Descripción de la Alternativa Cerrada Nivel de protección del aporte Es una Alternativa Cerrada dentro del fondo de Pensiones Voluntarias Protección. Para los efectos de esta alternativa, el Fondo de Pensiones Voluntarias Protección invierte en una titularización inmobiliaria efectuada por el Patrimonio Autónomo Estrategias Inmobiliarias (en adelante PEI). Esta titularización se estructura con la emisión de títulos de contenido participativo emitidos por PEI y el Agente de Manejo del patrimonio autónomo es la Fiduciaria Corficolombiana. La titularización que da origen a la presente Alternativa Cerrada tiene como objetivo invertir en bienes inmuebles de uso comercial que tengan un potencial atractivo de generación de rentas y/o valorización por su ubicación, vías de acceso, seguridad, acabados, funcionalidad, arrendatarios y que se encuentren ubicados en las principales ciudades Colombianas. Monto Mínimo por afiliado: $20.000.000 (Veinte millones de pesos)* Monto máximo por afiliado: $200.000.000 (Doscientos millones de pesos)* Monto máximo de la Alternativa: $10.000.000.000 (diez mil millones de pesos).* Estos montos podrán ser modificados por Protección S.A. A quién está dirigida Inversionista de mediano a largo plazo, con tolerancia a diferentes riesgos, que desea diversificar su portafolio actual con exposición a activos poco relacionados con los actuales de Multinversión y retornos esperados en pesos potencialmente interesantes. Es un inversionista capaz de asumir el riesgo de las fluctuaciones de precios de la propiedad raíz en Colombia y entiende que este tipo de inversiones son de largo plazo. También es un inversionista que no necesita de liquidez en el corto ni en el mediano plazo y entiende que la salida de la Alternativa depende de las condiciones de mercado para la venta de unidades. Por esto, la entrega de los recursos a los afiliados podrá tardar en ejecutarse un tiempo incierto, posterior a la permanencia mínima de esta Alternativa que será de 1 año. No tiene protección de capital ni garantía de rendimientos. Es una inversión de tipo renta variable ya que la rentabilidad no se encuentra garantizada y ésta dependerá del comportamiento de las Inversiones admisibles que conforman el Portafolio de esta Alternativa Cerrada. Plazo de la inversión y fechas importantes No tiene fecha de vencimiento, sin embargo el plazo mínimo de permanencia en esta alternativa de inversión será de 1 año aproximadamente contado a partir de la fecha de estructuración de la misma. En todo caso Protección informará estas fechas a los afiliados una vez se estructure la Alternativa. Cumplido el año de permanencia mínima, la liquidez de esta inversión es incierta y dependerá de las condiciones de mercado y las posibilidades de negociación en la Bolsa de Valores de Colombia de los títulos participativos del patrimonio autónomo PEI. En todo caso, Protección podrá permitir que otro afiliado (s) ingrese a la alternativa sustituyendo total o parcialmente la participación del afiliado que retiró sus aportes. No existe un plazo máximo de permanencia, sin embargo, la duración de esta alternativa cerrada, está sujeta a la duración del contrato de fiducia mercantil que da origen al Patrimonio Autónomo Estrategias Inmobiliarias y a la duración misma de los títulos participativos emitidos en desarrollo de la titularización inmobiliaria Estrategias Inmobiliarias. Fecha de ingreso a la Alternativa: A partir del día 28 de Mayo del 2014 Fecha límite de ingreso: La fecha límite para realizar aportes nuevos y traslados desde los Portafolios de Multinversión Alta Liquidez (Recaudador), Protección Balanceado Conservador y Renta Fija Corto Plazo será el día 3 de Junio de 2014. Para traslados de cualquier otro Portafolio de Multinversión distinto a los indicados en el punto anterior la fecha límite de las solicitudes es hasta el 29 de Mayo de 2014. Los recursos los podrá trasladar desde Multinversión Individual utilizando el servicio para afiliados con clave de Transferencia entre Planes disponible en www.protección.com Podrá realizar aportes directos en cheque o efectivo a través de las oficinas de Bancolombia, o únicamente en cheque en las oficinas de Protección. En cualquier caso siempre utilizando el formato comprobante de pago Alternativas Cerradas de Protección 1
