Curso On Line. Tema V INDICADORES

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1 162 Curs On Line Tema V INDICADORES

2 Curs On Line 5.1 VOLUMEN 163 El más relevante de ls indicadres, pues su aument disminución pne de manifiest el interés falta del mism en un determinad subyacente. Debems darle la imprtancia que tiene, pues las principales frmacines charlistas de medi y larg plaz deben venir acmpañadas, en su ruptura, de un cnsiderable aument del vlumen, así cm sn sintmátics sus descenss para advertirns de la prximidad de una finalización de tendencia. L expuest en el primer capítul del curs respect de la cada vez más infrecuente aparición de ls auments de vlumen cm cnsecuencia de ls cambis en ls hábits de ls inversres desde el estallid de la burbuja tecnlógica (y n sól en inversres particulares, sin también en las mans fuertes del mercad), n trata de restarle imprtancia al vlumen; antes al cntrari, su aparición aprtará fiabilidad a ls mvimients tendenciales. L únic que pretend es advertir de que si estams esperand que se manifieste de manera cntinua, prbablemente perarems tres veces a l larg del añ. Aparece en la parte baja del gráfic representad cn barras verticales, y es susceptible de trazar líneas de tendencia, así cm algunas frmacines chartistas.

3 Curs On Line 5.1 VOLUMEN 164 I.92 Vlumen en el gráfic

4 Curs On Line 5.2 Medias Móviles 5.2 LAS MEDIAS MÓVILES 165 Ya en la tería Dw aparecen ls cncepts de medias, n cm las entendems aquí, sin baj el cncept de índices, per de alguna manera se empiezan a establecer las base para pasar a l que realmente se puede llamar Análisis Técnic. Las medias móviles cumplen uns requisits que hiciern que prntamente se cnvirtieran en una de las herramientas de análisis técnic más versátiles y más utilizadas. Td ell gracias a la facilidad de su cnstrucción y a que sn fácilmente cuantificables y permiten la realización de pruebas cn dats histórics. Se han llegad a cnvertir en la base de muchs de ls sistemas de seguimient de tendencia que se emplean hy en día. La media móvil n es más que un recurs para realizar el seguimient de la tendencia, cn el prpósit de identificar señalar el cmienz de una tendencia nueva el final de la anterir.

5 Curs On Line 5.2 Medias Móviles 166 Pdems ver a la media cm una línea de tendencia per de frma curva, per n predice la actuación del mercad de la misma manera que se hace cn el análisis chartista. Decims entnces que una media móvil es un indicadr "seguidr", n líder. La media móvil ns indica cuánd la tendencia ha cmenzad, n cuánd va a cmenzar. Cn la media móvil l que se btiene es una amrtiguación del ruid de las scilacines de ls precis, se utiliza much cm recurs de suavizad, l cual permite de una manera más fácil la identificación de la tendencia del mercad. También pr su prpia cnstrucción una media móvil retrasa la actuación del mercad, y será tant mayr cuant más larg sea el períd sbre el cual querams calcular la media móvil, y aunque el plaz de tiemp se acrte al máxim, este retras permanecerá. La media móvil se suele calcular sbre ls precis de cierre, per también se puede calcular sbre ls valres máxim y mínim diaris para encntrar unas bandas de fluctuación entre las cuales perar. Hay veces que se realiza la media móvil sumand ls tres dats y calculándles previamente la media.

6 CursOn Line 5.2 TIPOS DE MEDIAS MÓVILES LA MEDIA MÓVIL SIMPLE 167 La media móvil simple, también cncida pr media aritmética, es un de ls tips de media que más utilizan ls analistas. Una media móvil, es una media sbre un cnjunt de valres (precis, vlúmenes,.. ) que tiene la particularidad que su cálcul se efectúa sbre un númer cncret de dats (n días), que marcan el períd. A medida que se incrpra un nuev dat desaparece el primer para mantener siempre este períd de cálcul. Pr ejempl, una media de 10 días se btendría sumand ls diez últims cierres y dividiend entre 10. Al día siguiente, para btener el nuev valr de la media, restaríams el primer cierre, añadiríams el últim, y vlverems a dividir la suma de ls cierres pr 10. Se le achacan fundamentalmente ds críticas: La primera de ellas dice que esta media tan sl tiene en cuenta el plaz sbre el que se calcula la media. La segunda, que le asigna la misma imprtancia al preci de tds ls días; es decir, en un períd de 40 días tiene exactamente la misma imprtancia el preci de ayer que el del primer día del períd.

