Informe Venezuela 27 de octubre de 2017

Transcripción

1 Resumen Ejecutivo Al 27 de octubre de 2017, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en pbs presentando una variación de -424 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del 27 de octubre de 2017 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron al alza presentando mayor movimiento el Bono Venezuela USD ,750% con una variación de +460,50 pbs. Las Reservas Internacionales al 26 de octubre de 2017 se ubicaron en millones de USD, de los cuales 3 millones de USD corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del 27 de octubre de 2017 se ubicó en 1,1608 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 27 de octubre en 53,90 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 57,46 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 57,54 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 336,91 yuanes o 50,74USD por barril.

2 Pdvsa paga bono 2020 en medio de cerco financiero Caracas, 27 Oct. AVN.- Petróleos de Venezuela (Pdvsa) inició el proceso de pago de intereses a los tenedores de bonos con vencimiento en 2020, de cupón 8,5%, por un total de 841,88 millones de dólares. De este modo, la estatal petrolera honra sus compromisos internacionales y demuestra su solidez económica y robusta capacidad productiva, a pesar del cerco financiero, la guerra económica y las sanciones impuestas a Venezuela por parte del gobierno de Estados Unidos. A través de una nota de prensa, Pdvsa informó este viernes que realiza las "transferencias bancarias correspondientes al pago principal del Bono Pdvsa 2020 por un monto total de 841,88 millones dólares a las cuentas del banco J.P. Morgan". La operación financiera de este bono se realiza en correspondencia con las condiciones preestablecidas en los papeles emitidos en octubre de "Pdvsa, como empresa líder del desarrollo de la economía nacional, ratifica de este modo su responsabilidad con los inversionistas, la comunidad internacional y el pueblo venezolano, demostrando con hechos que la Siembra Petrolera planteada por el Comandante Supremo, Hugo Chávez, es el instrumento para promover la construcción de un nuevo modelo económico más justo, equilibrado y sustentable para combatir la pobreza y la exclusión social", refiere el texto. Indicadores EMBI ,393 Bono Global ,91 Petróleo Venezolano 50,74 US$ Petróleo Venezolano 20,84% TAM 9,97 / 10,00 Bs-US Dólar 1,1608 EUR/USD Venezuela a través de la estatal petrolera, ha honrado sostenida y oportunamente sus obligaciones, lo que desmiente la campaña de desprestigio emprendida por sectores imperialistas, nacionales e internacionales con el fin de desestabilizar el país y sabotear su desarrollo económico. AVN

3 Mercados Emergentes Variación 4 Concepto 27-oct oct-17 Variación Diaria 29-sep-17 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 9,99 9,99 0,00 9,99 0,00 PRECIOS PETROLEO Cesta Venezolana USD/b 50,74 50,49 0,25 50,36 0,38 Cesta Venezolana CNY/b 336,91 333,76 3,15 334,37 2,54 Cesta OPEP USD/b 57,54 56,45 1,09 55,20 2,34 West Texas Intermediate USD/b 53,90 52,64 1,26 51,67 2,23 Brent USD/b 57,46 57,46 0,00 52,32 5,14 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) (pbs) (pbs) Brasil Globales ,125% 182,38 181,60 77,50 182,50-12,50 Colombia Globales ,375% 129,50 129,50 0,00 135,13-562,50 México Globales ,50% 188,00 188,00 0,00 186,00 200,29 Venezuela Global ,625% 71,02 69,35 167,00 74,63-360,70 Venezuela Global ,00% 63,00 59,94 306,00 65,69-269,30 Venezuela USD ,750% 48,38 43,77 460,50 45,12 325,20 Venezuela USD ,00% 40,58 36,94 364,00 38,88 170,30 Venezuela USD ,75% 45,38 41,38 400,00 46,63-125,30 Venezuela USD ,00% 35,61 33,10 250,50 35,44 16,99 Venezuela USD ,250% 34,88 32,65 223,00 34,25 62,80 Venezuela Global ,65% 34,04 31,59 245,00 33,99 5,19 Venezuela Global ,75% 41,50 38,00 349,50 38,87 262,50 Venezuela Global ,25% 37,39 34,11 328,00 39,88-248,50 Venezuela USD ,25% 34,73 31,75 298,20 34,86-12,80 Venezuela Global ,95% 41,25 37,38 387,50 40,50 75,00 Venezuela Global ,375% 35,49 32,88 261,00 35,86-36,69 Venezuela Global ,00% 33,09 30,60 249,50 33,50-41,29 PRECIO BONOS PDVSA PDVSA2017-8,50% 96,72 92,24 447,40 94,45 226,60 PDVSA2021-9,00% 45,62 40,86 475,60 41,36 425,50 PDVSA2022-6,00% 28,92 28,80 11,90 29,21-29,20 PDVSA ,75% 47,10 42,41 468,19 46,64 46,09 PDVSA2024-6,00% 29,50 27,67 182,30 31,72-222,30 PDVSA2026-6,00% 28,96 27,14 181,10 30,50-154,00 PDVSA2027-5,375% 30,10 28,53 157,30 30,39-28,39 PDVSA2035-9,75% 37,17 34,15 301,90 34,23 294,30 PDVSA2037-5,50% 29,98 28,18 179,60 33,50-352,70 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 26/10/ /10/2017 Diaria 28/09/ semanas F.E.M. (MMUS$) 3,00 3,00 0,00 3,00 0,00 B.C.V. (MMUS$) , ,00-1, ,00 383,00 Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) , ,00-1, ,00 383,00 Bolsa de Valores de Caracas. IBC 708,93 716,89-7,00 489,50 227,00 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 20/10/ /10/2017 Semanal (pbs) 22/09/ semanas Tasa Activa Promedio 20,84 20,84 0,00 21,75-91,00 Tasa Pasiva 90 días 14,53 14,53 0,00 14,68-15,00 Spread de Tasas 6,31 6,31 0,00 7,07-76,00 INFLACION (%) 31-dic nov.-15 Mensual 8,70 11,10 Acumulada en el Año 180,87 158,31 Fuente: Bloomberg, BCV.