Para ésta alternativa es posible utilizar el servicio de Pagos a Terceros de la sucursal virtual de Bancolombia para realizar aportes directos, previa afiliación a la Alternativa. En caso de hacerlo tenga en cuenta usar la Categoría Entidades Financieras y el Convenio llamado PROTECCIÓN ALTERNATIVA CERRADA PEI 5. Como existe un Monto máximo de la Alternativa Cerrada, la fecha límite de ingreso se determinará según el primer evento que ocurra entre el recaudo del Monto máximo o la fecha límite correspondiente. Por esto no se aceptará ningún aporte ni traslado realizado con posterioridad a las fechas mencionadas. Otras fechas importantes Fecha de Estructuración: Cualquier día a partir del 13 de junio de 2014. Protección S.A. informará a los clientes de la Alternativa la fecha definitiva. Una vez cumplido el período de permanencia mínima, la Alternativa permite a los afiliados salir de ella. Esta salida estará sujeta a las condiciones de liquidez que tenga en ese entonces la unidad del PEI en la Bolsa de Valores de Colombia. En todo caso, Protección podrá permitir que otro afiliado (s) ingrese a la alternativa sustituyendo total o parcialmente la participación del afiliado que retiró sus aportes. El equipo de Inversiones de Protección S.A. podrá tomarse el tiempo que sea necesario para liquidar las unidades del PEI en el mercado para poder dar liquidez a esta Alternativa teniendo en cuenta criterios de protección de los afiliados que permanecen y sin impactar fuertemente el precio de mercado. El equipo de Inversiones de Protección S.A. determinará la mejor estrategia de salida para los afiliados que vayan solicitando sus retiros. En este sentido, la liquidez es limitada y sujeta a condiciones de mercado. El afiliado debe entender que, cumplido el requisito de permanencia mínima de 1 año, una vez manifieste su intención de salir de esta alternativa, estará sujeto a la liquidez del mercado, lo cual no permite garantizar una fecha determinada. Después de pasado el tiempo de permanencia mínima, Protección informará el portafolio (el de la Alternativa o uno nuevo) de Multinversión, Multinversión Hijos o Mi Reserva en el cual quedaran invertidos los recursos y la forma en que se calculará la comisión y la rentabilidad de los mismos. Inversiones admisibles Estas inversiones son principalmente títulos participativos del Patrimonio Autónomo PEI y en una proporción menor títulos de renta fija con vencimiento máximo a 1 año, encargos fiduciarios y cuentas de ahorro para el manejo de la porción líquida del portafolio. Comisión Durante el proceso de recaudación de los recursos, el dinero será depositado en el Portafolio Alta Liquidez (Recaudador) y durante el tiempo que permanezca en éste, obtendrá la rentabilidad del mismo, la comisión correspondiente será la del portafolio en mención, la cual equivale al 3% anual liquidado diariamente sobre el Valor del Fondo. Durante el período comprendido entre el momento en el cual los aportes entran al portafolio de la alternativa y la Fecha de Estructuración, se podrá cobrar una comisión equivalente al 3% anual liquidado diariamente sobre el Valor del Fondo. En la Fecha de Estructuración de la Alternativa, se cobrará una comisión a la entrada que equivale aproximadamente al 1% por una sola vez sobre el capital invertido en pesos denominada Comisión por Estructuración. También se podrá cobrar una Comisión de Administración del 2% anual liquidado diariamente sobre el valor del fondo. En cualquier caso, la suma de las comisiones cobradas durante el recaudo de la Alternativa y previas a la estructuración, así como la Comisión por Estructuración y la Comisión de Administración no excederán el 3% anual del valor de fondo. Al trasladar recursos desde Multinversión a esta nueva Alternativa se podría generar una mayor comisión en Multinversión, debido a que en dicho producto el cobro de la comisión está en función del saldo en la cuenta. Terminación anticipada Esta Alternativa podrá terminarse anticipadamente cuando por cualquier motivo esta inversión se torne inadmisible para el régimen de inversión del Fondo de Pensiones Voluntarias de Protección S.A. Adicionalmente, si a juicio de Protección S.A. se presentasen eventos que ameriten la liquidación anticipada de esta Alternativa, Protección S.A. podrá hacerlo, siempre bajo el criterio de buscar la no afectación para los afiliados. Así mismo, es posible que ocurra la liquidación anticipada del PEI, de conformidad con lo descrito en el programa de emisión y colocación de títulos participativos del PEI, evento en el cual se estaría sujeto al Plan de Liquidación del Patrimonio Autónomo. 2
