Resumen Ejecutivo Al 21 de junio de 2018, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en 5.291 pbs presentando una variación de -1 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del 21 de junio de 2018 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron a la baja presentando mayor movimiento el Bono Venezuela Global 27-9,25% con una variación de -133,50 pbs. Las Reservas Internacionales al 20 de junio de 2018 se ubicaron en 8.756 millones de USD, de los cuales 3 millones de USD corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del 21 de junio de 2018 se ubicó en 1,1604 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 21 de junio en 65,84 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 77,59 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 70,94 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 417,23 yuanes o 65,20USD por barril.
Venezuela reafirma compromiso de impulsar equilibrio del mercado petrolero El ministro de Petróleo, Manuel Quevedo, reafirmó este jueves el compromiso de Venezuela de impulsar el equilibrio del mercado petrolero y el desarrollo económico mundial. "Los países exportadores de crudo tenemos el deber histórico de garantizar, de manera sustentable, la energía que requiere la población mundial para su desarrollo económico", expresó durante su ponencia en el panel "Economía Mundial y el Futuro del Petróleo", que se desarrolla este jueves como parte del séptimo seminario internacional de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (Opep), que tiene lugar en Viena, Austria. Señaló que los integrantes del grupo deben trabajar en conjunto por promover el equilibrio del mercado, para que los países exportadores de petróleo estén en condiciones de mantener el suministro de energía de manera sustentable, y obtener los recursos para garantizar los niveles de inversión para nuevos proyectos, refiere el Ministerio de Petróleo en su cuenta en Twitter. Indicó que sólo mediante la integración y cooperación entre los Estados es posible superar los desequilibrios y alcanzar un desarrollo económico global sostenible, "respetando las diferencias de los países con reglas de competencia leal". Incremento de la demanda En su presentación, el ministro se refirió a las proyecciones de los indicadores económicos de las agencias internacionales, que coinciden en señalar que en los próximos 20 años se espera un crecimiento económico sostenido anual, que se traducirá en un incremento sustancial en la demanda de energía. "Dentro de 20 años el petróleo seguirá jugando un papel importante como fuente de energía, a pesar de las nuevas fuentes alternativas que están en proceso de desarrollo. Esperamos que la demanda de petróleo se incremente en un promedio anual de al menos 1,2 millones de barriles diarios a mediano plazo y que, junto al gas, ocupen un 50% de la matriz energética del año 2040", precisó. En su alocución se refirió al desarrollo e impacto del acuerdo Opep+, suscrito a finales de 2016 por los 14 integrantes de la Opep y productores independientes, para reducir la producción de crudo en 1,758 millones de barriles diarios (MBD). Indicadores EMBI+ 5.291 28,250 Bono Global 27 417,23 Petróleo Venezolano 65,20 US$ Petróleo Venezolano 21,49% TAM 79.800,00 / 80.000,00 USD Dólar 1,1604 EUR/USD "Nosotros promovimos de forma activa, bajo el liderazgo de nuestro presidente Nicolás Maduro y recibimos con beneplácito a finales de 2016 el Acuerdo de Cooperación entre los países Opep+ que ha estado dirigido a restablecer el equilibrio del mercado", dijo. Como parte de Conferencia Ministerial número 174 de la Opep, se prevé que el ministro Quevedo sostenga este jueves un encuentro con su homólogo del Reino de Arabia Saudita, Khalid A Al-Falih. AVN
