Informe Venezuela. Resumen Ejecutivo. 26 de Agosto de 2013

Transcripción

1 Informe Venezuela Resumen Ejecutivo Al día 26 de Agosto del 2013, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en 959 pbs presentando una variación de +14 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del día 26 de Agosto del 2013 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron a la baja presentando mayor movimiento el Venezuela USD ,750% con una variación de -750,00 pbs. Las Reservas Internacionales al 23 de Agosto del 2013 se ubicaron en millones de US$, de los cuales 3 millones de US$ corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del día 26 de Agosto del 2013 se ubicó en 1,3368 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 26 de Agosto en 105,92 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 110,59 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 108,36 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 105,09 US$.

2 Informe Venezuela Indicadores EMBI ,250 Bono Global ,09 US$ Petróleo Venezolano 16,34% TAM 6,28 / 6,30 Bs-US Dólar 1,3368 USD/EUR BCV: Economía venezolana continuará creciendo el resto del año Caracas, 26 Ago. AVN.- El director del Banco Central de Venezuela, Armando León, destacó que la economía venezolana continuará creciendo en el resto del año, gracias al impulso que ha dado el Gobierno nacional a la manufactura, el comercio, las telecomunicaciones, las finanzas y las inversiones sociales, sectores que mantienen un gran dinamismo. "Mientras haya sectores económicos que continúen creciendo con una fuerza entre los que está el manufacturero, el comercio, los servicios prestados por el sector público, comunicaciones, la economía seguirá creciendo en el tercer y último trimestre", indicó este lunes en una entrevista emitida por la televisora privada Globovision. Destacó que los registros de todas las empresas que reportan su actividad al BCV refuerzan las estimaciones sobre el panorama positivo para la economía. "En general, el 90 % de las empresas reportan crecimiento", dijo al comentar los resultados del último informe sobre la evolución del Producto Interno Bruto (PIB) que registran un crecimiento de la economía en 2,6 % en el segundo trimestre del año. Agregó que además del PIB existen factores alternos que permiten evidenciar el desarrollo del aparato productivo nacional. "El pago de Impuesto Sobre la Renta (ISLR), de Valor Agregado (IVA) y del impuesto aduanero de la mayoría de las empresas aumentó, lo cual quiere decir que tienen una mayor actividad económica y por esa razón pagan más impuestos", refirió. También recalcó que otro indicador que refleja el crecimiento de la actividad económica es la evolución de la cartera de crédito, la cual experimentó un crecimiento interanual en 51 % en julio, según registra el último informe emitido por la Superindencia de Instituciones del Sector Bancario (Sudeban). "Sí hay una cantidad de indicadores en la parte fiscal, en la evolución de créditos, en el uso de las divisas; la mayoría de las empresas recibieron este trimestre más divisas que el año pasado por la vía de Cadivi", precisó. El informe del PIB para el segundo trimestre del año registra que las instituciones financieras crecieron en 24,3 %; comunicaciones 6,7 %; electricidad y agua 6 %; industria manufacturera 5,7 %; comercio 4,2 %; servicios comunitarios, sociales y personales 3,6 % y productores de servicios del Gobierno general, donde se registra la inversión en educación y salud, 2,9 %. AVN

