corrección Monetaria, a través del desglose de los siguientes valores: Ganancia o Pérdida por Mantención de Saldos Monetarios Netos (M.S.M.N.) Ganancia o Pérdida por Cambio en Precios Relativos. Corrección al Estado de Resultados. Para esto asuma los siguientes IPC: 31/12/ /03/ /06/ /09/ /12/ b. Si los IPC del año hubieran sido: 31/12/ /03/ /06/ /09/ /12/ Presente la Ganancia o Pérdida por Mantención de Saldos Monetarios Netos.