Informe Venezuela. Resumen Ejecutivo. 20 de Octubre de 2015

Transcripción

1 Informe Venezuela Resumen Ejecutivo Al día 20 de Octubre del 2015, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en pbs presentando una variación de +54 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del día 20 de Octubre del 2015 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron a la baja presentando mayor movimiento el Venezuela USD ,750% con una variación de -35,30 pbs. Las Reservas Internacionales al 19 de Octubre del 2015 se ubicaron en millones de US$, de los cuales 3 millones de US$ corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del día 20 de Octubre del 2015 se ubicó en 1,1346 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 20 de Octubre en 45,55 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 48,96 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 43,87 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 41,49 US$.

2 Informe Venezuela Indicadores EMBI ,435 Bono Global 27 41,49 US$ Petróleo Venezolano 21,05% TAM 6,28 / 6,30 Bs-US Dólar 1,1346 USD/EUR Presupuesto 2016 asciende a un billón 548 mil millones de bolívares. Caracas, 20 Oct. AVN.- El ministro para la Economía y Finanzas, Rodolfo Marco Torres, destacó este martes que el proyecto de Ley de Presupuesto 2016, estimado en un billón 548 mil 574 millones de bolívares, busca mantener y garantizar el equilibrio económico y social del pueblo venezolano. Este monto constituye un aumento de 806 mil 766 millones de bolívares (108%) con respecto al presupuesto de 2015 que se ubicó en 741 mil 708 millones de bolívares. Al presentar la propuesta ante la Asamblea Nacional, Marco Torres informó que la estimación del presupuesto fue calculado con precio promedio de exportación de la cesta petrolera de 40 dólares por barril, para mantener una expectativa conservadora sobre la evolución de los precios internacionales del crudo. El ministro Marco Torres señaló que en la propuesta de presupuesto 2016 se ratifica el camino hacia la construcción de una economía de carácter soberano y productiva. "Este presupuesto permitirá retomar el camino del crecimiento económico, manteniendo altos niveles de inversión con énfasis en la protección del ser humano y del pueblo de Venezuela", expresó en transmisión de venezolana de Televisión. De este modo, informó que los ingresos corrientes ordinarios que se prevé que entrarán al fisco nacional se ubican en 1 billón 424 mil 125 millones de bolívares, lo que representa un 92% del total de los recursos. Los ingresos petroleros están previstos en 216 mil 581 millones de bolívares, mientras que los provenientes de la recaudación de renta interna se estiman en 1 billón 207 mil 544 millones de bolívares se ubican en millones de bolívares. De este la recaudación de impuestos prevista para el Servicio Nacional Integrado de Administración Aduanera y Tributaria (Seniat) representa el 77,5% del total de los recursos. Asimismo, el presupuesto 2015 contempla 124 mil 449 millones de bolívares correspondientes a las operaciones de crédito público, que representan el 8% del total estimado. EL presupuesto de egresos, prevé 1 billón millones de bolívares, de los cuales se destinarán 813 mil 324 millones de bolívares a gastos de funcionamiento, y 241 mil 256 millones de bolívares al servicio de la deuda. Asimismo, 36 mil 509 millones de bolívares se emplearán para financiar proyectos de endeudamiento y de inversión productiva, desarrollados por los entes de la administración pública, mientras que 447 mil 486 millones de bolívares se utilizarán para cubrir las pre asignaciones constitucionales. AVN

3 Mercados Emergentes HOY AL Variación AL Variación Concepto 20-oct oct-15 Diaria 21-sep-15 4 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 6,284 6, ,284 0 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 41,49 41,49 0,00 40,79 0,70 Cesta OPEP 43,87 44,92-1,05 43,81 0,06 West Texas Intermediate 45,55 45,89-0,34 46,68-1,13 Brent 48,96 49,91-0,95 48,09 0,87 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 83,665 84,171-50,60 90, ,90 Brasil Globales 27-10,125% 183, ,873 64,90 182, ,69 Colombia Globales 27-8,375% 131, ,000 0,00 135, ,50 México Globales 26-11,50% 189, ,103-10,30 186, ,00 Venezuela USD ,75% 89,240 89,182 5,79 85,88 336,19 Venezuela Globales 18-13,625% 60,603 60,700-9,70 59,19 141,30 Venezuela Globales 18-7,00% 42,315 42,215 9,99 38,88 343,79 Venezuela USD ,750% 39,497 39,850-35,30 36,63 287,20 Venezuela USD ,00% 37,325 37,403-7,79 35,01 231,50 Venezuela USD ,75% 47,325 47,585-25,99 45,65 167,50 Venezuela USD ,00% 38,768 39,040-27,19 36,50 226,60 Venezuela USD ,250% 37,940 38,185-24,50 36,05 189,00 Venezuela USD ,65% 37,100 37,340-24,00 35,50 160,00 Venezuela USD ,75% 43,378 43,540-16,19 41,61 177,10 Venezuela Globales 27-9,25% 43,435 43,675-23,99 42,18 125,20 Venezuela USD ,25% 38,952 39,165-21,30 36,69 226,20 Venezuela USD ,95% 43,495 43,725-23,00 41,88 161,30 Venezuela Globales 34-9,375% 39,345 39,340 0,49 36,95 239,50 Venezuela USD 38-7,00% 36,287 36,503-21,60 34,61 168,00 PRECIO BONOS PDVSA PDV ,00% 99,688 99,69-0,09 99,94-24,70 PDV ,125% 72,121 72,38-26,00 70,60 152,10 PDV ,25% 50,800 50,89-9,00 48,49 231,40 PDV ,50% 70,733 70,90-17,00 69,32 141,50 PDV ,75% 49,437 49,71-27,60 47,27 217,10 PDVSA ,00% 36,222 36,63-40,89 25, ,30 PDV ,375% 35,120 35,50-37,90 32,93 219,50 PDV ,50% 34,681 35,09-40,60 34,61 7,39 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 19/10/ /10/2015 Diaria 18/09/ semanas F.E.M. (MMUS$) B.C.V. (MMUS$) Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) PRODUCTO INTERNO BRUTO TRIMESTRAL Variación (%) III2014/III2013-2,3 II2014/II2013-4,9 I2014/I2013-4,8 IV2013/IV2012 1,0 Bolsa de Valores de Caracas. IBC , , ,88 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 09/10/ /10/2015 Semanal (pbs) 25/09/ semanas Tasa Activa Promedio 21,05 21,36-30,99 20,68 37,00 Tasa Pasiva 90 días 14,99 14,85 14,00 14,50 49,00 Spread de Tasas 6,06 6,51-44,99 6,18-11,99 INFLACION (%) diciembre, 2014 noviembre, 2014 Mensual 5,3 4,7 Acumulada en el Año 68,5 60,1

