EVALUACIÓN DEL DESARROLLO FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA

Transcripción

1 EVALUACIÓN DEL DESARROLLO FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA Algunas pinceladas ABELARDO PACHANO Con la colaboración de Bernardo Orellana Septiembre 2018

2 Cuadro 1. Países con crisis bancarias y de deuda externa, ponderados por su participación de ingreso mundial, External debt crises 35 Banking crises 30 Percent of counties Fuente: Datos del libro This time is Different por Rogoff y Reinhart, website en Harvard University

3 Cuadro 2. Crisis de inflación y default en deuda externa, ,0 50,0 Share of countries in default Correlations: is 0.39 excluding the Great Depression is 0.75 Percent of countries 40,0 30,0 Share of countries with inflation above 20 percent 20,0 10,0 0,0 Fuente: Datos del libro This time is Different por Rogoff y Reinhart, website en Harvard University Year

4 Cuadro 3. Crédito privado global a sector no-financiero, por residencia del prestatario Fuente: Statistical release: BIS global liquidity indicators at end-march 2018, gráfico A2

5 Cuadro 4. Crédito en moneda extranjera a no-bancos en Mercados Emergentes Fuente: Statistical release: BIS global liquidity indicators at end-march 2018, gráfico A5

6 Cuadro 5. Crédito Privado - % PIB Promedio LAC 20 5 ARG HTI VEN DOM URY GTM MEX ECU NIC JAM PER PRY BOL COL SLV CRI HND BRA PAN CHL Fuente: Banco Mundial, World Development Indicators

7 Cuadro 6. Cómo medir el Desarrollo Financiero Fuente: Advancing Financial Development in Latin America and the Caribbean. IMF Working Paper. WP/16/81

8 Cuadro 7. Cómo medir el Desarrollo Financiero Fuente: Rethinking Financial Deepening: Stability and Growth in Emerging Markets. IMF Staff Discussion Note. SDN/15/08

9 Cuadro 8. Resumen: Índice de desarrollo financiero Diferencia notable de desarrollo financiero Fuente: Introducing a New Broad-based Index of Financial Development. IMF Working Paper WP/16/5.

10 Cuadro 9. Desarrollo Financiero en Varias Regiones Fuente: Introducing a New Broad-based Index of Financial Development. IMF Working Paper. WP/16/5.

11 Cuadro 10. Desarrollo Financiero en Varias Regiones Fuente: Introducing a New Broad-based Index of Financial Development. IMF Working Paper. WP/16/5.

12 Cuadro 11. Desarrollo Financiero en Latinoamérica Evolución ,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 Argentina Bolivia Brazil Institutions Develepment Index (FI) Market Development Index (FM) Financial Development Index(FD) Chile Colombia Costa Rica Dominican Republic Ecuador El Salvador Fuente: FMI Financial Development Index Database Guatemala Honduras Mexico Nicaragua Panama Paraguay Peru Uruguay Venezuela Argentina Bolivia Brazil Chile Colombia Costa Rica Dominican Republic Ecuador El Salvador Guatemala Honduras Mexico Nicaragua Panama Paraguay Peru Uruguay Venezuela Argentina Bolivia Brazil Chile Colombia Costa Rica Dominican Republic Ecuador El Salvador Guatemala Honduras Mexico Nicaragua Panama Paraguay Peru Uruguay Venezuela

13 Cuadro 12. Desarrollo Financiero y Crecimiento en AL Fuente: Advancing Financial Development in Latin America and the Caribbean. IMF Working Paper. WP/16/81

14 Cuadro 13. Desarrollo Financiero, Crecimiento y Volatilidad en AL Fuente: Advancing Financial Development in Latin America and the Caribbean. IMF Working Paper. WP/16/81

15 Cuadro 14. Desarrollo Financiero, Volatilidad y Estabilidad en AL Fuente: Rethinking Financial Deepening: Stability and Growth in Emerging Markets. IMF Staff Discussion Note. SDN/15/08

16 Cuadro 15. Rol de la Regulación en el Desarrollo Financiero Fuente: Rethinking Financial Deepening: Stability and Growth in Emerging Markets. IMF Staff Discussion Note. SDN/15/08

17 Cuadro 16. Intercambio entre Crecimiento y Estabilidad Fuente: Rethinking Financial Deepening: Stability and Growth in Emerging Markets. IMF Staff Discussion Note. SDN/15/08

18 Cuadro 17. Resumen: Índice de desarrollo financiero Brasil Chile México Perú Panamá Uruguay Bolivia Ecuador Paraguay Desarrollo en Mercados Financieros Desarrollo de Instituciones Financieras Fuente: FMI Financial Development Index Database

19 Cuadro 18. Negociaciones en Bolsa de Valores: Ecuador y peers La primera Ley de Mercado de Valores fue expedida el 28 de Mayo de 1993 En 1994, los montos negociados vs. el PIB en Ecuador y sus pares regionales fueron: 5% 12% 70% A finales del año 2017, hay un estancamiento evidente del mercado ecuatoriano vs el despegue de sus pares regionales Fuente: BVQ 7% 147% 386%

20 Cuadro 19. Negociaciones en Bolsa de Valores: Ecuador y peers Fuente: BVQ Bolsa de Valores de Quito

21 Cuadro 20. La capitalización es buena en Latinoamérica Fuente: Presentación de Liliana Rojas-Suarez para Felaban en 2012