Mercados Emergentes Concepto 21-jun-18 20-jun-18 Variación Diaria 24-may-18 Variación 4 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 80000,00 78750,00 1250,00 59500,00 20500,00 PRECIOS PETROLEO Cesta Venezolana USD/b 65,20 65,20 0,00 66,57-1,37 Cesta Venezolana CNY/b 417,23 417,23 0,00 432,40-15,17 Cesta OPEP USD/b 70,94 72,48-1,54 76,62-5,68 West Texas Intermediate USD/b 65,84 66,22-0,38 70,68-4,84 Brent USD/b 77,59 77,59 0,00 75,17 2,42 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) (pbs) (pbs) Brasil Globales 2027-10,125% 183,52 182,87 64,90 181,63 189,69 Colombia Globales 2027-8,375% 131,00 131,00 0,00 135,13-412,50 México Globales 2026-11,50% 189,00 189,10-10,30 186,00 300,00 Venezuela Global 2018-13,625% 28,50 28,50 0,30 35,00-650,00 Venezuela USD 2018-7,00% 29,82 30,19-37,29 33,75-393,80 Venezuela USD 2019-7,750% 27,53 27,75-21,99 30,43-289,20 Venezuela USD 2020-6,00% 27,04 27,42-37,80 29,83-279,30 Venezuela USD 2022-12,75% 28,63 29,10-47,50 31,32-268,70 Venezuela USD 2023-9,00% 27,88 28,00-12,80 30,36-248,00 Venezuela USD 2024-8,250% 27,63 28,17-53,99 30,33-270,50 Venezuela USD 2025-7,65% 27,83 27,90-7,49 30,00-217,50 Venezuela USD 2026-11,75% 28,79 29,25-46,00 31,54-275,00 Venezuela Global 2027-9,25% 28,25 29,59-133,50 31,50-325,00 Venezuela USD 2028-9,25% 27,63 27,75-12,80 30,36-273,00 Venezuela USD 2031-11,95% 28,56 28,92-35,99 31,38-282,00 Venezuela Global 2034-9,375% 29,25 29,79-53,69 32,63-337,50 Venezuela USD 2038-7,00% 27,25 27,75-50,00 30,50-324,70 PRECIO BONOS PDVSA PDVSA2020-8,50% 85,25 85,10 14,70 70,51 1473,70 PDVSA2021-9,00% 23,82 24,36-53,99 27,23-341,00 PDVSA2022-6,00% 21,87 22,23-35,80 22,92-104,90 PDVSA2022-12,75% 25,19 25,61-42,20 27,80-260,70 PDVSA2024-6,00% 21,06 21,23-17,20 41,72-2066,40 PDVSA2026-6,00% 21,02 21,17-15,29 23,90-288,10 PDVSA2027-5,375% 22,24 22,30-6,59 25,01-277,00 PDVSA2035-9,75% 23,83 24,15-31,40 27,11-327,30 PDVSA2037-5,50% 22,21 22,42-21,00 30,50-828,80 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 20/06/2018 20/06/2018 Diaria 23/05/2018 4 semanas F.E.M. (MMUS$) 3,00 3,00 0,00 3,00 0,00 B.C.V. (MMUS$) 8.753,00 8.753,00 0,00 9.915,00-1162,00 Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) 8.756,00 8.756,00 0,00 9.918,00-1162,00 Bolsa de Valores de Caracas. IBC 69.105,46 67.684,66 1.420,00 27.237,94 40.446,00 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 08/06/2018 01/06/2018 Semanal (pbs) 11/05/2018 4 semanas Tasa Activa Promedio 21,49 22,51-102,00 20,99 50,00 Tasa Pasiva 90 días 14,54 14,62-8,00 14,53 0,99 Spread de Tasas 6,95 7,89-94,00 6,46 49,00 INFLACION (%) 31-dic.-16 30-nov.-16 Mensual 15,10 11,57 Acumulada Fuente: en Bloomberg, el Año BCV. 274,36 225,25
Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ pbs 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 5291 543 402 326 203 211 141 Variación % Diaria Venezuela -0,02% Colombia 1,00% Brasil -2,10% Argentina -2,34% México -1,86% Perú 2,17% Embi+ -0,74% pbs Variación Venezuela -1 Variación EMBI Global 112 2,30% EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al 21 de junio de 2018 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en 5.291 (-0,02%); Colombia 203 (+1,00%); Brasil 326 (-2,10%); Argentina 543 (-2,34%); México 211 (-1,86%); Perú 141 (+2,17%); y el EMBI+ 402 (-0,74%).
Riesgo País EMBI Global Diversificado 5.500 pbs 4.500 4979 3.500 2.500 1.500 JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al 21 de junio de 2018 cerró en 4.979 puntos básicos presentando una variación de +112 con respecto al cierre de la jornada anterior.
Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezuela US$/Barril 80,00 75,00 70,00 65,00 60,00 77,59 76,62 70,68 65,20 55,00 50,00 45,00 40,00 35,00 30,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 21 de junio en 65,84 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 77,59 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 70,94 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 417,23 yuanes o 65,20USD por barril.
Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MM de US$ 34.000 29.000 Reservas Internacionales FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs/US$ 80.000,0 70.000,0 60.000,0 24.000 50.000,0 40.000,0 19.000 30.000,0 14.000 20.000,0 10.000,0 9.000 0,0 Reservas BCV Reservas FEM Total Reservas 8.753 MM US$ 3 MM US$ 8.756 MM US$
Mercado Monetario Tasa de Interés Activa y Pasiva: 6 Principales Bancos % 26 21,49 20 14 14,54 8 6,95 2-4 ACTIVA (semana anteriror) PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente: BCV (8/6/2018)
Rendimiento Bono Externo Variación 21-jun-18 20-jun-18 24-may-18 Diaria (pbs) Variación Mes (pbs) RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) Brasil Globales 2027-10,125% 2,98 3,02-0,04 3,10-0,12 Brasil Brady C - 2014 0,29 0,23 0,06 0,24 0,04 Colombia Globales 2027-8,375% 5,01 5,01 0,00 4,90 0,11 México Globales 2026-11,50% 3,18 3,18 0,00 3,36-0,18 Venezuela Global 2018-13,625% 1.913,99 1.790,74 123,25 933,16 980,83 Venezuela USD 2018-7,00% 559,54 541,09 18,44 422,52 137,02 Venezuela USD 2019-7,750% 142,98 140,34 2,64 120,51 22,48 Venezuela USD 2020-6% 71,51 70,52 1,00 67,89 3,63 Venezuela USD 2022-12,75% 60,13 59,13 1,00 54,31 5,83 Venezuela USD 2023-9,00% 46,04 45,64 0,41 42,00 4,05 Venezuela USD 2024-8,250% 39,02 38,41 0,61 35,64 3,38 Venezuela USD 2025-7,65% 35,83 35,61 0,22 33,13 2,70 Venezuela USD 2026-11,75% 41,22 40,52 0,70 37,52 3,70 Venezuela Global 2027-9,25% 35,36 34,14 1,22 31,79 3,57 Venezuela USD 2028-9,25% 34,28 33,99 0,29 31,17 3,11 Venezuela USD 2031-11,95% 41,66 40,72 0,95 37,13 4,54 Venezuela Global 2034-9,375% 32,60 31,99 0,61 28,95 3,66 Venezuela USD 2038-7,00% 25,01 24,56 0,44 22,48 2,53 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDVSA2020-8,50% 17,54 17,59-0,05 19,59-2,05 PDVSA2021-9,00% 73,96 72,19 1,77 64,18 9,78 PDVSA2022-6,00% 57,89 57,18 0,70 53,72 4,17 PDVSA2022-12,75% 72,35 71,15 1,20 64,83 7,52 PDVSA2024-6,00% 46,78 46,38 0,40 41,72 5,06 PDVSA2026-6,00% 38,44 38,12 0,32 34,14 4,30 PDVSA2027-5,375% 34,27 34,08 0,19 30,55 3,72 PDVSA2035-9,75% 43,55 42,86 0,69 37,30 6,25 PDVSA2037-5,50% 27,48 27,19 0,29 24,09 3,39 Fuente: Bloomberg.
Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Rend (%) 1.960,00 1.760,00 1.560,00 1.913,99 1.790,74 21/06/2018 20/06/2018 1.360,00 1.160,00 960,00 760,00 560,00 559,54 541,09 360,00 142,98 160,00 140,3470,52 71,51 59,13 45,64 39,02 35,61 60,13 40,52 34,14 41,66 31,99 33,99 46,04 38,41 35,83 41,22 35,36 34,28 40,72 32,60 24,56 25,01-40,00 1 2 2 3 5 5 7 7 9 10 11 14 16 21 Años Fuente: Bloomberg