Estados Financieros Individuales

Transcripción

1

2 s Fin d a t Es anciers Individua les

3 Infrme del Revisr Fiscal 70 Certificacines 73 Estads financiers individuales Balances generales individuales Estads de resultads Estads de cambis en el patrimni de ls Accinistas Estads de cambis en la situación financiera Estads de flujs de efectiv Ntas a ls estads financiers Nta 1. Ente ecnómic y peracines 86 Nta 2. Bases de presentación de ls estads financiers 87 Nta 3. Principales plíticas y prácticas cntables 87 Nta 4. Transaccines en mneda extranjera 92 Nta 5. Efectiv y equivalentes de efectiv 93 Nta 6. Cuentas pr cbrar, net 93 Nta 7. Inventaris, net 94 Nta 8. Cargs diferids 94 Nta 9. Inversines, net 95 Nta 10. Prpiedades, planta y equip, net 96 Nta 11. Intangibles 97 Nta 12. Valrizacines de activs 97 Nta 13. Obligacines financieras 97 Nta 14. Prveedres y cuentas pr pagar 98 Nta 15. Vinculads ecnómics 98 Nta 16. Impuests, gravámenes y tasas 100 Nta 17. Pasivs estimads y prvisines 102 Nta 18. Pasivs diferids 103 Nta 19. Obligacines del acuerd de reestructuración 104 Nta 20. Patrimni de ls accinistas 105 Nta 21. Cst de ventas 106 Nta 22. Gasts peracinales de administración y peración 106 Nta 23. Gasts peracinales de ventas 107 Nta 24. Recuperación de csts pr recncimient de leasing financier, chatarra y escria 107 Nta 25. Otrs ingress n peracinales, net de egress 108 Nta 26. Cuentas de rden 109 Nta 27. Indicadres financiers 110

4 Infrme del Revisr Fiscal 114 Certificacines 117 Estads financiers individuales Balances generales cnslidads Estads cnslidads de resultads Estads de cambis cnslidads en el patrimni de ls accinistas Estads cnslidads de cambis en la situación financiera Estads cnslidads de flujs de efectiv Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads Nta 1. Entidades reprtantes y peracines 130 Nta 2. Bases de presentación de ls estads financiers 131 Nta 3. Principales plíticas y prácticas cntables 132 Nta 4. Transaccines en mneda extranjera 137 Nta 5. Efectiv y equivalentes de efectiv 138 Nta 6. Cuentas pr cbrar, net 139 Nta 7. Inventaris, net 140 Nta 8. Cargs diferids 140 Nta 9. Prpiedades, planta y equip, net 141 Nta 10. Intangibles 142 Nta 11. Valrizacines de activs 142 Nta 12. Obligacines financieras 143 Nta 13. Prveedres y cuentas pr pagar 143 Nta 14. Operacines cn partes relacinadas 144 Nta 15. Impuests, gravámenes y tasas 144 Nta 16. Pasivs estimads y prvisines 146 Nta 17. Pasivs diferids 147 Nta 18. Obligacines del acuerd de reestructuración 148 Nta 19. Patrimni de ls accinistas 149 Nta 20. Cst de ventas 150 Nta 21. Gasts peracinales de administración y peración 150 Nta 22. Gasts peracinales de ventas 151 Nta 23. Recuperación de csts pr recncimient de leasing financier, chatarra y escria 151 Nta 24. Otrs ingress n peracinales, net de egress 152 Nta 25. Cuentas de rden 153 Nta 26. Infrmación sbre persnal emplead pr la cntrlante y sus subrdinadas 153 Nta 27. Indicadres financiers 155

5 Pa zd el 70 Rí

6 rm e 71 f In a n u al 20 10

7 Pa zd el 72 Rí

8 Certificación del Representante Legal y Cntadr de la Cmpañía In 73 f rm e a n u 3 de marz de 2011 al 20 A ls señres Accinistas de Acerías Paz del Rí S.A. 10 Ls suscrits representante legal y cntadr de Acerías Paz del Rí S.A. certificams que ls estads financiers de la Cmpañía al 31 de diciembre de y se han tmad fielmente de ls librs, y que antes de pnerls a su dispsición y de tercers hems verificad las siguientes afirmacines cntenidas en ells: a) Tds ls activs y pasivs incluids en ls estads financiers de la Cmpañía al 31 de diciembre de y existen y tdas las transaccines incluidas en dichs estads se han realizad durante el perid terminad en esa fecha. b) Tds ls hechs ecnómics realizads pr la Cmpañía durante ls añs terminads en 31 de diciembre de y se han recncid en ls estads financiers. c) Ls activs representan prbables beneficis ecnómics futurs (derechs) y ls pasivs representan prbables sacrificis ecnómics futurs (bligacines), btenids a carg de la Cmpañía al 31 de diciembre de y. d) Tds ls elements han sid recncids pr sus valres aprpiads de acuerd cn ls principis de cntabilidad generalmente aceptads en Clmbia. e) Tds ls hechs ecnómics que afectan la Cmpañía han sid crrectamente clasificads, descrits y revelads en ls estads financiers. Gilsn Danhni Mraes Gina Marcela Aguasac Gutiérrez Representante Legal Cntadr Tarjeta prfesinal T

9 el zd Pa 74 Rí 3 de marz de 2011 A ls señres Accinistas de Acerías Paz del Rí S.A. De acuerd cn l rdenad pr el artícul 46 de la Ley 964 de 2005, en mi calidad de representante legal de Acerías Paz del Rí S.A., cm parte integral del infrme de gestión presentad pr el perid cmprendid entre el 1 de ener y el 31 de diciembre de, me permit darles a cncer que ls estads financiers y trs infrmes relevantes para el públic n cntienen vicis, imprecisines errres que impidan cncer la verdadera situación patrimnial las peracines de la Cmpañía. Gilsn Danhni Mraes Representante Legal

10 In 75 f rm e a n u 3 de marz de 2011 al 20 A ls señres Accinistas de Acerías Paz del Rí S.A. 10 De acuerd cn l rdenad pr el artícul 47 de la Ley 964 de 2005 de la Superintendencia Financiera de Clmbia, en mi calidad de representante legal de Acerías Paz del Rí S.A., cm parte integral del infrme de gestión presentad pr el períd cmprendid entre el 1 de ener y el 31 de diciembre de, me permit darles a cncer la evaluación sbre el desempeñ de ls sistemas de revelación y cntrl de la infrmación financiera y de ls prcedimients crrespndientes, que aseguran que dicha infrmación ha sid presentada en frma adecuada. Para el efect, cn el fin de fmentar la transparencia y minimizar ls efects de ls riesgs de cntrl intern y del negci, Acerías Paz del Rí S.A. cuenta cn un sistema de cntrl intern y de administración y cntrl de riesgs, que permite la ejecución de ls distints negcis de la Cmpañía en ls frentes cmercial, financier, perativ y de seguridad en ls sistemas de infrmación, dentr de márgenes raznables y medibles de expsición, previniend impacts negativs y facilitand el registr, prcesamient, resumen y presentación adecuada de la infrmación financiera. Ls riesgs a ls que está expuesta la Cmpañía sn, entre trs: nuevs cmpetidres en el mercad, aument en nivel de accidentalidad, sancines pr cntaminación ambiental, paradas de planta n planeadas y pérdida de ls beneficis de la zna franca. La supervisión de las funcines y actividades de cntrl intern es desarrllada en frma permanente pr el área de Gestión del Sistema de Cntrl Intern de la Cmpañía. Cn la participación de la firma independiente Delitte & Tuche Ltda., el área de Cntrl Intern auditó, aprbó y verificó, dentr del alcance de sus labres, la satisfacción de las necesidades de cntrl en Acerías Paz del Rí S.A., partiend de la ejecución del Plan de Auditria y su seguimient a través del análisis de ls infrmes presentads a la Alta Dirección y Cmité de Auditria, durante l crrid de. Se efectú la auditria a la zna franca sbre las peracines desarrlladas durante el mism añ pr la firma independiente Kleber Engel & Asciads Ltda. El Plan de Auditria se ha rientad a la revisión y evaluación de ls cntrles integrales para ls prcess crítics del negci, suministrand apy a la gestión, supervisión y mejramient del cntrl intern. Gilsn Danhni Mraes Representante Legal

