Informe Venezuela 15 de mayo de 2017

Transcripción

1 Resumen Ejecutivo Al 15 de mayo de 2017, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en pbs presentando una variación de -43 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del 15 de mayo de 2017 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron al alza presentando mayor movimiento el Bono Venezuela USD ,95% con una variación de +64,99 pbs. Las Reservas Internacionales al 12 de mayo de 2017 se ubicaron en millones de USD, de los cuales 3 millones de USD corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del 15 de mayo de 2017 se ubicó en 1,0975 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 15 de mayo en 48,85 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 51,66 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 49,72 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 40,72 USD por barril.

2 Hyundai reforzará financiamiento en proyecto de Conversión Profunda en refinería de Puerto La Cruz Caracas, 15 May. AVN.- La empresa asiática Hyundai Engineering & Construction, principal contratista en el proyecto de Conversión Profunda de la refinería de Puerto la Cruz, reforzará el financiamiento para acelerar la expansión de este centro refinador, que registra 79% de avance. Para definir el nuevo tramo financiero, el presidente de Petróleos de Venezuela (Pdvsa), Eulogio Del Pino, se reunió este lunes en Caracas con el presidente y vicepresidente de Hyundai, Soo-Hyun Junk y Lee Won Woo, quienes manifestaron su confianza en la capacidad de trabajo de la estatal, reseñó Pdvsa en nota de prensa. Del Pino destacó que el proyecto de Conversión Profunda utilizará la tecnología HDH Plus, desarrollada por el Instituto de Tecnología Venezolana para el Petróleo (Intevep), que permitirá transformar el crudo pesado proveniente de la Faja Petrolífera del Orinoco Hugo Chávez en hidrocarburos más livianos. Vía hidroconversión, esta técnica de hidrogenación catalítica transforma el crudo pesado y residual de refinería de menos de 10º de densidad en productos más livianos y de alta calidad, como diesel, nafta y gasóleos sin metales y con bajo contenido de azufre y nitrógeno. Los directivos de Hyundai también chequearon los avances del proyecto con el ministro de Petróleo, Nelson Martínez, quien destacó que los trabajos en el complejo buscan aumentar los volúmenes de exportación. Indicadores EMBI ,875 Bono Global 27 40,72 US$ Petróleo Venezolano 21,64% TAM 9,97 / 10,00 Bs-US Dólar 1,0975 USD/EUR Tras concluir esta ampliación, el complejo ubicado en el estado Anzoátegui, al oriente del país, se convertirá en el mayor refinador petrolero de América con una superficie constructiva superior a los dos millones de metros cuadrados. El proyecto refinador, de características únicas en el mundo, ha contado con una inversión que supera los millones de dólares de empresas chinas, coreanas y japonesas, principalmente. Pdvsa estima que el proyecto de conversión tenga una capacidad para refinar diariamente barriles de crudo pesado y extrapesado. AVN

3 Mercados Emergentes Variación 4 Concepto 15-may may-17 Variación Diaria 17-abr-17 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 9,99 9,99 0,00 9,99 0,00 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 40,72 40,72 0,00 45,85-5,13 Cesta OPEP 49,72 48,27 1,45 52,92-3,20 West Texas Intermediate 48,85 47,84 1,01 52,65-3,80 Brent 51,66 51,66 0,00 52,73-1,07 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) (pbs) (pbs) Brasil Globales ,125% 183,52 181,60 192,20 181,63 189,69 Colombia Globales ,375% 131,00 129,50 150,00 135,13-412,50 México Globales ,50% 189,00 188,00 99,70 186,00 300,00 Venezuela Global ,625% 79,74 79,25 48,49 87,00-726,50 Venezuela Global ,00% 67,05 66,43 62,50 71,09-403,80 Venezuela USD ,750% 55,50 55,50 0,00 60,75-525,00 Venezuela USD ,00% 49,75 49,75 0,00 52,50-275,00 Venezuela USD ,75% 58,88 58,88 0,00 62,75-387,50 Venezuela USD ,00% 49,25 49,25 0,00 49,33-7,50 Venezuela USD ,250% 47,13 47,13 0,00 46,70 42,49 Venezuela Global ,65% 46,88 46,24 64,00 46,04 83,50 Venezuela Global ,75% 55,50 55,50 0,00 56,38-87,50 Venezuela Global ,25% 52,88 52,88 0,00 51,15 172,50 Venezuela USD ,25% 47,63 47,63 0,00 46,75 87,50 Venezuela Global ,95% 55,85 55,20 64,99 56,01-16,19 Venezuela Global ,375% 48,66 48,06 59,19 47,53 113,00 Venezuela USD ,5% 36,51 35,93 57,90 36,18 33,20 Venezuela Global ,00% 45,13 44,63 50,00 45,00 12,80 PRECIO BONOS PDVSA PDVSA2017-8,50% 89,50 90,55-105,00 90,75-125,00 PDVSA2020-8,50% 78,25 77,38 87,50 70,51 774,00 PDVSA2021-9,00% 52,70 52,50 20,00 54,75-205,00 PDVSA2022-6,00% 44,88 44,25 62,50 45,13-25,00 PDVSA ,75% 60,88 58,80 207,50 64,50-362,50 PDVSA2024-6,00% 39,55 39,50 5,29 24, ,00 PDVSA2026-6,00% 38,35 38,20 14,99 39,00-64,99 PDVSA2027-5,375% 38,15 38,00 14,99 37,85 29,99 PDVSA2035-9,75% 48,50 47,88 62,50 50,00-150,00 PDVSA2037-5,50% 38,20 38,14 6,00 45,00-680,00 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 12/05/ /05/2017 Diaria 12/04/ semanas F.E.M. (MMUS$) 3,00 3,00 0,00 3,00 0,00 B.C.V. (MMUS$) , ,00-91, ,00-47,00 Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) , ,00-91, ,00-47,00 Bolsa de Valores de Caracas. IBC , , , , ,00 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 05/05/ /05/2017 Semanal (pbs) 07/04/ semanas Tasa Activa Promedio 21,64 21,64 0,00 21,54 10,00 Tasa Pasiva 90 días 14,69 14,69 0,00 14,65 3,99 Spread de Tasas 6,95 6,95 0,00 6,89 6,00 INFLACION (%) 31-dic nov.-15 Mensual 8,70 11,10 Acumulada en el Año 180,87 158,31

