INFORME MENSUAL SOBRE LA INDUSTRIA DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN ABIERTOS. Junio 2018

Transcripción

1 INFORME MENSUAL SOBRE LA INDUSTRIA DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN ABIERTOS Junio

2 Contenido Resumen Ejecutivo. s Bajo Administración. Evolución de la Cantidad de FCI de la Industria. Evolución Patrimonial de la Industria de FCI. Evolución Patrimonial por Clase de FCI. Análisis de Variaciones de la Industria de FCI. Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondo. Evolución de las Suscripciones Netas de Rescate por Clase de FCI. Composición de Cartera de la Industria de FCI. Composición de Cartera por Clase de Fondo.

3 Resumen Ejecutivo A los 29 días del mes de junio, el patrimonio de la Industria de Fondos Comunes de Inversión Abiertos presentó una caída del -0,8% o de $5.070 millones con respecto al mes anterior. De esta forma, el patrimonio de la Industria alcanzó los $ millones. La disminución mensual del -0,8% en el patrimonio de la Industria de FCI Abiertos se puede descomponer en los dos factores que la generaron, rescates netos de cuotapartes y variaciones por rendimiento de los instrumentos que conformaron la cartera: Durante el mes de junio, la Industria de FCI Abiertos registró rescates netos de cuotapartes que totalizaron en $ millones, lo que se traduce en una disminución del patrimonio de -5,7% con respecto mayo. El patrimonio de los Fondos Comunes de Inversión Abiertos presentó un aumento mensual por rendimiento de los activos en cartera de $30.,15 millones, o expresado en porcentaje, una suba del +4,9%. (*) En el año la Industria de FCI Abiertos presentó un ascenso patrimonial del +13,9% (o $ millones). La suba del patrimonio proveniente de la variación positiva por rendimiento alcanzó los , mientras que la disminución proveniente de los rescates netos totalizó en $ millones. (*) Los rendimientos atribuidos en el informe a los distintos Fondos han sido calculados sin tener en consideración la distribución de utilidades que pudiera haber ocurrido.

4 Resumen Ejecutivo En cuanto a la composición de la cartera de la Industria de FCI Abiertos, los instrumentos con mayor participación al viernes 29 de junio, fueron los Títulos de Deuda (74,96%). Los activos que le siguieron con mayor ponderación fueron las Disponibilidades y las Operaciones a Plazo con el 10,64% y 6,0% de la cartera respectivamente. Las Acciones tuvieron una participación del 4,61%, mientras que la inversión en Fideicomisos Financieros y Fondos Comunes de Inversión alcanzó el 3,56% del total de las inversiones querealizaron los Fondos. La cantidad de cuentas de Personas Físicas cayó a durante junio, tras darse de baja cuentas con respecto a mayo. En el transcurso del año se registraron altas de cuentas. El patrimonio en manos de Personas Físicas aumentó en $ millones hasta llegar a los $ millones. Esta variación significó un incremento del 12,2% con respecto al mes anterior. Si se compara esta cifra con el último dato registrado en el año 2017, el patrimonio creció un +39,9% (o en $ millones). Las Personas Jurídicas tenían $ millones invertidos en la Industria de Fondos Abiertos a fines de junio. Este monto aumentó en un 0,2% o en $1.018 millones, comparándolo con los datos de mayo y muestra un aumento del +7,8% (o $ millones) frente a diciembre de En junio de, la cantidad de cuentas de Personas Jurídicas disminuyó a , es decir, cuentas menos que el dato registrado al mes de mayo. En el año acumularon un total de altas de cuentas.

5 Resumen Ejecutivo En junio, los Fondos de Renta Fija finalizaron con un patrimonio de $ millones, registrando una disminución del -6,4% (o $ millones) con respecto al mes anterior. La disminución patrimonial se debió al saldo proveniente de los rescates netos registrados en el mes ($ millones), parcialmente compensado por la valorización positiva de los activos en cartera ($ millones). Los Fondos de Renta Fija representaron el 67,1% de la Industria de FCI Abiertos. La cantidad de Fondos de Renta Fija totalizó en 286 Fondos en el mes, debido al alta de los Fondos Baf Corporate Pesos, Baf Corporate Dólar (BAF Asset Management S.A.S.G.F.C.I.), Consultatio Renta Dolares (Consultatio Asset Management G.F.C.I.S.A.), Gio Ahorro Pesos, Gio Renta Fija en Dolares Intervalores Ahorro, Intervalores Total Return (BAF Asset Management S.A.S.G.F.C.I.). Los Fondos de Mercado de Dinero son la segunda clase con mayor participación en la Industria representando el 15,5% y registraron al 29 de junio un aumento patrimonial del +32,5%, alcanzando un patrimonio neto de $ millones, es decir, $ millones más que el patrimonio registrado en mayo. La cantidad de Fondos de Mercado de Dinero totalizó en 30 Fondos.

