ANÁLISIS CUANTITATIVO EUROSTOXX. Analistas: Maxime Viémont, CFTe Fabien Ragot Oscar Germade, CFTe

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1 ANÁLISIS CUANTITATIVO EUROSTOXX Analistas: Maxime Viémont, CFTe Fabien Ragot Oscar Germade, CFTe

2 SECTORES EUROZONA Performances Moving Averages Distance from top Distance from bottom Momentum Sector Ticker 3D 1M 3M 12M 5 vs vs vs 200 1M 3M 12M 1M 3M 12M EPS 1M Automobiles & Parts SXAE Index -0,42% -2,01% 26,89% 2,64% 6,57% 6,57% 15,66% 3,34% 23,71% 32,63% 2,37% Banks SX7E Index -3,32% 1,51% 13,35% -35,71% 4,93% 5,62% 57,61% 4,44% 22,12% 24,65% -4,30% Basic Resources SXPE Index -3,54% -5,72% 9,98% -31,88% 6,66% 9,82% 55,44% 2,23% 10,56% 23,46% 2,16% Chemicals SX4E Index -0,05% 1,11% 18,40% 8,81% 1,24% 1,24% 5,81% 5,10% 16,15% 27,45% 2,80% Construction & MaterialsSXOE Index -1,45% 0,28% 14,95% -13,69% 3,94% 3,94% 22,97% 4,10% 14,52% 23,21% 1,46% Financial Services SXFE Index 0,13% 3,37% 19,74% -9,07% 0,64% 0,64% 17,48% 7,86% 19,00% 22,37% 1,47% Food & Beverage SX3E Index -0,12% 3,74% 9,61% 18,73% 1,50% 1,50% 1,50% 4,46% 8,79% 21,00% 1,88% Health Care SXDE Index -0,09% 3,24% 7,15% 21,71% 0,85% 0,85% 0,85% 4,30% 6,99% 21,46% 0,32% Industrial Goods & Services SXNE Index -1,13% 2,03% 16,63% -8,80% 3,06% 3,06% 16,21% 5,15% 14,52% 22,40% 1,35% Insurance SXIE Index -2,18% 2,96% 19,62% -12,01% 3,81% 3,81% 19,45% 5,76% 19,24% 30,53% 0,45% Media SXME Index -0,62% -2,48% 1,92% -14,30% 3,26% 3,78% 22,00% 3,50% 3,50% 10,43% -3,47% Oil & Gas SXEE Index -1,84% -0,77% 6,81% -3,22% 3,11% 3,11% 7,47% 0,72% 7,31% 25,11% 0,59% Personal & Household Goods SXQE Index -1,20% 0,99% 13,94% 8,44% 2,78% 2,78% 2,78% 2,97% 12,75% 22,27% 1,27% Real Estate SX86E Index -0,38% 7,67% 16,85% -7,48% 1,90% 1,90% 11,55% 8,09% 17,24% 22,19% 0,76% Retail SXRE Index -0,66% 2,79% 9,84% -4,35% 1,08% 1,08% 9,87% 5,18% 9,56% 16,99% 0,18% Technology SX8E Index -0,89% 3,58% 22,43% -1,41% 1,95% 1,95% 7,99% 5,38% 19,10% 24,68% 1,90% Telecommunications SXKE Index -0,44% 2,53% -1,30% -24,26% 0,51% 4,50% 34,73% 4,87% 4,87% 4,87% -2,56% Travel & Leisure SXTE Index -0,56% 3,50% 14,77% -7,19% 0,89% 0,89% 12,98% 3,88% 13,80% 20,02% -4,90% Utilities SX6E Index -1,33% 3,07% 4,15% -23,05% 1,71% 1,71% 37,24% 3,00% 6,88% 12,39% -3,35% 2

