Resumen Ejecutivo Al 23 de febrero de 2017, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en 1.975 pbs presentando una variación de -25 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del 23 de febrero de 2017 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron al alza presentando mayor movimiento el Bono Venezuela USD 2019-7,750% con una variación de +137,50 pbs. Las Reservas Internacionales al 22 de febrero de 2017 se ubicaron en 10.469 millones de USD, de los cuales 3 millones de USD corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del 23 de febrero de 2017 se ubicó en 1,0582 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 23 de febrero en 54,10 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 55,66 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 53,95 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 46,34 USD por barril.
Motor Hidrocarburos afina estrategias para el desarrollo del sector Caracas, 23 Feb. AVN.- Este jueves se llevó a cabo una reunión con el Motor Hidrocarburos, uno de los 15 motores de la Agenda Económica Bolivariana impulsado por el Ejecutivo para el reimpulso del aparato producto, con el objeto de afinar estrategias para el desarrollo del sector. En la reunión participaron representantes de la empresa Petróleos de Venezuela (Pdvsa), Fedeindustrias, la Cámara Petrolera de Venezuela (CVP), la Asociación Venezolana de los Hidrocarburos (AVHI), el Conglomerado Nacional Industrial Petrolero (CNIP), la Federación Bolivariana de Energía y Petróleo (FEBEP); así como 16 empresas del sector productivo privado. Durante la reunión, el presidente de Pdvsa, Eulogio del Pino, exhortó a ambos sectores a continuar trabajando, con el fin de fortalecer los mecanismos que permita avanzar a la producción nacional. "Tenemos un potencial que debemos desarrollar con el sector productivo porque el sector químico tiene un importante impacto en la cadena de valor de PDVSA; especialmente en producción y refinación", subrayó Del Pino, citado en una nota de prensa de la estatal petrolera. Indicadores EMBI+ 1.975 53,000 Bono Global 27 46,34 US$ Petróleo Venezolano 22,10% TAM 9,97 / 10,00 Bs-US Dólar 1,0582 USD/EUR Con esta reunión, el sector hidrocarburo prevé la masificación de productos de buena calidad para cumplir con las demandas requeridas, a un precio razonable para el mercado. AVN
Mercados Emergentes Variación 4 Concepto 23-feb-17 22-feb-17 Variación Diaria 26-ene-17 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 9,99 9,99 0,00 9,99 0,00 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 46,34 46,34 0,00 44,66 1,68 Cesta OPEP 53,95 53,48 0,47 52,91 1,04 West Texas Intermediate 54,10 53,29 0,81 53,78 0,32 Brent 55,66 55,66 0,00 56,13-0,47 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) (pbs) (pbs) Brasil Globales 2027-10,125% 183,52 182,87 64,90 181,63 189,69 Colombia Globales 2027-8,375% 131,00 131,00 0,00 135,13-412,50 México Globales 2026-11,50% 189,00 189,10-10,30 186,00 300,00 Venezuela Global 2018-13,625% 91,00 90,00 100,00 89,00 200,00 Venezuela Global 2018-7,00% 73,25 72,63 62,50 74,00-75,00 Venezuela USD 2019-7,750% 66,38 65,00 137,50 61,00 537,50 Venezuela USD 2020-6,00% 56,00 55,63 37,50 53,25 275,00 Venezuela USD 2022-12,75% 69,25 69,00 25,00 66,38 287,50 Venezuela USD 2023-9,00% 53,00 53,00 0,00 51,63 137,50 Venezuela USD 2024-8,250% 49,13 48,63 50,00 48,50 62,50 Venezuela Global 2025-7,65% 47,00 47,00 0,00 47,50-50,00 Venezuela Global 2026-11,75% 59,75 59,25 50,00 60,25-50,00 Venezuela Global 2027-9,25% 53,00 52,75 25,00 54,50-150,00 Venezuela USD 2028-9,25% 49,13 48,88 25,00 50,00-87,50 Venezuela Global 2031-11,95% 59,50 59,13 37,50 60,38-87,50 Venezuela Global 2034-9,375% 50,38 50,00 37,50 50,38 0,00 Venezuela USD 2036-6,5% 38,04 36,99 105,20 37,54 50,00 Venezuela Global 2038-7,00% 45,00 44,25 75,00 46,00-100,00 PRECIO BONOS PDVSA PDVSA2017-5,25% 96,00 95,55 45,00 93,60 240,00 PDVSA2017-8,50% 87,01 87,80-78,99 86,95 6,00 PDVSA2020-8,50% 81,68 79,35 233,30 70,51 1117,30 PDVSA2021-9,00% 57,75 57,45 29,49 59,63-188,00 PDVSA2022-6,00% 44,44 43,94 50,00 41,19 325,00 PDVSA2022-12,75% 68,00 66,25 175,00 65,50 250,00 PDVSA2024-6,00% 40,62 39,96 65,99 23,01 1760,70 PDVSA2026-6,00% 38,25 38,00 25,00 39,49-124,00 PDVSA2027-5,375% 37,60 36,86 74,50 38,85-125,00 PDVSA2035-9,75% 50,00 49,50 50,00 50,65-64,99 PDVSA2037-5,50% 37,30 36,51 79,49 46,00-870,00 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 22/02/2017 21/02/2017 Diaria 25/01/2017 4 semanas F.E.M. (MMUS$) 3,00 3,00 0,00 3,00 0,00 B.C.V. (MMUS$) 10.466,00 10.569,00-103,00 10.841,00-272,00 Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) 10.469,00 10.572,00-103,00 10.844,00-272,00 Bolsa de Valores de Caracas. IBC 363.560,78 355.633,13 7.927,00 351.000,88 4.632,00 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 17/02/2017 10/02/2017 Semanal (pbs) 20/01/2017 4 semanas Tasa Activa Promedio 22,10 21,86 24,00 20,35 175,00 Tasa Pasiva 90 días 14,50 14,86-35,99 14,50 0,00 Spread de Tasas 7,60 7,00 60,00 5,85 175,00 INFLACION (%) 31-dic.-15 30-nov.-15 Mensual 8,70 11,10 Acumulada en el Año 180,87 158,31 Fuente: Bloomberg, BCV.
