Informe Venezuela 17 de marzo de 2017

Transcripción

1 Resumen Ejecutivo Al 17 de marzo de 2017, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en pbs presentando una variación de -11 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del 17 de marzo de 2017 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron a la baja presentando mayor movimiento el Bono Venezuela Global ,625% con una variación de -50,00 pbs. Las Reservas Internacionales al 16 de marzo de 2017 se ubicaron en millones de USD, de los cuales 3 millones de USD corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del 17 de marzo de 2017 se ubicó en 1,0738 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 17 de marzo en 48,78 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 55,60 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 49,36 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 41,78 USD por barril.

2 Petróleo venezolano cerró la semana en 41,78 dólares por barril Caracas, 17 Mar. AVN.- Entre el 13 y el 17 de marzo el precio del petróleo venezolano promedió 41,78 dólares por barril; lo que representa una baja de 3,39 dólares con relación a los 45,17 que registró la semana anterior, informó este viernes el Ministerio para Petróleo. Esta baja se debió a los amplios niveles de inventarios, principalmente en los Estados Unidos y por señales de una menor demanda de crudo por parte de las refinerías por trabajos de mantenimiento, indicó el despacho en un comunicado. En lo que va del año, el precio promedio del crudo nacional se ubica en 45,38 dólares el barril, por encima de la media de 35,15 dólares que experimentó en En la reunión que sostendrá el Comité de Monitoreo Ministerial la próxima semana en Kuwait se discutirá sobre el reciente incremento de los inventarios de crudo y el impacto del acuerdo de recorte que entró en vigencia este año, indicó el ministro de Petróleo, Nelson Martínez, en declaraciones recientes. El titular de la cartera petrolera advirtió que en los últimos días "se ha registrado un desbalance en los precios" ocasionado, particularmente, por el incremento de los inventarios en Estados Unidos, por lo que este tema será objeto de debate en la reunión prevista para el 26 de marzo. Indicó que el Comité de Monitoreo integrado por Venezuela, Rusia, Omán, Kuwait y Argelia, sigue muy de cerca la aplicación del acuerdo suscrito a finales de 2016, que fija una reducción de 1,75 millones de barriles diarios (MBD). Indicadores EMBI ,625 Bono Global 27 41,78 US$ Petróleo Venezolano 22,08% TAM 9,97 / 10,00 Bs-US Dólar 1,0738 USD/EUR La reunión en Kuwait servirá de antesala a la reunión ministerial de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (Opep) pautada para la tercera semana de mayo. En su informe de marzo la Organización de Países Exportadores de Petróleo (Opep) que los productores ajenos al grupo aumentarán este año su producción en barriles diarios, para contabilizar 57,74 millones de barriles por día, lo que representa un total de barriles más que la cifra registrada en febrero. "Esta previsión se debe principalmente a mayores expectativas en la producción de arenas bituminosas en Canadá, y a un mayor crecimiento en el bombeo de los Estados Unidos", refiere el texto publicado el martes en el portal web de la organización. AVN

3 Mercados Emergentes Variación 4 Concepto 17-mar mar-17 Variación Diaria 17-feb-17 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 9,99 9,99 0,00 9,99 0,00 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 41,78 45,17-3,39 46,34-4,56 Cesta OPEP 49,36 49,70-0,34 53,11-3,75 West Texas Intermediate 48,78 48,75 0,03 53,40-4,62 Brent 55,60 55,60 0,00 55,66-0,06 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) (pbs) (pbs) Brasil Globales ,125% 182,38 181,60 77,50 182,50-12,50 Colombia Globales ,375% 129,50 129,50 0,00 135,13-562,50 México Globales ,50% 188,00 188,00 0,00 186,00 200,29 Venezuela Global ,625% 89,00 89,50-50,00 88,00 100,00 Venezuela Global ,00% 72,00 72,25-25,00 70,50 150,00 Venezuela USD ,750% 62,88 63,00-12,50 62,13 75,00 Venezuela USD ,00% 54,88 54,63 25,00 53,50 137,50 Venezuela USD ,75% 66,25 66,50-25,00 65,88 37,50 Venezuela USD ,00% 51,75 51,63 12,50 50,50 125,00 Venezuela USD ,250% 48,13 48,25-12,50 46,50 162,50 Venezuela Global ,65% 46,73 46,85-12,80 45,63 110,00 Venezuela Global ,75% 58,50 58,63-12,50 56,63 187,50 Venezuela Global ,25% 51,63 51,50 12,50 50,63 100,00 Venezuela USD ,25% 47,88 47,63 25,00 47,13 75,00 Venezuela Global ,95% 58,13 58,13 0,00 56,88 125,00 Venezuela Global ,375% 48,88 48,63 25,00 47,88 100,00 Venezuela USD ,5% 36,39 36,29 10,00 35,74 64,69 Venezuela Global ,00% 44,00 44,13-12,50 42,75 125,00 PRECIO BONOS PDVSA PDVSA2017-5,25% 97,00 96,45 54,99 93,75 325,00 PDVSA2017-8,50% 88,99 89,25-26,00 85,30 369,00 PDVSA2020-8,50% 78,37 78,40-3,30 66, ,70 PDVSA2021-9,00% 53,90 54,00-10,00 55,20-130,00 PDVSA2022-6,00% 44,00 44,13-12,50 42,44 156,20 PDVSA ,75% 65,15 64,25 90,00 66,25-109,99 PDVSA2024-6,00% 38,25 38,00 25,00 24, ,20 PDVSA2026-6,00% 36,52 36,56-3,49 36,50 2,00 PDVSA2027-5,375% 35,75 35,82-7,00 35,23 52,10 PDVSA2035-9,75% 46,49 46,70-21,00 47,45-96,00 PDVSA2037-5,50% 35,53 35,58-4,29 42,75-721,60 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 16/03/ /03/2017 Diaria 16/02/ semanas F.E.M. (MMUS$) 3,00 3,00 0,00 3,00 0,00 B.C.V. (MMUS$) , ,00 6, ,00-72,00 Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) , ,00 6, ,00-72,00 Bolsa de Valores de Caracas. IBC , ,50 0, , ,00 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 10/03/ /03/2017 Semanal (pbs) 10/02/ semanas Tasa Activa Promedio 22,08 21,96 11,99 21,86 21,99 Tasa Pasiva 90 días 14,76 14,52 24,00 14,86-9,99 Spread de Tasas 7,32 7,44-12,00 7,00 31,99 INFLACION (%) 31-dic nov.-15 Mensual 8,70 11,10 Acumulada en el Año 180,87 158,31 Fuente: Bloomberg, BCV.