3 MOMENTO FUNDAMENTAL SUBIDA 1M BPA 12-M FORWARD SUBIDA 1M PRECIO OBJETIVO Name Ticker Momentum (%) WIENERBERGER AG WIE AV Equity 58,14% FERROVIAL SA FER SQ Equity 49,66% STMICROELECTRONICS NV STM IM Equity 14,54% INGENICO ING FP EQUITY 14,01% BANCO POPOLARE SCARL BP IM Equity 12,78% Name Ticker Momentum (%) HERMES INTERNATIONAL RMS FP Equity 20,64% LANXESS AG LXS GY Equity 9,65% LINDE AG LIN GY Equity 8,43% BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG BMW GY Equity 6,52% CONTINENTAL AG CON GY Equity 5,93% BAJADA 1M BPA 12-M FORWARD BAJADA 1M PRECIO OBJETIVO Name Ticker Momentum (%) AIXTRON SE AIXA GY Equity -53,94% BANCO POPULAR ESPANOL POP SQ Equity -49,42% BANCO DE SABADELL SA SAB SQ Equity -33,08% BANKIA SA BKIA SQ Equity -30,19% CREDIT AGRICOLE SA ACA FP Equity -18,12% Name Ticker Momentum (%) WACKER CHEMIE AG WCH GY Equity -4,00% VIVENDI VIV FP Equity -3,43% ACCIONA SA ANA SQ Equity -3,14% SGL CARBON SE SGL GY Equity -2,56% BIOMERIEUX BIM FP Equity -2,33% 3

4 CLASIFICACIÓN GLOBAL #1: 20 MEJORES #2: 20 PEORES Name Ticker Sector Return 1M JC DECAUX SA DEC FP Equity Media 13,56% PIRELLI & C. PC IM Equity Automobiles & Parts 11,13% FUCHS PETROLUB AG -PFD FPE3 GY Equity Chemicals 3,77% TECNICAS REUNIDAS SA TRE SQ Equity Construction & Materials 5,08% ESSILOR INTERNATIONAL EI FP Equity Health Care 8,83% EADS NV EAD FP Equity Industrial Goods & Services 12,79% GEMALTO GTO FP Equity Industrial Goods & Services 17,24% MAN SE MAN GY Equity Industrial Goods & Services 14,01% BASF SE BAS GY Equity Chemicals 2,90% TECHNIP SA TEC FP Equity Oil & Gas 4,50% PUMA SE PUM GY Equity Personal & Household Goods 1,55% PPR PP FP Equity Retail 5,77% ANHEUSER-BUSCH INBEV NV ABI BB Equity Food & Beverage 10,94% DEUTSCHE POST AG-REG DPW GY Equity Industrial Goods & Services 9,43% MTU AERO ENGINES HOLDING AG MTX GY Equity Industrial Goods & Services 4,19% ZODIAC AEROSPACE ZC FP Equity Industrial Goods & Services 10,28% SAIPEM SPA SPM IM Equity Oil & Gas 0,03% HENKEL AG & CO KGAA VORZUG HEN3 GY Equity Personal & Household Goods 7,86% TOD'S SPA TOD IM EQUITY Personal & Household Goods 8,53% ASML HOLDING NV ASML NA Equity Technology 4,87% Name Ticker Sector Return 1M ACCIONA SA ANA SQ Equity Construction & Materials -7,64% VIVENDI VIV FP Equity Media -14,50% BOUYGUES SA EN FP Equity Construction & Materials -4,60% BANCO POPULAR ESPANOL POP SQ Equity Banks -3,55% A2A SPA A2A IM Equity Utilities -13,13% CAIXABANK CABK SQ Equity Banks -11,15% WACKER CHEMIE AG WCH GY Equity Chemicals -6,04% EUTELSAT COMMUNICATIONS ETL FP Equity Media -1,08% MOBISTAR SA MOBB BB Equity Telecommunications 3,31% NYRSTAR NYR BB Equity Basic Resources -11,05% BIOMERIEUX BIM FP Equity Health Care -8,79% REPSOL YPF SA REP SQ Equity Oil & Gas -4,33% MEDIASET SPA MS IM Equity Media -7,37% GDF SUEZ GSZ FP Equity Utilities 0,36% BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTABBVA SQ Equity Banks -6,51% ACS ACTIVIDADES CONS Y SERV ACS SQ Equity Construction & Materials -8,16% VALLOUREC VK FP Equity Industrial Goods & Services -10,09% INDRA SISTEMAS SA IDR SQ Equity Technology -10,43% ENEL SPA ENEL IM Equity Utilities -6,94% BANCO ESPIRITO SANTO-REG BES PL Equity Banks -9,29% 4

