C) NOMBRE DEL CURSO: DECISIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO B) DATOS BÁSICOS DEL CURSO Tipo de propuesta curricular: Tipo de materia: Materia compartida con otro PE o entidad académica Elaborado por: Revisado por: Semestre Horas de teoría por semana ( ) Nueva creación ( X ) Reestructuración ( ) Ajuste ( X ) Obligatoria ( ) Electiva u optativa ( ) Complementaria ( ) otra ( X ) No ( ) Sí Con qué PE se comparte? De qué semestre? De qué entidad académica? Dra. Patricia Hernández García Dra. Gloria Eneida Becerra Quintero M.A. Tita Verónica Castillo Vega M.A. Rebeca Ramírez González Dra. Guadalupe del Carmen Briano Turrent Programas analíticos Horas de práctica por semana Horas trabajo adicional estudiante por semana Créditos VII 2 3 2 7 C) OBJETIVOS DEL CURSO Objetivo general Competencia (s) profesional (es) que contribuye a desarrollar la materia Competencia (s) transversal (es) a las que contribuye a Al finalizar el curso el estudiante será capaz de: Aplicar los conocimientos teórico-prácticos para tomar decisiones de inversión y financiamiento de fuentes de financiamiento a largo plazo, del mercado de capital y del mercado de derivados; y administrar adecuadamente el riesgo de un portafolio. Diseñar, desarrollar e implementar sistemas de información del área de contabilidad, finanzas, costos, fiscal y auditoría aplicando la normatividad nacional e internacional, con el fin de facilitar la toma de decisiones de manera responsable y ética con el objeto de maximizar el valor de la entidad económica. Asesorar y participar en la evaluación del desempeño eficiente de las áreas funcionales de una organización para optimizar el uso de sus mediante la utilización estratégica de la información financiera Competencia de razonamiento científico-tecnológico Competencia de comunicación y de información Competencia cognitiva y emprendedora Competencia ético-valoral 22
desarrollar la materia Objetivos específicos Unidades Objetivo específico 1. Fuentes de Conocer e identificar las fuentes de financiamiento a largo plazo que financiamiento a permitan planear la situación financiera de la empresa como base largo plazo para una administración en un contexto global. 2. Administración Conocer y calcular el riesgo de un portafolio de inversión, a fin de de riesgos de un identificar la mejor opción de la empresa en un contexto global. portafolio 3. Mercado de Conocer el mercado de capital y el mercado de derivados; a fin de capital y planear una adecuada situación financiera de la empresa en un mercado de contexto global. derivados 4. Dividendos Desarrollar y aplicar las políticas de dividendo de una empresa, como fuente de financiamiento interno. D) CONTENIDOS Y MÉTODOS POR UNIDADES Y TEMAS Unidad 1. Fuentes de financiamiento a largo plazo 10 Tema 1.1 Definiciones de financiamiento a largo plazo 2 a) Fuentes de financiamiento a largo plazo b) Estructura óptima de capital Capítulo 12, Besley, S. & Brigham, E. (2008) Fundamentos de administración financiera, 14ª. edición, México, D.F. Editorial Cengage Learning Tema 1.2 Fuentes de financiamiento a largo plazo 8 a) Fuentes nacionales e internacionales, bancario y bursátil b) Pasivos a largo plazo c) Bonos d) Acciones comunes e) Acciones preferentes f) Información y análisis de crédito, buró de crédito, etc. 23
Unidad 2. Administración de riesgos de un portafolio 15 Tema 2.1. Concepto de riesgo. 1 a) Definición de riesgo Tema 2.2 Medición del riesgo 2 a) Medición del riesgo Tema 2.3 Tasa de rendimiento esperada 2 a) Cálculo de la tasa de rendimiento esperada 24
Tema 2.4 Riesgo de portafolio 10 a) Rendimiento de portafolio b) Riesgo de portafolio Unidad 3. Mercado de capital y mercado de derivados 46 Tema. 3.1 Características y operaciones 1 a) Definiciones de mercado de capital y del mercado Capítulo 8, Ross, S. A.; Westerfield, R. W. & Jordan, B. D. (2010). Fundamentos Capítulo 7, Besley, S. & Brigham, E. (2008) Fundamentos de administración 25
