INFORME MENSUAL SOBRE LA INDUSTRIA DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN ABIERTOS. Octubre 2017

Transcripción

1 INFORME MENSUAL SOBRE LA INDUSTRIA DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN ABIERTOS

2 Contenido Resumen Ejecutivo. s Bajo Administración. Evolución de la Cantidad de FCI de la Industria. Evolución Patrimonial de la Industria de FCI. Evolución Patrimonial por Clase de FCI. Análisis de Variaciones de la Industria de FCI. Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondo. Evolución de las Suscripciones Netas de Rescate por Clase de FCI. Composición de Cartera de la Industria de FCI. Composición de Cartera por Clase de Fondo.

3 Resumen Ejecutivo A los 31 días del mes de octubre, el patrimonio de la Industria de Fondos Comunes de Inversión Abiertos presentó un aumento del +6,4% o de $ millones con respecto al mes anterior. De esta forma, el patrimonio de la Industria alcanzó los $ millones. La suba mensual del +6,4% en el patrimonio de la Industria de FCI Abiertos se puede descomponer en los dos factores que lo generaron, variaciones por rendimiento de los instrumentos que conformaron la cartera y suscripciones netas de rescates de cuotapartes: El patrimonio de los Fondos Comunes de Inversión Abiertos presentó un aumento mensual por rendimiento de los activos en cartera de $ millones, o expresado en porcentaje, una suba del +2,3%.(*) Durante el mes de octubre, la Industria de FCI Abiertos registró suscripciones netas de cuotapartes que totalizaron en $ millones lo que se traduce en un incremento del patrimonio de +4,1% respecto a septiembre. En el año la Industria de FCI Abiertos presentó un ascenso patrimonial del +75,7% (o $ millones). La suba del patrimonio proveniente de la variación positiva por rendimiento alcanzó los $ millones, mientras que el aumento proveniente de suscripciones totalizó en $ millones. (*) Los rendimientos atribuidos en el informe a los distintos Fondos han sido calculados sin tener en consideración la distribución de utilidades que pudiera haber ocurrido.

4 Resumen Ejecutivo En cuanto a la composición de la cartera de la Industria de FCI Abiertos, los instrumentos con mayor participación al viernes 27 de octubre, fueron los Títulos de Deuda (83,3%). Los activos que le siguieron con mayor ponderación fueron las Disponibilidades y la Participación Accionaria con el 5,5% y 4,8% de la cartera respectivamente. Las Operaciones a Plazo tuvieron una participación de 3,8% y la inversión en Fideicomisos Financieros y Fondos Comunes de Inversión alcanzó el 2,9% del total de las inversiones que realizaron los Fondos. La cantidad de cuentas de Personas Físicas subió a durante octubre, tras registrarse el alta de cuentas con respecto a septiembre. El patrimonio en manos de Personas Físicas aumentó en $ millones hasta llegar a los $ millones. Esta variación significó una suba del +10,5% con respecto al mes anterior. Las Personas Jurídicas tenían $ millones invertidos en la Industria de Fondos Abiertos a fines de octubre. Este monto aumentó en un +5,2% o en $ millones, comparándolo con los datos de septiembre. En octubre de, la cantidad de cuentas de Personas Jurídicas ascendió a , es decir, cuentas de inversores más que el dato registrado al mes de septiembre.