5 3-MESES MÁXIMO/MÍNIMO RELATIVO MÁXIMO RELATIVO 3-MESES Name Ticker Sector SCOR SE SCR FP Equity Insurance JERONIMO MARTINS JMT PL Equity Retail MÍNIMO RELATIVO 3-MESES Name Ticker Sector TOTAL SA FP FP Equity Oil & Gas ACERINOX SA ACX SQ Equity Basic Resources ARCELORMITTAL MT NA Equity Basic Resources BILFINGER BERGER SE GBF GY Equity Construction & Materials 5

6 #3 TRES MEJORES ACCIONES/SECTOR Sector Ticker SECTOR RATING TOP Technology SX8E Index OVERWEIGHT ASML HOLDING NV SAP AG DASSAULT SYSTEMES SA Chemicals SX4E Index OVERWEIGHT FUCHS PETROLUB AG -PFD BASF SE KONINKLIJKE DSM NV Industrial Goods & Services SXNE Index OVERWEIGHT EADS NV GEMALTO MAN SE Personal & Household Goods SXQE Index OVERWEIGHT PUMA SE HENKEL AG & CO KGAA VORZUG TOD'S SPA Real Estate SX86E Index OVERWEIGHT IMMOFINANZ AG CORIO NV KLEPIERRE Financial Services SXFE Index OVERWEIGHT ACKERMANS & VAN HAAREN DEUTSCHE BOERSE AG WENDEL Food & Beverage SX3E Index NEUTRAL ANHEUSER-BUSCH INBEV NV REMY COINTREAU VISCOFAN SA Insurance SXIE Index NEUTRAL MUENCHENER RUECKVER AG-REG SCOR SE HANNOVER RUECKVERSICHERU-REG Retail SXRE Index NEUTRAL PPR CASINO GUICHARD PERRACHON JERONIMO MARTINS Automobiles & Parts SXAE Index NEUTRAL PIRELLI & C. CONTINENTAL AG NOKIAN RENKAAT OYJ Health Care SXDE Index NEUTRAL ESSILOR INTERNATIONAL GRIFOLS SA GERRESHEIMER AG Construction & Materials SXOE Index NEUTRAL TECNICAS REUNIDAS SA HEIDELBERGCEMENT AG YIT OYJ Oil & Gas SXEE Index NEUTRAL TECHNIP SA SAIPEM SPA ENI SPA Travel & Leisure SXTE Index UNDERWEIGHT SODEXO ACCOR SA AIR FRANCE-KLM Basic Resources SXPE Index UNDERWEIGHT IMERYS SA TENARIS SA ARCELORMITTAL Utilities SX6E Index UNDERWEIGHT RWE AG TERNA SPA SUEZ ENVIRONNEMENT CO Media SXME Index UNDERWEIGHT JC DECAUX SA PUBLICIS GROUPE AXEL SPRINGER AG Banks SX7E Index UNDERWEIGHT DEUTSCHE BANK AG-REGISTERED INTESA SANPAOLO POHJOLA BANK PLC-A SHS Telecommunications SXKE Index UNDERWEIGHT ELISA OYJ TELECOM ITALIA SPA BELGACOM SA 6