4 Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ pbs Variación % Diaria Venezuela -11,93% Colombia -1,60% Brasil -1,65% Argentina -1,39% México 0,56% Perú 1,80% Embi+ -1,54% pbs Variación Venezuela -424 Variación EMBI Global ,75% EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al 27 de octubre de 2017 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en (-11,93%); Colombia 185 (-1,60%); Brasil 239 (-1,65%); Argentina 356 (-1,39%); México 181 (+0,56%); Perú 113 (+1,80%); y el EMBI+ 320 (-1,54%).

5 Riesgo País EMBI Global Diversificado pbs JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al 27 de octubre de 2017 cerró en puntos básicos presentando una variación de -293 puntos básicos con respecto al cierre de la jornada anterior.

6 Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezuela US$/Barril 60,00 55,00 50,00 57,54 57,46 53,90 50,74 45,00 40,00 35,00 30,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 27 de octubre en 53,90 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 57,46 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 57,54 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 336,91 yuanes o 50,74USD por barril.

7 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MM de US$ Reservas Internacionales FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs/US$ 11,0 10,0 9, ,0 7,0 6, ,0 4, ,0 Reservas BCV: Reservas FEM: 3 Total Reservas: Fuente: BCV al día 26/10/2017

8 Mercado Monetario Tasa de Interés Activa y Pasiva: 6 Principales Bancos % , ,53 8 6, ACTIVA (semana anteriror) PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente: BCV (20/10/2017)

9 Rendimiento Bono Externo Variación 27-oct oct sep-17 Diaria (pbs) Variación Mes (pbs) RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) Brasil Globales ,125% 3,04 3,09-0,05 3,04 0,00 Brasil Brady C ,16 0,18-0,02 0,24-0,07 Colombia Globales ,375% 5,18 5,18 0,00 4,76 0,41 México Globales ,50% 3,24 3,24 0,00 3,37-0,12 Venezuela Global ,625% 70,72 74,07-3,35 56,77 13,96 Venezuela Global ,00% 59,13 64,80-5,67 50,01 9,12 Venezuela USD ,750% 53,98 61,22-7,24 57,02-3,04 Venezuela USD % 42,33 46,62-4,29 43,33-0,99 Venezuela USD ,75% 38,72 42,55-3,83 37,41 1,31 Venezuela USD ,00% 37,70 40,18-2,48 37,43 0,27 Venezuela USD ,250% 32,59 34,50-1,91 32,90-0,30 Venezuela Global ,65% 30,79 32,81-2,02 30,65 0,14 Venezuela Global ,75% 32,08 34,61-2,54 33,87-1,79 Venezuela Global ,25% 28,71 31,14-2,43 27,01 1,70 Venezuela USD ,25% 30,09 32,64-2,54 29,92 0,18 Venezuela Global ,95% 30,14 33,04-2,90 30,57-0,43 Venezuela Global ,375% 27,40 29,44-2,04 27,07 0,32 Venezuela Global ,00% 22,03 23,71-1,69 21,70 0,33 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDVSA2017-8,50% 731, ,63-878,12 86,70 644,81 PDVSA2020-8,50% 14,54 16,09-1,55 21,77-7,22 PDVSA2021-9,00% 35,68 39,79-4,11 38,78-3,09 PDVSA2022-6,00% 40,05 40,40-0,34 39,67 0,38 PDVSA ,75% 39,61 43,93-4,32 39,46 0,15 PDVSA2024-6,00% 33,14 34,93-1,79 31,72 1,42 PDVSA2026-6,00% 28,18 29,69-1,50 26,84 1,35 PDVSA2027-5,375% 25,21 26,31-1,10 24,73 0,47 PDVSA2035-9,75% 27,06 29,39-2,33 29,25-2,19 PDVSA2037-5,50% 19,89 21,01-1,13 19,55 0,34 Fuente: Bloomberg.

10 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Rend (%) 75,00 65,00 74,07 70,72 61,22 53,98 27/10/ /10/ ,00 45,00 35,00 64,80 59,13 46,62 42,33 42,55 38,72 40,18 37,70 34,50 32,59 32,81 34,61 30,79 32,08 32,64 30,09 33,04 30,14 29,44 27,40 25,00 15,00 31,14 28,71 23,71 22,03 5, Años Fuente: Bloomberg