Informe Venezuela. Resumen Ejecutivo. 26 de Agosto de 2015

Transcripción

1 Informe Venezuela Resumen Ejecutivo Al día 26 de Agosto del 2015, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en pbs presentando una variación de -10 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del día 26 de Agosto del 2015 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron al alza presentando mayor movimiento el Venezuela USD ,75% con una variación de +137,70 pbs. Las Reservas Internacionales al 25 de Agosto del 2015 se ubicaron en millones de US$, de los cuales 3 millones de US$ corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del día 26 de Agosto del 2015 se ubicó en 1,1314 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 26 de Agosto en 38,60 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 43,27 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 40,51 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 39,62 US$.

2 Informe Venezuela Indicadores EMBI ,252 Bono Global 27 39,62 US$ Petróleo Venezolano 20,09% TAM 6,28 / 6,30 Bs-US Dólar 1,1314 USD/EUR Cesta Opep cerró el martes en 40,47 dólares por barril. Caracas, 26 Ago. AVN.- El precio de la cesta de referencia de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (Opep) cerró el martes en 40,47 dólares por barril, lo que representa una baja de 20 centavos (0,49%), con respecto a los 40,67 dólares que marcó en la jornada del lunes, informó este miércoles la Secretaría del grupo en su portal web. El bloque petrolero, del que Venezuela es miembro fundador, está integrado por 12 países que extraen cerca de 30% del petróleo del mundo y mantiene un techo de producción de 30 millones de barriles diarios. La cesta Opep incluye 12 tipos de crudo: el argelino Saharan Blend; el iraní Iran Heavy; el iraquí Basrah Light; el Kuwait Export; el libio Es Sider; el nigeriano Bonny Light; el Catar Marine; el saudita Arab Light; el venezolano Merey; el angoleño Girassol; el ecuatoriano Oriente y el Murban, de Emiratos Árabes Unidos. El petróleo tipo Brent para entregas en octubre, que se comercializa en Londres y es referencia para Europa, inició la sesión de este miércoles en 43,37 dólares por barril, lo que constituye un alza de 17 centavos de dólar, con respecto al cierre previo de 43,20 dólares. Por su parte, la cotización del West Texas Intermediate (WTI), referencial en Estados Unidos, para despachos en octubre, cerró el martes en 29,49 dólares, lo que supone un incremento de 18 centavos de dólar. La cotización internacional del crudo aumentó como resultado de los estímulos económicos implementados por el Gobierno de China. Luego de la baja que experimentaron las bolsas de valores del gigante asiático el lunes, el Banco Popular de China (BPCh), anunció el martes que reducirá el coeficiente de reserva obligatoria y tasas de interés claves. El banco central chino, explicó que esta acción está destinada a "promover la reestructuración" para estabilizar la economía real". A partir del 6 de septiembre, el coeficiente de reserva obligatoria (RRR, por sus siglas en inglés) para las instituciones financieras será recortado en 50 puntos base. Las tasas de interés de referencia también serán recortadas. A partir de este miércoles, las tasas de interés para préstamos y depósitos a un año disminuirán 25 puntos base para llegar a 4,6 y 1,75 por ciento, respectivamente. De este modo, el Gobierno del segundo consumidor mundial de energía, fomenta una política monetaria de forma más flexible para estabilizar el crecimiento de su economía. AVN

3 Mercados Emergentes HOY AL Variación AL Variación Concepto 26-ago ago-15 Diaria 26-jul-15 4 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 6,284 6, ,284 0 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 39,62 39,62 0,00 47,89-8,27 Cesta OPEP 40,51 40,47 0,04 52,08-11,57 West Texas Intermediate 38,60 39,13-0,53 47,99-9,39 Brent 43,27 42,81 0,46 55,70-12,43 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 83,665 84,171-50,60 93, ,89 Brasil Globales 27-10,125% 183, ,873 64,90 182, ,19 Colombia Globales 27-8,375% 131, ,000 0,00 135, ,50 México Globales 26-11,50% 189, ,103-10,30 186, ,00 Venezuela USD ,75% 77,750 77,750 0,00 80,50-275,30 Venezuela Globales 18-13,625% 60,252 60,252 0,00 71, ,30 Venezuela Globales 18-7,00% 36,628 36,628 0,00 41,88-524,90 Venezuela USD ,750% 31,748 31,500 24,80 36,92-517,50 Venezuela USD ,00% 30,250 30,125 12,50 35,00-475,00 Venezuela USD ,75% 40,127 38, ,70 44,08-394,80 Venezuela USD ,00% 31,750 31,250 50,00 36,50-475,00 Venezuela USD ,250% 31,450 31,077 37,29 36,25-480,00 Venezuela USD ,65% 30,752 30,252 50,00 35,38-462,60 Venezuela USD ,75% 36,500 36,003 49,70 41,50-500,00 Venezuela Globales 27-9,25% 36,252 36,002 25,00 41,50-524,80 Venezuela USD ,25% 31,500 31,022 47,80 37,17-567,30 Venezuela USD ,95% 35,775 35,525 25,00 41,00-522,50 Venezuela Globales 34-9,375% 32,500 31,750 75,00 37,75-525,00 Venezuela USD 38-7,00% 30,550 30,250 30,00 33,88-332,80 PRECIO BONOS PDVSA PDV ,00% 98,106 98,14-3,00 100,07-196,60 PDV ,125% 56,299 56,43-12,70 60,65-435,50 PDV ,25% 38,688 38,38 30,90 46,81-812,20 PDV ,50% 65,159 64,80 36,20 64,84 32,10 PDV ,75% 40,660 39,66 100,50 45,91-525,00 PDVSA ,00% 30,933 30,62 31,70 25,25 567,90 PDV ,375% 30,453 30,20 25,30 32,12-166,40 PDV ,50% 30,333 30,03 30,50 33,88-354,50 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 25/08/ /08/2015 Diaria 23/07/ semanas F.E.M. (MMUS$) B.C.V. (MMUS$) Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) PRODUCTO INTERNO BRUTO TRIMESTRAL Variación (%) III2014/III2013-2,3 II2014/II2013-4,9 I2014/I2013-4,8 IV2013/IV2012 1,0 Bolsa de Valores de Caracas. IBC , , ,59 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 14/08/ /08/2015 Semanal (pbs) 31/07/ semanas Tasa Activa Promedio 20,09 20,36-27,00 19,84 25,00 Tasa Pasiva 90 días 14,72 14,83-10,99 14,86-13,99 Spread de Tasas 5,37 5,53-16,00 4,98 38,99 INFLACION (%) diciembre, 2014 noviembre, 2014 Mensual 5,3 4,7 Acumulada en el Año 68,5 60,1