Restricción de liquidez No hay liquidez durante el primer año de la inversión. Tampoco durante este tiempo se permiten retiros, recomposiciones y traslados del dinero a otras alternativas de inversión. Así mismo, una vez estructurada la Alternativa Cerrada, la decisión del afiliado de participar en ella es irrevocable. Cumplido el plazo mínimo de permanencia, se abrirá la posibilidad para retiros e ingresos. Estos retiros e ingresos estarán sujetos a lo siguiente: Que exista un mercado secundario para las unidades del PEI en la Bolsa de Valores de Colombia. En todo caso, Protección podrá permitir que otro afiliado (s) ingrese a la alternativa sustituyendo total o parcialmente la participación del afiliado que retiró sus aportes. Que el monto de salida sea transable en el mercado sin afectar fuertemente el valor de la unidad del PEI. El equipo de Inversiones de Protección S.A. podrá tomarse el tiempo necesario para ejecutar la estrategia de salida según las condiciones del mercado de las unidades del PEI. El equipo de Inversiones junto con el respectivo Consultor, asesorarán a los afiliados en situaciones particulares donde no se pueda atender la solicitud de salida para determinar la mejor estrategia de acuerdo con las condiciones del mercado en ese momento. Evento de Prorrateo Teniendo en cuenta que existe un "Monto Máximo de la Alternativa Cerrada", se recaudarán todos los dineros hasta alcanzar el Monto Máximo o la llegada de la fecha límite de ingreso ; lo que suceda primero. En caso de superar el "Monto Máximo", se dará lugar a un primer evento de prorrateo en el que se realizará una devolución a todos los clientes que hayan realizado aportes en la Alternativa, de manera proporcional al porcentaje excedido y se aplicará a cada cliente, independiente del monto aportado, aún para aquellos aportes que corresponden al monto mínimo para ingresar a la Alternativa. De presentarse esta devolución, dichos saldos quedarán disponibles en el Portafolio Renta Alta Liquidez (Recaudador) o el que Protección defina más adecuado. Sin perjuicio de lo anterior, Protección S.A. podrá, a su discreción, aumentar el "Monto Máximo" en la cantidad que considere conveniente y lo que exceda el nuevo monto máximo se regirá por las disposiciones mencionadas en este apartado. En ninguno de los eventos de devolución de dinero, Protección S.A. se hace responsable por daños o perjuicios que pudiera sufrir el inversionista. Eventos de no estructuración Protección S.A. se reserva el derecho a no estructurar la Alternativa Cerrada, en los siguientes eventos: Cuando en el momento de estructurar la Alternativa, el mercado no presente las condiciones óptimas para lograr una inversión adecuada para el grupo de clientes que decidieron ingresar. Cuando a juicio de esta sociedad Administradora, no se recoja entre los posibles inversionistas un monto mínimo de capital suficiente para estructurar la Alternativa. Cuando durante el proceso de análisis del Prospecto se conozcan aspectos que afecten significativamente el precio al cual se están ofreciendo la participación y en relación con los cuales no se tenía información al momento de comercialización de la Alternativa. Al no estructurarse la Alternativa, los dineros quedarán a disposición de los afiliados en el portafolio de Alta Liquidez (Recaudador) o el que Protección defina más adecuado. Riesgos involucrados Riesgo de retorno negativo debido a que el retorno depende de la evolución del valor del titulo de PEI en el mercado de valores. Riesgo de Liquidez: Se presenta durante el plazo de la inversión y una vez finalizada la misma. 3
Riesgo de Prorrateo si se excediere el monto máximo, de conformidad con lo previsto en el aparte correspondiente de esta Ficha Técnica. Riesgo de No Estructuración: El cual se puede presentar de acuerdo con lo expresado en el aparte correspondiente de esta Ficha Técnica. Riesgo Crediticio: Consiste en la posibilidad de no pago de las obligaciones de los arrendatarios de los bienes titularizados o de los emisores de las Inversiones admisibles con la Alternativa. En ningún evento Protección S.A. ni el Fondo de Pensiones Voluntarias de Protección son garantes de estas inversiones admisibles. Riesgo de Terminación Anticipada: de conformidad con lo previsto en el aparte correspondiente de esta misma ficha técnica. Riesgo de Contraparte: Consiste en la posibilidad de no pago de la obligaciones de las contrapartes de las Inversiones admisibles. En ningún evento Protección S.A. ni el Fondo de Pensiones Voluntarias de Protección S.A. son garantes de estas inversiones admisibles. Riesgo legal: Corresponde a la expedición de nuevas normas en Colombia o en el exterior que exijan la modificación de alguna de las condiciones pactadas en esta Ficha Técnica. Protección S.A. anunciará si debe aplicarse alguno de estos cambios. Lo invitamos a leer detenidamente la ficha técnica de la Alternativa PEI 5 para conocer los detalles operativos, y a visitar la página http://www.pei.com.co