11 el Infrme especial grup empresarial zd Pa 76 Rí 3 de marz del 2011 A ls señres Accinistas de Acerías Paz del Rí S.A. En cumplimient del artícul 29 de la Ley 222 de 1995 se expide el presente infrme especial pr situación de grup empresarial, teniend en cuenta que Acerías Paz del Rí S.A., en su cndición de matriz, ejerce cntrl baj las presuncines legales en razón de la cnfrmación del capital scial respect de las sciedades Minas Paz del Rí S.A. e Inversines Paz del Rí Ltda., subrdinada y filial respectivamente, ambas cn dmicili en Clmbia. Acerías Paz del Rí S.A. actualmente sól crdina las actividades de sus sciedades subrdinada y filial a través de la determinación de plíticas encaminadas a mejrar la prductividad y rentabilidad de estas y a garantizar el cumplimient de las metas crprativas fijadas. La Junta Directiva, cn el cncurs tant de ls administradres de la matriz cm de ls de las sciedades cntrladas, fija las estrategias para la adecuada administración de dichas sciedades, revisa y evalúa cnstantemente la ejecución de sus respectivs planes de negci, para asegurar la crrecta alineación entre las actividades de cada Cmpañía y ls bjetivs de la crpración. Es imprtante resaltar que las decisines de ls administradres de las sciedades que integran el grup empresarial buscan siempre beneficiar a cada sciedad y cumplir ls bjetivs crprativs. En cumplimient de la plítica de negci, las peracines celebradas en entre la matriz y las subsidiarias se cntinuarn efectuand en términs y cndicines nrmales del mercad y en interés de ambas partes. En cuant a las decisines de mayr imprtancia, se encuentran: a) L a Cmpañía suscribió un acuerd de nivel de servicis cn la subsidiaria Minas Paz del Rí S.A., mediante el cual esta le presta baj la mdalidad utsurcing servicis en las áreas Administrativa, Operativa, Lgística, Financiera y Cmercial. Cn este cntrat se aprvechó la capacidad e infraestructura de la Cmpañía para realizar la peración de la sciedad, cn csts raznables para la subsidiaria. b) En el mes de may de, Acerías Paz del Rí S.A. y Minas S.A. suscribiern un cntrat de mandat cn el fin de que Minas Paz del Rí S.A. cmpre en nmbre de su matriz carbón alt, medi y baj vlátil a tercers. Así mism, sbre este carbón se suscribió, entre las ds cmpañías, un cntrat de prestación de servicis para el lavad, la trituración y el acpi en ls patis de la planta lavadra ubicada en el municipi de Paz de Rí, Byacá.

12 In 77 f rm e a n u al ($ ), respect de la cual actuó cnjuntamente cn su filial Inversines Paz del Rí Ltda., cnstituyend garantías reciprcas ante las entidades bancarias y de la Cmpañía cn su filial. d) La Cmpañía, debidamente autrizada pr la Junta Directiva, aprbó un aval pr un mnt de quince mil millnes de pess ($ ) para Minas Paz del Rí S.A. a favr del Banc de Bgtá, para garantizar un cup de crédit pr la suma referida que tiene para capital de trabaj. Así mism, Acerías Paz del Rí S.A. n tmó dejó de tmar decisines de imprtancia en interés de las sciedades cntrladas. Crdialmente, Gilsn Danhni Mraes Representante Legal 10 Junta Directiva, realizó una peración de crédit pr un mnt de cuarenta mil millnes de pess 20 c) Cn el fin de apyar la nueva estrategia cmercial, la Cmpañía, debidamente autrizada pr la

13 Pa zd el 78 Rí

14 In 79 f Acerías Paz del Rí S.A. Balances generales (En millnes de pess) a Al 31 de diciembre de e Ntas rm n Las ntas que se acmpañan sn parte integrante de ls estads financiers. Gilsn Danhni Mraes Gina Marcela Aguasac G. Pala Alejandra Trres M. Representante Legal (Ver certificación adjunta) Cntadr Tarjeta prfesinal T (Ver certificación adjunta) Revisr fiscal suplente Tarjeta prfesinal T (Ver infrme adjunt) al u Activ Activs crrientes Efectiv y equivalentes de efectiv Cuentas pr cbrar, net Inventaris, net Cargs diferids Ttal de ls activs crrientes Activs n crrientes Cuentas pr cbrar a larg plaz Inversines, net Prpiedades, planta y equip, net Cargs diferids Intangibles Valrizacines de activs Ttal de ls acti vs n crrientes Ttal del activ Pasiv y patrimni de ls Accinistas Pasivs crrientes Obligacines financieras Prveedres y cuentas pr pagar Obligacines labrales Impuests, gravámenes y tasas Pasivs estimads y prvisines Pasivs diferids Otrs pasivs crrientes Ttal de ls pasivs crrientes Pasivs a larg plaz Obligacines financieras Prveedres y cuentas pr pagar Impuests, gravámenes y tasas Pasivs estimads y prvisines Pasivs diferids Ttal de ls pasivs n crrientes Ttal del pasiv Patrimni de ls Accinistas (ver estad adjunt) Ttal del pasiv y patrimni de ls Accinistas Cuentas de rden

15 el zd Acerías Paz del Rí S.A. Estads de resultads En millnes de pess, except la ganancia (pérdida) neta pr acción Pa 80 Rí Ntas Ingress de peración Prducts terminads Materias primas y subprducts Devlucines en ventas Ttal ingress de peración Cst de ventas Ganancia (pérdida) bruta Gasts generales: Administración y peración Ventas Mesadas y prvisión para pensines de jubilación Recuperación de csts pr recncimient leasing financier, chatarra y escria Ganancia (pérdida) peracinal Otrs ingress n peracinales, net de egress Ganancia (pérdida) antes de prvisión para impuest sbre la renta Impuest de renta diferid Ganancia (pérdida) neta del añ Ganancia (pérdida) neta pr acción Añ terminad en 31 de diciembre de (5.923) (938) (53.475) , ( ) (93.733) (96.273) (6,10) Las ntas que se acmpañan sn parte integrante de ls estads financiers. Gilsn Danhni Mraes Gina Marcela Aguasac G. Pala Alejandra Trres M. Representante Legal (Ver certificación adjunta) Cntadr Tarjeta prfesinal T (Ver certificación adjunta) Revisr fiscal suplente Tarjeta prfesinal T (Ver el infrme adjunt)

16 In (34.097) (96.273) ( ) ( ) Las ntas que se acmpañan sn parte integrante de ls estads financiers. Gilsn Danhni Mraes Gina Marcela Aguasac G. Pala Alejandra Trres M. Representante Legal (Ver certificación adjunta) Cntadr Tarjeta prfesinal T (Ver certificación adjunta) Revisr fiscal suplente Tarjeta prfesinal T (Ver infrme adjunt) 10 ( ) ( ) (10.345) al u n a e rm Añ terminad en 31 de diciembre del Capital suscrit y pagad Sald al cmienz del añ Capital suscrit y pagad durante el perid Sald al final del añ Superávit de capital Sald al cmienz y al final del añ Ganancias retenidas aprpiadas Sald al cmienz del añ Liberación de reservas Sald al final del añ Pérdidas acumuladas Sald al cmienz del añ Liberación de reservas Ganancia (pérdida) neta del añ Sald al final del añ Revalrización del patrimni Sald al cmienz y al final del añ Superávit pr valrizacines de activs Sald al cmienz del añ Mvimient net del añ Sald al final del añ Superávit métd de participación Sald al cmienz del añ Mvimient net del añ Sald al final del añ Ttal del patrimni de ls Accinistas El sald de las ganancias retenidas aprpiadas está cnfrmad pr la reserva para prtección de equips 81 f Acerías Paz del Rí S.A. Estads de cambis en el patrimni de ls Accinistas (En millnes de pess)

17 el zd Acerías Paz del Rí S.A. Estads de cambis en la situación financiera (En millnes de pess) Añ terminad en 31 de diciembre de Pa 82 Rí Ls recurss financiers fuern prvists pr: Ganancia (pérdida) neta del añ Ajustes para cnciliar la ganancia (pérdida) neta del añ cn el efectiv net prvist pr las actividades de peración: Ingress financiers generads pr las inversines permanentes y derechs fiduciaris registrads cm intangibles, net Depreciación, amrtización y agtamient Pérdida métd de participación Impuest sbre la renta diferid, net (Utilidad) pérdida en la venta retir de: Inversines permanentes Prpiedades, planta y equip Amrtización de la crrección mnetaria diferida, net (Recuperación) cnstitución de prvisines para prpiedad, planta y equip Capital de trabaj prvist (usad) pr las peracines del añ Capital scial prvist pr ls Accinistas Traslad del larg al crt plaz de: Cuentas pr cbrar Obligacines financieras Impuests, gravámenes y tasas Prveedres y cuentas pr pagar Pasivs diferids Otrs pasivs n crrientes Aument (disminución) de: Obligacines labrales Pasivs estimads y prvisines Obligacines financieras de larg plaz Prduct de la venta de inversines permanentes Superávit métd de participación Traslad de activs prduct de la escisión de la actividad minera Ttal recurss financiers prvists pr las peracines Ls recurss financiers fuern utilizads para: Adquisición de: Prpiedades, planta y equip Inversines permanentes Aument (disminución) en: Cargs diferids Cuentas pr cbrar de larg plaz Intangibles Traslad de prpiedades, planta y equip a inventaris Traslad de efectiv y equivalentes de efectiv a inversines permanentes Ttal Aument (disminución) en el capital de trabaj (96.273) (1.477) (2.538) (900) 1 (4.200) (44) (482) 63 (55.243) (106) (5.629) (529) (1.507) (106) (2.599) (25.588) ( ) (2) (27.658) (6.075) ( )

