UNIVERSIDAD NACIONAL DE SALTA CÁLCULO FINANCIERO

Transcripción

1 UNIVERSIDAD NACIONAL DE SALTA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, JURÍDICAS Y SOCIALES CÁLCULO FINANCIERO CARTILLA DE EJERCICIOS Rentas Año

2 RENTAS CIERTAS CASO 1: Un comerciante recibe un préstamo de $ , ha cancelarse mediante el pago de 12 cuotas bimestrales adelantadas e iguales. Inmediatamente de pagada la quinta cuota, acuerda con el acreedor en refinanciar su deuda bajo las siguientes condiciones, todas simultáneamente: -Reducción de un 5 % del valor adeudado a ese momento. -Pago de 10 cuotas mensuales vencidas, siendo las 5 últimas un 30 % inferior a las anteriores. -Realización de un pago extraordinario de $ 5000 a la finalización del cuarto mes contado a partir de la refinanciación. Determine el valor de las cuotas que se originan en la operación, previo gráfico y análisis, sabiendo que la tasa con la que se realizaron el préstamo y los acuerdos fue T.E. Semestral de 0,11.. CASO 2: El Sr. Largo debe cancelar dentro de 16 meses una deuda de $ Como sabe que tendrá dificultades para cumplir a su vencimiento, decidió colocar de su sueldo, al final de cada mes la suma de $ 460 en una entidad financiera. Transcurridos 7 meses desde que comenzó a ahorrar, se le plantea la oportunidad de otorgar un préstamo del 80 % de las sumas ahorradas hasta ese momento a una tasa del 6,5 % mensual a devolverse en 5 cuotas mensuales vencidas, las que al ser cobradas son colocadas por el Sr. Largo en la misma entidad financiera, en la que viene realizando su ahorro mensual. Llegado el vencimiento de su deuda abona las sumas ahorradas, y acuerda con el acreedor en cancelar el saldo en 24 cuotas mensuales adelantadas, conviniéndose también que estas cuotas se incrementen un 15 % en el segundo año. Al finalizar el mes 14 desde la refinanciación y habiéndose abonado puntualmente esa misma cantidad de cuotas, debido a un incremento de su 2

3 disponibilidad, acuerda cancelar el saldo con una reducción del 10 % del mismo, en 5 cuotas mensuales vencidas. Analice, grafique y evalúe, conociendo que TEA activa: 0,38 y TEA pasiva: 0,24. CASO 3: El Sr. HH convino cancelar una deuda de $ mediante el pago inmediato de $ y el pago de 24 cuotas adelantadas mensuales, pactándose una tasa anual del 0,44. Al momento de realizarse el décimo pago se acuerda con el deudor en reducir la deuda en un 8 % y cancelarla mediante el pago de 36 cuotas mensuales vencidas considerando una tasa anual de 0,48. Analice, grafique y evalúe, determinando el valor de las cuotas de amortización. CASO 4: Se firma el contrato de compra de una maquinaria agrícola a cancelarse mediante 24 pagos bimestrales adelantados, estableciéndose también un período de gracia de 6 meses. Al momento de realizarse el sexto pago, se conviene una reducción del saldo adeudado de un 6 % y la cancelación del mismo en 60 cuotas mensuales vencidas. Se sabe que el valor de la maquinaria es de $ y que la tasa bimestral constante- que se fijo en la operación fue del 0,026 bimestral. Determine a modo de asesoramiento el valor de las cuotas de la operación, mostrando la evolución de la misma en un gráfico temporal. CASO 5: Se conviene inicialmente en cancelar una deuda de $ en 24 cuotas mensuales adelantadas, siendo el valor de las 6 primeras cuotas la mitad de las restantes, con una tasa mensual del 0,025. Luego de pagar puntualmente las 9 primeras cuotas se acuerda con el acreedor refinanciar la deuda bajo las siguientes condiciones: -Reajuste en más por compensación de CER del 20%. -Pago de la deuda en 7 cuotas trimestrales iguales y vencidas. -Período de gracia: 5 meses. -TEA pactada: 0,48. -Grafique, analice y evalúe. 3

