Arquitectura Financiera Internacional Convergencia FASB IASB. Proyecto Convergencia en Colombia

Transcripción

1 Arquitectura Financiera Internacional Convergencia FASB IASB. Proyecto Convergencia en Colombia

2 Ricardo Vásquez Bernal. Contador Público. Magister en Economía y Magister en Finanzas. Socio Baker Tilly Colombia Consulting. ExVicepresidente Banco Megabanco. Excontralor de empresas multinacionales. Consultor del Banco Mundial. ExDirectivo de la Superintendencia Financiera de Colombia. ExSubcontador General de la Nación. Expresidente del Consejo Técnico de la Contaduría. ExDecano de Ciencias Económicas Universidad Javeriana.

3 AGENDA Arquitectura Financiera Internacional Marco Regulatorio y Funcional Convergencia FASB - IASB Proyecto Convergencia Colombia Impactos esperados

4 Objetivos Regular, tanto a escala internacional como en los países de origen de los flujos de capital, los mercados financieros internacionales. Predecir, prevenir y gestionar mejor las crisis financieras en las economías emergentes. Promover la eficiencia y estabilidad del sistema financiero internacional. Reforzar el compromiso de la comunidad internacional con el mejoramiento de los estándares.

5 Necesidades Inestabilidad económica y monetaria a escala mundial. Crisis financieras. Aumentos de los flujos de capital a CP Mayor integración de los mercados reales y financieros. Existencia de políticas macroeconómicas inadecuadas. Fallas en los mercados

6 Elementos de la Nueva Arquitectura Internacional

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9 Antecedentes Comité de Normas Internacionales de Contabilidad IASC ( ), fundado en junio de Acuerdo de los organismos de contabilidad de Australia, Canadá, Francia, Alemania, Japón, México, Países Bajos, y Reino Unido, Irlanda y los Estados Unidos de América, los cuales constituyeron el IASC en aquel tiempo. Inicialmente las actividades internacionales a nivel profesional de los organismos de contabilidad, fueron organizadas bajo la Federación Internacional de Contables (IFAC) en En 1981, IASC e IFAC convinieron que IASC tendría la autonomía completa en el ajuste de normas internacionales. 9

10 Antecedentes En el año 2000, la SEC da libertad en cuanto al empleo de normas internacionales de la contabilidad en los EE.UU. Y como parte de un convenio de convergencia con US GAAP IOSCO en Se reformula el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) con sede en Londres, e inicia desde abril de 2001, Transformación del enfoque y orientación de los IAS hacia IFRS. Proceso de Convergencia de IFRS - FAS En Octubre de 2007 se admite información en SEC bajo IAS- IFRS. 10

11 Estructura Administrativa del Órgano Rector. 11

12 Estructura Regulatoria de las Normas Internacionales. IFRSs IASs IFRIC SIC IPSAs International Financial Reporting Standards International Accounting Standards International Financial Reporting Standards Committee International Standards Committee International Public Accounting Standards 12

13 CONVERGENCIA NIIF-US.GAAP. Motivaciones: Incremento en la inversión a nivel global Enfoque internacional del flujo de capitales Inversionistas de diferentes procedencias. Mejorar la comparabilidad de la información contable Desarrollar un marco basado en principios. Baker Tilly Colombia

14 CONVERGENCIA NIIF-US.GAAP. Septiembre 2002: Acuerdo Norwalk Desarrollar normas de calidad compatibles entre si Eliminar diferencias sustantivas entre IFRS y US-GAAP Eliminación del requerimiento de conciliación para empresas con IFRS registradas en EEUU Objetivo: Desarrollar conjunto único de normas contables a nivel mundial de calidad, comprensibles y de obligatorio cumplimiento, que den información comparable y transparente para la toma de decisiones económicas Baker Tilly Colombia

15 CONVERGENCIA NIIF-US.GAAP. Criterios Técnicos 1. Alcance de los usuarios y estructura conceptual de los reportes de negocios (business reporting) mas allá de los reportes financieros (financial reporting). 2. Revisión de las bases fundamentales como eje de principios. 3. Revisión de las definiciones de los elementos de los estados financieros para que se armonicen los tipos, alcances y efectos. 4. Armonización precisa de las bases de reconocimiento a aplicar y las condiciones sobre las cuales se desarrollan los criterios de medición de los recursos y la determinación de las ganancias. 5. Revisión precisa de las reglas para cobertura de la consolidación.