18 In rm e a n u Añ terminad en 31 de diciembre de al ( ) (62.818) (1.934) ( ) (30.678) (3.131) (3.427) (3.913) ( ) (9.246) (5.008) ( ) ( ) Las ntas que se acmpañan sn parte integrante de ls estads financiers. Gilsn Danhni Mraes Gina Marcela Aguasac G. Pala Alejandra Trres M. Representante Legal (Ver certificación adjunta) Cntadr Tarjeta prfesinal T (Ver certificación adjunta) Revisr fiscal suplente Tarjeta prfesinal T (Ver infrme adjunt) 10 (4.071) (8.962) (459) Cambis en ls cmpnentes del capital de trabaj Aument (disminución) en ls activs crrientes: Efectiv y equivalentes de efectiv Cuentas pr cbrar, net Inventaris Gasts pagads pr anticipad Cargs diferids Ttal (Aument) disminución en ls pasivs crrientes: Obligacines financieras Prveedres y cuentas pr pagar Obligacines labrales Impuests, gravámenes y tasas Pasivs diferids Pasivs estimads y prvisines Otrs pasivs crrientes Ttal Aument (disminución) en el capital de trabaj 83 f Acerías Paz del Rí S.A. Estads de cambis en la situación financiera (En millnes de pess)

19 el zd Acerías Paz del Rí S.A. Estads de flujs de efectiv (En millnes de pess) Añ terminad en 31 de diciembre de Pa 84 Rí Flujs de efectiv de las actividades de peración: Ganancia (pérdida) neta del añ Ajustes para cnciliar la ganancia (pérdida) neta del añ cn el efectiv net prvist pr las actividades de peración: Ingress financiers generads pr las inversines permanentes y derechs fiduciaris registrads cm intangibles, net de intangibles Depreciación, amrtización y agtamient Pérdida métd de participación Impuest sbre la renta diferid, net (Utilidad) pérdida en la venta retir de: Inversines permanentes Prpiedades, planta y equip Amrtización de la crrección mnetaria diferida, net (Recuperación) cnstitución de prvisines para: Inventaris Cuentas de dificil cbr, net Prpiedades, planta y equip Cambis en activs y pasivs peracinales Cuentas pr cbrar Inventaris Prveedres y cuentas pr pagar Obligacines labrales Impuests, gravámenes y tasas Pasivs diferids Pasivs estimads y prvisines Otrs pasivs crrientes Efectiv net prvist pr las actividades de peración Flujs de efectiv de las actividades de inversión: Adquisición de: Prpiedades, planta y equip Inversines permanentes Traslad de prpiedades, planta y equip a inventaris Traslad de efectiv y equivalentes de efectiv a inversines permanentes Prduct de la venta de inversines permanentes Aument (disminución) en: Cargs diferids Intangibles Traslad de activs prduct de la escisión de la actividad minera: Efectiv net usad en las actividades de inversión (96.273) (1.477) (2.538) (900) 1 (4.200) 51 (482) (12.550) 398 (44) (45.409) (19.664) (2.202) (5.301) (39.009) (3.758) ( ) (1.841) (53.593) (8.139) (94) 900 (51.638) ( ) - (2.623) (19.593) (83.142) (47.430) -

20 In 85 f Acerías Paz del Rí S.A. Estads de flujs de efectiv (En millnes de pess) Revisr fiscal suplente Tarjeta prfesinal T (Ver infrme adjunt) 10 Pala Alejandra Trres M. Cntadr Tarjeta prfesinal T (Ver certificación adjunta) 20 Gina Marcela Aguasac G. Representante Legal (Ver certificación adjunta) al Gilsn Danhni Mraes u Las ntas que se acmpañan sn parte integrante de ls estads financiers. n (20.827) (5.635) a ( ) (4.071) e Flujs de efectiv de las actividades de financiación: Capital scial prvist pr ls Accinistas Adquisición de bligacines financieras Pag de bligacines financieras Efectiv net prvist pr las actividades de financiación (Disminución) aument en el efectiv y equivalentes de efectiv Efectiv y equivalentes de efectiv al inici del añ Efectiv y equivalentes de efectiv al final del añ rm Añ terminad en 31 de diciembre de

21 el zd Ntas a ls estads financiers Al 31 de diciembre de y (En millnes de pess, except en l referente a tasas de cambi y valres pr acción) Pa 86 Rí Nta 1. Ente ecnómic y peracines Acerías Paz del Rí S.A., cn dmicili principal en la ciudad de Bgtá D.C., fue establecida de acuerd cn las leyes clmbianas el 2 de ctubre de Tiene pr bjet scial prducir, transfrmar, cmercializar y distribuir elements y materias primas necesarias para la industria siderúrgica, así cm ls prducts de la misma, y realizar tda clase de actividades de industria, cmercialización y distribución de acer y prducts de la industria siderúrgica. El términ de duración de la Cmpañía expira el 6 de febrer de Acuerd de Reestructuración El 18 de juli de 2003 se firmó el Acuerd de Reestructuración Ley 550, el cual fue mdificad en septiembre de 2006 y cuy fin, entre trs, es la implementación de cntrles y cndicines al pag de las acreencias de la Cmpañía vigentes a la fecha del Acuerd, la implementación del Códig de Cnducta Empresarial, la creación del Fnd del Respald al Pasiv Pensinal y la implantación del Pryect de Recnversión Industrial. La Cmpañía ha cumplid cn el pag de las acreencias vinculadas al Acuerd de Reestructuración y demás bligacines que tenga, y cn la elabración y entrega de la infrmación relacinada cn el prces de reestructuración. Sus pryeccines demuestran la cntinuidad de la Cmpañía. Escisión de la peración minera Ls accinistas aprbarn en la asamblea general del 24 de ctubre de 2008 la escisión de la actividad minera de la Cmpañía, cumpliend así cn el requerimient hech pr las autridades gubernamentales cmpetentes para pder cnvertir a la Cmpañía en una zna franca permanente especial. La Superintendencia Financiera de Clmbia aprbó dicha escisión en diciembre de Cm resultad de l anterir, en febrer de se creó la empresa Minas Paz del Rí S.A., cn una participación accinaria del 94,9% y 5,1% de Acerías Paz del Rí, S.A. e Inversines Paz del Rí Ltda., respectivamente. La nueva Cmpañía seguirá suministrand ls insums miners (carbón, mineral de hierr y caliza) que requiere la Acería para su prducción. La peración de escisión implicó el traspas de las licencias mineras de Acerías Paz del Rí S.A. a Minas Paz del Rí S.A. y n afectará las bligacines de la Cmpañía en relación cn el Acuerd de Restructuración de pasivs vigente dentr del marc de la Ley 550 de El siguiente es el resumen de ls activs invertids y escindids en Minas Paz del Rí S.A.: Accinistas de Minas Paz del Rí S.A. Acerías Paz del Rí S.A. Inversines Paz del Rí Ltda. Otrs Númer de accines Participación 94.9% 5.1% 0.0% 100%

22 In 87 rm e a n u al 20 Cuentas de rden Valr Cncept Efectiv y equivalentes de efectiv Inventaris Prpiedades, planta y equips, net Cargs diferids Valrizacines f 10 La inversión de Acerías Paz del Rí S.A. en Inversines Paz del Rí Ltda. ascendió en el añ de a $ millnes, equivalente el 99,99998% de participación. Nta 2. Bases de presentación de ls estads financiers Crte de cuentas Pr dispsición de ls estatuts de la Cmpañía, el crte de cuentas para la elabración de ls estads financiers de prpósit general se efectúa el 31 de diciembre de cada añ. Períd de cmparación Ls estads financiers adjunts se cmpararn cn las cifras de ls últims estads financiers aprbads en la asamblea general de accinistas cn crte al 31 de diciembre de para ls balances generales, estads de resultads, cambis en el patrimni de ls accinistas, cambis en la situación financiera y de fluj de efectiv. De acuerd a l establecid en la Reslución 400 de 1995 de la Superintendencia Financiera de Clmbia, la Cmpañía prepara además infrmación financiera trimestral cn destin a dicha Superintendencia cn crtes a marz, juni, septiembre y diciembre. Materialidad en la revelación La materialidad fijada para la revelación a través de ntas en ls estads financiers es del 5% sbre el ttal de ls activs para ls rubrs que integran el balance general y del 5% sbre ls ingress bruts para ls rubrs que cnfrman el estad de resultads. Unidad de medida La mneda utilizada pr la Cmpañía para registrar las transaccines efectuadas en recncimient de ls hechs ecnómics es el pes clmbian. Para efects de presentación de ls estads financiers, las cifras se presentan en millnes de pess, a mens que se indique l cntrari. Nta 3. Principales plíticas y prácticas cntables Para sus registrs cntables y para la preparación de sus estads financiers, la Cmpañía bserva principis de cntabilidad generalmente aceptads en Clmbia y establecids pr la Superintendencia de Sciedades, en su defect pr la Superintendencia Financiera, y tras nrmas legales;