4 CASO 6: Se constituye un fondo a fin de cancelar una deuda de $20.000, que vence dentro de 24 meses. A tal fin se decide realizar depósitos al comienzo de cada mes en un banco que ofrece una tasa efectiva semestral de 4,2 %. Al finalizar el quinto mes presta el 25 % de lo ahorrado a una TEA del 15 % con el compromiso que le devuelvan lo prestado al cabo de 10 meses para volver a colocarlo en el banco. Atento a ello desea conocer el nuevo valor de la cuota de ahorro que deberá imponer al comienzo de cada mes. Grafique, analice y evalúe. CASO 7: Se contrata un plan de viviendas en el que se estableció el pago de 72 cuotas mensuales adelantadas de $ 485 y cuotas aguinaldo vencidas (cada 6 meses) de $ 330. La TEA del mercado en oportunidad de formalizarse el contrato era de 0,32. Transcurridos 28 meses y pagadas igual cantidad de cuotas mensuales, la empresa constructora, hace uso de una cláusula contractual y ofrece las siguientes opciones: -Cancelar el saldo mediante un pago de contado de $ ,42 -Seguir con el contrato actual -Reducir un 15 % el valor de las cuotas restantes (mensuales y semestrales), pero ampliando el plazo restante en 16 meses más. Determine el valor de contado de la vivienda, y previo gráfico y análisis, asesore sobre las ofertas realizadas en su momento por la empresa constructora. CASO 8: En el mes de octubre/99 el saldo de mi Caja de Ahorro en un Banco fue de $ Para llegar a ésta cifra destiné el importe total de los alquileres cobrados de un inmueble de mi propiedad, a partir de enero/97; con las siguientes salvedades: -En el mes de mayo /97 retire $ 400 para las reparaciones del inmueble -En el mes de enero/99 retire $ para mis vacaciones anuales -Durante el segundo trimestre del año 1997, deposite mensualmente la suma de $300 provenientes de mi trabajo 4

5 -Durante el segundo semestre/98 no pude depositar los alquileres Determinar previo gráfico, el valor de los alquileres, considerando que las tasas pasivas: durante el primer año i=0.01mensual y luego del mensual CASO 9: Se contrató mediante un sistema de ahorro previo la adquisición de muebles para el hogar, conviniendo realizar el pago de 18 cuotas mensuales de ahorro, previo a la entrega de los muebles; ello permitió obtener la suma de $ 2.975, lo que representa el 35 % del valor de los mismos, pactando que el saldo se amortice en 24 cuotas mensuales, de las cuales las 6 últimas serán un 40 % superior a las anteriores. Luego del 8º pago de la cuota de amortización, se acuerda en ese momento que las cuotas mensuales restantes se reduzcan a 6 y sean adelantadas, obteniendo por esto una reducción de la deuda de un 12%. Determine el valor de todas las cuotas conociendo que TEA activa = 0,14 y TEA pasiva = 0,08. CASO 10: El Sr. Complicado viene recibiendo en pago de una deuda de $ , cuotas mensuales, faltando recibir 7 de un total de 40 cuotas pactadas. A medida que fue recibiendo el dinero de las siete últimas cuotas realizo una colocación financiera de las sumas recibidas. La tasa activa mensual es y la pasiva Transcurridos cuatro meses de cobrada la deuda, utiliza el dinero disponible, producto de la imposición realizada, para la compra de un terreno en $ Acordando cancelar el saldo en 16 cuotas mensuales iguales. Luego de 8 meses de realizada esta operación se acuerda con el vendedor del terreno en que las cuotas serán bimestrales con una tasa del bimestral, sin alterar el plazo de cancelación de la deuda. Analice, evalúe y grafique, determinando el saldo a financiar por la compra del terreno y el valor de las cuotas que cancelan el mismo. CASO 11: Una empresa de nuestro medio decidió constituir a fines de 1989 un fondo de amortización para reemplazar sus activos fijos, cuyo valor contable a esa fecha era de $ Se sabe que se amortizan en forma lineal y su vida útil 5

6 fue fijada en 10 años. Habiendo transcurrido a esa fecha dos periodos desde su adquisición. La constitución del fondo se realizo teniendo en cuenta que la tasa de interés vigente en ese momento era del 40 % anual. La empresa entiende que a partir de 1993 debe considerarse la disminución al 24 % anual, pero no desea modificar el monto anual destinado a constituir el fondo por lo que deberá realizar un pago extraordinario a esa fecha. ANALICE - EVALUE Y GRAFIQUE, asesorando al respecto. CASO 12: Compre una computadora con la siguiente financiación: 40% al contado y el saldo en tres documentos de igual valor nominal, con vencimiento a los 30, 60, y 150 días. El precio de contado es de $ 4000 y la tasa de interés es del 0.02 mensual. Transcurridos 90 días y previendo que no pueda pagar el próximo documento, solicito un préstamo bancario a cancelar en 6 cuotas mensuales, con vencimiento para la primera de ellas dentro de dos meses, estando en vigencia una tasa de interés diaria del Calcule el valor de la cuota, considerando que me otorgaron un descuento por pago anticipado de $ Grafique, analice y concluya. CASO 13: El Sr. DD firmó un convenio con su acreedor para cancelar su deuda de $ , mediante un plan de pago en el que se acordó abonar 18 cuotas mensuales vencidas, donde por semestre las cuotas se ajustan en un 30 por ciento luego del primer semestre, fijándose una tasa del mensual. Luego del décimo pago y a pedido del Sr. DD se conviene cancelar el saldo del siguiente modo: -El 40% mediante un documento a vencer a los 114 días. -El restante 60% por medio de 6 cuotas mensuales adelantadas. Se estableció que en la refinanciación se considere una tasa efectiva de descuento del Grafique, analice y evalué, determinando los valores de las cuotas y el del documento de refinanciación. 6