6 Resumen Ejecutivo Los Fondos de Renta Mixta finalizaron junio con un patrimonio de $ millones, representando el 8,5% de la Industria. Durante el mes de junio, el patrimonio aumentó en $1.091 millones o en un 2,1% mensual. Dicho incremento se debió a la valorización positiva por rendimientos de los activos en cartera ($2.190 millones), parcialmente contrarrestada por los rescates netos registrados del mes ($1.099 millones). La cantidad de Fondos de Renta Mixta aumentó a 93, debido al alta de los Fondos CyC Renta Mixta (CyC Administradora de Fondos S.A.) y Pionero Argentina Bicentenario (Macro Fondos S.G.F.C.I.S.A.). Los Fondos de Renta Variable presentaron una disminución patrimonial del -9,8% mensual. El patrimonio totalizó en $ millones. En lo que va del año, el patrimonio disminuyó un -8,3% o en $2.105 millones. Los Fondos de Renta Variable representaron un 3,8% de la Industria de FCI Abiertos y cuentan con un total de 55 Fondos debido al alta del Fondo Pionero Renta Capital (Macro Fondos S.G.F.C.I.S.A.). En junio, los Fondos PyMEs presentaron un patrimonio neto de $ millones constituyendo el 2,8% del total de la Industria. Frente al mes de mayo el patrimonio aumentó en $778 millones, es decir, una suba del +4,7% mensual. Dicho aumento se debió al saldo proveniente de las suscripciones netas registradas en el mes ($411 millones) y a la valorización positiva por rendimientos de los activos en cartera ($368 millones). La cantidad de Fondos PyMEs fue de 27 Fondos.

7 Resumen Ejecutivo Por su parte, los Fondos Retorno Total tuvieron una participación en la Industria del 1,4% durante junio. El patrimonio de los Fondos Retorno Total registró un incremento de $70 millones (+0,8% mensual), totalizando en $8.965 millones. Este aumento se explica por la valorización positiva de los activos en cartera ($563 millones), parcialmente contrarrestada por los rescates netos de cuotapartes registrados en el mes ($493 millones). Por su parte, la cantidad de Fondos Retorno Total totalizó en 13 Fondos. Finalmente, los Fondos de Infraestructura presentaron en junio un incremento patrimonial de $170 millones o del +3,3% frente al mes anterior, totalizando en $5.284 millones. Al 29 de junio, los Fondos de Infraestructura representaban el 0,9% de la Industria y totalizaron con 11 Fondos.

8 s Bajo Administración Tipo de Fondo Fondos de Renta Fija $ Fondos de Mercado de Dinero $ Fondos de Renta Mixta $ Fondos de Renta Variable $ Fondos PyMEs $ Fondos Retorno Total $ Fondos de Infraestructura $ Total $ Tipo de Fondo Neto Cantidad de Fondos Fondos de Renta Fija 286 Fondos de Mercado de Dinero 30 Fondos de Renta Mixta 93 Fondos de Renta Variable 55 Fondos PyMEs 27 Fondos Retorno Total 13 Fondos de Infraestructura 11 Total 515 La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 29 de junio de.

9 Evolución de la Cantidad de FCI Abiertos de la Industria Clasificación 2017 Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Variación Fondos de Renta Fija Fondos de Mercado de Dinero Fondos de Renta Mixta Fondos de Renta Variable Fondos PyMEs Fondos Retorno Total Fondos de Infraestructura Cantidad Total de FCI En junio se registró el alta de los Fondos: Fondos Baf Corporate Pesos, Baf Corporate Dólar (BAF Asset Management S.A.S.G.F.C.I.), Consultatio Renta Dolares (Consultatio Asset Management G.F.C.I.S.A.), Gio Ahorro Pesos, Gio Renta Fija en Dolares Intervalores Ahorro, Intervalores Total Return (BAF Asset Management S.A.S.G.F.C.I.), CyC Renta Mixta (CyC Administradora de Fondos S.A.) y Pionero Argentina Bicentenario (Macro Fondos S.G.F.C.I.S.A.), Pionero Renta Capital (Macro Fondos S.G.F.C.I.S.A.). La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 29 de junio de.