3 Mercados Emergentes HOY AL Variación AL Variación Concepto 26-ago ago-13 Diaria 26-jul-13 4 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 6,284 6,2842 0,00 6,2842 0,00 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 105,30 105,09 0,21 106,00-0,70 Cesta OPEP 108,36 108,25 0,11 105,10 3,26 West Texas Intermediate 105,92 106,57-0,65 104,70 1,22 Brent 110,59 109,92 0,67 107,26 3,33 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 83,665 81, ,70 93, ,89 Argentina Boden ,924% 12,514 12,514 0,00 12,514 0,00 Brasil Globales 27-10,125% 183, , ,20 182, ,19 Brasil Brady C , ,253-40,30 117, ,00 Colombia Globales 27-8,375% 131, , ,00 135, ,50 México Globales 26-11,50% 189, ,003 99,70 186, ,00 Venezuela Globales 13-10,75% 100, ,500-9,99 100,200 20,00 Venezuela Globales 14-8,5% 101, ,000 9,49 101,000 9,49 Venezuela Euro ,00% 101, ,05 0,00 100,25 79,99 Venezuela USD ,75% 90,618 90,50 11,79 91,50-88,20 Venezuela Globales 18-13,625% 108, ,10-4,99 111,50-345,00 Venezuela Globales 18-7,00% 83,900 83,70 20,00 85,50-159,99 Venezuela USD ,750% 83,000 90,50-750,00 84,50-150,00 Venezuela USD ,00% 73,000 72,75 25,00 75,00-200,00 Venezuela USD ,75% 100, ,75-90,00 103,00-215,00 Venezuela USD ,00% 81,950 81,25 70,00 83,00-105,00 Venezuela USD ,250% 76,350 77,00-65,00 79,00-265,00 Venezuela USD ,65% 73,183 72,25 93,30 73,50-31,69 Venezuela USD ,75% 93,000 93,10-9,99 96,00-300,00 Venezuela Globales 27-9,25% 82,250 82,38-12,50 84,00-175,00 Venezuela USD ,25% 79,600 79,50 9,99 84,00-440,00 Venezuela USD ,95% 92,852 92,25 60,20 95,50-264,80 Venezuela Globales 34-9,375% 80,100 79,25 84,99 83,00-290,00 Venezuela USD 38-7,00% 66,450 66,50-4,99 68,75-230,00 PRECIO BONOS PDVSA PDV ,9% 94,284 94,32-3,69 94,80-51,29 PDV ,00% 86,000 87,00-100,00 89,00-300,00 PDV ,125% 81,500 83,00-150,00 84,50-300,00 PDV ,25% 81,125 80,75 37,50 82,50-137,50 PDV ,50% 89,250 92,19-294,40 92,70-344,90 PDV ,75% 107,369 99,00 836,90 100,10 726,90 PDV ,375% 58,250 57,00 125,00 56,00 225,00 PDV ,50% 55,000 57,00-200,00 68, ,00 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 23/08/ /08/2013 Diaria 26/07/ semanas F.E.M. (MMUS$) B.C.V. (MMUS$) Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) PRODUCTO INTERNO BRUTO TRIMESTRAL Variación (%) II2013/II2012 2,6 I2013/I2012 0,5 IV2012/IV2011 5,5 III2012/III2011 5,5 Bolsa de Valores de Caracas. IBC , , ,59 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 16/08/ /08/2013 Semanal (pbs) 19/07/ semanas Tasa Activa Promedio (Semana Anterior) 16,34 17,09-75,00 16,45-10,99 Tasa Pasiva 90 días (Semana Anterior) 14,50 14,50 0,00 14,50 0,00 Spread de Tasas (Semana Anterior) 1,84 2,59-75,00 1,95-10,99 INFLACION (%) julio, 2013 junio, 2013 Mensual 3,2 4,7 Acumulada en el Año 29,0 25,0 Fuente: Bloomberg, BCV.

4 Riesgo País Variación % Diaria Venezuela 1,48% # Colombia 0,52% # Brasil 0,83% # Argentina -0,56% México -1,06% # Perú -4,88% Embi+ 0,56% 0,62% pbs Variación Venezuela 14 Variación EMBI Global 6 Fuente: Bloomberg. pbs Indicador de Riesgo País EMBI EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al día 26 de Agosto del 2013 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en 959 (+1,48%); Colombia 192 (+0,52%); Brasil 243 (+0,83%); Argentina (- 0,56%); México 186 (-1,06%); Perú 195 (-4,88%); y el EMBI+ 360 (+0,56%). pbs 2000 EMBI Global Diversificado JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al día 26 de Agosto del 2013 cerró en 979 puntos básicos presentando una variación de +6 con respecto al cierre de la jornada anterior.