4 Riesgo País pbs Indicador de Riesgo País EMBI Variación % Diaria Venezuela -0,53% Colombia 0,00% Brasil 0,74% Argentina -0,67% México 2,50% Perú 2,44% Embi+ 0,30% pbs Variación Venezuela -11 Variación EMBI Global -9-0,42% EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al 17 de marzo de 2017 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en (-0,53%); Colombia 197 (0,00%); Brasil 274 (+0,74%); Argentina 446 (-0,67%); México 205 (+2,50%); Perú 126 (+2,44%); y el EMBI+ 334 (+0,30%).

5 Riesgo País EMBI Global Diversificado pbs JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al 17 de marzo de 2017 cerró en puntos básicos presentando una variación de -9 puntos básicos con respecto al cierre de la jornada anterior.

6 Mercado Petrolero US$/Barril 60,00 Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezuela 55,00 55,60 50,00 49,36 48,78 45,00 40,00 41,78 35,00 30,00 25,00 20,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 17 de marzo en 48,78 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 55,60 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 49,36 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 41,78 USD por barril.

7 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MM de US$ Reservas Internacionales FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs/US$ 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6, ,0 4,0 3,0 Reservas BCV: Reservas FEM: 3 Total Reservas: Fuente: BCV al día 16/3/2017

8 Mercado Monetario 26 % Tasa de Interés Activa y Pasiva: 6 Principales Bancos 20 22, , ,32-4 ACTIVA (semana anteriror) PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente: BCV (10/3/2017)

9 Rendimiento Bono Externo Variación 17-mar mar feb-17 Diaria (pbs) Variación Mes (pbs) RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) Brasil Globales ,125% 3,04 3,09-0,05 3,04 0,00 Brasil Brady C ,16 0,18-0,02 0,24-0,07 Colombia Globales ,375% 5,18 5,18 0,00 4,76 0,41 México Globales ,50% 3,24 3,24 0,00 3,37-0,12 Venezuela Global ,625% 25,42 24,91 0,51 26,05-0,63 Venezuela Global ,00% 30,06 29,77 0,29 30,23-0,18 Venezuela USD ,750% 29,97 29,84 0,12 29,90 0,07 Venezuela USD % 25,96 26,11-0,15 26,46-0,50 Venezuela USD ,75% 24,59 24,47 0,12 24,67-0,08 Venezuela USD ,00% 25,04 25,10-0,06 25,54-0,50 Venezuela USD ,250% 23,41 23,34 0,07 24,10-0,69 Venezuela Global ,65% 22,22 22,13 0,08 22,62-0,41 Venezuela Global ,75% 22,75 22,70 0,05 23,46-0,71 Venezuela Global ,25% 21,03 21,08-0,05 21,38-0,36 Venezuela USD ,25% 22,25 22,36-0,11 22,54-0,29 Venezuela Global ,95% 21,69 21,69 0,00 22,15-0,47 Venezuela Global ,375% 20,34 20,44-0,10 20,74-0,40 Venezuela USD ,5% 18,95 19,00-0,05 19,26-0,31 Venezuela Global ,00% 16,94 16,89 0,05 17,39-0,45 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDVSA2017-5,25% 57,07 64,14-7,07 52,54 4,53 PDVSA2017-8,50% 29,37 28,73 0,64 33,96-4,58 PDVSA2020-8,50% 16,92 16,86 0,06 21,77-4,85 PDVSA2021-9,00% 26,94 26,87 0,07 25,95 0,99 PDVSA2022-6,00% 26,30 26,21 0,09 26,91-0,62 PDVSA ,75% 25,60 26,05-0,45 24,95 0,66 PDVSA2024-6,00% 24,89 25,03-0,14 24,88 0,01 PDVSA2026-6,00% 22,23 22,20 0,02 22,15 0,08 PDVSA2027-5,375% 20,91 20,87 0,04 21,03-0,12 PDVSA2035-9,75% 21,57 21,47 0,09 21,14 0,43 PDVSA2037-5,50% 16,92 16,89 0,03 17,04-0,11 Fuente: Bloomberg.

10 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Rend (%) 35,00 29,77 30,06 29,84 29,97 17/03/ /03/ ,00 25,42 24,91 25,96 26,11 24,47 24,59 25,10 25,04 23,41 23,34 22,22 22,75 22,13 22,70 22,25 22,36 21,69 20,44 18,95 19,00 21,00 21,03 21,08 16,94 16,89 14, Años Fuente: Bloomberg