Comunicado a los accionistas o inversores de los siguientes subfondos

Transcripción

1 IPConcept (Luxemburg) S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen R.C.S. B Sociedad gestora de STABILITAS PEH QUINTESSENZ SICAV sociedad de inversión de capital variable 15, rue de Flaxweiler L-6776 Grevenmacher No. R.C.S. B Comunicado a los accionistas o inversores de los siguientes subfondos PEH QUINTESSENZ SICAV Q-GOLDMINES Q WKN ; ISIN LU STABILITAS GOLD+RESOURCEN Clase de participaciones P : WKN A0F6BP ; ISIN LU ("subfondos") Por la presente, se informa a los accionistas o inversores de los subfondos mencionados con anterioridad de que el Consejo de administración de la sociedad de inversión PEH QUINTESSENZ SICAV, así como la sociedad gestora de STABILITAS, IPConcept (Luxemburg) S.A. (la "sociedad gestora"), han decidido fusionar, en consonancia con las disposiciones vigentes en la actualidad y estipuladas por la ley, la autoridad supervisora y el contrato, el subfondo PEH QUINTESSENZ SICAV Q-GOLDMINES ("subfondo absorbido"), una sociedad de inversión de capital variable gestionada por la sociedad gestora Axxion S.A., con la clase de participaciones P del subfondo STABILITAS GOLD+RESOURCEN ("subfondo absorbente") del fondo de inversión por compartimentos STABILITAS, un fondo común de inversión, con efectos a partir del 1 de agosto de 2014 y tomando como referencia la última cotización del fondo (31 de julio de 2014, fecha efectiva de la transmisión). El Consejo de administración de la sociedad de inversión, así como la sociedad gestora, consideran que la fusión es beneficiosa en interés de los accionistas e inversores, puesto que el subfondo absorbido se corresponde con el subfondo absorbente desde el punto de vista de la orientación estratégica y de la filosofía de inversión y, de esta forma, existe la posibilidad de que el ratio de gastos para el resto de inversores pueda reducirse gracias al incremento del patrimonio del subfondo derivado de la fusión. Los valores de patrimonio del subfondo absorbido se incorporarán al subfondo absorbente en la fecha efectiva de la transmisión. En el caso del subfondo absorbente, la parte IPConcept (Luxemburg) S.A., con sede en 4 rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Strassen, asumirá la función de sociedad gestora y de la gestión del fondo y la parte DZ PRIVATBANK S.A., con sede en la misma dirección, asumirá las tareas de banco depositario, entre de la administración central y agente de registro y transferencia. Capital Idea GmbH, con sede en Anderter Straße 61 D Hannover, es el asesor de inversiones del subfondo absorbente. Stabilitas GmbH, con sede en Wittenbrede 1 D Bad Salzuflen (Alemania, es el intermediario vinculado del asesor de inversiones conforme al art. 2, apart.10 de la Ley alemana sobre instituciones de crédito por cuenta. Los accionistas de la sociedad de inversión pierden su estatus de accionistas y los derechos de accionistas asociados debido a la fusión. Las particularidades esenciales y específicas de la inversión que se presentan en la siguiente tabla acerca de los subfondos absorbente y absorbido se representan de la siguiente manera:

2 Subfondo absorbente Objetivos de inversión: El objetivo de la política de inversión de STABILITAS GOLD+RESOURCEN ("subfondo") consiste en alcanzar un crecimiento de valor adecuado en la moneda del subfondo, teniendo en cuenta el riesgo de inversión, gracias a una amplia diversificación geográfica de las inversiones, centrándose en los países productores de oro tradicionales (Australia, Sudáfrica, EE.UU y Canadá). En la mayoría de los casos la inversión se realiza en acciones de valores reducidos a medios (los denominados "microcaps, smallcaps y midcaps"). El subfondo invierte su patrimonio centrándose en acciones de sociedades cuyo objeto sea la obtención, el procesamiento y la comercialización de oro. El subfondo también se centra en acciones de empresas que se encargan de la obtención, el procesamiento y la comercialización de otras MATERIAS primas. Por "MATERIAS primas" se entienden aquellas que tienen presencia física en la naturaleza como, por ejemplo, el agua, los metales preciosos y básicos, el petróleo, el gas natural y los cereales. Política de inversión: En consonancia con el artículo 4 del Reglamento de gestión, se aplicarán las siguientes disposiciones para