Informe Venezuela 15 de febrero de 2018

Transcripción

1 Resumen Ejecutivo Al 15 de febrero de 2018, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en pbs presentando una variación de -248 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del 15 de febrero de 2018 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron al alza presentando mayor movimiento el Bono Venezuela USD ,75% con una variación de +175,30 pbs. Las Reservas Internacionales al 10 de febrero de 2018 se ubicaron en millones de USD, de los cuales 3 millones de USD corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del 15 de febrero de 2018 se ubicó en 1,2506 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 15 de febrero en 61,34 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 69,08 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 62,09 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 371,57 yuanes o 61,50USD por barril.

2 Gobernaciones impulsarán desarrollo de la minería no metálica El ministerio de Desarrollo Minero Ecológico se reunirá con representantes de las 23 gobernaciones del país con el fin de impulsar en cada región la minería no metálica, informó este jueves el titular de la cartera Víctor Cano. Indicadores EMBI En el ministerio, queremos trabajar de manera coordinada con las gobernaciones, a fin de que el Motor Minero sea uno de los motores más potentes, más fuertes de la economía de la nación, expresó durante el II Encuentro con los Gobiernos Regionales para el Fortalecimiento del Motor Minero, realizado en la sede de Pdvsa La Campiña. El ministro se refirió a la importancia de establecer un modelo de negocio único en todos los estados del país, en aras de atraer a posibles inversionistas, mediante un proceso sin distorsiones. De este modo, se establecerá un modelo en conjunto para obtener el mejor resultado posible, tanto para el Estado venezolano, para las gobernaciones y para cada inversionista, además convertir la minería no metálica en un negocio rentable que produzca divisas al país, refiere el despacho minero en una nota de prensa. No es un tema de imposición, es proyectar la minería no metálica de manera integrada, para que se engranen todos los procesos y las políticas desde el Estado hasta el nivel regional, desde un enfoque de responsabilidad ambiental y de soberanía, expresó. Cano recordó que la minería no metálica que abarca la extracción de materiales estratégicos como roca caliza, granito, entre otros, es importante para el avance de programas como la Misión Vivienda Venezuela y el desarrollo industrial del país. Durante su intervención, manifestó que el objetivo es fortalecer el motor minero de la Agenda Económica Bolivariana e impulsar nuevas vías de captación de divisas. 28,628 Bono Global ,57 Petróleo Venezolano 61,50 US$ Petróleo Venezolano 21,38% TAM 9,97 / 10,00 Bs-US Dólar 1,2506 EUR/USD Recordó que el año pasado se recolectaron 8,5 toneladas de oro para el Banco de Central de Venezuela y este año se han entregado 2,5 toneladas. No solamente nos vamos a quedar con el tema del oro porque Venezuela tiene potencialidades y grandes bondades en el tema de los minerales y una de las cosas que queremos potenciar es el tema de los minerales no metálicos. CORREO DEL ORINOCO

3 Mercados Emergentes Variación 4 Concepto 15-feb feb-18 Variación Diaria 18-ene-18 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 9,99 9,99 0,00 9,99 0,00 PRECIOS PETROLEO Cesta Venezolana USD/b 61,50 61,50 0,00 60,40 1,10 Cesta Venezolana CNY/b 371,57 371,57 0,00 393,23-21,66 Cesta OPEP USD/b 62,09 60,62 1,47 67,20-5,11 West Texas Intermediate USD/b 61,34 60,60 0,74 63,95-2,61 Brent USD/b 69,08 69,08 0,00 66,60 2,48 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) (pbs) (pbs) Brasil Globales ,125% 183,52 182,87 64,90 181,63 189,69 Colombia Globales ,375% 131,00 131,00 0,00 135,13-412,50 México Globales ,50% 189,00 189,10-10,30 186,00 300,00 Venezuela Global ,625% 39,16 38,59 56,19 41,50-234,50 Venezuela Global ,00% 33,42 32,38 104,30 32,94 47,80 Venezuela USD ,750% 26,46 25,05 141,20 26,96-50,00 Venezuela USD ,00% 26,28 25,03 125,00 26,16 11,69 Venezuela USD ,75% 29,62 28,13 149,50 28,69 93,50 Venezuela USD ,00% 27,29 25,98 131,00 26,15 114,00 Venezuela USD ,250% 27,29 25,99 130,30 26,20 108,50 Venezuela Global ,65% 27,29 25,94 135,80 26,61 68,30 Venezuela Global ,75% 29,60 27,85 175,30 28,19 141,50 Venezuela Global ,25% 28,63 26,96 167,30 27,83 80,00 Venezuela USD ,25% 27,21 25,84 136,50 26,88 33,29 Venezuela Global ,95% 29,50 28,15 135,50 27,65 185,50 Venezuela Global ,375% 27,73 26,27 145,70 27,08 65,50 Venezuela Global ,00% 27,49 26,23 126,00 26,75 73,99 PRECIO BONOS PDVSA PDVSA2020-8,50% 82,72 82,50 22,10 70, ,30 PDVSA2021-9,00% 26,26 25,70 56,19 29,21-294,40 PDVSA2022-6,00% 19,06 19,06 0,00 19,69-62,09 PDVSA ,75% 27,96 27,36 59,39 28,21-25,50 PDVSA2024-6,00% 23,22 22,79 42,49 40, ,90 PDVSA2026-6,00% 22,87 22,49 37,20 24,10-123,00 PDVSA2027-5,375% 24,11 23,24 87,10 24,43-32,19 PDVSA2035-9,75% 26,10 25,45 64,80 26,78-68,19 PDVSA2037-5,50% 23,65 23,19 45,90 26,75-310,20 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 14/02/ /02/2018 Diaria 18/01/ semanas F.E.M. (MMUS$) 3,00 3,00 0,00 3,00 0,00 B.C.V. (MMUS$) 9.218, ,00 46, ,00-295,00 Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) 9.221, ,00 46, ,00-295,00 Bolsa de Valores de Caracas. IBC 4.444, ,34 511, , ,00 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 02/02/ /02/2018 Semanal (pbs) 05/01/ semanas Tasa Activa Promedio 21,38 21,38 0,00 21,50-12,00 Tasa Pasiva 90 días 14,50 14,50 0,00 14,51-0,99 Spread de Tasas 6,88 6,88 0,00 6,99-11,00 INFLACION (%) 31-dic nov.-15 Mensual 8,70 11,10 Acumulada en el Año 180,87 158,31 Fuente: Bloomberg, BCV.