7 Curs On Line LA MEDIA MÓVIL SIMPLE 168 I.93 Media Móvil simple

8 Curs On Line LA MEDIA MÓVIL PONDERADA 169 En un intent de reslver el sistema de pnderación de ls precis del períd se aplica este tip de media. La frma de su cnstrucción es la siguiente: Para un períd de 10 días, el últim día se multiplica pr 10, el anterir pr 9, y así sucesivamente hasta el día 10 que es multiplicad pr 1, lueg td el sumand se divide pr la suma de ls pess asignads de frma lineal ( ,.+10 = 55). Ésta una manera de reslver el prblema de la pnderación; tra pción es la media móvil triangular, que cnsiste en asignar la pnderación dand mayr pes a la ctización central del perid de tiemp elegid, e ir disminuyend simétricamente esta pnderación hacia ls extrems del períd. En este cas se da más imprtancia a la ctización central del períd, restand influencia a las primeras y a las últimas. Este tip de pnderación se suele utilizar cn medias de períds crts, entre 5 y 25 días, para que las desviacines de ls extrems n sean demasiad imprtantes e incrementen el retras que de pr sí llevan las medias. Per esta media sigue teniend el incnveniente de que sól se tiene en cuenta el plaz sbre el que se calcula la media.

9 Curs On Line LA MEDIA MÓVIL PONDERADA 170 I.94 Media Móvil Pnderada

10 Curs On Line LA MEDIA MÓVIL PONDERADA 171 I.95 Media Móvil Pnderada

11 Curs On Line LA MEDIA MOVIL EXPONENCIAL 172 Una media más sfisticada que intenta acabar cn las críticas anterires es la media móvil expnencial. Esta le asigna una pnderación a ls valres dándle más imprtancia a ls más recientes per para el cálcul intervienen además tds ls valres de ls precis. Evidentemente, la pnderación que para el cálcul tengan ls precis de hace diez añs es ínfima y desdeñable. Una vez encntrada esta media, parece ser que debería ser la mejr para actuar cn ella; pues bien, hay muchs estudis y pruebas en distints mercads que n le asignan el mejr cmprtamient a esta media y sí, en cambi, a la media móvil simple. Cada analista aplica su criteri en la elección de la media móvil a utilizar e, inclus, se utilizan las tres y cmbinacines de tdas ellas. Además, también interviene el factr del plaz, qué plaz es el mejr para trabajar cn las medias.

12 Curs On Line LA MEDIA MOVIL EXPONENCIAL 173 I.96 Media Móvil Expnencial

13 174 Curs On Line UTILIZACION DE UNA MEDIA MÓVIL Al ser una versión mderada de la tendencia de precis, la prpia media supne una zna de sprte y resistencia en ls cambis. Dad que es un significante punt cyuntural, su vilación ruptura puede avisar de un cambi de tendencia. Si una media móvil se alisa cambia de dirección se puede llegar a tener la cnclusión de que su tendencia anterir se ha agtad y empieza a cambiar. Su funcinamient es bastante sencill; la media móvil debe trazarse en el gráfic junt cn el preci del día. Cuand ls precis de cierre se mueven pr encima de la media móvil, se genera una señal de cmpra. La señal de venta se genera cuand ls precis se mueven pr debaj de la media móvil. Muchas veces para cnfirmar la señal alguns analistas esperan la cnfirmación del mvimient de la media cn el de ls precis para asegurar la señal.