el subfondo: En principio, el subfondo tiene la posibilidad de invertir, en función de la situación del mercado y de las estimaciones de la gestión del fondo, en acciones, instrumentos del mercado monetario, certificados, fondos objetivo y depósitos a plazo fijo. En el caso de los certificados, se trata de certificados de activos subyacentes permitidos por ley como p. ej.: acciones, títulos de renta fija, participaciones de fondos de inversión, índices financieros y divisas. La inversión en acciones es del 51 % como mínimo. Por lo general, la inversión en recursos líquidos se limita al 49 % del patrimonio neto del subfondo. No obstante, dicho patrimonio también puede mantenerse, en función de las estimaciones de la situación del mercado, dentro de los límites permitidos por ley (a corto plazo) sin limitaciones en recursos líquidos y, por lo tanto, puede desviarse a corto plazo de los límites de inversión mencionados con anterioridad. Las participaciones en OICVM u otros OIC ("fondos objetivos") pueden adquirirse hasta un límite máximo del 10 % del patrimonio del subfondo; por lo tanto, el subfondo pueden utilizarse como fondo objetivo. Subfondo absorbido Objetivos de inversión: El objetivo de la política de inversión de PEH QUINTESSENZ SICAV - Q-GOLDMINES ("subfondo") consiste en alcanzar un crecimiento de valor adecuado en la moneda del subfondo teniendo en cuenta el riesgo de inversión. Política de inversión: PEH Q-GOLDMINES invierte su patrimonio en acciones de minas de oro internacionales, teniendo en cuenta que el objetivo de la política de inversión consiste en una amplia diversificación geográfica de las inversiones, centrándose en los países productores de oro tradicionales (Australia, Sudáfrica, EE.UU. y Canadá). No obstante, el subfondo también puede invertir temporalmente hasta un 40 % de su patrimonio en acciones de empresas de otros sectores de producción de materias primas (p. ej. aceite y metales no férreos), siempre y cuando esta inversión resulte oportuna en interés del inversor. El subfondo debe invertir hasta un 10 % del patrimonio neto del subfondo en participaciones de fondos del mercado monetario y fondos de valores, así como fondos de pensiones, de regulación abierta. Las comisiones administrativas de los fondos adquiridos por el subfondo ascienden a un máximo del 3 % anual del patrimonio neto del subfondo. En cuanto a los fondos adquiridos, únicamente se trata de aquellos fondos que se hayan constituido conforme al marco jurídico de un miembro de la UE, Suiza, EE.UU, Hong Kong, Canadá, Japón y Noruega. En el subfondo se consigue hacer uso

3 Se prevé la utilización de instrumentos financieros derivados ( derivados ) para la consecución de los objetivos de inversión citados con anterioridad, así como con fines de inversión y cobertura. Esta incluye, además de derechos de opción, swaps y contratos a plazo sobre todos los activos subyacentes permitidos conforme a la Ley del 17 de diciembre de El uso de esos derivados únicamente se podrá llevar a cabo en el marco de los límites dispuestos en el artículo 4 del Reglamento de gestión. Se podrán obtener más datos sobre las técnicas e instrumentos en el capítulo Indicaciones sobre técnicas e instrumentos del folleto de emisión. Todas las inversiones conforme al artículo 4 n.º 3 del Reglamento de gestión se limitan, junto con la inversión en certificados Delta 1 de materias primas, metales preciosos, fondos de inversión libre y bienes inmuebles, así como en índices de materias primas, fondos de inversión libre y bienes inmuebles, a un total del 10 % del patrimonio neto del subfondo. de productos de valores estructurados (certificados) con la condición de que se trate de títulos de valores conforme al artículo 41 (I) de la Ley del 17 de diciembre de 2010 acerca de organismos de inversión colectiva y al artículo 2 de la Directiva 2007/16, así como el punto 17 CESR/ Los activos subyacentes de los certificados son los siguientes: Títulos de participación, derechos de valores de participación, títulos de valores de exposición como, por ejemplo, acciones, títulos de valores similares a las acciones, bonos de participación y de usufructo, préstamos de intereses fijos y variables incl. los bonos de titulización Asset- Backed Securities ("ABS", hasta un máx. del 20 % del patrimonio neto del subfondo), fondos de inversión