10 Evolución Patrimonial de la Industria de FCI Abiertos En los últimos 12 meses, la Industria de FCI Abiertos presentó una suba en su patrimonio del +28,6%, ascendiendo desde los $ millones hasta los $ millones, al 29 de junio de. Desde el mínimo alcanzado en Oct '08, el de los FCI aumentó un ,4%. La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 29 de junio de.

11 Evolución Patrimonial por Clase de FCI Abierto Clasificación 2017 Variación Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Renta Fija $ $ $ $ $ $ $ $ Mercado de Dinero $ $ $ $ $ $ $ $ Renta Mixta $ $ $ $ $ $ $ $ 367 Renta Variable $ $ $ $ $ $ $ $ Fondos PyMEs $ $ $ $ $ $ $ $ Retorno Total $ $ $ $ $ $ $ $ 703 Infraestructura $ $ $ $ $ $ $ $ Evolución del Neto $ $ $ $ $ $ $ $ La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 29 de junio de.

12 Evolución Patrimonial por Clase de FCI La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 29 de junio de.

13 Evolución Patrimonial por Clase de FCI La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 29 de junio de.

14 Análisis de Variaciones de la Industria de FCI Abiertos. Montos en Millones de Pesos Variación Patrimonial May '18 vs Jun '18 Variación Patrimonial Dic '17 vs Jun '18 -$ ,7% $ ,6% $ ,3% $840 -$ ,6% $776-9,9% +4,6% $70 +0,8% $170 +3,3% $ ,9% $115 +0,2% -$ ,3% $ ,6% $703 +8,5% -$ ,8% Renta Fija Mercado de Dinero Renta Mixta Renta Variable PyMEs Retorno Total Infraestructura Infraestructura Renta Fija Mercado de Dinero Renta Mixta Renta Variable PyMEs Retorno Total Fuente: CAFCI May '18 Jun '18 Fuente: CAFCI Dic '17 Jun '18 La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 29 de junio de.

15 Análisis de Variaciones de la Industria de FCI Abiertos. Montos en Millones de Pesos Análisis de Variaciones de la Industria - Junio vs Mayo (Montos en Millones de Pesos) Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Fondos de Renta Fija $ $ $ ,4% -$ ,6% $ ,2% Fondos de Mercado de Dinero $ $ $ ,5% $ ,2% $ ,4% Fondos de Renta Mixta $ $ $ ,1% -$ ,1% $ ,3% Fondos de Renta Variable $ $ $ ,8% $ 13 0,1% -$ ,9% Fondos PyMEs $ $ $ 778 4,7% $ 411 2,5% $ 368 2,2% Fondos Retorno Total $ $ $ 70 0,8% -$ 493-5,5% $ 563 6,3% Fondos de Infraestructura $ $ $ 170 3,3% -$ 164-3,2% $ 334 6,5% Total General $ $ $ ,8% -$ ,7% $ ,9% Fuente: CAFCI Clasificación Junio Mayo Total Var. por Suscripciones y Rescates Var. por Rendimiento La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 29 de junio de. Los rendimientos atribuidos en el informe a los distintos Fondos han sido calculados sin tener en consideración la distribución de utilidades que pudiera haber ocurrido.

16 Análisis de Variaciones de la Industria de FCI Abiertos. Montos en Millones de Pesos Análisis de Variaciones de la Industria - Junio vs Diciembre 2017 (Montos en Millones de Pesos) Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Fondos de Renta Fija $ $ $ ,6% -$ ,6% $ ,2% Fondos de Mercado de Dinero $ $ $ ,1% $ ,6% $ ,6% Fondos de Renta Mixta $ $ $ ,1% -$ ,5% $ ,6% Fondos de Renta Variable $ $ $ ,3% $ ,4% -$ ,6% Fondos PyMEs $ $ $ ,6% $ 247 1,6% $ ,0% Fondos Retorno Total $ $ $ 648 7,8% -$ ,7% $ ,5% Fondos de Infraestructura $ $ $ 106-2,0% -$ ,5% $ ,5% Total General $ $ $ ,9% -$ ,3% $ ,1% Fuente: CAFCI Clasificación Junio Diciembre 2017 Total Var. por Suscripciones y Rescates Var. por Rendimiento La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 29 de junio de. Los rendimientos atribuidos en el informe a los distintos Fondos han sido calculados sin tener en consideración la distribución de utilidades que pudiera haber ocurrido.

