Situación Banca México. Primer semestre, 2018

Transcripción

1 Situación Banca México Primer semestre,

2 Mensajes principales En 2017 se moderó el ritmo de crecimiento tanto del crédito al sector privado como de la captación bancaria por la desaceleración en la actividad económica y el poder adquisitivo. Estimamos que prevalezca un menor dinamismo en la actividad crediticia durante la primera mitad de En 2017 el programa de repatriación de capitales dio impulso a la captación en M.E. La morosidad de la cartera de crédito prácticamente no mostró afectación, a pesar un entorno económico menos favorable. La improbable ruptura del TLCAN tendría un efecto acotado en el sistema financiero.

3 Coyuntura Crédito

4 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17 may-17 jul-17 sep-17 nov-17 Situación Hipotecari Banca México 1S18 o Crecimiento más moderado en los tres principales segmentos de crédito Crédito bancario vigente al sector privado no financiero Variación % anual real Crédito bancario vigente al sector privado no financiero Tasa promedio anual real (%) y contribución al crecimiento por segmento (pp) 12.6% % % % % Consumo Vivienda Empresas Crédito total Empresas Consumo Vivienda Fuente: BBVA Research con datos de Inegi y Banxico 4

5 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17 may-17 jul-17 sep-17 nov-17 nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sep-17 oct-17 nov-17 dic-17 Hipotecari o La menor inversión y mayores tasas de interés incidieron en el crecimiento del crédito a empresas Crédito a empresas e Inversión Fija Bruta (IFB) Variación % anual real, media móvil12 meses Tasa de interés de créditos marginales a empresas y TIIE Media móvil 12 meses, % Crédito a empresas IFB -12 (eje der.) Tasas de interés de nuevos créditos TIIE 28 (eje der.) Fuente: BBVA Research con datos de Inegi, CNBV y Banxico 5

6 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17 ago-17 sep-17 oct-17 nov-17 dic-17 Hipotecari o La apreciación cambiaria no reflejó el crecimiento del crédito a empresas denominado en moneda extranjera Crédito a empresas por tipo de moneda y tipo de cambio Variación % anual real, media móvil12 meses TDC nominal Crédito ME en pesos Crédito ME en USD Crédito MN + ME Fuente: BBVA Research con datos de Inegi y Banxico 6

7 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17 may-17 jul-17 sep-17 nov-17 Hipotecari o Desempeño del crédito de nómina en la cartera al consumo Crédito al consumo por segmento Variación % anual real 2 Crédito al consumo por segmento Tasa promedio anual real (%) y contribución al crecimiento por segmento (pp) 11.4% % % 0.9 % % Total Nómina Personales TDC Automotriz TDC BCD Nómina Personales Otros Fuente: BBVA Research con datos de Inegi y Banxico 7

8 ene-15 abr-15 jul-15 oct-15 ene-16 abr-16 jul-16 oct-16 ene-17 abr-17 jul-17 oct-17 ene-18 abr-18 jul-18 oct-18 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17 may-17 jul-17 sep-17 nov-17 Hipotecari o Desempeño en segmentos de consumo asociado a la evolución de salarios reales y demanda interna Crédito de nómina y salario diario asociado a trabajadores asegurados en el IMSS Variación % anual real, media móvil 6 meses Créditos personales y ventas ANTAD Variación % anual real, media móvil 6 meses Crédito Nómina (eje Izq) Inflación Salario Real Créditos personales Vtas ANTAD -6m (eje der.) Fuente: BBVA Research con datos de Inegi y Banxico 8

9 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 Hipotecari o Incrementos en tasas de referencia sin efecto sobre costos de crédito al consumo Tasas de interés de créditos marginales al consumo y TIIE 28días, % Personales Nómina Autos TIIE 28 (eje der.) Fuente: BBVA Research con datos de Inegi, CNBV y Banxico 9

10 ene-13 may-13 sep-13 ene-14 may-14 sep-14 ene-15 may-15 sep-15 ene-16 may-16 sep-16 ene-17 may-17 sep-17 ene-18 may-18 sep-18 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17 may-17 jul-17 sep-17 Hipotecari o Salarios reales e incremento de tasas de interés en el crédito a vivienda Crédito a vivienda y salario diario asociado a trabajadores asegurados en el IMSS Variación % anual real, media móvil 12 meses Tasa de interés de nuevos créditos hipotecarios y Bono M10 (%) Inflación Crédito vivienda Salario Real (eje der) Tasa de interés de créditos hipotecarios M10 Fuente: BBVA Research con datos de Inegi y Banxico 10

11 Coyuntura Captación

12 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 dic-17 Comportamiento de la captación tradicional (vista + plazo) en 2017 Captación tradicional (vista + plazo) (Variación anual real, %) En 2017 alcanzó una tasa de crecimiento promedio anual real de 5.6% (vs 9.5% en 2016) Su desempeño reflejó la moderación de la actividad económica y un menor poder adquisitivo de los hogares Tradicional (eje izq.) IGAE Salario real Fuente: BBVA Research con información de Banco de México e Inegi. 12