libre, materias primas, monedas, intereses y los fondos de los activos subyacentes nombrados, así como los respectivos índices de los activos subyacentes mencionados con anterioridad. Los índices financieros cumplen con los requisitos del art. 44 de la Ley del 17 de diciembre de 2010 y del art. 9 del Reglamento del Gran Ducado del 8 de febrero de En el caso de los índices financieros mencionados, se garantiza que estos dispongan de una diversificación suficiente. Los índices se seleccionan de forma que constituyan una referencia adecuada para el mercado al que hacen referencia. Por lo demás, los índices se harán públicos de forma adecuada. En cuanto a los títulos de valores estructurados mencionados con anterioridad, se trata de títulos de valores que disponen de un derivado integrado (conforme al art. 2 (3) o art. 10 de la Directiva 2007/16 y al punto 23 CESR/07-044). El subfondo también puede mantener hasta el 100 % de los instrumentos del mercado monetario, los recursos líquidos y los depósitos a plazo fijo en la moneda. Los detalles exactos acerca de los límites de inversión se pueden consultar en el capítulo "Principios y limitaciones generales de inversión". En el marco de las disposiciones y limitaciones legales, la adquisición y la enajenación de opciones, futuros y la celebración de operaciones especiales a término están permitidas tanto para la protección contra posibles pérdidas en la

4 cotización en los mercados de capitales y fines especulativos como para una gestión de la cartera eficiente. En el caso de los activos subyacentes, se trata de instrumentos financieros conforme al artículo 41(I) de la Ley del 17 de diciembre de 2010 (títulos de valores e instrumentos del mercado monetario) y de indices financieros, tipos de intereses, tipos de cambio o monedas. Se podrán obtener más datos sobre las técnicas e instrumentos en el capítulo Indicaciones sobre técnicas e instrumentos del folleto de emisión. El empleo de derivados puede conllevar riegos elevados debido al efecto palanca. Perfil de riesgo: Perfil de riesgo: especulativo El fondo es apropiado para inversores con fines especulativos. Debido a la composición del patrimonio neto del subfondo, existe un riesgo alto que también se corresponde con unas altas oportunidades de rendimiento. Los riesgos pueden surgir a partir de riesgos monetarios, de solvencia o de cotización, así como a partir de riesgos que resulten de las modificaciones de los tipos de intereses del mercado. Debido a la concentración en determinados sectores (oro y recursos), la inversión del patrimonio del subfondo puede estar sujeta, en función de los factores políticos y económicos de un país, así como de la situación económica mundial o la demanda de recursos, a mayores oscilaciones en la cotización que en el caso del desarrollo de valores de tendencias bursátiles generales. Esto puede provocar un riesgo de inversión mayor. Por este motivo, el valor de participaciones puede oscilar de forma desproporcionada en comparación con los fondos de diversificación amplia y desarrollarse de forma independiente a la tendencia bursátil general. Las acciones de valores medios y más reducidos (las denominadas "microcaps, smallcaps y midcaps"), especialmente en el caso de los valores secundarios orientados al crecimiento, si bien ofrecen la oportunidad de obtener revalorizaciones, entrañan también riesgos específicos. En concreto, están sujetas a la imprevisible evolución de los mercados de capitales y a sucesos que pueden afectar a las circunstancias concretas de cada emisor, así como a un menor grado de capitalización de mercado y baja liquidez en Perfil de riesgo: Debido a la composición del patrimonio del subfondo, existe un riesgo general del mercado muy elevado que, sin embargo, también se corresponde con unas altas oportunidades de rendimiento. Los riesgos se componen esencialmente de riesgos monetarios, de solvencia o de cotización, así como de aquellos riesgos que resultan de las modificaciones de los tipos de intereses del mercado. El horizonte de inversión del inversor debería tener una orientación a largo plazo. Las elevadas expectativas de rendimiento están garantizadas para el accionista debido a la elevada disposición al riesgo. El accionista está dispuesto a asumir riesgos monetarios, de solvencia, de cotización y de índices del mercado muy elevados.