5 Resumen Ejecutivo En octubre, los Fondos de Renta Fija finalizaron con un patrimonio de $ millones, registrando un aumento del +6,5% (o $ millones) con respecto al mes anterior. El ascenso patrimonial se debió al saldo proveniente de las suscripciones netas registradas en el mes ($ millones) y a la valorización positiva de los activos en cartera ($7.957 millones). Los Fondos de Renta Fija representaron el 72,3% de la Industria de FCI Abiertos. La cantidad de Fondos de Renta Fija totalizó en 248 Fondos en el mes, debido al alta de los Fondos Allaria Dólares Plus (Allaria Ledesma Fondos Administrados S.G.F.C.I.S.A.), Balanz Dólares Ley (Balanz S.G.F.C.I.S.A.), FBA Bonos Latam (BBVA Frances Asset Management S.A.G.F.C.I.), Lombard Ahorro Plus (Patagonia Inversora S.A.S.G.F.C.I), SMSV Renta en Dólares, SMSV Renta en Pesos y ST Provincial Dólares (Southern Trust S.G.F.C.I.S.A.). Los Fondos de Renta Mixta finalizaron octubre con un patrimonio de $ millones, representando el 9,3% de la industria. Durante el mes de octubre, el patrimonio aumentó en $546 millones o en un +1,1% mensual, producto de la valorización positiva de los activos en cartera ($1.291 millones), parcialmente contrarrestada por los rescates netos registrados ($745 millones). La cantidad de Fondos de Renta Mixta totalizó 98 Fondos, debido al alta de los Fondos Allaria Estratégico (Allaria Ledesma Fondos Administrados S.G.F.C.I.S.A.), Balanz Capital Sudamericano en Dólares (Balanz S.G.F.C.I.S.A.), FBA Retorno I y FBA Retorno II (BBVA Frances Asset Management S.A.G.F.C.I.). Los Fondos de Mercado de Dinero son la tercera clase con mayor participación en la industria representando el 9,0% y registraron al 31 de octubre un incremento patrimonial del +9,5%, alcanzando un patrimonio neto de $ millones, es decir, $4.445 millones más que el patrimonio registrado en septiembre. La cantidad de Fondos de Mercado de Dinero se mantuvo en 31.

6 Resumen Ejecutivo Los Fondos de Renta Variable presentaron un aumento patrimonial del +13,8% mensual. El patrimonio totalizó en $ millones. En lo que va del año, el patrimonio creció un +143,4% o en $ millones. Los Fondos de Renta Variable representaron un 4,2% de la Industria de FCI Abiertos y cuentan con un total de 53 Fondos. En octubre, los Fondos PyMEs presentaron un patrimonio neto de $ millones constituyendo el 2,7% del total de la Industria. Frente al mes de septiembre, el patrimonio aumentó en $9 millones, es decir, una aumento del +0,1% mensual. Dicho incremento se debió a la valorización positiva por rendimientos de los activos en cartera ($274 millones), parcialmente contrarrestada por los rescates netos registrados en el mes ($265 millones). La cantidad de Fondos PyMes fue de 27 Fondos. Por su parte, los Fondos Retorno tuvieron una participación en la Industria del 1,3% durante octubre. El patrimonio de los Fondos Retorno registró un aumento de $1,207 millones (o del +19,5% mensual), totalizando $7.409 millones. Este aumento se explica por las suscripciones netas de cuotapartes registradas en el mes ($1.082 millones) y la variación positiva del rendimiento de los activos ($125 millones). La cantidad de Fondos se mantuvo en 8. Finalmente, los Fondos de Infraestructura presentaron en octubre una disminución patrimonial de $153 millones o del -2,2% frente al mes anterior, totalizando $6.905 millones. Al 31 de octubre, los Fondos de Infraestructura representaban el 1,2% de la Industria y totalizaron con 13 Fondos.

7 s Bajo Administración Tipo de Fondo Fondos de Renta Fija $ Fondos de Renta Mixta $ Fondos de Mercado de Dinero $ Fondos de Renta Variable $ Fondos PyMEs $ Fondos Retorno $ Fondos de Infraestructura $ $ Tipo de Fondo Neto Cantidad de Fondos Fondos de Renta Fija 248 Fondos de Renta Mixta 98 Fondos de Mercado de Dinero 31 Fondos de Renta Variable 53 Fondos PyMEs 27 Fondos Retorno 8 Fondos de Infraestructura La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 31 de octubre de.

8 Evolución de la Cantidad de FCI Abiertos de la Industria Clasificación 2016 Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Variación Fondos de Renta Fija Fondos de Renta Mixta Fondos de Mercado de Dinero Fondos de Renta Variable Fondos PyMEs Fondos Retorno Fondos de Infraestructura Cantidad de FCI En octubre se registró el alta de los Fondos Allaria Dólares Plus (Allaria Ledesma Fondos Administrados S.G.F.C.I.S.A.), Balanz Dólares Ley (Balanz S.G.F.C.I.S.A.), FBA Bonos Latam (BBVA Frances Asset Management S.A.G.F.C.I.), Lombard Ahorro Plus (Patagonia Inversora S.A.S.G.F.C.I), SMSV Renta en Dólares, SMSV Renta en Pesos y ST Provincial Dólares (Southern Trust S.G.F.C.I.S.A.), Allaria Estratégico (Allaria Ledesma Fondos Administrados S.G.F.C.I.S.A.), Balanz Capital Sudamericano en Dólares (Balanz S.G.F.C.I.S.A.), FBA Retorno I y FBA Retorno II (BBVA Frances Asset Management S.A.G.F.C.I.). La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 31 de octubre de.

