Informe Venezuela. Resumen Ejecutivo

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1 Informe Venezuela Resumen Ejecutivo Al día, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en pbs sin presentar variación con respecto al cierre de la jornada anterior (Ver Pág. 4). Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del día 27 de enero de 2014 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron a la baja, presentando mayor movimiento el Venezuela USD ,65% con una variación de -150,00 pbs. Las Reservas Internacionales al 24 de enero de 2014 se ubicaron en millones de US$, de los cuales 3 millones de US$ corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 7). La cotización del EUR al cierre del día 27 de enero de 2014 se ubicó en 1,3673 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día en 95,72 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 107,28 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 104,62 US$ por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 96,05 US$.

2 Informe Venezuela Indicadores EMBI ,375 Bono Global 27 96,05 US$ Petróleo Venezolano 15,68% TAM 6,28 / 6,30 Bs-US Dólar Barril Opep se ubicó en 105,04 dólares Caracas, 27 Ene. AVN.- El precio de la cesta de referencia de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (Opep) perdió el viernes 1,07 dólares para ubicarse en 105,04 dólares el barril, frente a los 106,11 dólares que marcó el jueves pasado, informó este lunes el grupo en su portal web. Asimismo, el crudo tipo Brent cedió este lunes 32 centavos para ubicarse en 107,56 dólares, por temores a un debilitamiento de las economías de mercados emergentes, indicó Reuters. Se espera que la Reserva Federal de Estados Unidos recorte sus compras de bonos por millones de dólares esta semana, lo que podría afectar la liquidez en los mercados emergentes. Mientras, el crudo estadounidense, el West Texas Intermediate (WTI), avanzó 27 centavos para situarse en 96,91 dólares. Se estima que este repunte obedece a las bajas temperaturas en Canadá y Estados Unidos, que han impulsado la demanda de gas natural y combustible para calefacción. AVN 1,3673 USD/EUR

3 Mercados Emergentes HOY AL Variación AL Variación Concepto 27-ene ene-14 Diaria 30-dic-13 4 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 6,284 6,2842 0,00 6,2842 0,00 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 94,19 96,05-1,86 97,09-2,90 Cesta OPEP 104,62 105,04-0,42 108,57-3,95 West Texas Intermediate 95,72 96,68-0,96 99,29-3,57 Brent 107,28 108,04-0,76 112,16-4,88 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 83,665 81, ,70 89, ,30 Brasil Globales 27-10,125% 183, , ,20 181, ,69 Brasil Brady C , ,253-40,30 117,753-90,30 Colombia Globales 27-8,375% 131, , ,00 135, ,50 México Globales 26-11,50% 189, ,003 99,70 186, ,00 Venezuela Globales 14-8,5% 98,600 98,550 4,99 98,300 29,99 Venezuela Euro ,00% 92,500 92,50 0,00 94,05-155,00 Venezuela USD ,75% 82,500 82,50 0,00 85,25-275,00 Venezuela Globales 18-13,625% 96,000 97,25-125,00 99,00-300,00 Venezuela Globales 18-7,00% 69,750 70,75-100,00 76,50-675,00 Venezuela USD ,750% 69,000 68,70 29,99 75,50-650,00 Venezuela USD ,00% 61,000 62,00-100,00 67,50-650,00 Venezuela USD ,75% 85,000 85,00 0,00 93,00-800,00 Venezuela USD ,00% 66,000 66,15-15,00 75,50-950,00 Venezuela USD ,250% 62,000 62,00 0,00 71,50-950,00 Venezuela USD ,65% 61,000 62,50-150,00 67,50-650,00 Venezuela USD ,75% 77,250 78,50-125,00 86,00-875,00 Venezuela Globales 27-9,25% 68,375 68,18 20,00 78,25-987,50 Venezuela USD ,25% 65,500 64,50 100,00 74,25-875,00 Venezuela USD ,95% 76,500 76,30 20,00 86,00-950,00 Venezuela Globales 34-9,375% 65,575 65,40 17,49 74,25-867,50 Venezuela USD 38-7,00% 57,950 57,50 45,00 63,00-505,00 PRECIO BONOS PDVSA PDV ,9% 94,700 94,25 45,00 93,25 145,00 PDV ,00% 84,250 85,50-125,00 83,01 123,99 PDV ,125% 75,540 76,53-99,29 77,25-170,99 PDV ,25% 69,840 68,72 112,00 74,09-425,00 PDV ,50% 79,788 81,25-146,20 84,50-471,20 PDV ,75% 84,100 84,16-6,00 94,00-990,00 PDV ,375% 51,038 52,00-96,20 52,50-146,20 PDV ,50% 49,000 49,50-50,00 63, ,00 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 24/01/ /01/2014 Diaria 30/12/ semanas F.E.M. (MMUS$) B.C.V. (MMUS$) Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) PRODUCTO INTERNO BRUTO TRIMESTRAL Variación (%) III2013/III2012 1,1 II2013/II2012 2,6 I2013/I2012 0,6 IV2012/IV2011 5,5 Bolsa de Valores de Caracas. IBC , , ,88 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 17/01/ /01/2014 Semanal (pbs) 20/12/ semanas Tasa Activa Promedio (Semana Anterior) 15,68 15,37 31,00 15,54 14,00 Tasa Pasiva 90 días (Semana Anterior) 14,50 14,50 0,00 14,50 0,00 Spread de Tasas (Semana Anterior) 1,18 0,87 31,00 1,04 14,00 INFLACION (%) octubre, 2013 septiembre, 2013 Mensual 5,1 4,4 Acumulada en el Año 45,8 38,7 Fuente: Bloomberg, BCV.

