Informe Venezuela 16 de abril de 2018

Transcripción

1 Resumen Ejecutivo Al 16 de abril de 2018, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en pbs presentando una variación de +40 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del 16 de abril de 2018 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron a la baja presentando mayor movimiento el Bono Venezuela Global ,625% con una variación de -41,79 pbs. Las Reservas Internacionales al 13 de abril de 2018 se ubicaron en millones de USD, de los cuales 3 millones de USD corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del 16 de abril de 2018 se ubicó en 1,2380 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 16 de abril en 66,22 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 70,14 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 68,41 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 383,98 yuanes o 61,08USD por barril.

2 Pdvsa y Sidor acuerdan suministro de toneladas de nitrógeno líquido La estatal Petróleos de Venezuela (Pdvsa) y la Siderúrgica del Orinoco Alfredo Maneiro (Sidor) acordaron una alianza estratégica para el suministro de toneladas de nitrógeno líquido, con el propósito de incrementar la producción de crudo en campos ubicados al oriente del país. Este acuerdo permitirá a la Dirección Ejecutiva de Producción Oriente (Depo), a través de la división Punta de Mata, inyectar gas nitrógeno a los pozos por medio de tubería continua para promover la limpieza y elevar la producción, refiere una nota de prensa del Ministerio para el Petróleo. La unión entre estas empresas surgió gracias a la iniciativa de los trabajadores Edwar Carabalí y Luis Arcia, quienes buscaron una alternativa confiable para la obtención del nitrógeno y sustituir los altos costos que era necesario cancelar a empresas privadas. Al respecto, el operador de nitrógeno de la subgerencia de Subsuelo de Pdvsa, Keinnys García, señaló que "este convenio fue realizado para combatir el problema económico que atraviesa nuestro país, ya que el nitrógeno que estamos obteniendo nos permitirá realizar las actividades de levantamiento de las columnas hidrostáticas y cateo en los pozos necesarios". Indicadores EMBI ,253 Bono Global ,98 Petróleo Venezolano 61,08 US$ Petróleo Venezolano 21,60% TAM La Planta de Extracción de Oxígeno de Sidor está ubicada en el estado Bolívar, donde los equipos cisternas de la división Punta de Mata son cargados con el producto para ser trasladados hasta los campos del norte de Monagas. Este proyecto representa un ahorro de más de 60% para la industria petrolera y la alianza proporciona los mecanismos necesarios para reducirlos. Hasta la fecha, los equipos de la Depo han trasladado aproximadamente 200 toneladas del material, utilizadas de inmediato para trabajos en cuatro pozos de la división Punta de Mata ,25 / 49500,00 USD Dólar 1,2380 EUR/USD AVN

3 Mercados Emergentes Concepto 16-abr abr-18 Variación Diaria 19-mar-18 Variación 4 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 59500, , , , ,00 PRECIOS PETROLEO Cesta Venezolana USD/b 61,08 61,08 0,00 57,93 3,15 Cesta Venezolana CNY/b 383,98 383,98 0,00 366,12 17,86 Cesta OPEP USD/b 68,41 69,29-0,88 63,31 5,10 West Texas Intermediate USD/b 66,22 67,39-1,17 62,06 4,16 Brent USD/b 70,14 70,14 0,00 65,71 4,43 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) (pbs) (pbs) Brasil Globales ,125% 183,52 181,60 192,20 181,63 189,69 Colombia Globales ,375% 131,00 129,50 150,00 135,13-412,50 México Globales ,50% 189,00 188,00 99,70 186,00 300,00 Venezuela Global ,625% 39,21 39,63-41,79 38,25 96,00 Venezuela Global ,00% 38,05 38,01 3,99 34,81 323,50 Venezuela USD ,750% 30,04 30,00 3,69 29,88 16,49 Venezuela USD ,00% 29,66 29,75-8,99 29,59 7,79 Venezuela USD ,75% 33,36 33,33 3,00 34,23-86,69 Venezuela USD ,00% 29,61 29,63-2,29 29,85-24,50 Venezuela USD ,250% 29,61 29,63-2,29 29,84-23,00 Venezuela Global ,65% 29,60 29,63-2,49 30,02-42,29 Venezuela Global ,75% 32,85 33,00-14,99 33,00-14,69 Venezuela Global ,25% 32,25 32,45-19,70 32,52-26,20 Venezuela USD ,25% 29,69 29,80-11,50 30,25-56,50 Venezuela Global ,95% 32,94 33,00-6,19 33,88-93,69 Venezuela Global ,375% 34,54 34,63-8,20 34,00 53,99 Venezuela Global ,00% 31,14 31,13 0,50 30,83 30,20 PRECIO BONOS PDVSA PDVSA2020-8,50% 86,46 86,26 20,39 70, ,10 PDVSA2021-9,00% 32,56 32,87-30,80 34,20-164,10 PDVSA2022-6,00% 27,79 23,99 380,30 23,52 426,60 PDVSA ,75% 33,49 33,65-16,19 34,04-55,29 PDVSA2024-6,00% 26,59 26,73-14,30 38, ,30 PDVSA2026-6,00% 26,39 26,53-14,00 27,76-136,70 PDVSA2027-5,375% 27,54 27,60-5,79 28,55-101,20 PDVSA2035-9,75% 30,15 30,32-16,99 31,79-163,60 PDVSA2037-5,50% 27,38 27,45-7,19 30,83-345,10 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 13/04/ /04/2018 Diaria 16/03/ semanas F.E.M. (MMUS$) 3,00 3,00 0,00 3,00 0,00 B.C.V. (MMUS$) 9.844, ,00-119, ,00 521,00 Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) 9.847, ,00-119, ,00 521,00 Bolsa de Valores de Caracas. IBC , , , , ,00 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 06/04/ /04/2018 Semanal (pbs) 02/03/ semanas Tasa Activa Promedio 21,60 21,60 0,00 22,50-89,99 Tasa Pasiva 90 días 14,60 14,60 0,00 14,50 9,99 Spread de Tasas 7,00 7,00 0,00 8,00-99,99 INFLACION (%) 31-dic nov.-16 Mensual 15,10 11,57 Acumulada en el Año 274,36 225,25 Fuente: Bloomberg, BCV.