23 el zd Pa 88 Rí dichs principis pueden diferir en alguns aspects de ls establecids pr trs rganisms de cntrl del Estad. A cntinuación se describen las principales plíticas y prácticas cntables que la Cmpañía ha adptad en cncrdancia cn l anterir: Efectiv y equivalentes de efectiv Para prpósits de preparación y presentación del balance general, el estad de cambis en la situación financiera, el estad de flujs de efectiv, el efectiv en caja, bancs y las inversines temprales de renta fija cn vencimient inferir a tres meses, se cnsideran efectiv y equivalentes de efectiv. Cnversión de transaccines y salds en mneda extranjera Tdas las transaccines y salds en mneda extranjera se cntabilizan a las tasas de cambi aplicables que estén vigentes en sus respectivas fechas. Al cierre de cada ejercici, ls salds pr pagar se ajustan a la tasa de cambi representativa del mercad certificada pr la Superintendencia Financiera. En l relativ a deudres, las diferencias en cambi se llevan a resultads. Respect a las bligacines financieras y cuentas pr pagar, sól se llevan a resultads las diferencias en cambi que n sean imputables a csts de adquisición de activs inventaris. Sn imputables a csts de adquisición de activs las diferencias en cambi mientras dichs activs estén en cnstrucción, instalación puesta en marcha y hasta que se encuentren en cndicines de utilización. Se aplican a csts de materias primas y repuests imprtads la diferencia en cambi causada hasta la fecha de ingres de ls inventaris al almacén del bien al activ fij. Inversines La Cmpañía clasifica y valúa sus inversines de acuerd cn la Circular 011 de 1998 emitida pr la Superintendencia Financiera y la Circular 5 de 1998 de la Superintendencia de Sciedades, de acuerd cn la intención de su realización pr parte de la Gerencia en inversines negciables, antes de tres añs, y permanentes después de tres añs y de acuerd cn ls rendimients que generen en inversines de renta fija y de renta variable. a) Las inversines temprales se registran al cst, el cual es similar al valr de mercad. b) Las inversines negciables de renta variable y las participativas permanentes en n cntrladas se valúan al valr intrínsec de la acción, de acuerd cn la última infrmación suministrada pr el emisr. Si el valr intrínsec es superir al cst ajustad, la diferencia genera una valrización en el ejercici, que se registra en la cuenta de valrización cn abn a superávit pr valrización. Si el valr intrínsec es inferir, en el cas de las inversines negciables de renta variable la diferencia afectará en primer lugar la valrización hasta agtarla y, en el event de ser mayr, tal valr se registrará cm una prvisión cn carg a resultads del ejercici, mientras que para las inversines participativas permanentes en n cntrladas esta diferencia se registra cm un mayr menr valr en la cuenta de valrizacines cn abn carg a la cuenta de superávit pr valrizacines. c) L as inversines en cmpañías subrdinadas en las cuales las cmpañías psee en frma directa indirecta más del 50% del capital scial, se cntabilizan pr el métd de participación de acuerd cn la nrmativa de la Superintendencia Financiera. Cn este métd, las inversines se registran inicialmente al cst y psterirmente se ajustan cn abn carg a resultads,

24 según sea el cas, para recncer la participación en las utilidades pérdidas en las cmpañías Las cuentas pr cbrar se registran al cst. La prvisión para deudas de difícil cbr se revisa y actualiza al fin de cada ejercici cn base en evaluacines de la cbrabilidad de las cuentas individuales efectuadas pr la administración. Periódicamente se cargan a la prvisión las sumas que sn cnsideradas incbrables. Inventaris Ls inventaris se cntabilizan al cst y al cierre del ejercici sn reducids a su valr de mercad si este es menr. El cst se determina cn base en el métd de cst prmedi. Durante el ejercici se registra una prvisión de inventaris para cubrir pérdidas pr faltantes disminucines en el valr de mercad y para inventaris bslets de lent mvimient. Prpiedades, planta y equip, depreciación y agtamient Las prpiedades, planta y equip se cntabilizan al cst, que en l pertinente incluye: a) el cst de adquisición, cnstrucción y puesta en marcha del activ; b) gasts de financiación y diferencias en cambi sbre pasivs incurrids en mneda extranjera para su adquisición, hasta que se encuentren en cndicines de utilización; y c) ajustes pr inflación acumulads hasta el 31 de diciembre de Las ventas y retirs de ests activs se descargan al cst net ajustad respectiv, y las diferencias entre el preci de venta y el cst net ajustad se llevan a resultads. Las mejras y adicines se agregan al cst de ls misms, el mantenimient y las reparacines riginadas en el gir nrmal de la peración sn cargads al estad de resultads. La depreciación de la prpiedad, planta y equip se calcula pr el métd de línea recta sbre el cst ajustad pr inflación así: Cnstrucción y edificacines Equip férre Maquinaria y equip Equip de cómput y cmunicación Muebles y enseres Tasa anual 5% 5 al 10% 4 al 10% 10 al 20% 10 al 20% La prvisión para prpiedad, planta y equips es revisada y actualizada al fin de cada ejercici. 10 Deudres 20 cn abn a la cuenta patrimnial de superávit pr valrizacines. al la inversión al cierre del ejercici es cntabilizad separadamente cm valrizacines de activs, u rávit métd de participación. Cualquier exces del valr de mercad sbre el valr en librs de n mercad es inferir que su valr en librs, se disminuye el valr de la inversión cn carg al supe- a a la cuenta patrimnial de superávit métd de participación. Si al cierre del ejercici su valr de e valrización del patrimni, se cntabilizan cm mayr menr valr de la inversión cn abn rm Ls cambis en el patrimni de las cmpañías cntrladas, distints de sus resultads y a la re- 89 f subrdinadas, previa eliminación de las utilidades n realizadas entre las subrdinadas y la matriz. In

25 el zd Pa 90 Rí Cargs diferids Se registran cm diferids ls siguientes cncepts: a) L s gasts pagads pr anticipad pr cncept de pólizas de segur. b) El impuest sbre la renta diferid, el cual se amrtiza en ls perids en ls cuales se revierten las diferencias temprales que l riginarn. c) L icencias de sftware adquirid, las cuales se amrtizan cn carg a resultads a una tasa del 33% anual. d) Hasta, la crrección mnetaria diferida se amrtizó en prprción a la vida útil del activ que l rigina. Durante el añ, la Cmpañía tmó la decisión de amrtizar el ttal de la crrección mnetaria diferida. e) G asts de investigación y desarrll asciads a pryects de ls cuales se espera btener beneficis ecnómics futurs en trs perids. Intangibles Se registran cm intangibles ls siguientes cncepts: a) E l valr de ls bienes entregads en fideicmis para la cnstitución de un patrimni autónm cm respald al pasiv pensinal de la Cmpañía. Ls bienes entregads crrespnden a efectiv, terrens, plantacines frestales y reservas. b) Ls valres crrespndientes al patrimni autónm cnstituid para la administración y mejra de rtación de cartera. c) L s bienes adquirids en leasing financier, ls cuales se recncen pr el valr presente de ls cánnes y la pción de cmpra pactads y calculads a la fecha de iniciación del mism. Valrización de activs Las valrizacines de activs que frman parte del patrimni incluyen: a) Excess de avalús técnics de prpiedades, planta y equips sbre su cst net, incluyend ls ajustes pr inflación acumulads a diciembre de Dichs avalús se preparan cada tres añs y ls últims fuern efectuads pr la firma Avalús Salazar Girald Ltda. en ctubre y nviembre de 2008 pr métd cmparativ de mercad, cst de repsición y fabricación. En el event en que el valr net de ls activs ajustads pr inflación exceda el valr de realización, valr actual valr presente de ls bienes individualmente cnsiderads pr grups hmgénes, se registra la crrespndiente prvisión. b) La diferencia entre el valr intrínsec de las inversines permanentes sbre su valr en librs, btenid de las certificacines emitidas pr las empresas en que se pseen inversines. Obligacines labrales Las bligacines labrales se cnslidan y registran al final de cada ejercici cn base en las dispsicines legales y ls cnvenis labrales vigentes. Pensines de jubilación La bligación pr pensines de jubilación representa el valr presente de tdas las mesadas futuras que la Cmpañía deberá cancelar a aquells empleads que cumpliern que cumplirán ls requi-

26 sits prevists en las cnvencines clectivas en cuant a edad, tiemp de servici y trs, deter- Impuest sbre la renta La prvisión para impuests sbre la renta del perid gravable se determina cn base en estimacines. Ls efects impsitivs de las partidas de ingress y gasts que se reprtan para prpósits tributaris en añs diferentes de aquells en que se cntabilizan para prpósits cntable, se registran cm impuests sbre la renta diferid. Pasivs estimads y prvisines Ls pasivs estimads cmprenden ls valres prvisinads pr cncept de bligacines para csts, gasts, pensines de jubilación, impuests y cntingencias cuya psibilidad de currencia es prbable. El métd de valración es el cst reexpresad, cuand sea el cas, al tip de cambi valr de ctización de la mneda funcinal unidad de medida en que se debe efectuar su pag, asumir el sacrifici ecnómic. Las diferencias presentadas al cmparar la estimación y el pasiv real sn llevadas al estad de resultads cm partida extrardinaria si se ha cerrad el ejercici cntable, cm mayr menr valr del cncept si es del períd crriente. Cuentas de rden Se registran cm cuentas de rden ls cmprmiss pendientes de frmalización y ls derechs respnsabilidades cntingentes, tales cm ls bienes y valres entregads en garantía, ls bienes y valres recibids en custdia y garantía, ls activs ttalmente depreciads agtads, entre trs. De tra parte, se utilizan cuentas de rden denminadas fiscales para registrar las diferencias entre dats cntables y dats para efects tributaris. Recncimient de ingress, csts y gasts Ls ingress prvenientes de ventas se recncen cuand se hace la transferencia de prpiedad del prduct vendid al cliente; ls csts y gasts se registran cn base en el sistema de causación. Ajustes de añs anterires De acuerd cn ls principis de cntabilidad generalmente aceptads en Clmbia, ls estads financiers deben ser aprbads pr la asamblea general de accinistas en una fecha específica. Ls ajustes psterires que afecten ls estads financiers aprbads se registran cm un cmpnente 10 si las cmpañías hubiesen alcanzad al 31 de diciembre de el 100% de la reserva actuarial. 20 financiers cn crte a 31 de diciembre de hasta el añ 2029, en alícutas lineales. Inclusive, al emitid pr el Ministeri de Hacienda y Crédit Públic, pdrán amrtizarse a partir de ls estads u increment que de ls resultads de dichs cálculs, según el Decret 4565 de diciembre del, n cálculs actuariales de ls pasivs pensinales de ls entes ecnómics cn estas bligacines. El a juni, actualizó las tablas de mrtalidad de ls clmbians para us bligatri al generar ls e Para el añ, la Superintendencia Financiera de Clmbia, mediante Reslución 1555 de rm pr las nrmas vigentes. 91 f minad cn base en estudis actuariales que la Cmpañía btiene anualmente según l dispuest In

