BANCO FAMILIAR S.A.E.C.A. INFORME DE CALIFICACION Marzo 2013

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1 INFORME DE CALIFICACION Marzo 213 Oct.212 Feb. 213 BBB+py * Detalle de calificaciones en Anexo. Resumen financiero En miles de millones de guaraníes constantes a dic.12 Dic.1 Dic. 11 Dic. 12 Activos Totales 1.337, , 2.2,8 Colocaciones totales netas 976, ,9 1.51,3 Pasivos exigibles 1.184, , ,7 Patrimonio 153,6 29,6 229,1 Resultado operacional bruto (ROB) 187,1 268,7 352,6 Gasto por previsiones 3,4 63,7 98, Gastos de apoyo (GA) 13,5 154,3 24,1 Resultado antes de imp. (RAI) 29,2 53,1 55,1 18,% 17,5% 17,% Indicadores relevantes 2,8% 4,2% 5,% 11,9% 1,1% 1,4% 2,7% 3,5% 2,8% ROB / Activos Prev. / Activos GA / Activos RAI / Activos (1) Activos totales promedio. 12, 1, 8, 6, 4, 2, - Adecuación de capital 16,% 12,% 8,% 4,% Pasivo exigible / Capital y reservas (vc. eje izq.) Patrimonio efectivo / APR (1) APR: Activos y contingentes ponderados por riesgo. Fuente: Boletín Estadístico del Banco Central del Paraguay y Banco Familiar S.A.E.C.A. Analista: Liliana Cancino C. liliana.cancino@feller-rate.cl (562) Fundamentos El alza en la calificación de Banco Familiar S.A.E.C.A. se fundamenta en el fortalecimiento del perfil competitivo del banco y la mayor diversificación de sus ingresos, producto de la implementación de su nueva estrategia y de la fusión con la financiera Bríos. La calificación incorpora la sólida reputación de mercado e imagen de marca que ha forjado en sus 46 años de historia, brindándole una especialización en el segmento minorista. También toma en consideración su avanzada plataforma tecnológica, que favorece la oportuna entrega y calidad de sus servicios y el seguimiento de los riesgos del negocio. En contrapartida, su calificación incorpora el deterioro de su calidad de cartera observado luego de la fusión con financiera Bríos y como consecuencia de su incursión en segmentos de mayor riesgo, sumado a la coyuntura de 212. A su vez, se ve limitada por el riesgo soberano de Paraguay ( BB-/s por Standard & Poor s). Banco Familiar es un banco de nicho. Su foco de negocios es la entrega de préstamos para personas de ingresos medios y bajos, y en menor grado, para pequeñas y medianas empresas. Esto, a través de una gran cobertura, y una atención oportuna y especialista. Luego de su conversión desde financiera a banco (29) y de su fusión con Bríos (212) la entidad ha presentado una expansión relevante. El fortalecimiento de su imagen de marca y una oferta de productos más amplia ha beneficiado su posición competitiva. Así, entre fines de 29 y de 212 su cuota de mercado en colocaciones netas avanzó de 2,7% a 3,7% (octava posición del ranking). Su margen bruto ha presentado incrementos durante los dos últimos años, beneficiado por su crecimiento y mayor cruce de productos. A su vez, el crecimiento en su actividad en 212, le Fortalezas Larga trayectoria y amplia base de clientes. Importante infraestructura tecnológica y sistemas de gestión. Altos márgenes operacionales, que cubren holgadamente sus elevados gastos de apoyo. La fusión con Bríos permitió mejorar su posición de mercado y el cruce de productos. FACTORES SUBYACENTES A LA CLASIFICACION permitió mantener los avances logrados en eficiencia, aún con los gastos asociados a su fusión. En cambio, el gasto por previsiones siguió creciendo en relación a 211 debido a un incremento en la morosidad (con una cartera vencida de 4,3% versus 2,1% para el promedio de la industria) y a la decisión de la administración de mejorar los niveles de cobertura para dicho portafolio (en torno a 9% en la actualidad) producto de la fusión con la financiera. Al finalizar 212, la institución presentaba una rentabilidad sobre activos de 2,8%, levemente superior a la que presentaban sus pares (2,7%), y un índice de Patrimonio efectivo sobre Activos ponderados por riesgo de 13,5%. : La tendencia es. El banco exhibe una buena posición en su nicho de mercado y una elevada generación interna proveniente de su