16 CONVERGENCIA NIIF-US.GAAP. Meta inicial para 2008/2009: eliminar diferencias en: Examen de FASB Opción de valor razonable Deterioro (en conjunto) Impuesto de renta (en conjunto) Propiedades de inversión Investigación y desarrollo Eventos posteriores Examen de IASB Costos de préstamos Deterioro (en conjunto) Impuesto de renta (en conjunto) Subvenciones del gobierno Negocios conjuntos Reportes de segmentos Baker Tilly Colombia

17 CONVERGENCIA NIIF-US.GAAP. Temas en agenda o programas de investigación: Tema Progreso planeado para 2008 Combinaciones de negocios Consolidaciones Guías de medida de valor razonable Distinciones de pasivos y patrimonio Reporte de desempeño financiero Emitir estándares unificados a partir de los comentarios recibidos por la emisión de borrador Implementar como prioridad Dar guía en la aplicación de requerimientos actuales Emitir documentos relacionados con el estándar propuesto Emitir documentos que abarquen la totalidad del tema Beneficios posteriores al retiro Reconocimiento de ingresos Emitir documentos relacionados con el estándar propuesto Emitir documentos relacionados con el estándar propuesto Baker Tilly Colombia

18 SEC Proposes Roadmap Toward Global Accounting Standards (27 August 2008) Evaluation period The following issues need to be address before mandatory adoption of IFRS is decided 1. Improvement in accounting standards (MoU, IASB project plan) 2. Funding and accountability of IASC Foundation 3. Improvement in the use of interactive data (XBRL) 4. Improvement in IFRS education and training in the U.S. Before 2011 SEC will make the final decision. This means that the SEC could decide not to allow US issuers to file their financial statements using IFRS

19 IASB Work Plan - New Standards and Major Projects IFRS for Private Entities (SME) 2009 Consolidation Derecognition Emission Trading Fair Value Income taxes Liabilities 2010 Financial statement presentation Insurance contracts Leases Financial Instruments with the characteristics of equity Post-employment benefits (including pensions) Revenue recognition 2011 Government grants Common control transactions TBD

20 SEC Proposes Roadmap Toward Global Accounting Standards (27 August 2008) Until IFRS is not mandated (2011) reconcile to US GAAP using the following alternatives: One time reconciliation at the transition date to be audited and filed according to IFRS 1 On going basis unaudited reconciliations included in 10-K The 60-day comment period begins when the documents are published in the Federal Register The full text of the proposing release has not yet been posted

21 Financial statements: Balance Sheet Topic IFRS US GAAP Balance Sheet format Current/Non-current distinction Offsetting IAS 1 does not prescribe a particular format, but minimum lines to be presented Required except for when a liquidity presentation is used. In general, 12 months represents the border Permitted only if allowed by specific Standards/ Interpretations. Offset involving different parties is allowed Similar to IFRS, but items are normally presented in decreasing order of liquidity An entity is elected to choose whether to present Current/Noncurrent distinction Permitted where there is: intention of offset offset is enforceable by law offset permitted when only two parties involved

22 Financial statements: Income Statement Topic IFRS US GAAP Income statement format IAS 1 does not prescribe a particular format, but minimum lines to be presented. Both classification by function and by nature are allowed Entities are elected to choose: Full by function format Gross profit computed as Sales less COGS. Than other costs Extraordinary items Expressly prohibited Virtually not allowed

23 Financial Statements: Cash Flow Statement Topic IFRS US GAAP Cash flow format Definition of cash and cash equivalents Presentation of specific items Both direct and indirect methods are allowed. Indirect method is more common Includes overdraft that fluctuates from being positive to overdrawn. Investment qualifies as a cash equivalent only when maturity of three months or less from the date of acquisition Interests paid/received and dividends paid received can be both financing or operating Similar to IFRS Similar to IFRS except for overdrafts, which are always excluded from cash and cash equivalents Interests paid/received and dividends received are operating. Dividend paid are financing