7 CASO 14: A través de un convenio de cancelación de deuda se pacta, amortizar $ , en 20 cuotas iguales, mensuales y consecutivas, acordando una tasa de interés del 0.12 periódica. Luego del décimo pago el deudor le solicita una refinanciación de la deuda, proponiendo el acreedor lo siguiente: aumentar el número de cuotas restantes a la fecha, a 14; disminuir la tasa a 0.10, pero luego de 8 meses de la refinanciación deberá realizar un pago extraordinario de $ Analice, evalúe y grafique, asesorando convenientemente para que el deudor realice una contrapropuesta, o acepte la realizada por el acreedor. CASO 15: El Sr. XX acordó mediante un convenio con su principal acreedor cancelar su deuda de $ en 24 cuotas iguales, mensuales, vencidas y consecutivas, fijándose un período de gracia de cuatro meses y una TEA de interés del Al fin del octavo mes se firma un nuevo acuerdo que deja sin efecto el anterior, en el que se conviene no modificar la cantidad de cuotas restantes, pero reducir el valor de las mismas en un 75%, y realizar el pago compensatorio extraordinario al final del sexto mes, considerando una tasa de interés mensual del Se pide que grafique, analice y asesore determinando el valor de las cuotas, el monto de la deuda que figura en el segundo convenio y el importe del pago extraordinario. CASO 16: Una empresa agroindustrial decidió renovar su parque de maquinarias. Con tal motivo, hace 9 meses, tomó un crédito a 48 meses pactando cuotas trimestrales, iguales y vencidas de $ 1.500,00 más un pago adicional anual de $ 6.000,00 al final de cada año. La tasa mensual pactada en esta operación fue de 0,025. Transcurridos 18 meses, decide refinanciar la deuda, otorgándole el proveedor por la cancelación anticipada un descuento del 15% sobre el saldo de la deuda. Para la cancelación del saldo al momento de la refinanciación entrega un fondo de ahorro y contrae un nuevo crédito a 60 meses con una tasa mensual del por el saldo remanente. El fondo de ahorro se vino constituyendo durante 34 meses previos al momento de la refinanciación bajo el siguiente esquema: 7

8 Cuotas mensuales de $175,00; Tasas vigentes: del mes 1 al 18, 0,0075 mensual; del 19 al 23, 0,0085 mensual y del 24 al 34 del 0,008 mensual. Se pide calcule: Valor de Contado del parque de maquinarias Valor a refinanciar, fondo constituido y nueva cuota CASO 17: El Sr. Largo debe cancelar dentro de 16 meses una deuda de $ Como sabe que tendrá dificultades para cumplir a su vencimiento, decidió colocar de su sueldo, al final de cada mes la suma de $ 460 en una entidad financiera. Transcurridos 7 meses desde que comenzó a ahorrar, se le plantea la oportunidad de otorgar un préstamo del 80 % de las sumas ahorradas hasta ese momento a una tasa del 6,5 % mensual a devolverse en 5 cuotas mensuales vencidas, las que al ser cobradas son colocadas por el Sr. Largo en la misma entidad financiera, en la que viene realizando su ahorro mensual. Llegado el vencimiento de su deuda abona las sumas ahorradas, y acuerda con el acreedor en cancelar el saldo en 24 cuotas mensuales adelantadas, conviniéndose también que estas cuotas se incrementen un 15 % en el segundo año. Al finalizar el mes 14 desde la refinanciación y habiéndose abonado puntualmente esa misma cantidad de cuotas, debido a un incremento de su disponibilidad, acuerda cancelar el saldo con una reducción del 10 % del mismo, en 5 cuotas mensuales vencidas. Analice, grafique y evalúe, conociendo que TEA activa: 0,38 y TEA pasiva: 0,24. CASO 18: Una firma comercial contrajo un préstamo de $ habiendo acordado que las cuotas cuatrimestrales se comiencen a pagar dentro de un año y durante 4 años. Luego de pagada la cuota número 6, conviene con el acreedor en ajustar el saldo conforme al coeficiente CER que es de 7,50 % y cancelarlo en 12 cuotas bimestrales vencidas los que se incrementaran semestralmente en un 20 % en más, todo lo cual se pacta en ese momento. Determine, previo Gráfico el valor, de las cuotas que se originan en la operación, 8