27 el zd Pa 92 Rí individual en el Estad de Resultads del ejercici crriente, dentr de la nta de trs ingress, net de egress n peracinales, tda vez que n está permitid la reemisión de ls Estads Financiers. Ganancia (pérdida) neta pr acción La ganancia (pérdida) neta pr acción se calcula cn base en el prmedi anual pnderad de las accines suscritas en circulación durante cada añ. Reclasificacines en ls estads financiers Algunas cifras de ls estads financiers de fuern reclasificadas para fines de presentación cmparativa cn ls estads financiers de. Nta 4. Transaccines en mneda extranjera Las nrmas básicas existentes en Clmbia permiten la libre negciación de divisas extranjeras a través de bancs y demás institucines financieras a tasas libres de cambi. N bstante, la mayría de las transaccines en mneda extranjera tdavía requieren el cumplimient de cierts requisits legales. Las peracines y salds en mneda extranjera se cnvierten a la tasa de cambi representativa del mercad certificada pr la Superintendencia Financiera de Clmbia, la cual fue utilizada para la preparación de ls estads financiers. La tasa de cambi representativa del mercad al 31 de diciembre de fue de $1.913,98 ( - $2.044,23). El prmedi de la tasa de cambi durante fue de $1.898,68 ( - $2.153,30) pr US$1. La Cmpañía tenía ls siguientes activs y pasivs en mneda extranjera, cntabilizads pr su equivalente en pess, al 31 de diciembre: Activs Cuentas pr cbrar Ttal activs en mneda extranjera Pasivs Prveedres Ttal pasivs en mneda extranjera Psición pasiva neta Activs Efectiv y equivalentes de efectiv Deudres Ttal activs en mneda extranjera Pasivs Prveedres Obligacines financieras Ttal pasivs en mneda extranjera Psición activa neta Al 31 de diciembre de Equivalente en Dólares millnes de pess Dólares Real canadienses Eurs ( ) (776) (10.800) Al 31 de diciembre de Equivalente en Dólares millnes de pess Gbp Eurs (23.035)

28 In Nta 5. Efectiv y equivalentes de efectiv a n u al e rm El efectiv y equivalentes de efectiv al 31 de diciembre cmprendían: Cuentas crrientes, de ahrr y remesas en tránsit Inversines renta variable Caja 93 f 20 tan ningún tip de restricción para su utilización. Nta 6. Cuentas pr cbrar, net Las cuentas pr cbrar, net relacinadas a cntinuación n tienen restriccines gravámenes sbre las mismas. Al 31 de diciembre cmprendían: Clientes (1) Cuenta pr cbrar cntrats de escria y caliza. Incluye USD$ ( - USD$ ) (2) Anticips de impuests y cntribucines Cuentas pr cbrar a trabajadres (3) Anticips y avances Cuentas de difícil cbr Depósits para embargs Vinculads ecnómics (nta 15) Otras cuentas pr cbrar Mens - Parte a larg plaz Mens - Prvisión para deudres Sald inicial Prvisión del añ Recuperación de prvisión de cartera en el añ Valr castigad de cuentas de difícil cbr en el añ Parte crriente (96) (271) (4) (5) (1) El increment del rubr de clientes se encuentra directamente relacinad cn el aument de las ventas de diciembre de cn relación a las de. (2) Al 31 de diciembre de se presenta un sald pr cbrar a Hlcim Clmbia S.A. y Cements Args S.A. de US$ , equivalente a $ ( - US$ , equivalentes a $16.123) pr efects de la venta y derech de dispnibilidad de escria. (3) Crrespnde a préstams y anticips a trabajadres, ls cuales se hacen para satisfacer necesidades de vivienda, educación y calamidad dméstica. La tasa de interés prmedi es del 50% del IPC para vivienda y el IPC para calamidad dméstica. Ls plazs trgads se encuentran entre 36 y 120 meses y el mnt máxim de ls préstams es de 17 millnes. 10 Ls salds del efectiv y equivalentes de efectiv al 31 de diciembre de y n presen-

29 el zd Pa 94 Rí El valr recuperable de las cuentas pr cbrar a larg plaz, al 31 de diciembre de, es el siguiente: Añ y siguientes Valr Nta 7. Inventaris, net Ls inventaris relacinads a cntinuación n tienen restriccines gravámenes sbre ls misms. Al 31 de diciembre cmprendían: Prducts en prces Materiales, repuests y accesris Prducts terminads Acer Subprducts Materias primas Mercancías n fabricadas pr la Cmpañía Inventaris en tránsit (1) Mens - Prvisión para inventaris Sald inicial Prvisión del añ Recuperación de prvisión de inventari en el añ Valr castigad y aplicación de prvisines al inventari en el añ (12.550) (1.500) (12.196) (24.955) (1) Crrespnde al imprte de las mercancías adquiridas pr la Cmpañía a Vtrantim Siderurgia S.A., que al mment del cierre anual se encntraban en tránsit. Nta 8. Cargs diferids Ls cargs diferids a 31 de diciembre estaban cmpuests de la siguiente manera: Investigación y desarrll (1) Impuest de renta diferid Sftware Gasts pagads pr anticipad Crrección mnetaria patrimni imprductiv Mens - Parte a larg plaz Parte a crt plaz (1) Incluye, principalmente, ls imprtes incurrids para la implementación de la nueva estrategia cmercial para mejrar la cmercialización y lgística.

30 In Nta 9. Inversines, net e n (1) El valr de mercad de las inversines permanentes fue determinad cn base en el valr intrínsec de las crrespndientes accines, de acuerd cn el certificad de inversión emitid pr cada una de las sciedades, y ha riginad valrizacines netas al 31 de diciembre de de $308 ( - $1.836). (2) La inversión pseída en las sciedades Trefilc S.A. e Inversines Din fue vendida durante el añ pr la Cmpañía, generand una utilidad de $900. (3) Cm prduct del prces de escisión, se creó en la Cmpañía Minas Paz del Rí para el desarrll de la actividad minera que se encntraba en cabeza de Acerías Paz del Rí S.A. Adicinalmente, se creó la Cmpañía Inversines Paz del Rí. Estas inversines sn registradas pr el métd de participación y al 31 de diciembre de, ls prcentajes de participación, númer de accines, valr nminal, valr intrínsec de la acción, clase y resultad del añ eran ls siguientes: Inversines permanentes Minas Paz del Rí S.A. Inversines Paz del Rí Ltda. % pseíd Númer de Accines/ Cutas Valr Nminal Valr intrínsec de la acción Clase Pérdidas del añ 94,9% 99,99% Ordinarias Ordinarias A cntinuación se indica el valr ttal de ls activs, pasivs y cmpsición patrimnial resultad del ejercici de las cmpañías cntrladas al 31 de diciembre: Activ Pasiv Patrimni Capital scial Superávit pr valrizacines Pérdidas del perid Pérdidas acumuladas Minas Paz del Rí S.A (1.646) (492) Inversines Paz del Rí S.A (147) - 10 Mens - Prvisión para prtección de inversines Ttal Inversines - 20 Otras inversines Valr de Mercad (1) al 31-dic- 31-dic- Cst u Valr de Cst Mercad (1) Inversines negciables Trefilc S.A. - En liquidación (2) Inversines Din S.A. (2) Inversines permanentes Minas Paz del Rí (3) Inversines Paz del Rí (3) a Fecha de certificación de valr intrínsec rm nes sbre las mismas. Al 31 de diciembre, cmprendían: 95 Las inversines, net de prvisines relacinadas a cntinuación n tienen restriccines graváme- f

31 el zd Pa 96 Rí El efect pr la aplicación del métd de participación le generó a la Cmpañía durante un gast pr $279 y un aument en el superávit pr métd de participación patrimnial pr $ Nta 10. Prpiedades, planta y equip, net Las prpiedades, planta y equips relacinads a cntinuación, junt cn su crrespndiente depreciación acumulada, sn de plena prpiedad y cntrl de la Cmpañía y n existen restriccines gravámenes sbre ls misms. Al 31 de diciembre cmprendían: 31 de diciembre del Terrens Maquinaria en mntaje (1) Maquinaria en tránsit Cnstruccines y edificacines Maquinaria y equip Flta y equip de transprte Equip férre Equip de ficina Equip de cómput Cst ajustad de diciembre del Terrens Maquinaria en mntaje Maquinaria en tránsit Cnstruccines y edificacines Maquinaria y equip Flta y equip de transprte Equip férre Equip de ficina Equip de cómput Depreciación, amrtización y agtamient acumulads Prvisión (13) (6) (19) (57) (6) (63) Cst net Valrización Valr realización (1) Durante el añ se realizó $ en inversión en maquinaria y equip de enfriamient y limpieza de hums generadres en el prces de aceración de cnvertidres, pryect que se espera capitalizar durante el segund semestre de La depreciación, amrtización y agtamient cargads a resultads pr el añ terminad al 31 de diciembre es de $ ( - $38.064).