9 Evolución Patrimonial de la Industria de FCI Abiertos En los últimos 12 meses, la Industria de FCI Abiertos presentó una suba en su patrimonio del +71,0%, ascendiendo desde los $ millones hasta los $ millones, al 31 de octubre de. Desde el mínimo alcanzado en Oct '08, el de los FCI aumentó un ,0%. La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 31 de octubre de.

10 Evolución Patrimonial por Clase de FCI Abierto Clasificación 2016 Variación Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Renta Fija $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Renta Mixta $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Mercado de Dinero $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Renta Variable $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Fondos PyMEs $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Retorno $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Infraestructura $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Evolución del Neto $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 31 de octubre de.

11 Evolución Patrimonial por Clase de FCI La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 31 de octubre de.

12 Evolución Patrimonial por Clase de FCI La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 31 de octubre de.

13 Análisis de Variaciones de la Industria de FCI Abiertos. Montos en Millones de Pesos La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 31 de octubre de.

14 Análisis de Variaciones de la Industria de FCI Abiertos. Montos en Millones de Pesos Análisis de Variaciones de la Industria - vs Septiembre (Montos en Millones de Pesos) Fondos de Renta Fija $ $ $ ,5% $ ,4% $ ,1% Fondos de Renta Mixta $ $ $ 546 1,1% -$ 745-1,4% $ ,5% Fondos de Mercado de Dinero $ $ $ ,5% $ ,7% $ 839 1,8% Fondos de Renta Variable $ $ $ ,8% $ ,5% $ ,3% Fondos PyMEs $ $ $ 9 0,1% -$ 265-1,8% $ 274 1,8% Fondos Retorno $ $ $ ,5% $ ,5% $ 125 2,0% Fondos de Infraestructura $ $ $ 153-2,2% -$ 326-4,6% $ 173 2,5% General $ $ $ ,4% $ ,1% $ ,3% Fuente: CAFCI Clasificación Septiembre Var. por Suscripciones y La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 31 de octubre de. Los rendimientos atribuidos en el informe a los distintos Fondos han sido calculados sin tener en consideración la distribución de utilidades que pudiera haber ocurrido.

15 Análisis de Variaciones de la Industria de FCI Abiertos. Montos en Millones de Pesos Análisis de Variaciones de la Industria - vs Diciembre 2016 (Montos en Millones de Pesos) Fondos de Renta Fija $ $ $ ,3% $ ,4% $ ,8% Fondos de Renta Mixta $ $ $ ,6% $ ,4% $ ,2% Fondos de Mercado de Dinero $ $ $ ,8% -$ 687-1,5% $ ,3% Fondos de Renta Variable $ $ $ ,4% $ ,1% $ ,3% Fondos PyMEs $ $ $ ,1% -$ 962-7,0% $ ,2% Fondos Retorno $ $ $ ,8% $ ,1% $ ,8% Fondos de Infraestructura $ $ $ ,5% -$ ,6% $ ,1% General $ $ $ ,7% $ ,6% $ ,1% Fuente: CAFCI Clasificación Diciembre 2016 Var. por Suscripciones y La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 31 de octubre de. Los rendimientos atribuidos en el informe a los distintos Fondos han sido calculados sin tener en consideración la distribución de utilidades que pudiera haber ocurrido.