9 contando con la información que la tasa de interés pactada originalmente es del 0,21 efectiva semestral y la de la refinanciación es del 0,15 efectiva trimestral. CASO 19: Contraemos una deuda que se cancela mediante el pago de 60 cuotas mensuales adelantadas de $ 700 y 20 cuotas trimestrales vencidas de $ Transcurridos 40 meses, suspendemos el pago de las cuotas trimestrales. Por tal motivo, procedemos, a constituir un fondo de ahorro para cancelar la deuda en el plazo inicialmente previsto, con cuotas mensuales, cuyo primer depósito se realiza conjuntamente con el pago de la cuota adelantada Nº 50. Las TEM pasiva y activa fueron el 0.03 y 0.06, respectivamente. Determine el valor de la deuda inicial, el valor de la cuota de ahorro y el total de los interés ganados. CASO 20: El Sr. HH convino cancelar una deuda de $ mediante el pago inmediato de $ 5000 y el pago de 24 cuotas adelantadas mensuales, pactándose una tasa anual del Al momento de realizarse el décimo pago se acuerda con el deudor en reducir la deuda en un 8% y cancelarla mediante el pago de 36 cuotas mensuales vencidas considerando una tasa anual de Analice, grafique y evalué, determinando el valor de las cuotas de amortización. CASO 21: Se pacta la adquisición de instalaciones industriales con un sistema de ahorro previo que se rige por las siguientes cláusulas: Pago de 18 cuotas mensuales de ahorro de $ cada una. Entrega del bien tras el pago de cuotas de ahorro, restando saldar el 60% del Valor Nominal del mismo. Cancelación del saldo en 32 cuotas mensuales. Tasa Pactada. TEA= i : 0,45 Luego de 10 meses de entregado el bien y por reducción del plazo de garantía se conviene con el Proveedor reducir en un 15% el saldo de la deuda a ese momento, aumentando a 40 la cantidad de cuotas mensuales restantes. Se pide 9

10 que, previo gráfico determine el valor de las cuotas que cancelan las instalaciones. CASO 22: Una empresa dedicada a la comercialización de citrus decide remodelar su planta de producción, para ello dispone del siguiente presupuesto de obras: -Al inicio de Obras: $ A los 9 meses del inicio: $ A los 14 meses del inicio: $ (momento de finalización de obras) Para cumplir con este plan de obras suscribe con el Banco X, un contrato de préstamo al inicio de obras al 1,5% mensual pagadero en 36 cuotas mensuales iguales y consecutivas por adelantado a partir del mes 15. Bajo este contrato de préstamo, el Banco se compromete a realizar los desembolsos en los períodos pactados. Transcurridos 18 meses, pagando puntualmente, la empresa se ve imposibilitada a hacer frente a sus obligaciones y requiere a la entidad, la refinanciación de la deuda. El Banco le propone una refinanciación a 30 meses con una cuota de $ bimestrales. Determine la conveniencia de realizar la operación sabiendo que la tasa vigente en ese momento para operaciones bimestrales es del 2,8% bimestral. Analice, grafique y concluya. CASO 23: A través de un convenio de cancelación de deuda se pacta, amortizar $ , en 20 cuotas iguales, mensuales y consecutivas, acordando una tasa de interés del 0.12 periódica. Luego del décimo pago el deudor le solicita una refinanciación de la deuda, proponiendo el acreedor lo siguiente: aumentar el número de cuotas restantes a la fecha, a 14; disminuir la tasa a 0.10, pero luego de 8 meses de la refinanciación deberá realizar un pago extraordinario de $ Analice, evalúe y grafique, asesorando convenientemente para que el deudor realice una contrapropuesta, o acepte la realizada por el acreedor. 10

11 CASO 24: En el mes de octubre/99 el saldo de mi Caja de Ahorro en un Banco fue de $ Para llegar a ésta cifra destiné el importe total de los alquileres cobrados de un inmueble de mi propiedad, a partir de enero/97; con las siguientes salvedades: -en el mes de mayo /97 retire $ 400 para las reparaciones del inmueble -en el mes de enero/99 retire $ para mis vacaciones anuales - durante el segundo trimestre del año 1997, deposite mensualmente la suma de $300 provenientes de mi trabajo -durante el segundo semestre/98 no pude depositar los alquileres Determinar previo gráfico, el valor de los alquileres, considerando que las tasas pasivas: durante el primer año i=0.01mensual y luego del mensual CASO 25: Se constituye un fondo a fin de cancelar una deuda de $20.000, que vence dentro de 24 meses. A tal fin se decide realizar depósitos al comienzo de cada mes en un banco que ofrece una tasa efectiva semestral de 4,2 %. Al finalizar el quinto mes presta el 25 % de lo ahorrado a una TEA del 15 % con el compromiso que le devuelvan lo prestado al cabo de 10 meses para volver a colocarlo en el banco. Atento a ello desea conocer el nuevo valor de la cuota de ahorro que deberá imponer al comienzo de cada mes. Grafique, analice y evalúe. 11