24 Financial statements: Equity and Recognised gains and losses Topic IFRS* US GAAP Statement of changes in Shareholders Equity Statement of recognised income and expenses (SORIE) Can be presented as a primary statement Can be replaced by SORIE + disclosures in the notes Can be presented as a primary statement Includes net income and gains/losses recognised directly in equity Its information can be included in the notes In addition to the two IFRS options, a single primary statement of income and other comprehensive income can be used It is known as Other comprehensive income and a grand total is required

25 Financial statements: Equity and recognised gains and losses Topic IFRS* US GAAP Display of OCI Display of OCI on the face of the statement of financial position Display of OCI relating to JV and associates Does not permit display in statement of changes in equity No specific requirements Must be displayed in a separate line in the statement of comprehensive income Permits display in one or two statements of financial performance or in a statement of changes in equity Specifically requires a Total accumulated other comprehensive loss. A descriptive title such as Accumulated other comprehensive income is used No specific requirements. Investor is permitted to combine the OCI of JV or associate with its own OCI

26 Financial Statements: Comparatives Topic IFRS US GAAP Comparatives presentation One year of comparative for all numerical information reported in the financial statement Based on SEC rules two years of comparatives are required except for the balance sheet as for which one year of comparative is required

27 Fair value Topic IFRS US GAAP Fair value guidance Dispersed widely in IFRS Inconsistencies: Business combinations (tax assets/liabilities, pension plans) PPE: revaluation model use fair value if can be measured reliably Leases: require fair value measurement but there is no guidance Fair value not defined in the Framework SFAS 157 For fiscal years beginning after November 15, 2007, companies will be required to implement the standard for financial assets and liabilities, as well as for any other assets and liabilities that are carried at fair value on a recurring basis in financial statements The FASB did, however, provide a one year deferral for the implementation of Statement 157 for other non-financial assets and liabilities

28 Fair value Topic IFRS US GAAP Definition Fair value is the amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled, between knowledgeable, willing parties in an arm s length transaction The price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date Exit /entry price Neither explicitly an exit nor an entry price IASB members in disagreement Issue of use of fair value on initial recognition Explicitly an exit price

29 Fair value Topic IFRS US GAAP Market participant view IFRS refers to knowledgeable, willing parties in an arm s length transaction Emphasised that fair value is market-based and not entityspecific Transfer vs settlement of a liability Fair value of a liability is the amount for which a liability could be settled between knowledgeable, willing parties in an arm s length transaction Fair value of a liability is the price that would be paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants

30 Fair value Topic IFRS US GAAP Transaction price and fair value at initial recognition Model-based estimate of fair value can be used if based entirely on observable market inputs (day 1 gain or loss) If condition above is not met, subsequent measurement gains or losses include two components: 1)Change in the model-based value 2)Portion of unrecognised day 1 gain or loss States that entry prices and exit prices are conceptually different Day one gains or losses are recognised immediately Consequently subsequent changes includes only the change in model-based value

31 Fair value Topic IFRS US GAAP Valuation of liabilities Valuation of an asset VIU vs in-use valuation premise Financial liabilities: fair value reflects credit quality of the instrument (IASB believe this is consistent with entity s own credit risk) Non-financial liabilities: no specific guidance provided VIU: entity-specific measurement expected cash flows are not adjusted to reflect market participants expectations Fair value includes nonperformance risks, which includes but are not limited to entity s own credit risk In-use valuation premise: marketbased measurement (assume hypothetical transaction between market participants)

32 Fair value Topic IFRS US GAAP Fair value hierarchy Blocks Bid-ask spread Does not have consistent guidance individual IFRS provide guidance IASB believes that should apply as a principle to all levels Generally requires assets to be valued at bid price and liabilities to be valued at ask price Three -level hierarchy Blockage factor clearly prohibited at level 1 Price within the bid-ask spread that is most representative of fair value in the circumstances