17 Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos. Junio vs. Mayo Fondos de Renta Fija Junio Mayo Total Var. por Suscripciones y Rescates Var. por Rendimiento Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Menor o Igual a 0,5 Año $ $ $ ,5% -$ ,0% $ ,5% Mayor a 0,5 y Menor o Igual a 1 Año $ $ $ ,3% -$ ,1% $ ,8% Mayor a 1 y Menor o Igual a 3 Años $ $ $ 601 0,6% -$ ,5% $ ,2% Mayor a 3 Años $ $ $ ,0% $ 408 1,1% $ ,9% Total General $ $ $ ,4% -$ ,6% $ ,2% Fondos de Mercado de Dinero Junio Mayo Total Var. por Suscripciones y Rescates Var. por Rendimiento Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Dinámicos $ $ $ ,9% $ ,5% $ 897 2,4% Clásicos $ $ $ ,0% $ ,7% $ 817 2,4% Total General $ $ $ ,5% $ ,2% $ ,4% Fondos de Renta Mixta Junio Mayo Total Var. por Suscripciones y Rescates Var. por Rendimiento Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Argentina $ $ $ 335-1,2% -$ ,5% $ 684 2,4% Global $ $ $ ,5% $ 296 1,9% $ 724 4,6% Latinoamérica $ $ $ 407 6,1% -$ 375-5,7% $ ,8% Total General $ $ $ ,1% -$ ,1% $ ,3% La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 29 de junio de. Los rendimientos atribuidos en el informe a los distintos Fondos han sido calculados sin tener en consideración la distribución de utilidades que pudiera haber ocurrido.

18 Fondos de Renta Variable Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos. Junio vs. Mayo Junio Mayo Total Var. por Suscripciones y Rescates Var. por Rendimiento Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Argentina $ $ $ ,1% $ 196 0,8% -$ ,0% Latinoamérica $ $ $ 73-6,0% -$ 112-9,2% $ 39 3,2% Brasil $ 680 $ 721 -$ 41,2-5,7% -$ 71-9,9% $ 30,2 4,2% Global $ 545 $ 615 -$ 70-11,4% $ 0,4 0,1% -$ 70-11,4% Total General $ $ $ ,8% $ 13 0,05% -$ ,9% Fondos PyMEs Junio Mayo Total Var. por Suscripciones y Rescates Var. por Rendimiento Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual PyMes $ $ $ 778 4,7% $ 411 2,5% $ 368 2,2% Total General $ $ $ 778 4,7% $ 411 2,5% $ 368 2,2% Fondos Retorno Total Junio Mayo Total Var. por Suscripciones y Rescates Var. por Rendimiento Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Argentina $ $ $ 254-4,1% -$ 490-7,9% $ 236 3,8% Latinoamérica $ $ $ ,9% -$ 14-0,6% $ ,4% Global $ 259 $ 228 $ 31 13,7% $ 11 4,8% $ 20,3 8,9% Total General $ $ $ 70 0,8% -$ 493-5,5% $ 563 6,3% La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 29 de junio de. Los rendimientos atribuidos en el informe a los distintos Fondos han sido calculados sin tener en consideración la distribución de utilidades que pudiera haber ocurrido.

19 Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos. Junio vs. Mayo Fondos de Infraestructura Junio Mayo Total Var. por Suscripciones y Rescates Var. por Rendimiento Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Infraestructura $ $ $ 170 3,3% -$ 164-3,2% $ 334 6,5% Total General $ $ $ 170 3,3% -$ 164-3,2% $ 334 6,5% La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 29 de junio de. Los rendimientos atribuidos en el informe a los distintos Fondos han sido calculados sin tener en consideración la distribución de utilidades que pudiera haber ocurrido.