4 Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ pbs Variación % Diaria Venezuela -4,69% Colombia -5,95% Brasil -6,83% Argentina -4,35% México -4,79% Perú -6,84% Embi+ -2,37% pbs Variación Venezuela -248 Variación EMBI Global ,01% EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al 15 de febrero de 2018 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en (-4,69%); Colombia 174 (-5,95%); Brasil 232 (-6,83%); Argentina 396 (-4,35%); México 179 (-4,79%); Perú 109 (-6,84%); y el EMBI+ 329 (-2,37%).

5 Riesgo País EMBI Global Diversificado pbs JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al 15 de febrero de 2018 cerró en puntos básicos presentando una variación de -199 puntos básicos con respecto al cierre de la jornada anterior.

6 Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezuela US$/Barril 70,00 65,00 60,00 69,08 62,09 61,50 61,34 55,00 50,00 45,00 40,00 35,00 30,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 15 de febrero en 61,34 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 69,08 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 62,09 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 371,57 yuanes o 61,50USD por barril.

7 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MM de US$ Reservas Internacionales FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs/US$ 11,0 10,0 9, ,0 7,0 6, ,0 4, ,0 Reservas BCV: Reservas FEM: 3 Total Reservas: Fuente: BCV al día 10/2/2018

8 Mercado Monetario Tasa de Interés Activa y Pasiva: 6 Principales Bancos % 26 21, ,50 8 6, ACTIVA (semana anteriror) PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente: BCV (2/2/2018)

9 Rendimiento Bono Externo Variación 15-feb feb ene-18 Diaria (pbs) Variación Mes (pbs) RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) Brasil Globales ,125% 2,98 3,02-0,04 3,10-0,12 Brasil Brady C ,29 0,23 0,06 0,24 0,04 Colombia Globales ,375% 5,01 5,01 0,00 4,90 0,11 México Globales ,50% 3,18 3,18 0,00 3,36-0,18 Venezuela Global ,625% 371,30 381,92-10,61 355,20 16,10 Venezuela Global ,00% 221,40 225,02-3,63 195,20 26,20 Venezuela USD ,750% 117,35 122,24-4,88 109,02 8,33 Venezuela USD % 66,47 68,55-2,08 64,39 2,08 Venezuela USD ,75% 71,43 75,00-3,57 70,76 0,67 Venezuela USD ,00% 46,32 47,95-1,63 46,78-0,46 Venezuela USD ,250% 39,57 40,93-1,36 40,11-0,54 Venezuela Global ,65% 36,53 37,81-1,28 36,48 0,05 Venezuela Global ,75% 41,51 43,77-2,26 42,34-0,83 Venezuela Global ,25% 41,44 43,81-2,37 41,52-0,08 Venezuela USD ,25% 35,60 36,98-1,38 35,23 0,37 Venezuela Global ,95% 42,16 44,00-1,84 55,30-13,13 Venezuela Global ,375% 31,22 32,65-1,43 31,36-0,14 Venezuela Global ,00% 29,00 30,48-1,48 29,23-0,24 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDVSA2020-8,50% 18,40 18,44-0,04 19,59-1,19 PDVSA2021-9,00% 66,54 67,37-0,83 58,71 7,83 PDVSA2022-6,00% 61,98 61,70 0,28 58,96 3,01 PDVSA ,75% 66,29 83,03-16,74 77,37-11,08 PDVSA2024-6,00% 43,28 43,79-0,51 40,49 2,80 PDVSA2026-6,00% 36,50 36,87-0,38 34,20 2,30 PDVSA2027-5,375% 32,45 33,32-0,87 31,10 1,35 PDVSA2035-9,75% 42,11 43,29-1,18 39,84 2,27 PDVSA2037-5,50% 26,68 27,06-0,38 25,36 1,32 Fuente: Bloomberg.

10 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Rend (%) 400,00 350,00 371,30 381,92 15/02/ /02/ ,00 250,00 221,40 225,02 200,00 150,00 117,35 122,24 100,00 50,00 0,00 75,00 42,16 32,65 68,55 71,43 44,00 31,22 30,48 66,47 47,95 40,93 37,81 43,77 46,32 39,57 43,81 36,98 36,53 41,51 41,44 35,60 29, Años Fuente: Bloomberg