foco en el sector minorista, que le ha permitido sostener buenos niveles de rentabilidad a pesar de los mayores gastos por previsiones. Los actuales desafíos son lograr mayores eficiencias luego de la fusión con Bríos y mantener controlado el riesgo crediticio, pese su incursión en segmentos más riesgosos. Para compensar los riesgos anteriores, la entidad deberá continuar fortaleciendo su posición de mercado a través de un mayor cruce y diversificación de productos. Riesgos Riesgo soberano de Paraguay. Foco en los segmentos de personas, presentando una menor diversificación. Segmento objetivo enfrenta escenario más competitivo. Aumento de la mora, acompañado de una menor cobertura de previsiones que comparables. 1

2 PERFIL DE NEGOCIOS Entidad de tamaño mediano con foco en el sector retail, donde cuenta con amplia experiencia y trayectoria Propiedad La empresa nació en 1967, cuando un grupo de comerciantes que otorgaba créditos a sus clientes conformó una compañía financiera llamada Crédito Familiar. De acuerdo a la regulación de la época, en 1992 la entidad se constituyó en sociedad financiera. En tanto, en enero de 29 inició sus actividades como banco, y a mediados de 212 se fusionó con la financiera Bríos. Desde sus comienzos, su propiedad estuvo radicada en diversas familias paraguayas. En 1996, producto de su conversión a sociedad anónima emisora de capital abierto, la institución comenzó a operar con una absoluta independencia entre su administración y propiedad. Ello benefició la profesionalización y la separación de roles al interior de la organización. Con el objeto de contar con recursos frescos para financiar sus planes de crecimiento, en los últimos años Banco Familiar emitió acciones preferidas permitiendo la incorporación de inversionistas institucionales paraguayos y otros accionistas minoritarios. Cabe mencionar, que las nuevas acciones garantizan el pago de un dividendo anual, sin embargo, no otorgan derecho a participar en el directorio. A diciembre de 212, los principales accionistas del banco eran dos inversionistas institucionales con participaciones del 11,8% y 4,5% de la propiedad y tres familias paraguayas con cuotas de 17,8%, 4,6% y 2,7%. Para efectos de su conducción, la entidad posee una estructura de comités que promueve la especialización y la transparencia en la toma de decisiones. La institución tiene una trayectoria de más de cuarenta años en el sistema financiero de Paraguay. Durante ese tiempo, ha enfrentado exitosamente períodos de stress económico y financiero, adquiriendo con ello una sólida reputación de mercado. En enero de 29, la sociedad se transformó de financiera a banco, y a mediados de 212, adquirió la financiera Bríos, entidad de tamaño pequeño orientada al otorgamiento de créditos de consumo y al servicio de pagos de remesas (cuyos activos a 211 representaban alrededor de un 1% de los activos de Familiar). La fusión permitió al banco mejorar su posición competitiva incorporando a sus registros cerca de 1. tarjetas de crédito y liderar el segmento de pagos de remesas. Desde sus inicios, la entidad desarrolló una estrategia de nicho, enfocándose en sectores no atendidos por la banca tradicional. Su eje de negocios ha sido el otorgamiento de créditos a personas de los estratos socioeconómicos medios y bajos. Sin embargo, conforme a la mayor demanda por servicios financieros en el país, la compañía también ha ido incorporando otros productos, como tarjetas de crédito, préstamos a micro, pequeñas y medianas empresas, créditos a corporaciones, servicios de remesas y de cambios, y pago de salarios y a proveedores. Actualmente, Banco Familiar posee cerca de 298. clientes. Su cartera de colocaciones se concentra fundamentalmente en el segmento de personas, a través de préstamos de consumo tradicionales y tarjetas de crédito (alrededor del 47,5% del total). Por su parte, las colocaciones de pequeñas y medianas empresas y de corporaciones representan en torno al 31,2% y al 21,3% del portafolio, respectivamente. Banco