32 In Nta 11. Intangibles Las cndicines al 31 de diciembre de de ls activs en leasing financier sn: Red de distribución de gas Vehícul Nta 12. Valrizacines de activs Las valrizacines al 31 de diciembre cmprendían: Exces de avalús de prpiedades, planta y equip sbre su cst en librs (nta 10) Exces de avalús del Fnd de Respald de Pasiv Pensinal - Intangibles sbre su cst en librs Exces del valr intrínsec de las inversines permanentes sbre su cst net en librs (nta 9) Nta 13. Obligacines financieras Las bligacines financieras al 31 de diciembre cmprendían: Préstams bancaris en mneda nacinal Operacines de triangulación cn entidades bancarias Obligacines cn prveedres Ley 550 Cntrats de leasing Sbregirs bancaris Prestams bancaris en mneda extranjera Mens - Parte a larg plaz Parte a crt plaz Tasa de interés % 5,44 E.A. 4,88 E.A. 3,17 EA Mnt del principal civiles y mecánicas desde el añ 2000, en cumplimient de la nrmatividad cntable vigente. 20 cncept de la cnstrucción de la infraestructura de gas, que incluyó el diseñ, puesta en marcha y bras al tración de la recuperación de la cartera de la Cmpañía. (3) D urante el añ, la Cmpañía recnció cm leasing financier el imprte amrtizad a la fecha pr u d al pasiv pensinal de la Cmpañía. Ests activs incluyen efectiv, terrens, plantacines frestales y reservas. (2) C rrespnde al valr de la cnstitución de ls patrimnis autónms cn el banc Clpatria para la adminis- n (1) Crrespnden a ls bienes entregads en fideicmis para la cnstitución de un patrimni autónm cm respal- a e Activs entregads en fideicmiss de garantía (1) Derechs en fideicmiss de administración (2) Activs adquirids en leasing financier (3) Otrs derechs rm Ls intangibles al 31 de diciembre cmprendían: Plaz acrdad (en meses) Númer prmedi de cánnes pendientes de pag Valr de cánnes pendientes Mnt prmedi de pción de cmpra 97 f

33 el El siguiente es el detalle del vencimient de las bligacines a larg plaz en ls próxims añs: Añ zd Pa 98 Rí Valr El gast pr intereses cargad a resultads pr las bligacines financieras en mneda lcal y extranjera asciende a $ ( - $15.940). Nta 14. Prveedres y cuentas pr pagar Ls prveedres y cuentas pr pagar al 31 de diciembre cmprendían: Vinculads ecnómics (nta 15) Prveedres Intereses sbre bligacines Regalías pr pagar Retención en la fuente Retencines y aprtes de nómina Acreedres varis Mens - Parte a larg plaz (1) Parte crt plaz (1) La disminución en ls intereses y cuentas pr pagar están relacinads cn las actualización de las bligacines derivadas del acuerd de estructuración, cn el Índice de Precis al Cnsumidr equivalente al 3,17% para el, en cmparación cn el aplicad en el (2%). Nta 15. Vinculads ecnómics Ls salds pr pagar a ls vinculads ecnómics incluyen ls derechs y bligacines cn las cmpañías del grup y sciedades dnde se tiene una participación, directa indirecta, igual superir al 10% de sus accines en circulación de sus cutas partes de interés scial. Al 31 de diciembre ls salds eran ls siguientes: Cuentas pr cbrar Subrdinadas Inversines Paz del Rí Ltda. Cuentas pr pagar Subrdinadas Minas Paz del Rí S.A

34 In Transaccines cn vinculads ecnómics rm e guientes: 99 Pr ls añs y, las transaccines celebradas cn cmpañías vinculadas fuern las si- f a al u n 20 (1) Se derivan del cntrat de prestación de servicis de utsurcing en las áreas de servicis administrativs, perativs, lgístics y financiers. (2) Crrespnde al servici de prcesamient de carbón alt, medi y baj vlátil adquirid pr Acerías Paz del Rí S.A., que incluye el lavad, la trituración y el acpi en ls patis de la planta lavadra ubicada en el municipi de Paz de Rí, Byacá. (3) En may de, Acerías Paz del Rí S.A. y Minas Paz del Rí S.A. suscribiern un cntrat de mandat según el cual, la Cmpañía se cmprmete a realizar td tip de gestión en la cntratación de suministrs de carbón a nmbre de Acerías Paz del Rí, así cm el pag de tdas las facturas de servicis que se requieran para tal fin. Operacines cn miembrs de la Junta Directiva Durante el añ terminad en 31 de diciembre de, se efectuarn pags a miembrs de la Junta Directiva pr valr de $144 millnes ( - $142 millnes). Ningun de ells psee participación accinaria en la Cmpañía. Operacines cn representantes legales y administradres Durante el períd terminad el 31 de diciembre de y, n se registrarn peracines cn ls representantes legales administradres diferentes de las relacinadas cn el víncul labral. Operacines cn accinistas Durante ls añs terminads en 31 de diciembre de y, n se realizarn peracines cn ls principales accinistas, except pr el registr de intereses generads sbre las bligacines en Ley 550 de Acerías Paz del Rí S.A. es una Cmpañía cn más de accinistas, de ls cuales alguns pueden ser prveedres, clientes, trabajadres pensinads. Las peracines celebradas cn ls misms se han ajustad a las nrmas legales vigentes y a las plíticas de la Cmpañía. 10 Subrdinadas Minas Paz del Rí S.A. Ingress Venta de materiales y excedentes Hnraris pr prestación de servicis (1) Inventari Cmpra de carbón, caliza y mineral de hierr Gasts Servici de lavad, labratri y acpi de carbón cmprad a tercers (2) Otrs Cmpra de inventari a tercers vía cntrat de mandat (3) Inversines Paz del Rí Ltda. Empresas del grup Vtrantim Siderurgía S.A. Cmpra de inventari

35 Pa zd el 100 Rí Nta 16. Impuests, gravámenes y tasas Al 31 de diciembre, ls impuests, gravámenes y tasas cmprendían: Impuest sbre las ventas pr pagar Impuest de industria, cmerci, aviss y tablers Otrs Mens - Parte a larg plaz Parte a crt plaz Impuest sbre la renta y cmplementaris Las dispsicines fiscales vigentes aplicables a la Cmpañía estipulan que: a) L as rentas fiscales se gravan a la tarifa del 33% a títul de impuest de renta y cmplementaris. b) La base para determinar el impuest sbre la renta pr el sistema de renta presuntiva n puede ser inferir al 3% de su patrimni líquid en el últim día del ejercici gravable inmediatamente anterir. La Cmpañía n está sujeta a la renta presuntiva pr un términ de ch añs cntads a partir de la fecha de celebración del acuerd de reestructuración hasta el c) A partir del añ gravable 2007 se eliminó, para efects fiscales, el sistema de ajustes integrales pr inflación y se reactivó el impuest de ganancias casinales para las persnas jurídicas sbre el ttal de la ganancia casinal gravable que btengan ls cntribuyentes durante el añ. La tarifa aplicable sbre la ganancia casinal gravable es del 33%. d) A partir del añ gravable 2007 y únicamente para efects fiscales, ls cntribuyentes pdrán reajustar anualmente el cst de ls bienes muebles e inmuebles que tengan carácter de activs fijs. El prcentaje de ajuste será el que fije la Dirección de Impuests y Aduanas Nacinales mediante reslución. e) P ara ls añs y, la deducción especial pr inversines efectivas realizadas en activs fijs reales prductivs equivale al 40% y 30%, respectivamente, del valr de la inversión y su utilización n genera utilidad gravada en cabeza de ls scis accinistas. Ls cntribuyentes que adquieran activs fijs depreciables a partir del 1º de ener de 2007 y utilicen la deducción aquí establecida, sól pdrán depreciar dichs activs pr el sistema de línea recta y n tendrán derech al benefici de auditría aun cumpliend ls presupuests establecids en las nrmas tributarias para acceder al mism. Si el bien se deja de utilizar en la actividad prductra de renta se enajena antes del términ de su vida útil, se debe incrprar un ingres pr recuperación prprcinal a la vida útil restante al mment de su abandn venta. f) A l 31 de diciembre de, la Cmpañía presenta pérdidas fiscales pr cmpensar pr valr de $ millnes, riginadas durante ls añs 2008 a. Las pérdidas riginadas a partir del añ gravable 2007 pdrán ser cmpensadas, reajustadas fiscalmente, sin limitación prcentual, en cualquier tiemp, cn las rentas líquidas rdinarias sin perjuici de la renta presuntiva del ejercici. Las pérdidas de las sciedades n serán trasladables a ls scis. Las pérdidas fiscales riginadas en ingress n cnstitutivs de renta ni de ganancia casinal y en csts y deduccines que n tengan relación de causalidad cn la generación de la renta gravable, en ningún cas pdrán ser cmpensadas cn las rentas líquidas del cntribuyente.

