ABANCA RENTA VARIABLE MIXTA, F.I.

Transcripción

1 ABANCA RENTA VARIABLE MITA, F.I. Nº Registro CNMV: 451 Informe: Trimestral del Primer trimestre 2018 Gestora: IMANTIA CAPITAL SGIIC SA Grupo Gestora: IMANTIA CAPITAL SGIIC SA Auditor: KPMG AUDITORES Depositario: CECABANK S.A. Fondo por compartimentos: Grupo Depositario: CECABANK S.A. Rating Depositario: BBB- (Fitch) Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en SERRANO, Madrid, o mediante un correo electrónico en N/D, pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección SERRANO, Madrid Correo electrónico imantiaclientes@imantia.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: Categoría Vocación inversora: Renta Variable Mixta Internacional. Perfil de riesgo: 5, de una escala del 1 al 7 Descripción general Política de : El Fondo invierte en valores de renta variable y renta fija global. El criterio de selección de las inversiones es el análisis fundamental de las compañías, mediante una estricta metodología, sin que existan limitaciones geográficas o sectoriales prefijadas. En ningún momento el Fondo supera el 75 de exposición a renta variable en su cartera. Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso. La metodología aplicada para la medición de la exposición total al riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados es la del compromiso. Una información más detallada sobre la política de del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR ABANCA RENTA VARIABLE MITA, F.I. - 1 / 8

2 Nº de participaciones Nº de partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR) Inversión mínima (EUR) Periodo Actual , Periodo Anterior , Periodo del informe Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Valor liquidativo fin de periodo (EUR) 641, , , ,4023 Comisiones aplicadas en el periodo, sobre patrimonio medio Periodo Comisión de gestión efectivamente cobrado Acumulada s/ patrimonio s/ resultados Total s/ patrimonio s/ resultados 0,30 0,30 0,30 0,30 mixta Total Sistema Base de cálculo de imputación al fondo Comisión de depositario efectivamente cobrado Periodo Acumulada 0,05 0,05 Base de cálculo patrimonio Periodo Periodo Año Año 2017 anterior Índice de rotación de la cartera 0,52 0,32 0,52 2,04 Rentabilidad media de la liquidez ( anualizado) 0,07-0,02 0,07 0,02 NOTA: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible. ABANCA RENTA VARIABLE MITA, F.I. - 2 / 8

3 Acumulado año Último trim (0) Trim - 1 Trimestral Trim - 2 Trim - 3 Rentabilidad Rentabilidad -2,94-2,94-0,92 1,56 1,27 4,65 1,25 5, Anual El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados Rentabilidades Trimestre Último Año Últimos 3 años extremas (i) Fecha Fecha Fecha Rentabilidad mínima () -1, , , Rentabilidad máxima () 1, , , (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora, en caso contrario se informa 'N.A.' Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de homogénea en el periodo. Volatilidad (ii) de: Acumulado año Último trim (0) Trim - 1 Trimestral Trim - 2 Trim - 3 Valor liquidativo 9,44 9,44 4,18 3,79 3,54 3,76 13,15 13,50 Ibex-35 14,55 14,55 14,20 11,95 13,87 12,91 26,22 21,75 Letra Tesoro 1 año 0,52 0,52 0,17 1,12 0,40 0,60 0,26 0,27 MC4-75 MSCI EURO INDE/25 E 10,85 10,85 6,05 7,32 8,63 7,26 15,85 37,02 VaR histórico (iii) 5,06 5,06 5,01 4,92 4,98 5,01 6,23 6, Anual (ii) Volatilidad histórica: indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos con política de homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza de 99, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. ABANCA RENTA VARIABLE MITA, F.I. - 3 / 8

4 Acumulado año Último trim (0) Trim - 1 Trimestral Trim - 2 Trim Anual ,35 0,35 0,36 0,36 0,36 1,43 1,44 1,43 2,08 Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10 de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años VL MC4-75 MSCI EURO INDE/25 E12M (Base 100) VL MC4-75 MSCI EURO INDE/25 E12M Último cambio vocación: 07/11/2014. Desde el 7/11/2014 la política de es Renta Variable Mixta Internacional. El índice de referecia es ME (75)/E1D(25) desde el 1/01/2016. Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Monetario a corto plazo Monetario Vocación inversora Patrimonio gestionado * (miles de euros) Nº de partícipes * Rentabilidad trimestral media ** Renta Fija Euro ,05 Renta Fija Internacional ,29 Renta Fija Mixto Euro ,99 Renta Fija Mixta Internacional ,49 Renta Variable Mixta Euro Renta Variable Mixta Internacional ,95 Renta Variable Euro ,69 Renta Variable Internacional ,88 IIC de Gestión Referenciada (1) ,05 Garantizado de Rendimiento Fijo Garantizado de Rendimiento Variable ,39 De Garantía Parcial Retorno Absoluto ,10 Global ,02 Total Fondos ,38 * Medias. (1): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. ** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo. ABANCA RENTA VARIABLE MITA, F.I. - 4 / 8