5 comparación. Debido a la inversión en acciones de estos segmentos del mercado, el valor de participaciones puede oscilar de forma desproporcionada en comparación con aquellos fondos que invierten en valores de capitalización alta. En el caso de los títulos de valores que no coticen en bolsa, existe un elevado riesgo de liquidez, ya que el patrimonio de inversión asociado a estas inversiones no es fungible o lo es de forma limitada y solo puede enajenarse de forma complicada y a un precio y en un periodo no previsibles. SRRI: 7 SRRI: 7 Las particularidades esenciales y específicas del subfondo que se presentan en la siguiente tabla acerca de la regulación de comisiones y tasas de los subfondos absorbente bente y absorbido se representan de la siguiente manera: Subfondo absorbente Comisión de gestión: hasta el 2,25 % anual para la clase de participaciones P; además de una comisión adicional basada en la evolución del valor ("comisión de rendimiento") por valor del 10 % anual del aumento del patrimonio neto del subfondo, siempre y cuando se hayan compensado las pérdidas de valor previas. Tasa de inversión: hasta un 1,85 % del patrimonio neto del subfondo procedente de la comisión de la sociedad gestora para la clase de participaciones P; además, el asesor de inversiones recibe la comisión de rendimiento que se ha pagado a la sociedad gestora. Comisión del banco depositario: hasta el 1 % del patrimonio neto del subfondo, 1500 euros mensuales como mínimo Comisión del ente de la administración central: hasta el 0,03 % anual del patrimonio neto del subfondo, además de un valor de hasta 1900 euros mensuales Comisión del agente de registro y transferencia: 25 euros anuales por cuenta de inversión o 40 euros anuales por cuenta de inversión con plan de ahorro Subfondo absorbido Comisión de gestión: hasta el 1,50 % anual del patrimonio del subfondo, además de una comisión ligada a la rentabilidad ("comisión de rendimiento") por valor del 20 %, siempre y cuando se haya alcanzado un crecimiento en el valor de participaciones ajustado a los repartos y medidas de capital en relación con el FTSE Goldmines (EUR). Comisión de gestión del fondo: hasta el 1,50 % anual del patrimonio del subfondo; el gestor del fondo está facultado para recibir una comisión ligada a la rentabilidad ("comisión de rendimiento") procedente de la comisión de la sociedad gestora por valor del 20 %, siempre y cuando se haya alcanzado un crecimiento en el valor de participaciones ajustado a los repartos y medidas de capital en relación con el FTSE Goldmines (EUR). Comisión del banco depositario: hasta el 0,06 % del patrimonio neto del subfondo, 9000 euros anuales como mínimo Comisión del entre de la administración central: hasta el 0,04 % anual del patrimonio neto del subfondo, además de euros anuales, así como comisiones de asiento contable ligadas a las transacciones de un valor de hasta 15 euros por transacción Comisión del agente de registro y transferencia: hasta el 0,14 % anual del patrimonio del subfondo, además de un mínimo de euros anuales

6 y/o plan de retirada; hasta 3000 euros anuales, además de 12,50 euros por transacción Comisión de asistencia: hasta el 0,33 % anual del patrimonio del subfondo Para el cálculo futuro uro de la comisión de rendimiento se mantiene el método de cálculo del subfondo absorbente. La comisión ligada a la rentabilidad que puede aplicarse al subfondo absorbido se calculará y se pagará en la fecha de transmisión efectiva de 31 de julio El remanente de pérdidas que puede aplicarse al subfondo absorbido no se transfiere al subfondo absorbente. Debido a la fusión, existe la posibilidad de que se produzcan vulneraciones a corto plazo de los límites de inversión durante un periodo de 6 meses tras la entrada en vigor de la fusión que, sin embargo, pueden reajustarse en interés de los accionistas a los límites prescritos por ley. Se aspira a una fusión con neutralidad fiscal. El trato fiscal del inversor