4 Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ pbs Variación % Diaria Venezuela 0,90% Colombia 1,16% Brasil 0,41% Argentina 0,50% México 0,00% Perú 0,00% Embi+ 0,89% pbs Variación Vene 40 Variación EMBI 29 0,69% EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al 16 de abril de 2018 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en (+0,90%); Colombia 174 (+1,16%); Brasil 247 (+0,41%); Argentina 401 (+0,50%); México 179 (0,00%); Perú 118 (0,00%); y el EMBI+ 339 (+0,89%).

5 Riesgo País EMBI Global Diversificado pbs JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al 16 de abril de 2018 cerró en puntos básicos presentando una variación de +29 con respecto al cierre de la jornada anterior.

6 Mercado Petrolero US$/Barril 75,00 Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezuela 70,00 65,00 60,00 70,14 65,09 63,42 61,08 55,00 50,00 45,00 40,00 35,00 30,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 16 de abril en 66,22 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 70,14 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 68,41 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 383,98 yuanes o 61,08USD por barril.

7 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MM de US$ Reservas Internacionales FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs/US$ 11,0 10,0 9, ,0 7,0 6, ,0 4, ,0 Reservas BCV: Reservas FEM: 3 Total Reservas: Fuente: BCV al día 13/4/2018

8 Mercado Monetario Tasa de Interés Activa y Pasiva: 6 Principales Bancos % 26 21, ,60 8 7, ACTIVA (semana anteriror) PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente: BCV (6/4/2018)

9 Rendimiento Bono Externo Variación 16-abr abr mar-18 Diaria (pbs) Variación Mes (pbs) RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) Brasil Globales ,125% 2,98 3,09-0,11 3,10-0,12 Brasil Brady C ,29 0,18 0,11 0,24 0,04 Colombia Globales ,375% 5,01 5,18-0,17 4,90 0,11 México Globales ,50% 3,18 3,24-0,07 3,36-0,18 Venezuela Global ,625% 509,12 490,44 18,68 439,66 69,46 Venezuela Global ,00% 257,51 256,21 1,29 245,78 11,72 Venezuela USD ,750% 110,60 110,31 0,30 112,99-2,39 Venezuela USD % 64,37 64,10 0,27 62,16 2,21 Venezuela USD ,75% 49,38 49,37 0,01 47,13 2,25 Venezuela USD ,00% 45,73 45,58 0,15 44,29 1,44 Venezuela USD ,250% 35,28 35,18 0,09 37,64-2,36 Venezuela Global ,65% 35,58 35,51 0,08 34,45 1,13 Venezuela Global ,75% 39,91 39,72 0,19 39,03 0,88 Venezuela Global ,25% 33,80 33,60 0,20 33,01 0,80 Venezuela USD ,25% 34,45 34,31 0,15 33,24 1,21 Venezuela Global ,95% 34,42 34,28 0,14 32,91 1,51 Venezuela Global ,375% 26,89 26,75 0,13 26,74 0,15 Venezuela Global ,00% 23,64 23,63 0,01 26,28-2,64 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDVSA2020-8,50% 17,60 17,69-0,08 19,59-1,99 PDVSA2021-9,00% 59,18 58,57 0,61 54,67 4,50 PDVSA2022-6,00% 48,63 54,99-6,37 54,33-5,70 PDVSA ,75% 53,13 52,86 0,27 50,78 2,35 PDVSA2024-6,00% 40,67 40,53 0,14 38,28 2,39 PDVSA2026-6,00% 33,73 33,59 0,14 31,68 2,05 PDVSA2027-5,375% 27,78 27,76 0,02 28,65-0,87 PDVSA2035-9,75% 38,27 38,05 0,23 35,12 3,16 PDVSA2037-5,50% 21,70 21,64 0,06 22,54-0,84 Fuente: Bloomberg.

10 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Rend (%) 550,00 500,00 450,00 400,00 509,12 490,44 16/04/ /04/ ,00 300,00 257,51 256,21 250,00 200,00 150,00 100,00 50,00 0,00 110,60 110,31 34,42 26,75 34,28 26,89 64,10 23,63 64,37 49,37 45,58 49,38 35,18 35,51 39,72 33,60 34,31 45,73 35,28 35,58 39,91 33,80 34,45 23, Años Fuente: Bloomberg