20 Fondos de Renta Fija Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos. Junio vs. Diciembre 2017 Junio Diciembre 2017 Total Var. por Suscripciones y Rescates Var. por Rendimiento Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Menor o Igual a 0,5 Año $ $ $ ,8% -$ ,1% $ ,2% Mayor a 0,5 y Menor o Igual a 1 Año $ $ $ ,0% -$ ,7% $ ,8% Mayor a 1 y Menor o Igual a 3 Años $ $ $ ,7% -$ 66-0,1% $ ,8% Mayor a 3 Años $ $ $ ,0% $ ,8% $ ,2% Total General $ $ $ ,6% -$ ,6% $ ,2% Fondos de Mercado de Dinero Junio Diciembre 2017 Total Var. por Suscripciones y Rescates Var. por Rendimiento Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Dinámicos $ $ $ ,2% $ ,6% $ ,6% Clásicos $ $ $ ,3% $ ,8% $ ,5% Total General $ $ $ ,1% $ ,6% $ ,6% Fondos de Renta Mixta Junio Diciembre 2017 Total Var. por Suscripciones y Rescates Var. por Rendimiento Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Argentina $ $ $ ,2% -$ ,2% $ ,3% Global $ $ $ ,9% $ ,9% $ ,9% Latinoamérica $ $ $ ,7% -$ 303-6,0% $ ,7% Total General $ $ $ ,1% -$ ,5% $ ,6% La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 29 de junio de. Los rendimientos atribuidos en el informe a los distintos Fondos han sido calculados sin tener en consideración la distribución de utilidades que pudiera haber ocurrido.

21 Fondos de Renta Variable Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos. Junio vs. Diciembre 2017 Junio Diciembre 2017 Total Var. por Suscripciones y Rescates Var. por Rendimiento Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Argentina $ $ $ ,3% $ 757 3,2% -$ ,5% Latinoamérica $ $ 805 $ ,1% $ ,6% $ ,5% Brasil $ 680 $ 483 $ ,7% $ 94 19,5% $ ,2% Global $ 545 $ 542 $ 4 0,7% $ 72 13,3% -$ 69-12,7% Total General $ $ $ ,3% $ ,4% -$ ,6% Fondos PyMEs Junio Diciembre 2017 Total Var. por Suscripciones y Rescates Var. por Rendimiento Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual PyMes $ $ $ ,6% $ 247 1,6% $ ,0% Total General $ $ $ ,6% $ 247 1,6% $ ,0% Fondos Retorno Total Junio Diciembre 2017 Total Var. por Suscripciones y Rescates Var. por Rendimiento Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Argentina $ $ $ 415-6,6% -$ ,5% $ ,0% Latinoamérica $ $ $ ,1% $ 77 4,0% $ ,1% Global $ 259 $ 41 $ ,4% $ ,2% $ 4 10,2% Total General $ $ $ 648 7,8% -$ ,7% $ ,5% La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 29 de junio de. Los rendimientos atribuidos en el informe a los distintos Fondos han sido calculados sin tener en consideración la distribución de utilidades que pudiera haber ocurrido.

22 Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos. Mayo vs. Diciembre 2017 Fondos de Infraestructura Junio Diciembre 2017 Total Var. por Suscripciones y Rescates Var. por Rendimiento Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Absoluta Porcentual Infraestructura $ $ $ 106-2,0% -$ ,5% $ ,5% Total General $ $ $ 106-2,0% -$ ,5% $ ,5% En mayo, los Fondos de Infraestructura fueron los que presentaron el mayor rendimiento mensual (+6,5%); con respecto a diciembre de 2017, los Fondos de Infraestructura y los de Retorno Total fueron las categorías que presentaron el mayor rendimiento (+21,5%), en respuesta a la revalorización de los activos en cartera. La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 29 de junio de. Los rendimientos atribuidos en el informe a los distintos Fondos han sido calculados sin tener en consideración la distribución de utilidades que pudiera haber ocurrido.

23 Evolución de las Suscripciones Netas de Rescates por Clase de FCI Abiertos Clasificación Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Renta Fija $ $ $ $ $ $ Mercado de Dinero -$ $ $ $ $ $ Renta Mixta -$ $ 631 $ 877 -$ $ $ Renta Variable $ $ 497 -$ 644 -$ 991 -$ $ 13 Fondos PyMEs -$ 171 -$ 228 $ 93 -$ 40 $ 200 $ 411 Retorno Total $ 354 -$ 133 -$ 184 -$ 230 -$ 411 -$ 493 Infraestructura -$ 103 -$ 18 -$ 368 -$ $ 115 -$ 164 Evolución de las Suscripciones Netas $ $ $ $ $ $ Los Fondos de Mercado de Dinero fueron los que recibieron el mayor flujo de suscripciones en la Industria de FCI abiertos durante el mes de junio ($ millones). La Industria en su conjunto registró rescates netos por un monto de $ millones. La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 29 de junio de.