16 Fondos de Renta Fija Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos. vs. Septiembre Septiembre Var. por Suscripciones y Menor o Igual a 0,5 Año $ $ $ ,7% $ ,8% $ ,9% Mayor a 0,5 y Menor o Igual a 1 Año $ $ $ ,7% $ ,5% $ ,1% Mayor a 1 y Menor o Igual a 3 Años $ $ $ ,1% $ ,9% $ ,2% Mayor a 3 Años $ $ $ ,9% $ 188 0,5% $ 813 2,3% General $ $ $ ,5% $ ,4% $ ,1% Fondos de Renta Mixta Septiembre Var. por Suscripciones y Argentina $ $ $ 390-1,1% -$ ,4% $ 794 2,3% Global $ $ $ 772 6,1% $ 381 3,0% $ 391 3,1% Latinoamérica $ $ $ 164 3,5% $ 58 1,3% $ 106 2,3% General $ $ $ 546 1,1% -$ 745-1,4% $ ,5% Fondos de Mercado de Dinero Septiembre Dinámicos $ $ $ ,8% $ ,9% $ 573 1,8% Clásicos $ $ $ ,2% $ ,5% $ 265 1,7% General $ $ $ ,5% $ ,7% $ 839 1,8% La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 31 de octubre de. Los rendimientos atribuidos en el informe a los distintos Fondos han sido calculados Var. sinpor tener Suscripciones en consideración y Var. la distribución por Rendimiento de utilidades Fondos de que Renta pudiera Variable haber ocurrido. Septiembre Var. por Suscripciones y Argentina $ $ $ ,0% $ ,2% $ ,8%

17 Fondos de Mercado de Dinero Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos. vs. Septiembre Dinámicos $ $ $ ,8% $ ,9% $ 573 1,8% Clásicos $ $ $ ,2% $ ,5% $ 265 1,7% General $ $ $ ,5% $ ,7% $ 839 1,8% Fondos de Renta Variable Septiembre Septiembre Var. por Suscripciones y Argentina $ $ $ ,0% $ ,2% $ ,8% Global $ $ $ 128 6,6% -$ 22-1,2% $ 150 7,8% Latinoamérica $ 884 $ 817 $ 67 8,2% $ 62 7,6% $ 5 0,7% Brasil $ 529 $ 486 $ 43 8,8% $ 44 9,1% -$ 2-0,3% EEUU $ 4 $ 4 $ 0,2 5,8% $ 0,02 0,6% $ 0,2 5,2% General $ $ $ ,8% $ ,5% $ ,3% Fondos PyMEs Septiembre Var. por Suscripciones y PyMes $ $ $ 9 0,1% -$ 265-1,8% $ 274 1,8% General $ $ $ 9 0,1% -$ 265-1,8% $ 274 1,8% Fondos Retorno Septiembre Var. por Suscripciones y Argentina $ $ $ ,5% $ ,7% $ 81 1,8% Latinoamérica $ $ $ ,3% $ 144 8,6% $ 44 2,6% General $ $ $ ,5% $ ,5% $ 125 2,0% La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 31 de octubre de. Var. por Suscripciones y Los Fondos rendimientos de Infraestructura atribuidos en el informe Septiembre a los distintos Fondos han sido calculados sin tener en consideración la distribución de utilidades que pudiera haber ocurrido. Infraestructura $ $ $ 153-2,2% -$ 326-4,6% $ 173 2,5% General $ $ $ 153-2,2% -$ 326-4,6% $ 173 2,5%

18 Fondos Retorno Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos. vs. Septiembre Argentina $ $ $ ,5% $ ,7% $ 81 1,8% Latinoamérica $ $ $ ,3% $ 144 8,6% $ 44 2,6% General $ $ $ ,5% $ ,5% $ 125 2,0% Fondos de Infraestructura Septiembre Septiembre Var. por Suscripciones y Infraestructura $ $ $ 153-2,2% -$ 326-4,6% $ 173 2,5% General $ $ $ 153-2,2% -$ 326-4,6% $ 173 2,5% La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 31 de octubre de. Los rendimientos atribuidos en el informe a los distintos Fondos han sido calculados sin tener en consideración la distribución de utilidades que pudiera haber ocurrido.

19 Fondos de Renta Fija Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos. vs. Diciembre 2016 Diciembre 2016 Var. por Suscripciones y Menor o Igual a 0,5 Año $ $ $ ,1% $ ,2% $ ,9% Mayor a 0,5 y Menor o Igual a 1 Año $ $ $ ,7% $ ,1% $ ,6% Mayor a 1 y Menor o Igual a 3 Años $ $ $ ,3% $ ,9% $ ,4% Mayor a 3 Años $ $ $ ,7% $ ,9% $ ,8% General $ $ $ ,3% $ ,4% $ ,8% Fondos de Renta Mixta Diciembre 2016 Var. por Suscripciones y Argentina $ $ $ ,2% -$ ,9% $ ,1% Global $ $ $ ,9% $ ,6% $ ,3% Latinoamérica $ $ $ ,5% $ ,7% $ ,8% General $ $ $ ,6% $ ,4% $ ,2% Fondos de Mercado de Dinero Diciembre 2016 Dinámicos $ $ $ ,2% $ 69 0,2% $ ,0% Clásicos $ $ $ ,6% -$ 756-4,7% $ ,3% General $ $ $ ,8% -$ 687-1,5% $ ,3% La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 31 de octubre de. Los rendimientos atribuidos en el informe a los distintos Fondos han sido calculadosvar. sinpor tener Suscripciones en consideración y la distribución de Fondos utilidades de Renta que pudiera Variable haber ocurrido. Diciembre 2016 Var. por Suscripciones y Argentina $ $ $ ,2% $ ,1% $ ,2%