4 Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ Variación % Diaria Venezuela 0,00% # Colombia 1,00% # Brasil 2,72% # Argentina -0,58% México -1,09% # Perú 0,52% Embi+ 0,26% -0,52% pbs Variación Venezuela 0 Variación EMBI Global -7 El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al día 27 de enero de 2014 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en puntos (0,00%); Colombia 203 puntos (+1,00%); Brasil 264 puntos (+2,72%); Argentina puntos (-0,58%); México 182 puntos (-1,09%); Perú 194 puntos (+0,52%) y el EMBI+ 380 puntos (+0,26%). EMBI Global Diversificado El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al día 27 de enero de 2014 cerró en puntos básicos con una variación de -7 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior.

5 Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezolana Fuente: Bloomberg El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día en 95,72 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 107,28 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 104,62 US$ por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 96,05 US$.

6 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio Reservas BCV: MM USD Reservas FEM: 3 MM USD Total Reservas: MM USD Fuente: BCV al 24/01/2014

7 Mercado Monetario Tasas de Interés Activa y Pasiva 6 principales bancos Fuente: BCV al 17/01/2014

8 Rendimiento de Bonos Externos HOY AL AL 27-ene ene-14 Variación 30-dic-13 Variación RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 14,280 15,114-83,40 11, ,70 Brasil Globales 27-10,125% 2,978 3,087-10,90 3,095-11,70 Brasil Brady C ,285 0,178 10,70 0,244 4,10 Colombia Globales 27-8,375% 5,008 5,175-16,70 4,898 11,00 México Globales 26-11,50% 3,178 3,244-6,60 3,362-18,40 Venezuela Globales 14-8,5% 10,621 10,690-6,90 10,840-21,90 Venezuela Euro ,00% 15,275 15,254 2,10 13, ,40 Venezuela USD ,75% 16,327 16,313 1,40 14, ,80 Venezuela Globales 18-13,625% 15,021 14,781 24,00 14,218 80,30 Venezuela Globales 18-7,00% 16,457 16,068 38,90 13, ,70 Venezuela USD ,750% 16,554 16,392 16,20 14, ,10 Venezuela USD % 15,568 15,234 33,40 13, ,00 Venezuela USD ,75% 16,147 16,270-12,30 14, ,80 Venezuela USD ,00% 16,343 16,156 18,70 13, ,00 Venezuela USD ,250% 15,817 15,816 0,10 13, ,00 Venezuela USD ,65% 15,034 14,638 39,60 13, ,10 Venezuela USD ,75% 16,087 15,803 28,40 14, ,20 Venezuela Globales 27-9,25% 14,818 14,794 2,40 12, ,60 Venezuela USD ,25% 15,358 15,606-24,80 13, ,50 Venezuela USD ,95% 16,085 16,019 6,60 14, ,70 Venezuela Globales 34-9,375% 14,812 14,812 0,00 13, ,30 Venezuela USD 38-7,00% 12,632 12,783-15,10 11,673 95,90 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDV ,00% 15,648 14,695 95,30 16,130-48,20 PDV ,125% 16,562 16,002 56,00 15, ,40 PDV ,25% 18,055 18,645-59,00 15, ,40 PDV ,50% 15,829 15,220 60,90 13, ,20 PDV ,75% 16,370 16,353 1,70 14, ,90 PDV ,375% 13,364 13,113 25,10 12,531 83,30 PDV ,50% 12,102 11,986 11,60 11,326 77,60 Fuente: Bloomberg. Diaria Mes

9 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Evolución de la Curva de Rendimiento USD Fuente: Bloomberg