24 Composición de la Cartera de la Industria de FCI Abiertos. Composición de la Cartera de la Industria de FCI Cartera Global Títulos de Deuda $ ,0% Títulos Públicos $ ,4% BCRA $ ,0% Deuda Nacional $ ,0% Deuda Provincial $ ,9% Deuda Extranjera $ ,6% Deuda Municipal $ 552 0,1% Obligaciones Negociables $ ,6% Cheques de Pago Diferido $ ,5% Bonos Corporativos $ ,7% Pagaré Bursátil $ ,6% Valores de Corto Plazo $ ,2% Disponibilidades $ ,6% Operaciones a Plazo $ ,0% Participación Accionaria $ ,6% Vehículos de Inversión Colectiva $ ,6% Fideicomisos Financieros $ ,4% Fondos Comunes de Inversión $ ,2% Otros Activos y Pasivos $ ,2% Derivados y Opciones -$ 11-0,002%

25 Composición de la Cartera de la Industria de FCI Abiertos.

26 Composición de Cartera por Clase de Fondo. Montos en Millones de Pesos. Renta Fija $ Mercado de Dinero $ Títulos de Deuda $ ,9% Disponibilidades $ ,7% Títulos Públicos $ ,0% Operaciones a Plazo $ ,1% BCRA $ ,0% Títulos de Deuda $ ,4% Deuda Nacional $ ,7% Títulos Públicos $ ,1% Deuda Provincial $ ,5% BCRA $ ,0% Deuda Extranjera $ ,6% Deuda Provincial $ ,0% Deuda Municipal $ 450 0,1% Deuda Nacional $ 81 0,1% Obligaciones Negociables $ ,0% Obligaciones Negociables $ ,2% Pagaré Bursátil $ ,3% Valores de Corto Plazo $ 52 0,1% Valores de Corto Plazo $ 889 0,2% Otros Activos y Pasivos $ ,6% Bonos Corporativos $ 776 0,2% Vehículos de Inversión Colectiva $ ,3% Cheques de Pago Diferido $ 756 0,2% Fideicomisos Financieros $ ,3% Vehículos de Inversión Colectiva $ ,6% Fideicomisos Financieros $ ,4% Fondos Comunes de Inversión $ ,1% Operaciones a Plazo $ ,0% Disponibilidades $ ,2% Participación Accionaria $ 224 0,1% Derivados y Opciones -$ 13-0,003% Otros Activos y Pasivos -$ ,7%

27 Composición de Cartera por Clase de Fondo. Montos en Millones de Pesos. Renta Mixta $ Renta Variable $ Títulos de Deuda $ ,6% Participación Accionaria $ ,7% Títulos Públicos $ ,2% Acciones $ ,3% Deuda Nacional $ ,9% Recibos de Depósito Acciones $ ,5% Deuda Provincial $ ,3% Vehículos de Inversión Colectiva $ 572 2,5% BCRA $ ,1% Fondos Comunes de Inversión $ 572 2,5% Deuda Extranjera $ 894 1,7% Fideicomisos Financieros $ 0,1 0,001% Deuda Municipal $ 101 0,2% Disponibilidades $ 233 1,0% Obligaciones Negociables $ ,0% Títulos de Deuda $ 202 0,9% Bonos Corporativos $ ,6% Títulos Públicos $ 140,9 0,6% Pagaré Bursátil $ 302 0,6% Deuda Nacional $ 123 0,5% Cheques de Pago Diferido $ 149 0,3% Deuda Provincial $ 11 0,05% Valores de Corto Plazo $ 7 0,0% BCRA $ 7 0,03% Participación Accionaria $ ,2% Obligaciones Negociables $ 60 0,3% Operaciones a Plazo $ ,2% Valores de Corto Plazo $ 1 0,01% Vehículos de Inversión Colectiva $ ,0% Operaciones a Plazo $ 7 0,03% Fondos Comunes de Inversión $ 826 1,6% Derivados y Opciones $ 0,02 0,0001% Fideicomisos Financieros $ 749 1,4% Otros Activos y Pasivos -$ 265-1,2% Disponibilidades $ 450 0,9% Otros Activos y Pasivos $ 73 0,1% Derivados y Opciones $ 2 0,003%