puede cambiar en el transcurso de la fusión. Se recomienda contactar con un asesor fiscal para tratar todos los asuntos de carácter fiscal. El valor de participaciones del subfondo absorbente se calculará a través el ente de la administración central del subfondo absorbente cada día hábil a efectos bancarios en Luxemburgo, a excepción del 24 y 31 de diciembre de cada año, tomando como referencia las cotizaciones del día anterior. Sin embargo, dicho valor se publicará en la fecha de cálculo del precio de las participaciones. Los precios de emisión y reembolso, así como la información, en especial los comunicados dirigidos a los inversores del subfondo absorbente, se publicarán en la página web de la sociedad gestora IPConcept (Luxemburg) S.A. ( Además, también se publicarán comunicados en el "Mémorial" y en el periódico luxemburgués "Tageblatt" en los casos previstos por ley, así como, en caso necesario, en otro periódico diario con tirada suficiente. La fusión se realiza bajo la supervisión de PricewaterhouseCoopers S.à.r.l., auditor de cuentas (réviseur d'entreprises agréé) con sede en Luxemburgo. El auditor confirmará la ecuación de canje, el método de cálculo de la misma y los criterios de valoración del patrimonio del subfondo absorbido en la fecha de transmisión efectiva. Se elaborará un informe sobre la fusión, el cual se puede poner a disposición de los inversores de forma gratuita si estos así lo requiriesen. Los inversores o accionistas que no estén de acuerdo con las modificaciones ciones mencionadas con anterioridad pueden devolver en el subfondo que corresponda y de forma gratuita sus participaciones/acciones hasta el 25 de julio de 2014, a las 17:00 horas. En el caso del subfondo absorbido, tanto la emisión como el reembolso de las l acciones no son posibles en el periodo que va desde el 25 de julio de 2014 a las 17:00 horas hasta el 31 de julio de 2014 a las 17:00 horas. Los accionistas del subfondo absorbido recibirán por sus acciones en la fecha de transmisión efectiva un número correspondiente de participaciones del subfondo absorbente mencionado con anterioridad. Este número resulta de la relación del valor liquidativo neto por acción del subfondo absorbido y del valor de participaciones del subfondo absorbente. Esta ecuación de canje se hará pública el 1 de agosto de 2014 en la página web de la sociedad gestora IPConcept (Luxemburg) S.A. ( La ecuación de

7 canje también podrá consultarse a partir de la fecha citada en la sociedad gestora. Para los accionistas del subfondo absorbido, el canje vinculado a la fusión del subfondo para sus acciones no conllevará costes. Los costes de la fusión, a excepción de los costes para el auditor de cuentas, no correrán a cargo del subfondo afectado. Después de la fusión, el subfondo absorbente será el único en prevalecer. El folleto de emisión y la información esencial de los inversores del subfondo que desaparece se pueden consultar de forma gratuita en la sede de la sociedad de inversión, la sociedad gestora Axxion S.A., y en los agentes de pago y distribución, así como en el banco depositario del subfondo que desaparece. El informe del auditor de cuentas acerca de la fusión se puede obtener previa solicitud en la sociedad gestora del subfondo que desaparece. El folleto de emisión, válido a partir del 1 de agosto 2014, junto con el reglamento de gestión y una copia del informe elaborado, se pueden obtener de forma gratuita en los agentes de pago y distribución y en el banco depositario, así como en la sociedad gestora del subfondo absorbente ( Se recomienda a los inversores afectados que revisen los documentos mencionados con anterioridad. La información esencial acerca de los inversores del subfondo absorbente, válida a partir del 1 de agosto de 2014, puede consultarse de forma gratuita en la página web de la sociedad gestora Luxemburgo, junio de 2014 El Consejo de administración de PEH QUINTESSENZ SICAV IPConcept (Luxemburg) S.A.