Familiar es la tercera institución con más sucursales de Paraguay, que ha ido complementando con canales alternativos de menor costo, y con la recientemente fusión con Bríos. A fines de 212, a sus 53 oficinas se sumaban 37 cajeros automáticos, un sitio web transaccional y un call center. Posición de mercado Banco de nicho, con avances en su participación de mercado beneficiada por la fusión con Bríos Debido a la baja bancarización de Paraguay y a que su énfasis de negocios sector minorista no era el foco de grandes instituciones, la entidad se había caracterizado por una reducida participación de mercado y por enfrentar poca competencia. Sin embargo, en los últimos años dicha situación ha ido cambiando, derivando en una competencia más fuerte. La conversión a banco y el consecuente impacto positivo en términos de oferta de productos e imagen de marca, han ayudado a que Banco Familiar enfrente de mejor forma este nuevo escenario mejorando paulatinamente su cuota de mercado producto de un importante ritmo de crecimiento. A fines de 212 luego de la fusión con la financiera Bríos se situaba en la octava posición de su industria, con una participación en colocaciones netas de 3,7% (versus 2,7% a fines de 29). Estrategia Consolidar su presencia en sectores minoristas Desde su conversión a banco, la compañía ha ido avanzando en su oferta de productos, especialmente a través de servicios que se suman a su cuenta corriente, como pago de salarios y a proveedores, y de alianzas con comercios. Ello, ha venido a incrementar sus saldos vista y la llegada a nuevos clientes beneficiando sus tasas de crecimiento y su posición competitiva. Luego de la fusión con Bríos, el banco continúa con su objetivo estratégico de abordar intensivamente los segmentos de personas, y de pequeñas y medianas empresas a través de un mayor cruce de productos y la incorporación de nuevos servicios que ayuden a la diversificación de sus ingresos. 2

3 De hecho, desde 212, entre los planes estratégicos del banco se encuentra: i) optimizar los negocios logrando rentabilizar las inversiones realizadas, ii) aumentar la participación en el segmento de asalariados, iii) aumentar el fondeo a través de depósitos vista al 45%, iv) aumentar el número de sucursales para cubrir pequeñas ciudades, y v) consolidar la implementación del nuevo producto Credicédula. Préstamos corporativos 21% Composición de las colocaciones por segmento Diciembre de 212 Préstamos de consumo 39% El desarrollo de este nuevo producto se realizó con la ayuda del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) en el marco de lograr una mayor bancarización en Paraguay. El BID además de brindarles un apoyo económico para asistencia técnica y ayudarles con un programa de educación financiera para clientes está gestionándole un préstamo por US$1 millones que debería concretarse durante el primer semestre de 213. La implementación piloto de la Credicédula, producto que se caracteriza por otorgar pequeños créditos de manera rápida a un segmento que no tenía acceso a la banca, logró capturar 3. clientes nuevos que mostraron tasas mayores de incobrabilidad. El banco está redefiniendo plazos y montos máximos para mejorar los márgenes de este producto, y así alcanzar su meta de 3. clientes en un plazo de 5 años. Mipymes 31% Fuente: Banco Familiar S.A.E.C.A. Tarjetas de crédito 9% Actualmente, su objetivo es mantener un importante ritmo de crecimiento, que contribuya a afianzar su posición en su nicho de mercado en un entorno más competitivo. Complementariamente, la institución busca seguir creciendo en el sector de grandes empresas aunque en menor grado con el fin de mejorar la diversificación de su balance, pero sin perder su foco original de negocios. Margen operacional Resultado operacional bruto / Activos totales promedio ROB (MMGs) ROB / Activos Eficiencia Gastos de apoyo / Resultado operacional bruto 5. Gastos de apoyo (MMGs) Gastos de apoyo / ROB 2 18,% 16,% 14,% 12,% 1 8,% 6,% 4,% 2,% PERFIL FINANCIERO Rentabilidad