5 Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezolana US$/Barril 140,00 130,00 120,00 110,00 100,00 109,92 108,25 105,09 106,57 90,00 80,00 70,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA Fuente: Bloomberg El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 26 de Agosto en 105,92 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 110,59 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 108,36 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 105,09 US$.

6 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MMUSD FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs./USD 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 Reservas BCV: MM US$ Reservas FEM: 3 MM US$ Total Reservas: MM US$ Fuente: BCV al día 23/8/2013

7 Mercado Monetario Tasas de Interés Activa y Pasiva 6 principales bancos ,09 16 % 14, , ACTIVA PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas

8 Rendimiento de Bonos Externos HOY AL AL 26-ago ago-13 Variación 26-jul-13 Variación RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 14,280 15,114-83,40 9, ,30 Brasil Globales 27-10,125% 2,978 3,087-10,90 3,040-6,20 Brasil Brady C ,285 0,178 10,70 0,235 5,00 Colombia Globales 27-8,375% 5,008 5,175-16,70 4,761 24,70 México Globales 26-11,50% 3,178 3,244-6,60 3,366-18,80 Venezuela Globales 13-10,75% 3,375 2, ,50 8, ,90 Venezuela Globales 14-8,5% 7,677 8,007-33,00 8,033-35,60 Venezuela Euro ,00% 6,575 6,576-0,10 7,164-58,90 Venezuela USD ,75% 10,262 10,404-14,20 9,789 47,30 Venezuela Globales 18-13,625% 11,450 11,438 1,20 10,739 71,10 Venezuela Globales 18-7,00% 11,121 11,177-5,60 10,763 35,80 Venezuela USD ,750% 11,713 9, ,60 11,413 30,00 Venezuela USD % 11,588 11,777-18,90 11,170 41,80 Venezuela USD ,75% 12,588 12,513 7,50 12,281 30,70 Venezuela USD ,00% 12,224 12,471-24,70 12,096 12,80 Venezuela USD ,250% 12,185 12,154 3,10 11,842 34,30 Venezuela USD ,65% 12,067 12,266-19,90 11,993 7,40 Venezuela USD ,75% 12,861 12,844 1,70 12,526 33,50 Venezuela Globales 27-9,25% 11,876 11,919-4,30 11,698 17,80 Venezuela USD ,25% 12,276 12,382-10,60 11,607 66,90 Venezuela USD ,95% 13,043 13,195-15,20 12,660 38,30 Venezuela Globales 34-9,375% 12,006 12,223-21,70 11,709 29,70 Venezuela USD 38-7,00% 10,964 11,040-7,60 10,667 29,70 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDV ,00% 12,582 11,981 60,10 10, ,30 PDV ,125% 12,360 11,696 66,40 10, ,00 PDV ,25% 11,803 11,947-14,40 11,145 65,80 PDV ,50% 11,828 10,944 88,40 10, ,80 PDV ,75% 11,370 12, ,60 12, ,70 PDV ,375% 11,519 11,791-27,20 11,767-24,80 PDV ,50% 10,801 10,430 37,10 10,606 19,50 Fuente: Bloomberg. Diaria Mes

9 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Evolución de la Curva de Rendimiento USD Rend (%) 15,00 13,00 11,00 12,861 13,195 12,513 12,844 13,043 12,588 12,185 12,276 12,067 12,154 11,450 11,438 11,588 12,224 12,382 12,223 11,876 11,713 12,006 10,964 12,471 12,266 10,262 11,919 11,777 11,040 9,00 10,404 9,967 8,007 7,00 7,677 3,375 6,575 6,576 5,00 26/08/ /08/2013 3,00 Logarítmica (26/08/2013) Logarítmica (23/08/2013) 2,070 1, Años Fuente: Bloomberg