13 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 dic-17 El programa de repatriación de capitales dio impulso a la captación en M.E. Aportación al crecimiento real de la captación tradicional por monedas (Puntos porcentuales, pp) 11.3 Captación tradicional en moneda extranjera (Variación anual real, mm6, %) Moneda Nacional Moneda Extranjera Tradicional ME (MEX constantes) Tradicional ME (USD) Tipo de Cambio Fuente: BBVA Research con información de Banco de México e Inegi. 13

14 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 dic-17 El crecimiento de la captación tradicional se apoyó en los depósitos a la vista Captación por tipo de depósito (Variación anual real, %) 1 Aportación al crecimiento real de la captación tradicional por tipo de depósito (Puntos porcentuales, pp) Tradicional Vista Plazo Depósitos a la Vista Depósitos a Plazo Fuente: BBVA Research con información de Banco de México e Inegi. 14

15 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 dic-17 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 dic-17 Ingresos de hogares y empresas determinaron el desempeño de la captación a la vista Captación a la vista de particulares, salario real e inflación (Variación anual real, mm6, %) Captación a la vista de empresas e indicadores de ingresos por suministro de bienes y servicios (Variación anual real, mm6, %) Vista Particulares (eje izq) Salario Real Inflación Vista Empresas Servicios Comercio por mayor Comerico por menor Fuente: BBVA Research con información de Banco de México e Inegi. 15

16 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 dic-17 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 dic-17 Depósitos a plazo: particulares respondieron al incremento en tasas de interés y en empresas se detectó la caída en la inversión Captación a plazo de particulares, tasa de interés e índice de confianza del consumidor (Variación anual real, mm6, %) Captación a plazo de empresas, consumo privado e inversión fija bruta (Variación anual real, mm6, %) Plazo Personas Tasa int. plazo (eje der) Confianza consumidor Plazo empresas Consumo Priv (eje der) Inversión Fija Bruta Fuente: BBVA Research con información de Banco de México e Inegi. 16

17 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 dic-17 Volatilidad y expectativas de aumento en las tasas de interés frenaron el dinamismo de los fondos de inversión en deuda (FIDs) FIDs, Fondos en renta variable, depósitos a plazo y tasa de interés (Variación anual real, mm6, %) Aportación a la tasa real de crecimiento de los FDIs en 2017 por componente (Variación anual real, mm6, %) FI Deuda Tasa de política monetaria Depósitos a Plazo FI Renta Variable (eje der) Títulos bancarios Valores Gub Papel Privado -0.8 Acciones Soc Inv -1.9 FDIs Fuente: BBVA Research con información de Banco de México e Inegi. 17

18 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 dic-17 El dinamismo del ahorro financiero se apoyó en el ahorro voluntario de residentes mientras que el ahorro de no residentes contuvo su contracción Ahorro financiero total, de residentes y de no residentes. (Variación anual real, mm6, %) Aportación a la tasa de crecimiento real del ahorro financiero por componente (pp) Total Residentes No residentes (eje der) Residentes Voluntario Residentes Obligatorio No Residentes Fuente: BBVA Research con información de Banco de México e Inegi. 18

19 Índice de morosidad

20 Situación Situación Banca Banca México 1S18 Hipotecari o En 2017 el Índice de Morosidad (IMOR) estuvo estable en tanto que se desaceleró el crecimiento real anual de la cartera de crédito total Cartera de crédito total: IMOR y crecimiento real anual (%) E M M J 12 S N E M M J 13 S N E M M J 14 S N E M M J 15 S N E M M J 16 S N E M M J 17 S N Var % Real Crédito Vigente Total IMOR Cartera Total Fuente: BBVA Research con datos de Banxico 20

21 Hipotecari o Índice de Morosidad (IMOR) de la cartera de crédito total al sector privado de 2017 con mejoría en algunos segmentos IMOR por categoría de crédito (%) Ligero menor índice de morosidad (IMOR) de la cartera total en 2017 vs Mejoría en el IMOR de empresas y estabilidad en el de vivienda E M M J 12 S N E M M J 13 S N E 14 M M J S N E 15 M M J S N E 16 M M J Total Consumo Vivienda Empresas S N E M M J 17 S N Fuente: BBVA Research con datos de Banxico 21

22 Situación Situación Banca Banca México 1S18 Hipotecari o Comportamiento similar del IMOR y del IMOR ajustado (IMORA) de la cartera de crédito total (%) E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N IMORA Crédito Total IMOR Crédito Total Fuente: BBVA Research con datos de la CNBV 22

23 Hipotecari o IMOR Ajustado (IMORA) con desempeño positivo en la cartera de crédito a la vivienda y a empresas (%) E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N Total Consumo Vivienda Empresas Fuente: BBVA Research con datos de la CNBV 23