y eficiencia Mantiene elevados márgenes, aunque el incremento en su gasto por previsiones ha presionado sus retornos Mejoras en eficiencia de los últimos años han compensado, en parte, el incremento de su gasto en riesgo MARGENES Debido a su presencia en segmentos de mayor riesgo relativo, el banco tiene márgenes operacionales que se sitúan en los rangos más altos de su industria. En el período anterior a 21 la evolución de sus márgenes fue decreciente, explicada principalmente por un descenso de los spreads dado un escenario de mayor competencia. Específicamente, entre diciembre de 28 y de 21, el resultado operacional bruto sobre activos totales pasó de 24,8% a 17%. A partir de 211 se observó una recuperación de los márgenes de Banco Familiar, en línea con lo registrado en otras entidades de la industria, impulsada por la generación de nuevos negocios, el incremento de la tasa de interés de política monetaria en 211 y la fusión con Bríos en 212. Su margen bruto se situó en un 17,5% y 18,% en 211 y 212, respectivamente. En este sentido, continuos avances en la oferta de productos con un componente mayor de comisiones y en el cruce de la cartera de clientes resultan relevantes en un contexto de alta competencia en la industria. Feller Rate espera que el desarrollo de su estrategia permita al banco, al menos, mantener niveles de márgenes similares a los actuales en los próximos períodos. EFICIENCIA La amplia de red de sucursales y fuerza de venta con que opera la institución repercute en su eficiencia operacional. Asimismo, producto de su transformación a banco, en los últimos años la sociedad ha debido soportar una estructura de gastos superior. Ésta se relaciona con los mayores costos laborales del personal bancario, así como con la remodelación de las agencias y la incorporación de tecnología necesaria para adaptarse a su nueva condición. De esta forma, la entidad presenta una eficiencia menor al compararla con el promedio del sistema financiero, en el que operan bancos grandes con énfasis en empresas y corporaciones y que, por lo tanto, tienen estructuras comerciales más livianas. Sin embargo, los mejores ingresos de los últimos períodos y el fuerte crecimiento de los activos han repercutido en mejoras en eficiencia, con lo cual la institución se ha posicionado mejor que algunos de sus pares. A fines de 212, los gastos de apoyo 3

4 medidos sobre activos y sobre resultado operacional bruto alcanzaron a 1,4% y 57,9%, respectivamente (versus 13,4% y 65,2%, respectivamente, a fines de 29). Previsiones Gasto por previsiones / Resultado operacional neto Gasto por previsiones (MMGs) Gasto previsiones / RON Rentabilidad Excedente / Activos totales promedio Resultado antes de impuestos (MMGs) Resultado antes de impuestos / Activos Capitalización Patrimonio (MMGs. eje izq.) Patrimonio efectivo / APR ,% 3,5% 3,% 2,5% 2,% 1,5% 1,%,5% 16,% 14,% 12,% 1 8,% 6,% 4,% 2,% (1) APR: Activos y contingentes ponderados por riesgo. Fuente: Boletín Estadístico del Banco Central del Paraguay y Banco Familiar S.A.E.C.A. En este sentido, Feller Rate espera que la entidad continúe aprovechando su desarrollo tecnológico y que en el mediano plazo, logre economías de escala con el consecuente impacto positivo en eficiencia. PREVISIONES Tradicionalmente, Banco Familiar ha mantenido gastos por previsiones algo elevados en relación a sus activos, consistente con sus altas tasas de crecimiento y su orientación a segmentos minoristas de mayor riesgo relativo. En 211 y 212 se observó un fuerte incremento de dichos gastos, alcanzando ratios de gasto por previsiones sobre colocaciones del 5,9% y 7,2%, respectivamente. Este mayor gasto también se reflejó en la medición sobre ingresos netos que alcanzó el 55,7% y 66%, respectivamente (años anteriores no superaba el 56,%). El aumento en el gasto por previsiones de los últimos años se produjo para cumplir con los nuevos requerimientos normativos y por la adquisición de la financiera Bríos. Cabe destacar que, debido a las distintas