Informe Venezuela. Resumen Ejecutivo

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1 Informe Venezuela Resumen Ejecutivo Al día, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en 914 pbs presentando una variación de -40 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior (Ver Pág. 4). Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del día 19 de junio de 2014 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron al alza, presentando mayor movimiento el Venezuela Globales 27 9,25% con una variación de +362,50 pbs. Las Reservas Internacionales al 18 de junio de 2014 se ubicaron en millones de US$, de los cuales 3 millones de US$ corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 7). La cotización del EUR al cierre del día 19 de junio de 2014 se ubicó en 1,3608 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día en 106,43 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 113,99 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 110,26 US$ por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 98,05 US$.

2 Informe Venezuela Indicadores EMBI ,000 Bono Global 27 98,05 US$ Petróleo Venezolano 17,17% TAM 6,28 / 6,30 Bs/US Dólar 1,3608 USD/EUR Pdvsa evalúa factibilidad de estandarizar sistemas de despacho de crudo. Caracas, 19 Jun. AVN.- Petróleos de Venezuela (Pdvsa) está considerando la factibilidad de estandarizar los sistemas de despacho de sus terminales como parte de un proyecto para modernizar sus procesos de carga. En este sentido, la presidente de Pdvsa Intevep, Josefina Salazar, se reunió con representantes de la empresa Castillo Max Oil and Gas, integrante del Conglomerado Nacional Industrial Petrolero que presenta una propuesta para hacer más eficiente los procesos de carga que ejecuta Pdvsa en sus terminales. La propuesta de modernización de estos procesos está dirigida a unificar las especificaciones técnicas para monoboyas y brazos de carga en todos los terminales de la industria, refiere un comunicado de prensa emanado por Pdvsa. "Esta propuesta permite mejorar la cantidad de barriles por hora que despachamos, y eso se traduce en tiempo y dinero", destacó Salazar. Explicó que este proyecto será aplicado por fases, en caso de ser aprobado, debido al volumen de inversiones que requiere, pero se iniciaría en aquellos terminales de cargo donde se obtenga un mayor impacto económico. La empresa Castillo Max lleva adelante actualmente la modernización del terminal de almacenamiento y embarque de crudo José Antonio Anzoátegui, desde donde se atienden un promedio de 62 buques por mes. Los trabajos incluyen el reemplazo de once brazos de carga, de los cuales ya se han colocado ocho, con lo cual se eleva la capacidad de carga de 36 mil barriles por hora a 72 mil barriles por hora en cada muelle. "Trabajar con una empresa venezolana nos permite tener más confianza y al mismo tiempo contribuir a desarrollar capacidad de producción de equipos en el país", exclamó Salazar. Agregó que como parte de la evaluación de esta propuesta de inversión se realizará una reunión con los negocios involucrados en las próximas semanas. El terminal del complejo José Antonio Anzoátegui es la plataforma más importante de Latinoamérica desde donde se exporta un millón y medio de barriles de crudo diariamente destaca el comunicado. AVN

3 Mercados Emergentes HOY AL Variación AL Variación Concepto 19-jun jun-14 Diaria 20-may-14 4 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 6,284 6, ,284 0 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 98,05 98,05 0,00 96,92 1,13 Cesta OPEP 110,26 109,60 0,66 106,18 4,08 West Texas Intermediate 106,43 105,97 0,46 102,44 3,99 Brent 113,99 113,27 0,72 110,05 3,94 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 83,665 84,171-50,60 93, ,40 Brasil Globales 27-10,125% 183, ,873 64,90 182, ,19 Brasil Brady C , ,063-21,30 117, ,00 Colombia Globales 27-8,375% 131, ,000 0,00 135, ,50 México Globales 26-11,50% 189, ,103-10,30 186, ,00 Venezuela Globales 14-8,5% 100, ,875-50,00 100,400-2,50 Venezuela Euro ,00% 100,553 99, ,00 97,18 337,50 Venezuela USD ,75% 95,875 95,250 62,50 92,75 312,50 Venezuela Globales 18-13,625% 108, ,000 77,50 103,50 527,50 Venezuela Globales 18-7,00% 86,500 85, ,00 81,58 492,50 Venezuela USD ,750% 85,625 85,000 62,50 81,00 462,50 Venezuela USD ,00% 75,500 75,250 25,00 71,55 395,00 Venezuela USD ,75% 102, , ,00 96,75 600,00 Venezuela USD ,00% 85,500 83, ,00 80,50 500,00 Venezuela USD ,250% 81,000 78, ,00 73,75 725,00 Venezuela USD ,65% 77,000 75, ,00 70,60 640,00 Venezuela USD ,75% 97,250 96, ,00 90,25 700,00 Venezuela Globales 27-9,25% 87,000 83, ,50 79,00 800,00 Venezuela USD ,25% 83,250 81, ,00 76,50 675,00 Venezuela USD ,95% 96,500 96,125 37,50 89,35 715,00 Venezuela Globales 34-9,375% 83,750 82, ,00 76,70 705,00 Venezuela USD 38-7,00% 70,000 68, ,00 63,25 675,00 PRECIO BONOS PDVSA PDV ,9% 99,700 99,50 20,00 98,75 95,00 PDV ,00% 96,170 95,13 104,50 92,60 357,00 PDV ,125% 90,650 89,45 120,00 85,55 510,00 PDV ,25% 88,250 86,40 184,99 80,29 795,99 PDV ,50% 95,000 94,40 59,99 90,65 434,99 PDV ,75% 103, ,00 150,10 94,25 925,50 PDV ,375% 61,650 60,70 94,99 53,50 815,00 PDV ,50% 60,850 58,50 235,00 63,25-240,00 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 18/06/ /06/2014 Diaria 20/05/ semanas F.E.M. (MMUS$) B.C.V. (MMUS$) Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) PRODUCTO INTERNO BRUTO TRIMESTRAL Variación (%) IV2013/IV2012 1,0 III2013/III2012 1,1 II2013/II2012 2,6 I2013/I2012 0,8 Bolsa de Valores de Caracas. IBC , , ,66 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 13/06/ /06/2014 Semanal (pbs) 30/05/ semanas Tasa Activa Promedio 17,17 16,27 90,00 16,16 101,00 Tasa Pasiva 90 días 14,50 14,98-48,00 14,72-22,00 Spread de Tasas 2,67 1,29 138,00 1,44 123,00 INFLACION (%) mayo, 2014 abril, 2014 Mensual 5,7 5,7 Acumulada en el Año 23,0 16,3 Fuente: Bloomberg, BCV.