Riesgo País pbs 3.200 2.400 1.600 Indicador de Riesgo País EMBI+ 1975 Variación % Diaria Venezuela -1,25% Colombia 0,00% Brasil -1,44% Argentina 0,66% México -2,33% Perú 1,23% Embi+ -0,60% 800 0 460 332 273 201 210 164 pbs Variación Venezuela -25 Variación EMBI Global -32-1,56% EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al 23 de febrero de 2017 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en 1.975 (-1,25%); Colombia 201 (0,00%); Brasil 273 (-1,44%); Argentina 460 (+0,66%); México 210 (-2,33%); Perú 164 (+1,23%); y el EMBI+ 332 (-0,60%).
Riesgo País EMBI Global Diversificado pbs 3.200 2.800 2.400 2.000 2016 1.600 JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al 23 de febrero de 2017 cerró en 2.016 puntos básicos presentando una variación de -32 puntos básicos con respecto al cierre de la jornada anterior.
Mercado Petrolero US$/Barril 60,00 Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezuela 55,00 50,00 45,00 55,66 54,10 53,95 46,34 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 23 de febrero en 54,10 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 55,66 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 53,95 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 46,34 USD por barril.
Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MM de US$ 34.000 29.000 24.000 19.000 Reservas Internacionales FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs/US$ 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 14.000 9.000 5,0 4,0 3,0 Reservas BCV: 10.466 Reservas FEM: 3 Total Reservas: 10.469 Fuente: BCV al día 22/2/2017
Mercado Monetario Tasa de Interés Activa y Pasiva: 6 Principales Bancos % 26 21,54 20 14 8 14,50 7,60 2-4 ACTIVA (semana anteriror) PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente: BCV al día 17/2/2017
Rendimiento Bono Externo Variación 23-feb-17 22-feb-17 26-ene-17 Diaria (pbs) Variación Mes (pbs) RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) Brasil Globales 2027-10,125% 2,98 3,02-0,04 3,10-0,12 Brasil Brady C - 2014 0,29 0,23 0,06 0,24 0,04 Colombia Globales 2027-8,375% 5,01 5,01 0,00 4,90 0,11 México Globales 2026-11,50% 3,18 3,18 0,00 3,36-0,18 Venezuela Global 2018-13,625% 23,32 24,23-0,91 25,10-1,78 Venezuela Global 2018-7,00% 27,77 28,32-0,56 26,69 1,08 Venezuela USD 2019-7,750% 26,97 27,78-0,81 30,28-3,32 Venezuela USD 2020-6% 24,94 25,16-0,22 26,32-1,38 Venezuela USD 2022-12,75% 23,18 23,29-0,11 24,33-1,15 Venezuela USD 2023-9,00% 24,27 24,27 0,00 24,83-0,56 Venezuela USD 2024-8,250% 22,83 23,07-0,23 23,03-0,19 Venezuela Global 2025-7,65% 22,17 22,17 0,00 21,86 0,31 Venezuela Global 2026-11,75% 22,22 22,41-0,19 21,98 0,23 Venezuela Global 2027-9,25% 20,45 20,54-0,09 19,83 0,61 Venezuela USD 2028-9,25% 21,66 21,77-0,10 21,26 0,41 Venezuela Global 2031-11,95% 21,19 21,32-0,13 20,88 0,31 Venezuela Global 2034-9,375% 19,75 19,89-0,14 19,74 0,00 Venezuela USD 2036-6,5% 18,20 18,67-0,47 18,41-0,21 Venezuela Global 2038-7,00% 16,57 16,83-0,27 16,21 0,36 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDVSA2017-5,25% 38,02 39,63-1,60 39,14-1,12 PDVSA2017-8,50% 31,08 29,45 1,63 28,82 2,26 PDVSA2020-8,50% 15,33 16,30-0,97 19,59-4,26 PDVSA2021-9,00% 24,60 24,75-0,15 23,43 1,16 PDVSA2022-6,00% 25,19 25,61-0,42 26,97-1,78 PDVSA2022-12,75% 24,14 24,96-0,82 25,19-1,05 PDVSA2024-6,00% 23,42 23,78-0,36 23,01 0,41 PDVSA2026-6,00% 21,27 21,39-0,12 20,60 0,67 PDVSA2027-5,375% 19,94 20,28-0,34 19,36 0,57 PDVSA2035-9,75% 20,11 20,30-0,19 19,85 0,25 PDVSA2037-5,50% 16,01 16,32-0,31 15,42 0,59 Fuente: Bloomberg.
Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Rend (%) 35,00 23/02/2017 22/02/2017 30,00 27,77 28,32 26,97 27,78 25,00 20,00 23,32 24,23 24,94 25,16 23,18 23,29 24,27 24,27 22,83 23,07 22,17 22,22 22,41 22,17 20,45 20,54 21,77 21,19 21,32 19,75 19,89 18,20 18,67 16,57 15,00 2 2 3 4 6 7 8 9 10 11 12 15 18 21 22 Años 16,83 Fuente: Bloomberg