políticas de crédito que existían entre ambas instituciones, fue necesario constituir previsiones adicionales para la cartera de Bríos, debido a que un porcentaje importante de sus créditos vigentes eran refinanciamientos. Feller Rate espera que, superado el proceso de fusión, la entidad mantenga controlado el riesgo de su cartera y su gasto en previsiones, en un contexto de expansión de su actividad en un segmento de mayor riesgo relativo. RENTABILIDAD Hasta 21, los niveles de rentabilidad del banco se caracterizaban por ir a la baja. Los retornos sobre activos y sobre capital y reservas disminuyeron a 2,7% y 23%, respectivamente, y ubicándose por debajo de los porcentajes observados para otras entidades con similar foco de negocios. Sin embargo, en 211 se registró un quiebre de tendencia (3,5% y 32,7% para los mencionados indicadores, respectivamente). En 212 sus retornos nuevamente presentaron una disminución, principalmente producto del incremento en su gasto en provisiones tras la fusión, no obstante, el incremento de su margen permitió absorber parte del incremento en previsiones y mantener retornos superiores al sistema. A futuro, será relevante rentabilizar las inversiones en tecnología realizadas además de controlar el riesgo de la cartera. Sus elevados márgenes y el mayor componente de ingresos por comisiones en el balance podrían ayudar a contrarrestar dichos riesgos. Capitalización Recursos frescos y retención de utilidades han permitido sostener índices de capitalización en un escenario de fuerte crecimiento Desde 26, la política de la institución ha sido retener un porcentaje relevante de las utilidades de cada ejercicio. En 211 y 212, llevó a reservas alrededor del 36% y del 45% de las utilidades de los años anteriores, respectivamente. A pesar de ello, el aumento de la actividad derivó en un descenso de los tradicionalmente altos niveles de capitalización. En los últimos años, el capital y reservas medido sobre el pasivo total ha ido disminuyendo, hasta situarse en 212 en un 9% (versus 19% en 28). A medida que el banco ha incrementado su actividad, ha fortalecido su base patrimonial mediante la emisión de acciones preferentes, emitiendo en 21 y 211 un monto total de Gs 6. millones. Así, entre fines de 29 y de 212, el capital y reservas de la entidad se incrementó en un 13% en términos reales, alcanzando a esta última fecha una cifra cercana a Gs 18. millones. De esta forma, Banco Familiar ha logrado sostener sus ratios de capitalización en los últimos doce meses. Al término de 212, su índice de Patrimonio efectivo sobre Activos ponderados por riesgo se situó en 13,5%. Si bien la administración espera que su crecimiento se financie con generación propia, no descarta que los accionistas realicen nuevos aportes de capital de manera de contribuir a una solvencia 4

5 patrimonial acorde al segmento de mercado en el que opera y para contar con cierto margen con relación a los nuevos requerimientos normativos. Calidad de la cartera de colocaciones ADMINISTRACION DE RIESGOS Visión centralizada de los riesgos del negocio, apoyada en buenos sistemas de seguimiento y control 4,5% 4,% 3,5% 3,% 2,5% 2,% 1,5% 1,%,5% Cobertura de previsiones mora > 6 días (eje der.) Mora > 6 días (eje izq.) 1,,9,8,7,6,5,4,3,2,1, Fuente: Boletín Estadístico del Banco Central del Paraguay y Banco Familiar S.A.E.C.A. Riesgo de la cartera de colocaciones Dic. 1 Dic. 11 Dic.12 Cartera mora > 3 días / Coloc. 4,% 5,9% 6,9% Cartera mora > 6 días / Coloc. 2,4% 3,6% 4,3% Prev. constituidas / Coloc. 1,9% 3,3% 3,9% Prev. constituidas / Mora > 3 días,5,6,6 Prev. constituidas / Mora > 6 días,8,9,9 Gasto por prev. / Coloc. 