4 Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ Variación % Diaria pbs Venezuela -1,93% Colombia -1,52% Brasil -1,57% Argentina -1,72% México -1,06% Perú -0,77% Embi+ -1,23% pbs Variación Venezuela -43 Variación EMBI Global -40-1,78% EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al 15 de mayo de 2017 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en (-1,93%); Colombia 194 (-1,52%); Brasil 251 (-1,57%); Argentina 401 (-1,72%); México 186 (-1,06%); Perú 129 (-0,77%); y el EMBI+ 320 (-1,23%).

5 Riesgo País EMBI Global Diversificado pbs JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al 15 de mayo de 2017 cerró en puntos básicos presentando una variación de -40 puntos básicos con respecto al cierre de la jornada anterior.

6 Mercado Petrolero US$/Barril 60,00 Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezuela 55,00 50,00 51,66 49,72 48,85 45,00 40,00 40,72 35,00 30,00 25,00 20,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 15 de mayo en 48,85 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 51,66 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 49,72 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 40,72 USD por barril.

7 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MM de US$ Reservas Internacionales FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs/US$ 11,0 10,0 9, ,0 7,0 6, ,0 4,0 3,0 Reservas FEM: 3 Total Reservas: Fuente: BCV al día 12/5/2017

8 Mercado Monetario Tasa de Interés Activa y Pasiva: 6 Principales Bancos % 26 21, ,69 8 6, ACTIVA (semana anteriror) PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente: BCV al día 5/5/2017

9 Rendimiento Bono Externo Variación 15-may may abr-17 Diaria (pbs) Variación Mes (pbs) RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) Brasil Globales ,125% 2,98 3,09-0,11 3,10-0,12 Brasil Brady C ,29 0,18 0,11 0,24 0,04 Colombia Globales ,375% 5,01 5,18-0,17 4,90 0,11 México Globales ,50% 3,18 3,24-0,07 3,36-0,18 Venezuela Global ,625% 36,36 36,66-0,30 27,23 9,14 Venezuela Global ,00% 37,55 38,56-1,01 31,64 5,91 Venezuela USD ,750% 37,82 37,82 0,00 32,21 5,61 Venezuela USD % 30,20 30,20 0,00 27,79 2,42 Venezuela USD ,75% 28,34 28,34 0,00 26,51 1,84 Venezuela USD ,00% 26,58 26,58 0,00 26,47 0,10 Venezuela USD ,250% 23,92 23,92 0,00 24,13-0,21 Venezuela Global ,65% 22,31 22,61-0,30 22,62-0,30 Venezuela Global ,75% 23,87 23,87 0,00 23,73 0,13 Venezuela Global ,25% 20,46 20,46 0,00 21,21-0,76 Venezuela USD ,25% 22,29 22,29 0,00 22,69-0,41 Venezuela Global ,95% 22,42 22,64-0,22 22,31 0,11 Venezuela Global ,375% 20,25 20,52-0,27 20,69-0,44 Venezuela USD ,5% 18,91 19,19-0,28 19,06-0,15 Venezuela Global ,00% 16,41 16,54-0,13 16,41 0,00 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDVSA2017-8,50% 35,10 32,03 3,07 28,35 6,75 PDVSA2020-8,50% 17,17 17,63-0,46 19,59-2,42 PDVSA2021-9,00% 28,20 28,32-0,12 26,69 1,51 PDVSA2022-6,00% 25,47 25,99-0,52 25,17 0,30 PDVSA ,75% 28,14 29,31-1,17 26,06 2,08 PDVSA2024-6,00% 24,46 24,49-0,02 24,13 0,33 PDVSA2026-6,00% 21,47 21,54-0,07 21,06 0,41 PDVSA2027-5,375% 19,90 19,96-0,07 19,24 0,66 PDVSA2035-9,75% 20,75 21,01-0,26 20,14 0,62 PDVSA2037-5,50% 15,71 15,73-0,02 15,83-0,12 Fuente: Bloomberg.

10 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Rend (%) 50,00 40,00 37,55 38,56 37,82 37,82 15/05/ /05/ ,00 36,66 36,36 30,20 30,20 28,34 26,58 23,92 22,61 28,34 26,58 23,92 22,31 23,87 23,87 22,29 22,42 20,25 18,91 22,29 22,64 20,52 19,19 20,00 20,46 20,46 16,41 16,54 10, Años Fuente: Bloomberg