CURSO INTERMEDIO DE ECONOMÍA SOLIDARIA MÓDULO 2: GESTIÓN FINANCIERA COOPERATIVA COOMINOBRAS Versión

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1 CURSO INTERMEDIO DE ECONOMÍA SOLIDARIA MÓDULO 2: GESTIÓN FINANCIERA COOPERATIVA COOMINOBRAS Versión JAVIER ANDRÉS SILVA DÍAZ Profesor Unidad de Servicios Educativos GES Julio de

2 1. INTRODUCCIÓN A LA GESTIÓN FINANCIERA CURSO INTERMEDIO DE ECONOMÍA SOLIDARIA COOPERATIVA COOMINOBRAS

3 El Concepto de Finanzas Las finanzas son una parte de la administración general y tienen como objeto maximizar el patrimonio de las empresas o las personas mediante la obtención de recursos financieros por aportaciones de capital u obtención de créditos. Las finanzas son parte de la economía concernida con proveer fondos a individuos, negocios o gobiernos.

4 El Concepto de Finanzas Finanzas es la habilidad de tomar decisiones financieras. Para tal efecto es indispensable la predicción financiera para estudiar las necesidades futuras de la empresa. La administración financiera comprende el estudio, planificación, control y evaluación eficiente de los recursos escasos y de todo orden para lograr el valor total de la empresa en términos económicos y sociales.

5 Clases de Finanzas Finanzas en el sector público Finanzas en el sector privado Empresas de capital Empresas solidarias Finanzas Internacionales

6 Gestión Financiera El principal objetivo de la Gestión Financiera es el de evaluar y controlar los costos asociados a los servicios de forma que se ofrezca un servicio de calidad a los usuarios con un uso eficiente de los recursos necesarios. Si la organización y/o sus asociados no son conscientes de los costos de los servicios, no podrán evaluar el retorno a la inversión ni podrán establecer planes consistentes de inversión económica y social. 6

7 Gestión Financiera La gestión financiera es un proceso que involucra los ingresos y egresos atribuibles a la realización del manejo racional del dinero en las organizaciones, y en consecuencia la rentabilidad (financiera) generada por él mismo. Esto permite definir el objetivo básico de la gestión financiera desde dos elementos. Generar recursos o ingresos incluyendo los aportados por los dueños. Ser eficiente y eficaz en el control de los recursos financieros. 7

8 Gestión Financiera La gestión financiera no se puede entender separada de la gestión de la administración y menos de la gestión económica. Ello porque lo financiero es prácticamente el soporte que valida la lógica empresarial de una organización. Para cumplir con los objetivos sociales es necesario garantizar la estabilidad financiera. De la misma manera la toma de decisiones concernientes a la gestión financiera de una u otra forma, tiene relación directa con la gestión social de la empresa. 8

9 La Función Financiera Para las ORGANIZACIONES SOLIDARIAS, debe responder a : Para la EMPRESA CAPITALISTA debe responder a : Qué servicios ofrecer? Cómo distribuir el excedente? Cuántos recursos conseguir?. Dónde? Cómo mantener el equilibrio con lo social? Qué activos adquirir? Volumen total fondos a conseguir? Cómo financiarlos? Fuente: Ricardo Dávila L. de G

10 La Función Financiera OBJETIVO EN LA EMPRESA SOLIDARIA OBJETIVO EN LA EMPRESA CAPITALISTA El servicio con calidad Maximización de la riqueza de los dueños Maximizar la relación de uso Fuente: Ricardo Dávila L. de G

11 Problemas en el manejo de las finanzas 1. Problema de Rentabilidad Cómo Maximizar el Dinero? 11 Generando Valor!

12 Problemas en el manejo de las finanzas 2. Problema de Liquidez Cuánto dinero tener disponible? 12 Gestión de Tesorería

13 Problemas en el manejo de las finanzas 3. Problema de solvencia Una empresa cuenta con respaldo suficiente? 13

14 2. ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS CURSO INTERMEDIO DE ECONOMÍA SOLIDARIA COOPERATIVA COOMINOBRAS

15 El Análisis Financiero Es el proceso que comprende la recopilación, interpretación, comparación y estudio de los estados financieros y datos operacionales de una empresa o negocio. Su importancia implica el cálculo y la significación de porcentajes, tasas, tendencias, indicadores y estados financieros complementarios o auxiliares, los cuales sirven para evaluar el desempeño financiero de la empresa, ayudando así a que los administradores, inversionistas y acreedores tomen decisiones acertadas. Fuente: Javier Andrés Silva Díaz

16 El Análisis Financiero El Análisis Financiero tiene como fin demostrar a manera de diagnóstico, cuál es la situación económica y financiera por la que atraviesa la empresa en un momento determinado. Dicha apreciación no debe considerarse como principio único, con sólo la interpretación de una serie de razones o índices deducidos en forma simple de los estados contables, sino que es necesario profundizar en su análisis hasta aquellos sectores que rodean el medio en el cual opera la empresa. Fuente: Javier Andrés Silva Díaz