20 Fondos de Mercado de Dinero Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos. vs. Diciembre 2016 Dinámicos $ $ $ ,2% $ 69 0,2% $ ,0% Clásicos $ $ $ ,6% -$ 756-4,7% $ ,3% General $ $ $ ,8% -$ 687-1,5% $ ,3% Fondos de Renta Variable Diciembre 2016 Diciembre 2016 Var. por Suscripciones y Argentina $ $ $ ,2% $ ,1% $ ,2% Global $ $ 516 $ ,2% $ ,5% $ ,7% Latinoamérica $ 884 $ 179 $ ,8% $ ,7% $ 81 45,1% Brasil $ 529 $ 208 $ ,4% $ ,8% $ 91 43,6% EEUU $ 4 $ 3 $ 2 66,6% $ 0,7 26,9% $ 1,0 39,7% General $ $ $ ,4% $ ,1% $ ,3% Fondos PyMEs Diciembre 2016 Var. por Suscripciones y PyMes $ $ $ ,1% -$ 962-7,0% $ ,2% General $ $ $ ,1% -$ 962-7,0% $ ,2% Fondos Retorno Diciembre 2016 Var. por Suscripciones y Argentina $ $ $ ,0% $ ,0% $ 112 7,0% Latinoamérica $ $ 850 $ ,4% $ ,5% $ ,9% General $ $ $ ,8% $ ,1% $ ,8% La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 31 de octubre de. Var. por Suscripciones y Fondos Los rendimientos de Infraestructura atribuidos en el informediciembre a los distintos Fondos han sido calculados sin tener en consideración la distribución de utilidades que pudiera haber ocurrido Infraestructura $ $ $ ,5% -$ ,6% $ ,1% General $ $ $ ,5% -$ ,6% $ ,1%

21 Fondos Retorno Análisis de Variaciones por Clase y Subclase de Fondos. vs. Diciembre 2016 Argentina $ $ $ ,0% $ ,0% $ 112 7,0% Latinoamérica $ $ 850 $ ,4% $ ,5% $ ,9% General $ $ $ ,8% $ ,1% $ ,8% Fondos de Infraestructura Diciembre 2016 Diciembre 2016 Var. por Suscripciones y Infraestructura $ $ $ ,5% -$ ,6% $ ,1% General $ $ $ ,5% -$ ,6% $ ,1% En octubre, los Fondos de Renta Variable fueron los que presentaron el mayor rendimiento mensual (+7,3%); con respecto a diciembre de 2016, los Fondos de Renta Variable también fue la categoría que presentó el mayor rendimiento (+75,3%); en respuesta a la revalorización de los activos en cartera. La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 31 de octubre de. Los rendimientos atribuidos en el informe a los distintos Fondos han sido calculados sin tener en consideración la distribución de utilidades que pudiera haber ocurrido.

22 Evolución de las Suscripciones Netas de por Clase de FCI Abiertos Clasificación Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Renta Fija $ $ $ $ $ $ 909 -$ $ $ $ Renta Mixta -$ $ $ $ $ $ 58 -$ $ $ $ 745 Mercado de Dinero -$ $ $ $ $ 537 -$ $ 27 $ $ $ Renta Variable $ 113 $ 570 $ 354 $ 689 $ 934 $ 525 -$ 817 $ 760 $ $ Fondos PyMEs -$ 277 -$ 55 $ 66 -$ 173 -$ 87 -$ 90 -$ 304 -$ 31 $ 265 -$ 265 Retorno $ 110 -$ 65 -$ 66 $ 27 $ 398 $ 149 -$ 794 $ $ $ Infraestructura -$ $ 261 -$ 68 -$ 178 -$ 159 -$ 127 $ 126 -$ 213 -$ 302 -$ 326 Evolución de las Suscripciones Netas $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Los Fondos de Renta Fija fueron los que recibieron el mayor flujo de suscripciones en la Industria de FCI durante el mes de octubre ($ millones). Por su parte, en dicho mes la Industria registró suscripciones netas por un monto de $ millones. La información sobre cifras patrimoniales corresponde al 31 de octubre de.