7 #4 TRES PEORES ACCIONES/SECTOR Sector Ticker SECTOR RATING BOTTOM Technology SX8E Index OVERWEIGHT INDRA SISTEMAS SA NEOPOST SA NOKIA OYJ Chemicals SX4E Index OVERWEIGHT WACKER CHEMIE AG K+S AG-REG SYMRISE AG Industrial Goods & Services SXNE Index OVERWEIGHT VALLOUREC BEKAERT NV SGL CARBON SE Personal & Household Goods SXQE Index OVERWEIGHT SEB SA HERMES INTERNATIONAL AMER SPORTS OYJ Real Estate SX86E Index OVERWEIGHT WERELDHAVE NV FONCIERE DES REGIONS GECINA SA Financial Services SXFE Index OVERWEIGHT BOLSAS Y MERCADOS ESPANOLES GROUPE BRUXELLES LAMBERT SA EURAZEO Food & Beverage SX3E Index NEUTRAL DAVIDE CAMPARI-MILANO SPA CSM SUEDZUCKER AG Insurance SXIE Index NEUTRAL DELTA LLOYD NV ASSICURAZIONI GENERALI CNP ASSURANCES Retail SXRE Index NEUTRAL DELHAIZE GROUP METRO AG KESKO OYJ-B SHS Automobiles & Parts SXAE Index NEUTRAL PEUGEOT SA FIAT SPA FAURECIA Health Care SXDE Index NEUTRAL BIOMERIEUX ORION OYJ-CLASS B FRESENIUS MEDICAL CARE AG & Construction & Materials SXOE Index NEUTRAL ACCIONA SA BOUYGUES SA ACS ACTIVIDADES CONS Y SERV Oil & Gas SXEE Index NEUTRAL REPSOL YPF SA NESTE OIL OYJ MAUREL ET PROM Travel & Leisure SXTE Index UNDERWEIGHT AIR FRANCE-KLM DEUTSCHE LUFTHANSA-REG ACCOR SA Basic Resources SXPE Index UNDERWEIGHT NYRSTAR ERAMET AURUBIS AG Utilities SX6E Index UNDERWEIGHT A2A SPA GDF SUEZ ENEL SPA Media SXME Index UNDERWEIGHT VIVENDI EUTELSAT COMMUNICATIONS MEDIASET SPA Banks SX7E Index UNDERWEIGHT BANCO POPULAR ESPANOL CAIXABANK BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA Telecommunications SXKE Index UNDERWEIGHT MOBISTAR SA PORTUGAL TELECOM SGPS SA-REG FRANCE TELECOM SA 7

8 ANÁLISIS TÉCNICO CUANTITATIVO Esta publicación está diseñada principalmente para traders, que operan dentro del universo de acciones del Eurostoxx (290 acciones & 19 sectores), y que gestionan estrategias long/short así como la tendencia en términos absolutos y relativos. Seguimos alrededor de 50 indicadores (fuente Bloomberg), que son principalmente indicadores de precio. Además seguimos indicadores de riesgo, así como fundamentales (como mencionamos en la parte inferior), con la intención de proporcionar ideas sobre los que lideran/retrasan en la tendencia de medio plazo. Nos fijamos en indicadores de precio (corto/largo plazo) tanto en rentabilidades absolutas como relativas, medias absolutas y relativas, distancia a techos & suelos absolutos y relativos. Además, seguimos indicadores de riesgo incluyendo 6M beta, y el comportamiento de cada acción en sesiones alcistas y bajistas frente al índice Eurostoxx. Finalmente, examinamos dos indicadores fundamentales: revisión del BPA 12-months forward en formato semanal, mensual y trimestral, y revisión de los precios objetivos. Para resumir sugerimos 4 listas de acciones: #1 Global 20 mejores: las acciones mejor clasificadas según nuestros criterios #2 Global 20 peores: las acciones peor clasificadas según nuestros criterios #3 tres mejores/sector: las mejores acciones en cada sector según nuestro criterios #4 tres peores/sector: las peores acciones en cada sector según nuestro criterios 8

9 AVISO LEGAL Elaboración del documento Este documento, así como los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, han sido elaborados por Cortal Consors, suc. en España. (en adelante Cortal Consors ), con la finalidad de proporcionar a sus clientes información general a la fecha de emisión del informe y están sujetas a cambio sin previo aviso. Cortal Consors no asume compromiso alguno de comunicar dichos cambios ni de actualizar el contenido del presente documento. Cada analista de renta variable que ostenta la responsabilidad principal del contenido de este informe de análisis certifica con respeto de cada valor u emisor cubierto por dicho informe que: 1) todos los puntos de vista aquí recogidos reflejan fielmente sus opiniones personales sobre dichos valores u emisores 2) que ninguna parte de su renumeración estaba, es o será directamente o indirectamente relacionada con la recomendación específica u opiniones que contiene este informe. 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