4 Riesgo País Variación % Diaria Venezuela -0,30% Colombia -1,66% Brasil -1,39% Argentina -1,79% México -1,67% Perú -0,83% Embi+ -2,19% -2,09% pbs Variación Venezuela -10 Variación EMBI Global -72 Fuente: Bloomberg. pbs Indicador de Riesgo País EMBI EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al día 26 de Agosto del 2015 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en (- 0,30%); Colombia 296 (-1,66%); Brasil 355 (-1,39%); Argentina 605 (-1,79%); México 235 (-1,67%); Perú 238 (-0,83%); y el EMBI+ 447 (-2,19%). pbs EMBI Global Diversificado JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al día 26 de Agosto del 2015 cerró en puntos básicos presentando una variación de --72 puntos básicos con respecto al cierre de la jornada anterior.

5 Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezolana US$/Barril 120,00 110,00 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 43,27 40,51 39,62 38,60 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA Fuente: Bloomberg El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 26 de Agosto en 38,60 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 43,27 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 40,51 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 39,62 US$.

6 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MM de US$ Reservas Internacionales FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs/US$ Reservas BCV: MM US$ Reservas FEM: 3 MM US$ Total Reservas: MM US$ Fuente: BCV al día 25/8/2015

7 Mercado Monetario Tasas de Interés Activa y Pasiva 6 principales bancos % , ,50 5, ACTIVA PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente BCV al: 14/08/2015

8 Rendimiento de Bonos Externos HOY AL AL 26-ago ago-15 Variación 26-jul-15 Variación RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 14,280 13,906 37,40 9, ,30 Brasil Globales 27-10,125% 2,978 3,016-3,80 3,040-6,20 Colombia Globales 27-8,375% 5,008 5,010-0,20 4,761 24,70 México Globales 26-11,50% 3,178 3,177 0,10 3,366-18,80 Venezuela USD ,75% 67,626 66,977 64,90 49, ,20 Venezuela Globales 18-13,625% 37,489 37,457 3,20 28, ,40 Venezuela Globales 18-7,00% 47,174 47,111 6,30 40, ,20 Venezuela USD ,750% 46,556 47,064-50,80 40, ,70 Venezuela USD % 37,296 37,398-10,20 32, ,70 Venezuela USD ,75% 37,724 39, ,80 34, ,30 Venezuela USD ,00% 35,568 36,039-47,10 31, ,70 Venezuela USD ,250% 31,682 31,990-30,80 27, ,30 Venezuela USD ,65% 30,039 30,470-43,10 26, ,90 Venezuela USD ,75% 34,273 34,674-40,10 30, ,10 Venezuela Globales 27-9,25% 27,934 28,132-19,80 24, ,40 Venezuela USD ,25% 31,512 31,811-29,90 26, ,90 Venezuela USD ,95% 34,118 34,354-23,60 30, ,60 Venezuela Globales 34-9,375% 29,635 30,315-68,00 25, ,50 Venezuela USD 38-7,00% 23,592 23,855-26,30 21, ,20 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDV ,00% 19,448 19,215 23,30 6, ,10 PDV ,125% 65,182 64,719 46,30 52, ,90 PDV ,25% 78,959 79,583-62,40 59, ,70 PDV ,50% 32,282 32,484-20,20 31,627 65,50 PDV ,75% 38,367 39,195-82,80 33, ,00 PDVSA ,00% 27,141 27,338-19,70 25, ,70 PDV ,375% 22,609 22,747-13,80 21, ,70 PDV ,50% 19,215 19,379-16,40 18,229 98,60 Diaria Mes

9 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Evolución de la Curva de Rendimiento USD Rend (%) 80,00 70,00 67,63 66,98 26/08/ /08/ ,00 50,00 40,00 30,00 37,49 37,46 47,06 46,56 37,30 37,72 37,40 39,01 36,04 35,57 31,68 31,99 30,04 30,47 34,27 34,67 27,93 28,13 31,51 31,81 34,12 34,35 30,32 29,64 23,59 23,86 20,00 10,00 0, Años Fuente: Bloomberg