3,8% 5,9% 7,2% Gasto por prev. / Ingreso op. neto 53,6% 55,7% 66,% Fuente: Boletín Estadístico Banco Central del Paraguay y Banco Familiar S.A.E.C.A. Desde 28 previo a su conversión a banco la institución contaba con una gerencia para el análisis de los riesgos del negocio con el propósito de atender operaciones de mayor tamaño. Ésta también era la encargada de supervisar los modelos de aprobación de los préstamos minoristas, cuya administración recaía en la gerencia comercial. En 212, de manera de fortalecer su gobierno corporativo, afrontar el crecimiento de las colocaciones y empoderar las áreas que han ido adquiriendo importancia en el banco se creó la Gerencia Financiera, el Comité de Riesgos Minoristas, y la Gerencia General Adjunta. A esta última reporta la Gerencia Corporativa, de Riesgo, Financiera y Banca Personas. Característica distintiva del proceso de gestión de riesgos es el fuerte respaldo tecnológico con que se desarrolla. Producto de la existencia de una base histórica de comportamiento de los clientes, el banco posee un sistema de scoring propio que le otorga la capacidad de atender un importante volumen de solicitudes de forma rápida y administrar eficientemente el precio de los productos. Asimismo, la entidad cuenta con herramientas para el seguimiento permanente de los riesgos de mercado y planes de contingencia para escenarios de stress basados en situaciones históricas. Todo ello, constituye una importante fortaleza para seguir con los planes de crecimiento sobre la base de una correcta gestión de los riesgos. La política de riesgo crediticio considera las particularidades de los distintos grupos objetivos. Para la banca minorista, la institución usa modelos estadísticos y análisis sistematizados, lo que se traduce en un proceso automatizado. En tanto para corporaciones y pequeñas y medianas empresas, los oficiales de crédito realizan análisis caso a caso, de acuerdo con las características de cada solicitante. En 212, y en línea con tener una estructura de atribuciones acorde a una institución bancaria, se implementaron nuevas políticas de crédito que aumentan el monto máximo de relación crediticia con empresas desde US$3 millones a US$5 millones. Por su parte, la administración de los riesgos de mercado se realiza con un criterio conservador. En una economía que ha sufrido episodios de stress financieros, la sociedad da especial énfasis al manejo de la liquidez. Cabe destacar, que la compañía exhibe un sólido historial de cumplimiento, tanto es así, que en épocas de corridas bancarias ha sido receptora de recursos. Conforme a las políticas, mensualmente un comité integrado por directores y gerentes de primera línea efectúa el seguimiento de los riesgos asociados a liquidez, tipo de cambio y tasa de interés. Entre los límites establecidos por la entidad, destaca que los activos líquidos (sin considerar el Encaje Legal) deben alcanzar al menos el valor equivalente a la suma del 3% de los depósitos vista y el 2,5% de los depósitos a plazo. A diciembre de 212, los activos líquidos representan el 13% del valor que establece la política. En lo que respecta al riesgo operacional, la institución está en proceso de rediseñar temas operativos y desarrollarlos internamente. Si bien, la actual plataforma operativa funciona correctamente, ellos proyectan que necesitarán realizar mejoras que soporten el mayor crecimiento esperado del número de clientes. Calidad de cartera Deterioro de la cartera durante los últimos 2 años compensado, en parte, por una mejor cobertura de previsiones La cartera de colocaciones constituye el principal activo de Banco Familiar. Entre el cierre de 28 y 212, ésta registró un crecimiento real promedio anual de 32,4%, duplicando al crecimiento del sistema de bancos y financieras, que en el mismo periodo creció en promedio un 17,1%. Hasta 21, el incremento de la actividad de la entidad se distribuyó de manera relativamente uniforme en los distintos segmentos que atiende. No obstante, desde 211 se ha dado un mayor crecimiento en el 5