en la que puede consultar el Programa de emisión y colocación de Títulos Participativos del Patrimonio Autónomo Estrategias Inmobiliarias, y demás documentos relacionados, en los cuales se detallan todas las condiciones particulares de esta inversión. Así usted estará en capacidad de tomar la decisión de inversión que más convenga a sus intereses. En ninguno de los eventos de devolución de dinero (evento de prorrateo, eventos de no estructuración o otros a los que hubiere lugar), Protección S.A. se hace responsable por daños o perjuicios que pudiera sufrir el afiliado a ésta Alternativa. Protección SA., durante el tiempo de vigencia de esta Alternativa, tendrá la discrecionalidad de ejecutar cualquier acción que modifique la estructura de la Alternativa; buscando siempre la no afectación para los afiliados. La decisión adoptada será publicada y comunicada utilizando los canales y medios de contacto designados por Protección S.A. A continuación enunciamos algunas de las condiciones básicas que consideramos son fundamentales para que Usted realice el análisis de la inversión en la Alternativa Patrimonio Estrategias Inmobiliarias: Consideraciones legales Esta Alternativa se ofrece en desarrollo del Prospecto de Emisión y Colocación del PEI y en consecuencia, en este es donde se establecen las condiciones generales y particulares para que esta alternativa sea una opción viable de inversión. En consecuencia, toda la información aquí contenida se debe analizar en consonancia con las disposiciones del Prospecto. Adicionalmente, es importante tener en cuenta que el referido Prospecto puede ser modificado y en consecuencia modificar las condiciones aquí establecidas. No es una inversión de Renta Fija: En consecuencia, usted declara conocer que existe la posibilidad de que al cabo de 1 año de restricción para retirar la inversión, ésta no se haya valorizado ni goce de liquidez en el mercado bursátil. Esto último por cuanto PROTECCION S.A. no puede garantizar que en ese momento los títulos participativos se negocien activamente en Bolsa, sin embargo, PROTECCION S.A. hará su mejor esfuerzo para que así sea. Para atender de una mejor manera los requerimientos de liquidez, es necesario que Usted informe su intención de retiro con un mes de anticipación a la fecha en que quiere hacer efectivo el retiro. Protección S.A. no puede garantizar la liquidez de las inversiones pero hará los mayores esfuerzos para liquidar los títulos participativos Estrategias Inmobiliarias y poder dar liquidez. 4
Es una alternativa de inversión de riesgo moderado: El agente de manejo de la titularización, de conformidad con lo establecido en el Programa de Emisión, busca conformar un portafolio diversificado de activos inmobiliarios que ofrezca unos flujos con baja volatilidad. La composición de este Portafolio será dinámica, dependiendo de las oportunidades identificadas en el mercado, con el objetivo de maximizar los retornos de los Inversionistas manteniendo un perfil de riesgo moderado. El Patrimonio Autónomo operará con base en la política de inversión establecida en el Programa de Emisión y la misma tiene como objetivo fijar los parámetros de inversión que permitan minimizar el Riesgo Crediticio y el Riesgo de Mercado a través de un Portafolio con un alto nivel de diversificación y una gestión inmobiliaria y financiera permanente. Al Programa de Emisión y Colocación se la ha otorgado la Calificación: Títulos Participativos i- AAA / Eficacia en la Gestión de Portafolios g-aaa / por la Sociedad calificadora BRC Investor Services S.A. (An afíliate of Moody s Investor Service) indicando que los títulos ofrecen una alta calidad, sin embargo ésta puede ser ligeramente afectada por las condiciones económicas cambiantes. Derechos de Preferencia Los afiliados a la Alternativa Cerrada no cuentan con derechos de suscripción preferencial de nuevos títulos que eventualmente emita el Patrimonio Autónomo Estrategias Inmobiliarias, ya que es el Fondo de Pensiones Protección el titular de las inversiones y quien tiene en consecuencia tales derechos y la facultad de decidir si los ejerce o no. CONSTANCIA DE ENTREGA DE DOCUMENTOS Solicitud de Vinculación No. Quien suscribe,, identificado como aparece al pie de mi firma, declaro que PROTECCIÓN S.A. me hizo entrega de la Ficha Técnica incluyendo las consideraciones legales de la misma. Además declaro que he leído este documento, he comprendido todo lo aquí establecido y acepto sus condiciones. Nombre: Firma del Afiliado: Cédula: Nombre del Representante Comercial: Cédula: Constancia de la visita comercial: Fecha (DD/MM/AAAA): Anexos actualizados en imágenes: SI NO 5