23 Composición de la Cartera de la Industria de FCI Abiertos. Composición de la Cartera de la Industria de FCI Cartera Global $ Títulos de Deuda $ ,3% Títulos Públicos $ ,6% BCRA $ ,8% Deuda Nacional $ ,5% Deuda Provincial $ ,4% Deuda Extranjera $ ,8% Deuda Municipal $ 485 0,1% Obligaciones Negociables $ ,5% Cheques Pago Diferido $ ,4% Bonos Corporativos $ ,4% Pagaré Bursatil $ ,2% Valores de Corto Plazo $ ,2% Disponibilidades $ ,5% Participación Accionaria $ ,8% Operaciones a Plazo $ ,8% Vehículos de Inversión Colectiva $ ,9% Fideicomisos Financieros $ ,2% Fondos Comunes de Inversión $ ,7% Derivados y Opciones -$ 26-0,004% Otros Activos y Pasivos -$ ,3%

24 Composición de la Cartera de la Industria de FCI Abiertos.

25 Composición de Cartera por Clase de Fondo. Montos en Millones de Pesos. Renta Fija $ Mercado de Dinero $ Títulos de Deuda $ ,3% Disponibilidades $ ,1% Títulos Públicos $ ,2% Títulos de Deuda $ ,0% BCRA $ ,9% Títulos Públicos $ ,1% Deuda Nacional $ ,0% BCRA $ ,5% Deuda Provincial $ ,1% Deuda Provincial $ ,5% Deuda Extranjera $ ,0% Deuda Nacional $ 44 0,1% Deuda Municipal $ 458 0,1% Deuda Municipal $ 1 0,002% Obligaciones Negociables $ ,7% Obligaciones Negociables $ ,8% Valores de Corto Plazo $ 553 0,1% Valores de Corto Plazo $ 45 0,1% Cheques Pago Diferido $ 532 0,1% Operaciones a Plazo $ ,4% Pagaré Bursatil $ 316 0,1% Otros Activos y Pasivos $ ,8% Bonos Corporativos $ 265 0,1% Vehículos de Inversión Colectiva $ ,8% Vehículos de Inversión Colectiva $ ,8% Fideicomisos Financieros $ ,8% Fideicomisos Financieros $ ,1% Fondos Comunes de Inversión $ ,7% Operaciones a Plazo $ ,0% Disponibilidades $ ,8% Participación Accionaria $ 312 0,1% Derivados y Opciones -$ 23-0,01% Otros Activos y Pasivos -$ ,9%

26 Composición de Cartera por Clase de Fondo. Montos en Millones de Pesos. Renta Mixta $ Renta Variable $ Títulos de Deuda $ ,1% Participación Accionaria $ ,7% Títulos Públicos $ ,4% Acciones $ ,5% BCRA $ ,8% Recibos de Depósito Acciones $ ,2% Deuda Nacional $ ,3% Títulos de Deuda $ 693 2,9% Deuda Provincial $ ,8% Títulos Públicos $ 646 2,7% Deuda Extranjera $ 217 0,4% BCRA $ 620 2,6% Deuda Municipal $ 20 0,04% Deuda Nacional $ 26 0,1% Obligaciones Negociables $ ,3% Obligaciones Negociables $ 46 0,2% Bonos Corporativos $ ,1% Valores de Corto Plazo $ 1 0,01% Cheques Pago Diferido $ 82 0,2% Vehículos de Inversión Colectiva $ 479 2,0% Valores de Corto Plazo $ 77 0,1% Fondos Comunes de Inversión $ 479 2,0% Pagaré Bursatil $ 39 0,1% Fideicomisos Financieros $ 0,2 0,001% Participación Accionaria $ ,4% Disponibilidades $ 283 1,2% Vehículos de Inversión Colectiva $ 773 1,5% Operaciones a Plazo $ 22 0,1% Fideicomisos Financieros $ 497 1,0% Derivados y Opciones $ 0,1 0,0004% Fondos Comunes de Inversión $ 276 0,5% Otros Activos y Pasivos -$ 233-1,0% Disponibilidades $ 642 1,2% Otros Activos y Pasivos $ 231 0,4% Operaciones a Plazo $ 178 0,3% Derivados y Opciones -$ 2-0,004%