4 Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ Variación % Diaria Venezuela -4,19% # Colombia -2,78% # Brasil -0,48% # Argentina -1,59% México -3,55% # Perú -4,70% Embi+ -3,38% -2,70% pbs Variación Venezuela -40 Variación EMBI Global -25 El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al día 19 de junio de 2014 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en 914 puntos (-4,19%); Colombia 140 puntos (-2,78%); Brasil 207 puntos (-0,48%); Argentina 807 puntos (-1,59%); México 136 puntos (-3,55%); Perú 142 puntos (-4,70%) y el EMBI+ 286 puntos (-3,38%). EMBI Global Diversificado El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al día 19 de junio de 2014 cerró en 901 puntos básicos presentando una variación de -25 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior.

5 Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezolana Fuente: Bloomberg El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día en 106,43 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 113,99 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 110,26 US$ por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 98,05 US$.

6 Mercado Cambiario MMUSD Reservas Internacionales y Tipo de Cambio FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs./USD 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 Reservas BCV: MM USD Reservas FEM: 3 MM USD Total Reservas: MM USD Fuente: BCV al 18/06/2014

7 Mercado Monetario Tasas de Interés Activa y Pasiva 6 principales bancos Fuente: BCV al 13/06/2014

8 Rendimiento de Bonos Externos HOY AL AL 19-jun jun-14 Variación 20-may-14 Variación RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 14,280 13,906 37,40 9, ,80 Brasil Globales 27-10,125% 2,978 3,016-3,80 3,040-6,20 Brasil Brady C ,285 0,225 6,00 0,235 5,00 Colombia Globales 27-8,375% 5,008 5,010-0,20 4,761 24,70 México Globales 26-11,50% 3,178 3,177 0,10 3,366-18,80 Venezuela Globales 14-8,5% 8,350 6, ,50 7, ,40 Venezuela Euro ,00% 6,911 9, ,50 11, ,20 Venezuela USD ,75% 8,438 9,194-75,60 10, ,10 Venezuela Globales 18-13,625% 10,923 11,445-52,20 12, ,10 Venezuela Globales 18-7,00% 11,076 11,477-40,10 12, ,60 Venezuela USD ,750% 11,433 11,752-31,90 12, ,00 Venezuela USD % 11,606 11,672-6,60 12, ,00 Venezuela USD ,75% 12,200 12,641-44,10 13, ,70 Venezuela USD ,00% 11,765 12,183-41,80 12, ,10 Venezuela USD ,250% 11,528 12,076-54,80 12, ,60 Venezuela USD ,65% 11,495 11,844-34,90 12, ,40 Venezuela USD ,75% 12,262 12,468-20,60 13, ,50 Venezuela Globales 27-9,25% 11,311 11,817-50,60 12, ,60 Venezuela USD ,25% 11,804 12,063-25,90 13, ,80 Venezuela USD ,95% 12,518 12,555-3,70 13, ,70 Venezuela Globales 34-9,375% 11,550 11,819-26,90 12, ,00 Venezuela USD 38-7,00% 10,511 10,789-27,80 11, ,60 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDV ,9% 5,744 6,324-58,00 7, ,10 PDV ,00% 8,054 8,911-85,70 10, ,60 PDV ,125% 9,671 10,292-62,10 12, ,50 PDV ,25% 10,171 11,014-84,30 13, ,50 PDV ,50% 10,292 10,514-22,20 11, ,20 PDV ,75% 12,029 12,331-30,20 13, ,00 PDV ,375% 11,037 11,234-19,70 12, ,70 PDV ,50% 9,834 10,230-39,60 11, ,50 Diaria Mes Fuente: Bloomberg.

9 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Evolución de la Curva de Rendimiento USD Fuente: Bloomberg