14 Curs On Line UTILIZACION DE UNA MEDIA MÓVIL 175 Un de ls prblemas que se ns plantean es la elección del plaz de la media móvil. Si se utiliza una media de un plaz muy crt (5 a 10 días) de tiemp, seguirá muy de cerca a ls precis, cn l cual el númer de cruces entre la media y ls precis será muy frecuente, generand muchas veces señales falsas e incurriend en elevads cstes de cmisines. Ahra bien, pr el cntrari, emitirá la señal durante la primera fase del mvimient y ls rendimients serán mayres. Sucederá td l cntrari si empleams una media de plaz más larg (20 a 200 días); n ns prvcará señales falsas, per perderems una buena parte del mvimient. Sól la experimentación y la ptimización ns prprcinarán ls valres de la media que mejr respnden para cada valr y para cada mercad. La utilización de las medias a crt plaz es más ventajsa cuand se pera en mercads en ls que la tendencia se encuentra en prcess de vuelta y permite aprvechar mejr las scilacines. En cambi, la utilización de medias a más larg plaz resulta más beneficisa en ls mercads cuya tendencia se encuentra definida, ya que ns evitan salir del mercad en las crreccines menres. Se pueden utilizarfiltrs de tiemp y de prcentaje para validar el cruce del preci cn la media móvil, y tr de ls sistemas de filtr que se emplean es la utilización de prcentajes a la media móvil para frmar canales.

15 Curs On Line COMBINACION DE MEDIAS MOVILES 176 Otr sistema de peración es la utilización de varias medias móviles del mism tip de diferentes tips y cn plazs distints. Se aplica una media móvil de medi plaz para seguir a la tendencia (20 y 40 días) y tra media de crt plaz (5 a 10 días) para la realización de ls crnmetrajes. Es el cruce del preci cn las ds medias l que genera las señales de cmpra y venta de ls valres. Otr métd de peración utilizand las ds medias móviles genera las señales de cmpra cuand la media del ct plaz cruza pr encima de la del medi plaz. Genera las señales de venta cuand la media del crt plaz cruza descendiend la media del plaz superir. La cmbinación de las medias puede hacerse también entre tres plazs de tiemp distint y se pdría aplicar un prces de generación de señales similar al que se utiliza cn las ds medias. Hay cmbinacines de peracines cn medias que se utilizan par crear trs sciladres e indicadres técnics, algun de ls cuales verems más adelante. También es psible la utilización de medias sbre trs valres que n sn el preci, cm pr ejempl el vlumen el pen interest.

16 Curs On Line COMBINACION DE MEDIAS MOVILES 177 Ests métds también se aplican a cualquier tip de análisis tempral, ya sea cn dats de tip diari, semanal mensual. Cn plazs semanales y mensuales ls plazs de las media tienden a acrtarse. Las estrategias de inversión disciplinadas que utilizan las medias móviles sn la aprximación más sencilla y efectiva que se ha encntrad hasta ahra en el Análisis Técnic. Un crrect y disciplinad us de las mismas ns prprcinará increments ntables en nuestras perfrmances de inversión en cualquier mercad de valres, pcines futurs. Las ventajas de trabajar cn medias móviles es que siguen una de las premisas fundamentales del análisis técnic, OPERAN EN LA DIRECCIÓN DE LA TENDENCIA. Dejan crrer ls beneficis y acrtan las pérdidas. El incnveniente de trabajar cn las medias móviles es que n sn infalibles, y sus resultads bajan much cuand se actúa en mercads de n tendencia, en ls períds en ls que el mercad n está definid, que pueden ser a veces bastante largs. Para estas situacines el analista técnic dispne de tras herramientas cm ls sciladres para pder seguir perand activamente en el mercad.

17 Curs On Line COMBINACION DE MEDIAS MOVILES 178 I.97 Media Móvil cmbinadas

18 Curs On Line COMBINACION DE MEDIAS MOVILES 179 I.98 Media Móvil cmbinadas