27 Composición de Cartera por Clase de Fondo. Montos en Millones de Pesos. PyMEs $ Retorno $ Títulos de Deuda $ ,4% Títulos de Deuda $ ,7% Cheques Pago Diferido $ ,0% Títulos Públicos $ ,2% Obligaciones Negociables $ ,5% BCRA $ ,1% Títulos Públicos $ ,6% Deuda Nacional $ 688 9,4% BCRA $ ,5% Deuda Provincial $ 363 5,0% Deuda Provincial $ 143 1,0% Deuda Extranjera $ 51 0,7% Deuda Nacional $ 9 0,1% Bonos Corporativos $ ,6% Deuda Municipal $ 7 0,05% Obligaciones Negociables $ 279 3,8% Pagaré Bursatil $ 767 5,1% Vehículos de Inversión Colectiva $ 122 1,7% Valores de Corto Plazo $ 336 2,2% Fondos Comunes de Inversión $ 70 1,0% Vehículos de Inversión Colectiva $ ,2% Fideicomisos Financieros $ 52 0,7% Fideicomisos Financieros $ ,8% Disponibilidades $ 28 0,4% Fondos Comunes de Inversión $ 66 0,4% Otros Activos y Pasivos $ 19 0,3% Participación Accionaria $ 44 0,3% Disponibilidades $ 24 0,2% Operaciones a Plazo $ 5 0,03% Otros Activos y Pasivos -$ 22-0,1%

28 Composición de Cartera por Clase de Fondo. Montos en Millones de Pesos. Infraestructura $ Títulos de Deuda $ ,7% Títulos Públicos $ ,0% BCRA $ ,3% Deuda Provincial $ ,7% Obligaciones Negociables $ ,1% Cheques Pago Diferido $ 189 2,7% Valores de Corto Plazo $ 44 0,6% Pagaré Bursatil $ 25 0,4% Vehículos de Inversión Colectiva $ 517 7,3% Fideicomisos Financieros $ 481 6,8% Fondos Comunes de Inversión $ 37 0,5% Disponibilidades $ 28 0,4% Participación Accionaria $ 14 0,2% Otros Activos y Pasivos -$ 112-1,6%

29 Composición de Cartera por Clase de Fondo. Fondos de Renta Fija.

30 Composición de Cartera por Clase de Fondo. Fondos de Renta Mixta.

31 Composición de Cartera por Clase de Fondo. Fondos de Mercado de Dinero.

32 Composición de Cartera por Clase de Fondo. Fondos de Renta Variable.

33 Composición de Cartera por Clase de Fondo. Fondos PyMEs.

34 Composición de Cartera por Clase de Fondo. Fondos Retorno.

35 Composición de Cartera por Clase de Fondo. Fondos de Infraestructura.

36 Evolución de las Inversiones de Personas Físicas y Jurídicas

37 Evolución de las Inversiones de Personas Físicas y Jurídicas

38 Alcances del Contenido Las informaciones contenidas en el presente documento tienen finalidad meramente estadística y han sido elaboradas por la Cámara sobre la base de datos recibidos de las Asociadas. No deben ser tomadas ni interpretadas como recomendación o promoción de ningún tipo de inversión, ni en Fondos Comunes de Inversión ni en ningún otro activo, vehículo o entidad. La Cámara no se hace responsable por los efectos que puedan producirse de resultas, por causa o en ocasión, de la utilización de esta información que pueda ser eventualmente hecha por terceros. La información volcada en el presente informe puede ser reproducida invocando a la fuente. Los datos relacionados con los patrimonios netos de la Industria son expresados al 31 de octubre y los relacionados con las carteras son extractados de los datos de carteras informadas a CNV de acuerdo al Título V Capítulo I Sección III artículo 25 inciso 4.a) de las Normas. Las sumatorias de los cuadros pueden incluir diferencias por redondeo. Los rendimientos atribuidos en el informe a los distintos Fondos han sido calculados sin tener en consideración la distribución de utilidades que pudiera haber ocurrido.