5 2.3. Distribución del patrimonio al cierre del periodo (Importes en miles de EUR) (+) INVERSIONES FINANCIERAS Cartera Interior Cartera Exterior Intereses de la Cartera de Inversión Distribución del patrimonio Inversiones dudosas, morosas o en litigio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) (+/-) RESTO TOTAL PATRIMONIO Notas: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización. Fin periodo Importe sobre patrimonio 77,07 13,63 63,25 0,19 20,72 2,21 100,00 Fin periodo anterior Importe sobre patrimonio , , , , , , ,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) (+/-) Suscripciones/Reembolsos (neto) (-) Beneficios Brutos Distribuidos (+/-) Rendimientos Netos (+) Rendimientos de Gestión (+) Intereses (+) Dividendos (+/-) Resultados en renta fija (realizadas o no) (+/-) Resultados en renta variable (realizadas o no) (+/-) Resultados en depósitos (realizadas o no) (+/-) Resultados en derivados (realizadas o no) (+/-) Resultados en IIC (realizadas o no) (+/-) Otros Resultados (+/-) Otros Rendimientos (-) Gastos Repercutidos (-) Comisión de gestión (-) Comisión de depositario (-) Gastos por servicios exteriores (-) Otros gastos de gestión corriente (-) Otros gastos repercutidos (+) Ingresos (+) Comisiones de descuento a favor de la IIC (+) Comisiones retrocedidas (+) Otros Ingresos PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Variación del periodo sobre patrimonio medio ,96-3,09-2,72 0,13 0,16 0,09-1,74-1,36-0,37-0,30-0,05-0, Variación del periodo anterior ,99-0,97-0,68 0,18 0,04 0,25-0,16-0,95-0,04-0,29-0,22-0,05-0, Variación acumulada anual ,96-3,09-2,72 0,13 0,16 0,09-1,74-1,36-0,37-0,30-0,05-0, variación respecto fin periodo anterior -33,22 242,78 331,70-21,08 352,61-60, ,58 54,64-93,36 0,32 36,12 47,25 4,91 8,32-376,58-13,29-100,00-100,00 ABANCA RENTA VARIABLE MITA, F.I. - 5 / 8

6 3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo. Descripción de la y emisor Total Renta Fija Privada Cotizada más de 1 año Divisa Periodo Valor de mercado 578 3,20 Periodo anterior Valor de mercado 580 3,27 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 467 2, ,28 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,55 TOTAL RENTA FIJA , ,55 TOTAL RV COTIZADA , ,20 TOTAL RENTA VARIABLE , ,20 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,75 Total Deuda Pública Cotizada más de 1 año 210 1,18 Total Renta Fija Privada Cotizada más de 1 año , ,67 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año , ,03 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,88 TOTAL RENTA FIJA , ,88 TOTAL RV COTIZADA , ,65 TOTAL RENTA VARIABLE , ,65 TOTAL IIC 124 0, ,92 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ETERIOR , ,45 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,20 Notas: El periodo se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso Distribución de las inversiones financieras, al cierre del periodo: Porcentaje respecto al patrimonio total 3.3. Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) ABANCA RENTA VARIABLE MITA, F.I. - 6 / 8

7 Importe Objetivo Subyacente Instrumento nominal comprometido de la SANTAN E/ ,25PERPETUA C/ Opc. CALL SOCIETE G. STR CESTA SCH 125 MEDIOBANCA SPA E/ C/ Opc. CALL CLN MEDIOBANCA SPA 1,90 VTO 150 Total subyacente renta fija 275 TOTAL DERECHOS 275 DEUTSCHE BANK AG E/ V/ Plazo 100 SCHATZ - BONO ALEMAN 2 AÑOS V/ Fut. EURO-SCHATZ FUT JUN BOBL - BONO ALEMAN A 5 AÑOS V/ Fut. EURO-BOBL FUTURE JUN 18 OEM8 Comd BUND - BONO ALEMAN 10 AÑOS V/ Fut. EURO-BUND FUTURE JUN Total subyacente renta fija EURO STO BANKS C/ Fut. EURO STO BANK JUN 18 CAM8 Index 650 EURO STO INSURANCE C/ Fut. EURO STO INSUR VOM8 Index 140 DJ EURO STO 50 C/ Fut. VGM8 EURO STO JUNIO STO EUROPE 600 TELECOMMUNICATION C/ Fut. FEST(DTB) WZM8 Index 229 Total subyacente renta variable EURO V/ Fut. EURO/GBP FUTURE JUNIO Total subyacente tipo de cambio 127 TOTAL OBLIGACIONES Sí No a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de patrimonio significativo d. Endeudamiento superior al 5 del patrimonio e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de la entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad gestora h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión j. Otros hechos relevantes No aplicable. Sí No a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Adquiridos valores/ins. financieros emitidos/avalados por alguna entidad del grupo gestora/depositario, o alguno de éstos ha sido colocador/asegurador/director/asesor, o prestados valores a entidades vinculadas f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositaria, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC h. Otras informaciones u operaciones vinculadas ABANCA RENTA VARIABLE MITA, F.I. - 7 / 8