33 Consolidation Topic IFRS US GAAP Definition of Control Definition of subsidiary based on power to control Control is the power to govern the financial and operating policies of an entity List of indicators to assess control Used the concept of de facto control SIC 12 Controlling interest usually through majority of ownership or voting shares or by contract (similar to IFRS but more detailed pronouncements) Effective control rarely used (concept similar to de facto control under IFRS) FIN 46R

34 Consolidation Topic IFRS US GAAP Special Purpose entities (SPEs) SPEs should be consolidated where the substance of the relationship indicates control (SIC 12) Introduced the concept of Variable Interest Entity (VIE). VIE are consolidated by its primary beneficiary (FIN 46R) QSPEs Such concept does not exist Qualified SPEs that meet certain strict criteria are not consolidated Different reporting dates of parent and subsidiary and associates Reporting difference no more than three months. Significant intervening differences must be adjusted Reporting difference no more than three months. Significant intervening differences must be disclosed

35 Consolidation Topic IFRS US GAAP Accounting for investments in subsidiaries in parentcompany financial statements Presentation of minority interests Either Cost method or Fair value method are allowed. Equity method is not allowed In equity Cost method, Fair value method and Equity method are used depending on level of influence / control Outside equity, between liabilities and equity (pre - SFAS 160)

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37 EXPOSICIÓN DE MOTIVOS LEY La falta de una buena infraestructura contable es un gran obstáculo para el desarrollo económico. Una presentación de cuentas deficiente contribuye a la inestabilidad financiera y frena la inversión extranjera directa y los proyectos de ayuda. La falta de transparencia e información financiera en las empresas de un país dificulta la obtención de créditos y hace que no se tengan conocimientos suficientes para gestionar mejor las empresas y, por consiguiente, que disminuya su competitividad. Ponencia Senado ley 1314.doc

38 EXPOSICIÓN DE MOTIVOS LEY Para los gobiernos, la falta de transparencia e información financiera en las empresas hace más difícil aumentar los ingresos fiscales, orientar los programas de desarrollo económico y formular las políticas adecuadas. Esta situación puede desembocar en medidas contraproducentes que perjudiquen al sector privado en lugar de ayudarlo y provoquen la eliminación de recursos en lugar de crearlos.

39 EXPOSICIÓN DE MOTIVOS LEY El Proyecto de Ley establece que el Estado, bajo la dirección del Presidente de la República y por intermedio de las entidades que en él se señalan, debe intervenir en la economía, estableciendo normas de contabilidad e información financiera y de aseguramiento de la información, con el objeto de mejorar la productividad, la competitividad y el desarrollo armónico de la actividad empresarial de las personas naturales y jurídicas, nacionales y extranjeras. Entre los supuestos que justifican el proyecto se encuentra: a. Estancamiento del sistema contable colombiano, b. Diversidad y desarticulación de las regulaciones contables c. Conflictos con la contabilidad tributaria d. Falta de normatividad especifica para las pequeñas y medianas empresas e. Ausencia de normas de aseguramiento de información

40 ESTRUCTURA DE LA LEY La Ley 1314 del 13 de Julio de 2009 crea la estructura básica para la emisión de un nuevo marco de PCGA en Colombia que haga CONVERGENCIA con estándares Internacionales de Contabilidad y Aseguramiento. Para tal fin establece: a. Las autoridades de regulación (El presidente a través de los Ministerios de Hacienda y Comercio, Industria y Turismo) b. Las autoridades de Normalización Técnica (El Consejo Técnico de la Contaduría). c. La Autoridad Disciplinaria (La Junta Central de Contadores) d. Las Autoridades de Supervision (Superintendencias) e. Directrices sobre el proceso que debe seguirse para la expedición de las normas (procesos abiertos y transparentes) f. La obligación de Coordinar la expedición de normas entre entidades públicas. g. Plazos para la expedición y aprobación del nuevo marco de PCGA ley-1314.pdf

41 OBJETIVOS DE UTILIDAD DE INFORMACIÓN Intervención del Estado en la Economía, limitando la libertad económica para expedir normas contables, de información financiera y de aseguramiento de la información. Conformando un sistema único y homogéneo de alta calidad, comprensible y de forzosa observancia, Para que los informes contables brinden información financiera comprensible, transparente y comparable, pertinente y confiable, útil para la toma de decisiones económicas. 41