4 Riesgo País Variación % Diaria Venezuela 2,04% Colombia 1,82% Brasil -0,23% Argentina -1,60% México 0,46% Perú 1,33% Embi+ 0,25% 0,00% pbs Variación Venezuela 54 Variación EMBI Global 0 Fuente: Bloomberg. pbs Indicador de Riesgo País EMBI EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al día 20 de Octubre del 2015 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en (+2,04%); Colombia 279 (+1,82%); Brasil 438 (-0,23%); Argentina 554 (-1,60%); México 217 (+0,46%); Perú 228 (+1,33%); y el EMBI+ 399 (+0,25%). pbs EMBI Global Diversificado JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al día 20 de Octubre del 2015 cerró en puntos básicos sin presentar variación con respecto al cierre de la jornada anterior.

5 Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezolana US$/Barril 120,00 110,00 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 48,96 45,55 43,87 41,49 30,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA Fuente: Bloomberg El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 20 de Octubre en 45,55 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 48,96 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 43,87 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 41,49 US$.

6 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MM de US$ Reservas Internacionales FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs/US$ Reservas BCV: MM US$ Reservas FEM: 3 MM US$ Total Reservas: MM US$ Fuente: BCV al día 19/10/2015

7 Mercado Monetario Tasas de Interés Activa y Pasiva 6 principales bancos % , ,50 6, ACTIVA PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente BCV al: 09/10/2015

8 Rendimiento de Bonos Externos HOY AL AL 20-oct oct-15 Variación 21-sep-15 Variación RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 14,280 13,906 37,40 10, ,40 Brasil Globales 27-10,125% 2,978 3,016-3,80 3,076-9,80 Colombia Globales 27-8,375% 5,008 5,010-0,20 4,899 10,90 México Globales 26-11,50% 3,178 3,177 0,10 3,365-18,70 Venezuela USD ,75% 43,137 43,034 10,30 46, ,00 Venezuela Globales 18-13,625% 38,090 38,417-32,70 38,730-64,00 Venezuela Globales 18-7,00% 42,232 42,310-7,80 45, ,30 Venezuela USD ,750% 39,135 38,852 28,30 41, ,50 Venezuela USD % 31,672 31,589 8,30 33, ,30 Venezuela USD ,75% 32,458 32,310 14,80 33, ,70 Venezuela USD ,00% 30,187 29,874 31,30 31, ,40 Venezuela USD ,250% 27,127 26,969 15,80 28, ,80 Venezuela USD ,65% 25,859 25,639 22,00 26,759-90,00 Venezuela USD ,75% 29,349 29,251 9,80 30, ,20 Venezuela Globales 27-9,25% 23,775 23,653 12,20 24,474-69,90 Venezuela USD ,25% 25,986 25,854 13,20 27, ,50 Venezuela USD ,95% 28,219 28,169 5,00 29, ,40 Venezuela Globales 34-9,375% 24,657 24,660-0,30 26, ,10 Venezuela USD 38-7,00% 19,984 19,872 11,20 20,963-97,90 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDV ,00% 45,008 41, ,70 10, ,90 PDV ,125% 42,483 42,209 27,40 42,315 16,80 PDV ,25% 60,933 60,645 28,80 61, ,00 PDV ,50% 28,866 28,733 13,30 29,278-41,20 PDV ,75% 32,005 31,825 18,00 33, ,10 PDVSA ,00% 23,966 23,722 24,40 25, ,30 PDV ,375% 20,186 19,994 19,20 21,165-97,90 PDV ,50% 17,033 16,877 15,60 17,854-82,10 Diaria Mes

9 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Evolución de la Curva de Rendimiento USD Rend (%) 80,00 70,00 20/10/ /10/ ,00 38,09 43,14 38,42 50,00 43,03 38,85 39,14 31,67 32,46 40,00 30,00 31,59 32,31 29,87 27,13 30,19 26,97 25,86 29,35 25,64 29,25 23,78 25,99 23,65 25,85 28,22 28,17 24,66 24,66 19,98 19,87 20,00 10,00 0, Años Fuente: Bloomberg