24 TLCAN y Sector Financiero

25 sep-2016 El TLCAN marcó el inició de una etapa de flujos importantes de IED hacia el sector financiero, contribuyendo a la profundización del sistema IED hacia el sector de servicios financieros como porcentaje de la IED anual total (%) Financiamiento como porcentaje del PIB (%) Interno bancario Interno no bancario Externo Fuente: BBVA Research con información de Secretaría de Economía, Banco de México e Inegi. 25

26 Empresas Hogares % La apertura del sistema financiero y la regulación prudencial han mejorado las opciones y condiciones de crédito para empresas y hogares Distribución porcentual cartera total de la banca comercial (%) Tasa de interés banca comercial (%) y plazo de vencimiento valores gubernamentales (días) 9 6 3, , ,500 2,000 1,500 1, días Agricultura Resto sector agro Minería Manufacturas Construcción Comercio Servicios Hogares Tasa implícita crédito banca comercial Plazo promedio valores guber (eje derecho) - Fuente: BBVA Research con información de Banco de México, CNBV e Inegi. 26

27 Indonesia Holanda RU Arabia Saudita Hong Kong Bélgica Alemania Francia Brasil Argentina Singapur Suiza Sudáfrica México Turquía España Canadá EEUU Italia Australia China Rusia India Se ha mantenido la solvencia del sistema, con uno de los niveles de capitalización más altos del mundo Índice de capitalización de países que cumplen con los estándares de Basilea III (%) Fuente: BBVA Research con información del FMI y Banco de México. Información de México a 2017, para el resto de países a

28 En un eventual escenario de rompimiento del TLCAN existiría la alternativa de acogerse a los acuerdos de la OMC o los códigos de la OCDE Acuerdos OMC Compromisos OCDE México podría acogerse a los principios establecidos en el Acuerdo General sobre Comercio de Servicios (AGCS), que incluye servicios financieros. En lo que concierne a los servicios bancarios y otros servicios financieros, México contrajo compromisos con respecto a la presencia comercial otorgando el trato de nacional y estableciendo límites de participación accionaria. Dichos límites no se aplican a las filiales de entidades financieras extranjeras con sede en países con los que México ha concertado acuerdos que abarcan los servicios financieros y prevén el establecimiento de tales filiales. Fuente: OMC y OCDE Con su ingreso a la OCDE, México se adhirió a los Códigos de Liberalización de Transacciones Invisibles y de Movimientos de Capital. En sus reservas iniciales a los Códigos, México se comprometió a extender los beneficios otorgados a los miembros del TLCAN, en materia de servicios financieros, al resto de los países miembros de la Organización. En la práctica, la legislación que permitió el establecimiento directo de subsidiarias de instituciones financieras residentes en países distintos al TLCAN, pero miembros de la OCDE, quedó en operación a partir de

29 Todos los miembros de la OCDE son también miembros de la OMC y por lo tanto participan en los acuerdos de esta última Diferencias? Acuerdo General de Comercio en Servicios OMC Enfoque de abajo hacia arriba, cada miembro selecciona los sectores en los que quiere comprometerse y hasta qué grado. Acuerdos se logran a través de rondas de negociación, previendo mecanismos de solución de controversias y métodos de compensación. Códigos de Liberalización OCDE Enfoque de arriba hacia abajo, estableciendo estándares generales a los que los países se van acercando a través de las reformas a su marco regulatorio y la adopción de mejores prácticas. Promesa unilateral en donde el cumplimiento de los estándares se apoya en el compromiso con el resto de los miembros (presión de pares) más que en un mecanismo acordado de coacción. Una vez que una restricción ha sido abolida, no puede reintroducirse (obligación standstill ). Las obligaciones y mecanismos son diferentes, pero se complementan para apuntar hacia una misma dirección: la completa liberalización de los servicios que contemplan. 29

30 Cuál sería la alternativa más probable en caso de una posible ruptura? México podría acogerse a los compromisos que sus contrapartes convinieron en el marco del AGCS, utilizando los mecanismos de controversia y compensación, y apegándose, por su parte, a los beneficios especificados en su lista particular de compromisos. Sin embargo, debe tomarse en cuenta que la legislación actual del país para la participación extranjera en el sector financiero es más benéfica que la que estuvo vigente al momento del establecimiento de la lista de compromisos con la OMC. La obligación standstill y el principio de no discriminación, subyacentes a los Códigos de la OCDE, constituyen elementos importantes para disuadir a los tres países miembros del TLCAN a dar marcha atrás a las apertura lograda en sus respectivos sectores financieros. Una posible salida del TLCAN tendría un efecto acotado para la estructura del sector financiero y la variedad de servicios y operaciones que ofrece, dado el grado de liberalización que ya se ha logrado, y las desventajas y costos para las partes de dar marcha atrás a la apertura. 30

31 Situación Banca México Primer semestre,