42 OBJETIVOS DE DESARROLLO ECONÓMICO Para mejorar la productividad, la competitividad y el desarrollo armónico de la actividad empresarial de las personas naturales y jurídicas, nacionales o extranjeras. Con observancia de los principios de equidad, reciprocidad y conveniencia nacional, con el propósito de apoyar la internacionalización de las relaciones económicas, la acción del Estado se dirigirá hacia la convergencia con estándares internacionales de aceptación mundial, con las mejores prácticas y con la rápida evolución de los negocios. 42

43 OBJETIVOS DE EVIDENCIA CONTABLE. Permitir u ordenar que tanto el sistema documental contable, que incluye los soportes, los comprobantes y los libros, como los informes de gestión y la información contable, en especial los estados financieros con sus notas, sean preparados, conservados y difundidos electrónicamente. A tal efecto dichas normas podrán determinar las reglas aplicables al registro electrónico de los libros de comercio y al depósito electrónico de la información, que serían aplicables por todos los registros públicos, como el registro mercantil. Dichas normas garantizarán la autenticidad e integridad documental y podrán regular el registro de libros una vez diligenciados. 43

44 EXCEPCIONES DE ALCANCE. Las facultades de intervención establecidas en esta ley no se extienden a las cuentas nacionales, como tampoco a la contabilidad presupuestaria, a la contabilidad financiera gubernamental, de competencia del Contador General de la Nación, o la contabilidad de costos. 44

45 CRITERIOS DE LA LEY(1). Orientación Internacional Posición Técnica de Conveniencia Escalonamiento Formalización Base Económica y no tributaria Esencia sobre forma 45

46 ORIENTACIÓN INTERNACIONAL El CTCP tomará como referencia para la elaboración de sus propuestas, los estándares más recientes y de mayor aceptación que hayan sido expedidos o estén próximos a ser expedidos por los organismos internacionales reconocidos a nivel mundial como emisores de estándares internacionales en el tema correspondiente, sus elementos y los fundamentos de sus conclusiones. 46

47 POSICIÓN TÉCNICA DE CONVENIENCIA. Si, luego de haber efectuado el análisis respectivo, el CTCP concluye que, en el marco de los principios y objetivos de la presente ley, los referidos estándares internacionales, sus elementos o fundamentos, no resultarían eficaces o apropiados para los entes en Colombia, comunicará las razones técnicas de su apreciación a los ministerios de Hacienda y Crédito Público y de Comercio, Industria y Turismo, para que estos decidan sobre su conveniencia e implicaciones de acuerdo con el interés público y el bien común. 47

48 ESCALONAMIENTO. En atención al volumen de sus activos, de sus ingresos, al número de sus empleados, a su forma de organización jurídica o de sus circunstancias socio-económicas, el Gobierno autorizará de manera general que ciertos obligados lleven contabilidad simplificada, emitan estados financieros y revelaciones abreviados o que estos sean objeto de aseguramiento de información de nivel moderado. 48

49 FORMALIZACIÓN EMPRESARIAL. En desarrollo de programas de formalización empresarial o por razones de política de desarrollo empresarial, el Gobierno establecerá normas de contabilidad y de información financiera para las microempresas, sean personas jurídicas o naturales, que cumplan los requisitos establecidos en los numerales del artículo 499 del estatuto tributario. 49

50 BASE ECONÓMICAY NO TRIBUTARIA. ART. 4º Independencia y autonomía de las normas tributarias frente a las de contabilidad y de información financiera. Las normas expedidas en desarrollo de esta ley, únicamente tendrán efecto impositivo cuando las leyes tributarias remitan expresamente a ellas o cuando estas no regulen la materia. A su vez, las disposiciones tributarias únicamente producen efectos fiscales. Las declaraciones tributarias y sus soportes deberán ser preparados según lo determina la legislación fiscal. 50