8 No aplicable. No aplicable. Se cierra un primer trimestre de 2018 no exento de volatilidad. Tras un inicio de año con los mercados marcando nuevos máximos a la luz de la bonanza de los datos económicos a nivel global, a finales del mes de enero se dio un cambio de tendencia. El detonante de este cambio cabe achacarlo sobre todo a la subida de los tipos de interés en EE.UU. y a unos datos de inflación superiores a lo esperado. En un contexto en que los indicadores económicos han ido perdiendo momentum, se ha producido una mayor volatilidad que se transmite a todas las clases de activos. El mes de marzo ha estado adicionalmente lastrado por el miedo a una guerra comercial entre EEUU y China y por un flujo negativo de noticias del sector tecnológico americano que afectaba a valores como Facebook o Amazon. Esto se ha traducido en un movimiento de aversión al riesgo donde las bolsas han sufrido pérdidas. Así, a cierre de trimestre el S&P 500 acumula una pérdida del -3,4, un -5,6 el Eurostoxx y -4,4 el Ibex 35. Los beneficiarios de este movimiento "risk off" han sido los bonos del tesoro en los que los inversores han buscado refugio y que han mostrado un buen comportamiento en el trimestre, el índice de Gobiernos de Europa subía un +1,3. Particularmente destaca el caso del bono del Tesoro español, con dos subidas de rating por parte de las agencias en el trimestre, cuyo diferencial pasa de 110 a 65 puntos básicos frente a Alemania. En este escenario, el crédito, aunque no se vio arrastrado por el mal comportamiento de las bolsas, registraba pérdidas tanto en su componente de grado de como en high yield europeo, -0,4 y -0,5 respectivamente. Durante el trimestre se ha mantenido la estructura sectorial de la cartera, centrada en compañías con mayor componente cíclico, y especialmente en los sectores de energía, materiales y financiero, si bien introduciendo en cartera algunas compañías de mayor calidad aprovechando las oportunidades que se han generado en el trimestre. Entre ellas, se ha ido construyendo una posición en Inditex, donde las dudas del mercado sobre los resultados del último trimestre de 2017 nos han permitido entrar a niveles del año Igualmente se introdujo en cartera Deutsche Telekom, cuya evolución se ha visto muy afectada en los últimos meses por la depreciación del dólar y el fracaso de la venta de su negocio en Estados Unidos, T-Mobile USA, a pesar de lo cual es una de las compañías que ofrece mayor visibilidad en el sector, con crecimiento de ingresos y EBITDA y una rentabilidad por dividendo superior al 5. En paralelo, se vendió toda la posición en Air Liquide, comenzando a reducir posiciones en RWE tras el anuncio del acuerdo estratégico con Eon y el positivo impacto en la cotización. En cuanto a movimientos sectoriales vendimos toda la posición en Royal Dutch al considerar agotado su potencial, cambiándola por Repsol y Total. Asimismo, vendimos toda la posición en los bancos italianos Intesa y Unicredit por la incertidumbre de las elecciones italianas, introduciendo en su lugar Banco Santander e ING. Finalmente, se procedió a elevar los niveles de en renta variable hasta el 65 mediante la compra de futuros de Eurostoxx. En consecuencia, los niveles de en renta variable oscilaron entre el 55 y el 65, finalizando el período en el 65. El Fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados como cobertura e para gestionar de un modo más eficaz la cartera. El grado de cobertura medio durante el periodo ha sido del 96,13. El nivel medio de apalancamiento durante el periodo ha sido del 41,07. El Fondo acumula una rentabilidad en el periodo del -2,94 frente a la de su índice de referencia que es del - 2,22. Como consecuencia de las decisiones de adoptadas, y dado el contexto, la cartera de renta variable del fondo ha evolucionado peor que el mercado. El patrimonio del fondo se incrementó un 1,94 en el periodo, y los partícipes aumentaron en 52. La rentabilidad obtenida por el fondo es neta de gastos soportados por el mismo. El fondo se ha comportado de una manera similar a la de otros fondos gestionados por esta gestora de categoría semejante, conforme a los mercados en los que invierten. La volatilidad del Fondo en el periodo ha sido del 9,44, frente a la de su índice de referencia que fue del 10,85. El proceso de subida de tipos de interés por parte de la FED sigue su curso, mientras que cada vez más se acerca el momento en el que el BCE tendrá que anunciar qué va a hacer a partir de septiembre, fecha en la que termina su programa de compras. A pesar del ligero deterioro que estamos viendo en los últimos datos macro, el ciclo económico sigue dando señales de fortaleza y solidez en las principales economías desarrolladas, lo que debería de dar soporte a los activos de riesgo en general y a la renta variable en particular. La cartera del fondo apunta a un entorno de repunte gradual de tipos de interés en Europa, manteniendo duraciones bajas en renta fija, una importante posición en curva alemana vendida, crédito de corto plazo menos vulnerable a episodios de riesgo y una clara apuesta por subordinación europea, segmento que se debería beneficiar del entorno de tipos al alza. ABANCA RENTA VARIABLE MITA, F.I. - 8 / 8