Tema 3.2. Acciones: características y valuación. 15 a) Tipos de acciones b) Valuación de acciones c) Dividendos esperados Capítulo 8, Ross, S. A.; Westerfield, R. W. & Jordan, B. D. (2010). Fundamentos Capítulo 7, Besley, S. & Brigham, E. (2008) Fundamentos de administración Tema 3.3. Bonos: características y valuación 15 a) Características de los bonos b) Tipos de bonos c) Contratos y calificaciones de los bonos d) Valuación de bonos e) Precio, Riesgos y tasas de interés de los bonos Capítulo 7, Ross, S. A.; Westerfield, R. W. & Jordan, B. D. (2010). Fundamentos Capítulo 6, Besley, S. & Brigham, E. (2008) Fundamentos de administración Tema 3.4. Derivados: características y valuación. 15 a) Características y tipos de derivados b) Opciones financieras c) Método del modelo binomial d) Modelo de valuación de opciones Black-Scholes e) Forward Rate Agreements (FRA's) Capítulo 24, Ross, S. A.; Westerfield, R. W. & Jordan, B. D. (2010). Fundamentos Capítulo 18, Besley, S. & Brigham, E. (2008) Fundamentos de administración 26
Unidad 4. Dividendos 9 Tema 4.1. Política de dividendos 2 a) Política de dividendos y valor de las acciones b) Factores que influyen en las políticas de dividendos Capítulo 17, Ross, S. A.; Westerfield, R. W. & Jordan, B. D. (2010). Fundamentos Capítulo 13, Besley, S. & Brigham, E. (2008) Fundamentos de administración Tema 4.2. Pagos de dividendos 7 a) Tipos de pagos de dividendos b) Procedimientos de pago c) Planes de reinversión Capítulo 17, Ross, S. A.; Westerfield, R. W. & Jordan, B. D. (2010). Fundamentos Capítulo 13, Besley, S. & Brigham, E. (2008) Fundamentos de administración 27
E) ESTRATEGIAS DE ENSEÑANZA Y APRENDIZAJE Lecturas, resúmenes, análisis y síntesis Exposición teórica conceptual Ejercicios en clase Casos y problemas empresariales F) EVALUACIÓN Y ACREDITACIÓN Elaboración y/o presentación de: Periodicidad Abarca Ponderación Primer parcial unidad 1 y 2 exámenes teóricos parciales escritos 60% Trabajos de investigación 20% Participación y tareas 20% Segundo parcial unidad 3: examen teórico escrito 60% Trabajos de investigación 20% Participación y tareas 20% Tercer parcial unidad 4: examen teórico-práctico escrito 60% Trabajos de investigación 20% Participación y tareas 20% Al término de la unidad Al término de la unidad Al término de la unidad Unidad 1 y 2 20% Unidad 3 20% Unidad 4 20% Primer Examen departamental 20% Segundo Examen departamental 20% Otras actividades académicas requeridas Examen ordinario Examen extraordinario Examen a título Examen de regularización G) BIBLIOGRAFÍA Y RECURSOS INFORMÁTICOS TOTAL 100% Promedio de las tres evaluaciones parciales y de los examenes departamentales: 100% Se aplicará un examen escrito que comprenda la totalidad del programa Aplicación de examen teórico 60% Aplicación examen práctico 40% Se aplicará un examen escrito que comprenda la totalidad del programa Aplicación de examen teórico 60% Aplicación examen práctico 40% Se aplicará un examen escrito que comprenda la totalidad del programa Aplicación de examen teórico 60% Aplicación examen práctico 40% Textos básicos Ross, S. A.; Westerfield, R. W. & Jordan, B. D. (2010). Fundamentos de Finanzas Corporativas. 9ª.Edición. México, D.F., McGraw Hill. Besley, S. & Brigham, E. (2016) Fundamentos de administración financiera, 14ª. edición, México, D.F. Editorial Cengage Learning. Brigham, E. F & Ehrhardt, M. C. (2018). Finanzas Corporativas, enfoque central. 1ª.Edición. México, D.F., Editorial Cengage Learning. Textos complementarios 28
Gitman, L. J. & Zutter, Ch. J. (2012). Principios de administración financiera. 9ª. Edición. México, D.F., Pearson. Brealey, R. A.; Myers, S. C. & Allen, F. (2010). Principios de finanzas corporativas. 9ª. Edición. México, D.F., McGraw Hill. Sitios de Internet Banco de México: http://www.banxico.org.mx/ Secretaria de Hacienda y Crédito Público: http://www.gob.mx/hacienda Bolsa Mexicana de Valores: https://www.bmv.com.mx/ El Financiero El Economista FORBES Bases de datos EBSCO ELSEVIER REDALYC 29