28 Composición de Cartera por Clase de Fondo. Montos en Millones de Pesos. PyMes $ Retorno Total $ Títulos de Deuda $ ,9% Títulos de Deuda $ ,6% Cheques de Pago Diferido $ ,3% Títulos Públicos $ ,6% Obligaciones Negociables $ ,7% BCRA $ ,3% Pagaré Bursátil $ ,4% Deuda Nacional $ ,0% Títulos Públicos $ ,1% Deuda Provincial $ ,4% Deuda Nacional $ ,5% Deuda Extranjera $ 86 0,9% Deuda Provincial $ 384 2,2% Bonos Corporativos $ ,8% BCRA $ 75 0,4% Obligaciones Negociables $ 826 9,1% Deuda Municipal $ 1 0,01% Valores de Corto Plazo $ 5 0,1% Valores de Corto Plazo $ 84 0,5% Operaciones a Plazo $ 715 7,9% Vehículos de Inversión Colectiva $ ,4% Otros Activos y Pasivos $ 276 3,0% Fideicomisos Financieros $ ,0% Disponibilidades $ 242 2,7% Fondos Comunes de Inversión $ 945 5,4% Vehículos de Inversión Colectiva $ 170 1,9% Operaciones a Plazo $ 414 2,4% Fondos Comunes de Inversión $ 90 1,0% Disponibilidades $ 74 0,4% Fideicomisos Financieros $ 79 0,9% Participación Accionaria $ 21 0,1% Participación Accionaria $ 94 1,0% Otros Activos y Pasivos -$ 40-0,2%

29 Composición de Cartera por Clase de Fondo. Montos en Millones de Pesos. Infraestructura $ Títulos de Deuda $ ,5% Títulos Públicos $ ,6% Deuda Provincial $ ,6% Deuda Nacional $ ,1% BCRA $ 48 0,9% Obligaciones Negociables $ ,9% Valores de Corto Plazo $ 43 0,8% Pagaré Bursátil $ 42 0,8% Cheques de Pago Diferido $ 21 0,4% Vehículos de Inversión Colectiva $ ,6% Fideicomisos Financieros $ 518 9,8% Fondos Comunes de Inversión $ 148 2,8% Disponibilidades $ 98 1,9% Operaciones a Plazo $ 45 0,8% Participación Accionaria $ 11 0,2% Otros Activos y Pasivos -$ 108-2,0%

30 Composición de Cartera por Clase de Fondo. Fondos de Renta Fija.

31 Composición de Cartera por Clase de Fondo. Fondos de Mercado de Dinero.

32 Composición de Cartera por Clase de Fondo. Fondos de Renta Mixta.

33 Composición de Cartera por Clase de Fondo. Fondos de Renta Variable.

34 Composición de Cartera por Clase de Fondo. Fondos PyMEs.

35 Composición de Cartera por Clase de Fondo. Fondos Retorno Total.

36 Composición de Cartera por Clase de Fondo. Fondos de Infraestructura.

37 Evolución de las Inversiones de Personas Físicas y Jurídicas

38 Evolución de las Inversiones de Personas Físicas y Jurídicas

39 Alcances del Contenido Las informaciones contenidas en el presente documento tienen finalidad meramente estadística y han sido elaboradas por la Cámara sobre la base de datos recibidos de las Asociadas. No deben ser tomadas ni interpretadas como recomendación o promoción de ningún tipo de inversión, ni en Fondos Comunes de Inversión ni en ningún otro activo, vehículo o entidad. La Cámara no se hace responsable por los efectos que puedan producirse de resultas, por causa o en ocasión, de la utilización de esta información que pueda ser eventualmente hecha por terceros. La información volcada en el presente informe puede ser reproducida invocando a la fuente. Los datos relacionados con los patrimonios netos de la Industria son expresados al 29 de junio y los relacionados con las carteras son extractados de los datos de carteras informadas a CNV de acuerdo al Título V Capítulo I Sección III artículo 25 inciso 4.a) de las Normas. Las sumatorias de los cuadros pueden incluir diferencias por redondeo. Los rendimientos atribuidos en el informe a los distintos Fondos han sido calculados sin tener en consideración la distribución de utilidades que pudiera haber ocurrido.