36 g) A partir del añ 2004, ls cntribuyentes del impuest de renta que hubieren celebrad peracines u al 20 y la renta gravable pr ls añs terminads al 31 de diciembre: n A cntinuación se detalla las cnciliacines entre la ganancia antes de impuests sbre la renta a cnsiderand para estas peracines ls precis y márgenes de utilidad denminads de mercad. e mentaris sus ingress rdinaris y extrardinaris, sus csts y deduccines, y sus activs y pasivs, 101 rm rads paraíss fiscales, están bligads a determinar para efects del impuest de renta y cmple- f cn vinculads ecnómics partes relacinadas del exterir y/ cn residentes en países cnside- In 10 Utilidad (pérdida) antes de prvisión para impuest sbre la renta Más: Partidas que aumentan la pérdida cntable Menr valr depreciación fiscal Gasts n deducibles Prvisión de industria y cmerci Impuests asumids Gast aplicación métd de participación Mens: Partidas que disminuyen la pérdida cntable Diferencia entre amrtización fiscal y cntable del cálcul actuarial Recuperacines, net de prvisines Deduccines pr tributs cancelads durante el añ Deducción inversines activs fijs prductivs (1) Cst fiscal de accines vendidas Ttal pérdida líquida Tasa impsitiva Prvisión para impuest sbre la renta crriente Carg a pérdidas y ganancias pr impuest diferid Prvisión para impuest sbre la renta (93.733) (39.170) 33,0% (3.666) ( ) 33,0% (2.540) (1) Crrespnde a la utilización de la deducción especial equivalente al 30% de las inversines efectivas realizadas en activs fijs. La administración de la Cmpañía cnsidera que ls activs sbre ls cuales se tmó dicha deducción serán para el us nrmal de ls negcis y, pr cnsiguiente, n se venderán antes de finalizar su vida útil; pr esta razón n ha cnstituid ninguna prvisión pr este cncept para eventuales devlucines. La cnciliación entre el patrimni cntable y el patrimni fiscal se presenta a cntinuación: Patrimni cntable Más: Partidas que incrementan el patrimni fiscal Reajustes fiscales Impuest sbre la renta diferid pasiv Prvisines y trs Mens: Partidas que disminuyen el patrimni fiscal Valrizacines de prpiedad planta y equip e inversines Métd de participación de inversines Exces depreciación fiscal sbre cntable Impuest sbre la renta diferid débit Patrimni fiscal

37 Pa zd el 102 Rí Las declaracines de impuest sbre la renta y cmplementaris de ls añs gravables y 2008 se encuentran sujetas a aceptación y revisión pr parte de las autridades tributarias. La administración de la Cmpañía y sus asesres legales cnsideran que las sumas cntabilizadas cm pasiv pr este cncept sn suficientes para atender cualquier reclamación que se pudiera establecer cn respect a tales añs. Nta 17. Pasivs estimads y prvisines Ls pasivs estimads y prvisines al 31 de diciembre cmprendían: Pensines de jubilación (1) Otras prvisines Mens - Parte a larg plaz Parte a crt plaz (1) El valr de esta bligación a carg de la Cmpañía fue actualizada al 31 de diciembre de pr la firma Asesrías Actuariales Ltda. El métd utilizad en el cálcul actuarial fue el crédit unitari pryectad. Ls beneficis cubierts crrespnden a las mesada pensinal más gasts de entierr. Para el añ, la Superintendencia Financiera de Clmbia, mediante Reslución 1555 de juni, actualizó las tablas de mrtalidad de ls clmbians para us bligatri al generar ls cálculs actuariales de ls pasivs pensinales de ls entes ecnómics cn estas bligacines. El increment que dé ls resultads de dichs cálculs, según el Decret 4565 de diciembre del emitid pr el Ministeri de Hacienda y Crédit Públic, pdrá amrtizarse a partir de ls estads financiers cn crte a 31 de diciembre de hasta el añ 2029, en alícutas lineales; inclusive, si las cmpañías hubiesen alcanzad al 31 de diciembre de el 100% de la reserva actuarial. Prduct de la aplicación de la nrmatividad expedida durante, el valr del cálcul actuarial aumentó en $ millnes, ls cuales serán amrtizads en 20 añs recnciend $2.435 millnes anualmente hasta el Ests valres se encuentran garantizads cn bienes entregads en fiducia a la Fiduprevisra valrads pr esta en $ millnes. Ls principales factres utilizads en ls cálculs actuariales: Tasa de interés técnic Futurs increments salariales Tasa de descuent 4,80% 4,51% 9,53% 4,80% 6,48% 11,59%

38 El imprte y prcentaje amrtizad del cálcul actuarial y númer de persnas cbijadas es el In f 103 rm siguiente: e Nta 18. Pasivs diferids Ls pasivs diferids al 31 de diciembre cmprendían: Ingress diferids pr cntrats de venta de derechs Impuest diferid pr pagar pr depreciación flexible Crrección mnetaria patrimni imprductiv (1) Mens - Parte a larg plaz Parte a crt plaz (1) Durante el añ se crrigió el desequilibri que existía entre cuenta activas y pasivas de la crrección mnetaria diferida afectand el resultad. Durante el prces de mntaje del tren Mrgan, financiad a través de recurss cn tercers, el mism fue ajustad pr inflación erróneamente, dad que ya se encntraba reexpresad vía capitalización de intereses, cnvirtiéndse en el ajuste del mism Sald inicial del pasiv pr pensines de jubilación Pags realizads en el añ pr mesada pensinal Aument del cálcul actuarial recncid en el gast Sald final del pasiv pr pensines de jubilación al El mvimient del añ del pasiv pr cálcul actuarial es el siguiente: u ,0% n ,7% a Valr actual futuras pensines de jubilación Pensines de jubilación pr amrtizar Sald prvisión para pensines de jubilación Prcentaje de amrtización Númer de persnas cbijadas

39 Pa zd el 104 Rí Nta 19. Obligacines del acuerd de reestructuración El sald al 31 de diciembre de de las bligacines que respaldan el Acuerd de Reestructuración Ley 550 se encuentra discriminad así: Acreencias cn accinistas Tip A Acreencias labrales Tip B Acreencias seguridad scial y fiscales Tip C DIAN (Municipis) Otras entidades estatales Parafiscales, salud, ARP Otras acreencias Tip D y E Capital Intereses Ttal Durante el y cnfrme a l establecid en el Acuerd, la Cmpañía prcedió a efectuar ls pags de las cutas de las acreencias de la siguiente frma: Tip C Tip D y E Capital Intereses Ttal Estad de cuenta cn la DIAN Las empresas en reestructuración de la Ley 550 de 1999 pueden slicitar trimestralmente la cmpensación y/ devlución de las autrretencines practicadas pr impuest de renta. Desde el añ 2001 y hasta el cierre de, la DIAN ha devuelt pr este cncept a la Cmpañía la suma de $ Estad de cuenta cn ls municipis La Cmpañía es cntribuyente del Impuest de Industria y Cmerci en el Municipi de Nbsa en Byacá. La Cmpañía está a paz y salv cn dich municipi pr sus bligacines psterires a la Ley 550 de Dand cumplimient al Acuerd de Reestructuración al cierre de, las acreencias fiscales se encuentran pagas en un 64%, según la tabla de amrtización.