17 TÉCNICAS DE ANÁLISIS FINANCIERO 1. Análisis vertical 2. Análisis horizontal 3. Estado de Fuentes y Usos Fuente: Javier Andrés Silva Díaz 2017

18 Ecuación Fundamental de la Contabilidad ACTIVO Total de la Empresa PASIVO Representación PATRIMONIO Representación Fuente: Javier Andrés Silva Díaz

19 Estructura de los Estados Financieros ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Activo Pasivo Patrimonio ESTADO DE RESULTADOS Ingresos por servicios (-) Costos por servicios = Resultado Bruto (-) Gastos = Resultado del Ejercicio Fuente: Javier Andrés Silva Díaz

20 1. Lectura Analítica de los Estados Financieros Punto de partida del Análisis Financiero Se realiza sobre el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados. Objetivo: Dar una primera mirada global a la información con el fin de: Reclasificar Partidas Depurar la información Contribuir al análisis por medio de : Notas a los estados financieros Informes específicos 20

21 Análisis Vertical EL INDICE DE PARTICIPACIÓN OBJETIVO: Conocer la composición de los diversos elementos de un Estado Financiero. Representar el análisis de cambios en la estructura del Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados. ES POSIBLE ANALIZAR: La estructura financiera de la organización. Los usos productivos y las fuentes costosas. La participación de los gastos dentro de los Ingresos Financieros Los cambios en la asignación de recursos de la organización. 21

22 2. Análisis Vertical Permite conocer la Participación de cada uno de los rubro y subcuentas respecto a la cuenta principal, ya sea el activo total, pasivo total, patrimonio total o ingresos netos. Posibilita visualizar los cambios ocurridos en la estructura de los estados financieros e identificar las causas de los cambios relativos de los diferentes rubros. Primera determinación de la estructura del negocio 22

23 Análisis Vertical EL INDICE DE PARTICIPACIÓN Criterios para su uso: CADA RUBRO DEL ACTIVO DEBE RELACIONARSE CON OTRO ACTIVO EL ACTIVO PRODUCTIVO Y EL ACTIVO IMPRODUCTIVO _ DE DONDE PROVIENEN LOS PASIVOS? _ COMO ESTÁ COMPUESTO EL PATRIMONIO? DE DONDE PROVIENEN LOS INGRESOS? SON LOS GASTOS EXCESIVOS? 23

24 3. Análisis Horizontal También llamado índice de Crecimiento. Consiste en encontrar los índices de crecimiento de cada rubro del Estado de Situación Financiera y del Estado de Resultados de un periodo a otro. Permite estudiar el comportamiento de un rubro en particular, e identificar los orígenes de estas variaciones. Visualización de variaciones relativas (%) y absolutas ($). 24

25 Análisis Horizontal INDICE DE VARIACIÓN OBJETIVO: Complementar el análisis de los principales cambios. Calcular promedios de crecimiento. Calcular la variación porcentual entre periodos. 25

26 Análisis Horizontal Crecimiento Absoluto: ($) Saldo año 2016 Saldo año 2015 Crecimiento Relativo: (%) Saldo año 2016 Saldo año 2015 x 100 Saldo año

27 Análisis Horizontal INDICE DE VARIACIÓN Criterios para su uso: SE DEBE TENER EN CUENTA LA INFLACIÓN CRECIMIENTO REAL ANALIZAR QUÉ ACTIVOS Y PASIVOS CRECEN? ANALIZAR EL CRECIMIENTO DEL PATRIMONIO CONSTATAR SI CRECEN MAS LOS GASTOS QUE LOS INGRESOS 27

28 Estado de Fuentes y Usos (1) Es una técnica basada en los Estados Financieros. Es complementaria. Permite evaluar la toma de decisiones. Permite comprender el papel de otros estados básicos. Pretende: Estudiar las estrategias usadas por la administración. Establecer el carácter de las estrategias y contribuir al perfil de la estructura financiera. Encontrar cambios en la asignación de Recursos. Dinamizar el Estado de Situación Financiera y aclarar la relación con el Estado de Resultados. 28

29 Estado de Fuentes y Usos (2) Es útil para el diagnóstico financiero. Permite establecer si el Estado de Situación Financiera es de calidad. Es una herramienta dinámica para el análisis financiero y la toma de decisiones; mira el periodo ( ) y no el día. Es una herramienta complementaria. Se debe tener en cuenta el contexto sectorial. Sirve para establecer cambios en la posición financiera con base en una serie histórica. 29

30 Estado de Fuentes y Usos (3) FORMA DE CÁLCULO Definir la base de cálculo: Global Estado de Situación Financiera Operativo Estado de Resultados Criterios: FUENTES USOS Disminuciones del Activo Aumentos del Activo Aumentos del Pasivo Disminuciones del Pasivo Aumentos del Patrimonio Disminuciones del Patrimonio 30

31 TALLER MÓDULO 2 Estado de Fuentes y Usos Con la información contable recibida, calcule el análisis vertical, horizontal y el estado de fuentes y usos. Presente una evaluación financiera a partir de este análisis. Fuente: Javier Andrés Silva Díaz