51 BASE ECONÓMICA Y NO TRIBUTARIA Únicamente para fines fiscales, cuando se presente incompatibilidad entre las normas contables y de información financiera y las de carácter tributario, prevalecerán estas últimas. En su contabilidad y en sus estados financieros, los entes económicos harán los reconocimientos, las revelaciones y conciliaciones previstas en las normas de contabilidad y de información financiera. 51

52 ESENCIA SOBRE LA FORMA. Los recursos y hechos económicos deben ser reconocidos y revelados de acuerdo con su esencia o realidad económica y no únicamente con su forma legal. 52

53 ELEMENTOS DE LA LEY. LEY DE CONVERGENCIA Ley 1314 del 13 de Julio de 2009 Enero 01 de 2010 Promulgación ley CTCP. Presentación 1er plandetrabajoal Min. HCPyMinCIT Enero 01 de 2011 Meses Enero 01 de 2012 Elaboración, publicación y revisión Conformación del de textos definitivos por parte de los CTCP conforme a ministerios de Hacienda y Crédito la ley / Revisión de las Ejecución del plan, presentación del CTCP a los ministerios los Público y de Comercio, Industria y 1er año 2do año normas por parte del CTCP proyectos a que haya lugar Turismo. gravable gravable Presentación de proyectos a que haya lugar por parte de CTCP No se define el tiempo ? ? Continua vigencia PCGA y NAGA El Art. 7. detalla los criterios para la expedición de normas; no obstante, no se detalla un rango determinado de tiempo para dicho proceso. Enero 01 de 2013 Expedición de las normas Enero 01 de 2014 Entrada en vigencia Normas contabilidad, informacion financiera y aseguramiento ART 14. (...) Las normas expedidas conjuntamente por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público y el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo entrarán en vigencia el 1 de enero del segundo año gravable siguiente al de su promulgación, a menos que en virtud de su complejidad, consideren necesario establecer un plazo diferente.

54 ELEMENTOS DE LA LEY. ( )ARTÍCULO 16. Transitorio. Las entidades que estén adelantando procesos de convergencia con normas internacionales de contabilidad y de información financiera y aseguramiento de información, podrán continuar haciéndolo, inclusive si no existe todavía una decisión conjunta de los Ministerios de Hacienda y Crédito Público y de Comercio, Industria y Turismo, pero respetando el marco normativo vigente. Las normas así promulgadas serán revisadas por el Consejo Técnico de la Contaduría Pública para asegurar su concordancia, una vez sean expedidas por los Ministerios de Hacienda y Crédito Público y de Comercio, Industria y Turismo, con las normas a que hace referencia esta Ley. ( )

55 ELEMENTOS DE LA LEY. LEY DE CONVERGENCIA Ley 1314 del 13 de Julio de 2009 ( ) Artículo 12. Coordinación entre entidades públicas. En ejercicio de sus funciones y competencias constitucionales y legales, las diferentes autoridades con competencia sobre entes privados o públicos deberán garantizar que las normas de contabilidad, de información financiera y aseguramiento de la información de quienes participen en un mismo sector económico sean homogéneas, consistentes y comparables. Para el logro de este objetivo, las autoridades de regulación y de supervisión obligatoriamente coordinarán el ejercicio de sus funciones.( )

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57 Estructura General de impactos EFECTO

58 +Impacto financiero - Complejidad e Impacto de la convergencia Intangibles y diferidos (NIC 38) Efectivo y cuentas por pagar (NIC 39) Grupos económicos (NIC 27/28, SIC 12) Inventarios (NIC 2) Pasivos laborales (NIC 19) Impairment de activos (NIC 36) Saldos socios (NIC 39) Deudores (NIC 39) Otros activos Provisiones (NIC37) Arrendamientos - leasing (NIC 17) Reconocimiento de ingresos (NIC 18) Instrumentos Financieros (NIC 39/ NIC32) Impuesto diferido (NIC 12) Adopción inicial (NIIF 1) Propiedades, planta y equipo (NIC 16) Concesiones (IFRIC 12) Derivados (NIC 39/ NIC32) Presentación de los estados financieros (NIC 1, 30 y 7) - Complejidad de implementación +

59 GRACIAS