40 In Nta 20. Patrimni de ls accinistas buible antes de la liquidación de la Cmpañía, per debe utilizarse para absrber reducir pérdidas. Sn de libre dispnibilidad pr la asamblea general de accinistas las aprpiacines hechas en exces del 50% antes mencinad. La Cmpañía n cnstituirá esta reserva hasta tant dé cumplimient al acuerd de reestructuración enjugand las pérdidas acumuladas. Reserva para depreciación flexible Esta reserva se cnstituyó en añs anterires para btener deduccines tributarias pr depreciación en exces de depreciacines cntabilizadas. Según dispsicines legales, en la medida en que las depreciacines psterirmente cntabilizadas excedan las slicitadas anualmente para efects tributaris se puede extinguir esta reserva mediante traslad a utilidades de cantidades iguales al 70% de dichs excedentes. Revalrización del patrimni El sald de la cuenta de revalrización del patrimni n pdrá distribuirse cm utilidad hasta tant n se liquide la empresa se capitalice su valr de acuerd cn las nrmas legales. Una vez se capitalice, pdrá servir para absrber pérdidas únicamente cuand la Cmpañía se encuentre en causal de dislución y n pdrá utilizarse para disminuir el capital cn efectiv reembls de aprtes a ls accinistas. Hasta el 31 de diciembre de 2006 se abnó en esta cuenta, cn carg a resultads, ajustes pr inflación de salds de cuentas del patrimni. Utilidades remesables Las dispsicines cambiarias vigentes permiten la remesa de dividends a accinistas extranjers sin limitación. Su remesa se hace a través del mercad cambiari, cumpliend cn dispsicines legales. Ls dividends pueden ser capitalizads incrementand la inversión extranjera, previa la aprbación legal y el crrespndiente registr en el Banc de la República. 10 hasta que el sald de la reserva sea equivalente al 50% del capital suscrit. La reserva n es distri- 20 La Cmpañía está bligada a aprpiar cm reserva legal el 10% de sus ganancias netas anuales, al Reserva legal u (23.752) (96.273) n ( ) a e 105 rm El patrimni de ls accinistas al 31 de diciembre cmprendía: Capital scial Autrizad ( accines valr nminal de $10 cada una) Pr suscribir accines ( , valr nminal de $10 cada una) Suscrit y pagad accines ( ) Prima en clcación de accines Ganancias retenidas aprpiadas Superávit pr valrización de activs Superávit pr métd de participación Pérdidas de ejercicis anterires Revalrización del patrimni Ganancia (pérdida) acumuladas del añ f

41 Pa zd el 106 Rí Hasta 2006, ls dividends pagads abnads en cuenta en calidad de exigibles a ls accinistas extranjers estaban sujets a un impuest sbre la renta retenible en la fuente equivalente al 7%, salv que se capitalizaran se mantuvieren en el patrimni de la Cmpañía pr cinc añs, en cuy cas n se haría exigible dich impuest. Cn la entrada en vigencia de la Ley 1111 de 2006, la tarifa fue mdificada al 0% a partir del añ 2007, pr l tant, ls dividends que se paguen decreten en calidad de exigibles a partir de este añ gravable estarán exents de este impuest, sin perjuici de las retención en la fuente lcal que dependerá del cálcul de utilidades gravadas y n gravadas establecid pr las nrmas tributarias vigentes. La Cmpañía, pr efects de haberse acgid a la Ley de Reestructuración, n pdrá decretar dividends hasta el añ 2013 anticipadamente pagand la ttalidad del pasiv reestructurad. Nta 21. Cst de ventas Ls csts de ventas pr ls añs terminads en 31 de diciembre, incluyern: Prducts terminads Prducts n fabricads pr la Cmpañía Subprducts Materias primas Nta 22. Gasts peracinales de administración y peración Ls gasts peracinales de administración y peración pr ls añs terminads en 31 de diciembre, incluyern: Gasts de persnal (1) Servicis Materiales y piezas de mantenimient Hnraris Bnificación retir vluntari (2) Mantenimient y reparacines Gasts de viaje Segurs Elements de ase y cafetería Prvisines, depreciacines y amrtizacines Arrendamients Diverss (1) Durante el añ, antes de la escisión, el gast de persnal miner hiz parte del gast de la Cmpañía; a partir de juli de, este gast l asume Minas Paz del Rí. (2) Pag de indemnizacines al persnal retirad. Hasta el añ, la Cmpañía tuv planes de retir vluntari.

42 In e Ls gasts peracinales de ventas pr ls añs terminads en 31 de diciembre, incluyern: la cnstrucción y puesta en marcha de la red de distribución interna de gas, la cual se recncía cm gast de arrendamient en perids anterires. Durante, la Cmpañía encntró dentr de su pati 15 una cantidad imprtante de chatarra y, adicinalmente, valrizó la escria de extramurs, la cual es un subprduct destinad para la venta; las cantidades de ests materiales fuern determinadas cn base en un avalú técnic independiente y el valr presente net del preci de venta. Las mismas fuern recncidas cm inventaris, l cual generó un efect en el estad de resultads cm una recuperación. El ttal de efect de este ajuste fue de $ Cm se indica en la nta 11, la Cmpañía recnció el cntrat de leasing financier suscrit para 20 financier, chatarra y escria al Nta 24. Recuperación de csts pr recncimient de leasing u (1) El increment se cncentra principalmente en el ítem de transprte, fletes y acarres. n a rm Nta 23. Gasts peracinales de ventas Servicis (1) Impuests Gast de persnal Arrendamients Depreciacines Gasts de viaje Mantenimient y reparacines Diverss f

43 Pa zd el 108 Rí Nta 25. Otrs ingress n peracinales, net de egress Ls trs ingress n peracinales, net de egress a 31 de diciembre cmprendían: Ingress Financiers Diferencia en cambi Rendimients encargs fiduciaris y fndes Descuents cmerciales cndicinads Diverss Ingress n peracinales Arrendamients y servicis (1) Ejercicis anterires (2) Recuperación de prvisines (3) Utilidad en venta y retir de intangibles Aprvechamient (4) Reintegr de csts y gasts Diverss Egress Financiers Intereses Diferencia en cambi Descuents cmerciales cndicinads Gravamen a mvimients financiers Diverss Gasts n peracinales Ejercicis anterires (5) Pérdida métd de participación Prcess judiciales Pérdida en venta y retir de bienes Diverss (1) Incluye principalmente ls hnraris prestación de servicis de utsurcing en las áreas de servicis administrativs, perativs, lgístics y financiers a Minas Paz del Rí S.A. (2) Incluye la crrección sbre el sald de la amrtización de la crrección mnetaria diferida, neta pr $4.200 (ver nta 18). (3) Crrespnde principalmente a la recuperación de prvisines de inventari pr bslescencia pr $ (4) Durante el añ se presentó una recuperación de intereses de la Ley 550, debid a la baja en el índice de precis al cnsumidr (IPC) en dich añ, aplicad a las deudas vigentes. (5) Incluye $3.978 crrespndiente a la depreciación de la infraestructura de distribución de gas de añs anterires, recncida durante el añ cm leasing financier.

44 In Nta 26. Cuentas de rden u planta de prducción en Belencit, trgada a favr del Institut de Segurs Sciales y del patrimni autón- 20 (2) Crrespnde a la garantía hiptecaria y prendaria sbre ls bienes muebles e inmuebles que cnfrman la al (1) Crrespnde a accines sin suscribir a valr nminal de $10 pess clmbians cada una. m cnstituid cm respald al pasiv pensinal. n a e rm Acreedras Respnsabilidades cntingentes Fiscales Deudras Derechs cntingentes Diferencias fiscales Deudras de cntrl Prpiedad, planta y equip ttalmente depreciads Títuls de inversión n clcads (1) Bienes fnd de respald del pasiv pensinal (2) Títuls emitids n entregads Activs castigads Crédits a favr n utilizads Cheques pstfechads Bienes recibids en leasing f

45 Nta 27. Indicadres financiers Acerías Paz del Rí S.A. Indicadres Financiers Pa zd el 110 Rí Indicadr Liquidez Razón crriente Expresión (veces) 1,09 Explicación del indicadr Análisis La Cmpañía pr cada pes que debe en el crt plaz cuenta, cn $1,09 ( - $0,97) pess para respaldar sus bligacines de crt plaz. 0,97 Indica la capacidad de la Cmpañía para hacer frente a sus deudas a crt plaz, cmprmetiend sus activs crrientes. 46,96 Indica el grad de apalancamient que crrespnde a la participación de ls prveedres y acreedres en ls activs de la Cmpañía. 60,84 Señala el prcentaje de ls pasivs que tienen vencimient en mens de un añ. 20,71 Indica la participación que tienen las bligacines financieras sbre el ttal del pasiv. 79,29 Indica la participación que tienen ls prveedres y acreedres sbre el ttal del pasiv. -10,92 Indica el rendimient sbre la inversión efectuada pr ls accinistas. Ls accinistas de la Cmpañía btuviern un rendimient sbre su inversión para el del 1,26% ( - -10,92 %). Indica el aprte de cada pes de las ventas en la generación de la utilidad peracinal. Pr cada pes vendid pr la Cmpañía, se genera $1,44 centavs de utilidad peracinal ( $-21,45 centavs). Expresa en términs de valr la dispnibilidad a crt plaz que tiene la empresa para afrntar sus cmprmiss también a crt plaz. El capital de trabaj net de la Cmpañía, al 31 de diciembre, fue de $36674 millnes, ( - $ millnes). Nivel de endeudamient Nivel de endeudamient Cncentración del endeudamient en el crt plaz Financier Prveedres y acreedres % % % % 44,06 53,03 25,66 74,34 Pr cada pes que la Cmpañía tiene invertid en activs, $44,06 centavs ( - $46,96) han sid financiads pr ls acreedres y prveedres. La Cmpañía tiene el 53,03% ( - 60,84%) de bligacines financieras en el crt plaz; es decir, que su vencimient se presentará en un perid inferir a un añ. Del ttal del pasiv que tiene la Cmpañía, el 25,66% ( - 20,71%) crrespnde a bligacines financieras. Del ttal del pasiv que tiene la Cmpañía, el 74,34% ( - 79,29%) crrespnde a bligacines cn prveedres y acreedres. Rendimient Rendimient del patrimni % 1,26 Rentabilidad Margen peracinal Capital de trabaj % En millnes de $ 1, ,

46 rm e 111 f In a n u al 20 10

47

48 Financiers Cnslidad s d s Esta

49 Pa zd el 114 Rí