6 Composición activos 1% 8% 6% 4% 2% % Fondos disponibles Colocaciones netas Inversiones Otros Fuente: Boletín Estadístico Banco Central del Paraguay. Composición pasivos exigibles 1% 8% 6% 4% 2% % Vista Depósitos y captaciones Oblig. con otras entidades BCP Otros Fuente: Boletín Estadístico Banco Central del Paraguay. sector de consumo consecuente con el foco estratégico del banco, con un menor crecimiento del segmento de pequeñas y medianas empresas. A diciembre de 212, su portafolio correspondía a préstamos de consumo (38,4%), tarjetas de crédito (9,1%), colocaciones a pequeñas y medianas empresas (31,2%) y préstamos a corporaciones (21,3%). Producto de esta composición, el banco se ha caracterizado por presentar concentraciones acotadas. En el mismo período, sus 25 principales deudores han representado el 1,2% del total de las colocaciones. Durante 211 y 212 se registró un deterioro de la calidad del portafolio. La cartera vencida alcanzó valores del 3,6% y 4,3%, respectivamente, muy por encima del promedio alcanzado por la industria (l 1,7% y 2,1%, respectivamente). El incremento de la cartera vencida se debió tanto a un entorno económico menos favorable que afectó fundamentalmente a los sectores de pequeñas y medianas empresas como al fuerte crecimiento de las colocaciones, impulsado por: i) el nuevo producto Credicédula que aborda segmentos no bancarizados, y ii) la absorción de la cartera de Bríos, caracterizada por tener una cartera vencida cercana al 7%. Cabe destacar que, luego del proceso de revisión de la cartera de Bríos, cerca de un 5% de las colocaciones del banco quedó clasificada como cartera refinanciada. Pese a lo anterior, y aunque en 211 se constituyeron previsiones adicionales por el mismo motivo, la sociedad continúa exhibiendo una cobertura de previsiones para sus colocaciones con problemas inferior a la de entidades comparables y que no se condice con su foco de negocios en segmentos minoristas (,9 veces versus 1,3 veces, en 212). Posiciones financieras Foco en liquidez y en el calce de activos y pasivos La entidad se caracteriza por presentar un balance relativamente estable y conservador. A 212, sus activos están centrados en colocaciones, que constituyen alrededor de un 7% del total. En tanto, sus otros activos corresponden a fondos disponibles e inversiones en papeles emitidos por el Banco Central del Paraguay e instituciones financieras (28% de forma conjunta), beneficiando con ello su liquidez. Cabe mencionar que, la proporción de recursos líquidos en la estructura de balance es superior a la observada en años anteriores (alrededor de 16% en 28), debido a que en 29 la entidad optó por incrementar el porcentaje de fondos disponibles ante un escenario económico más incierto y el inicio del negocio de cuentas corrientes. Por su parte, la principal fuente de fondos son los depósitos y captaciones. Éstos se han caracterizado por ser atomizados y estables, y con vencimientos promedio de 55 días en moneda local y 4 días en moneda extranjera. Cabe destacar que hasta fines de 28 esta deuda correspondía a cerca del 78% de los pasivos exigibles. Sin embargo, a partir del año siguiente dicho porcentaje comenzó a caer, toda vez que la conversión a banco de la institución derivó en un aumento paulatino de los saldos vista. De hecho, a diciembre de 212 los depósitos a plazo de la entidad representaban un 54% del pasivo exigible versus un 36% para los fondos a la vista. El objetivo de la institución es lograr un 45% de financiamiento a través de depósitos vista, de manera de continuar disminuyendo el costo de financiamiento. La sociedad también se financia, aunque en un menor porcentaje, con organismos locales y extranjeros (7% del pasivo exigible). Dentro de éstos, se incluye el préstamo que la institución obtuvo de la alianza Citibank OPIC para impulsar el desarrollo de las microfinanzas en Paraguay. A través de estas entidades, el banco obtiene recursos a plazos mayores. Ello favorece su calce con aquellas colocaciones con vencimientos más largos (entre uno y tres años). En términos de monedas, más del 8% del balance está denominado en moneda local, mientras que el porcentaje restante está expresado en dólares. La administración procura mantener las posiciones activas y pasivas en moneda extranjera prácticamente calzadas. 6

7 ANEXOS BANCO FAMILIAR S.A.E.C.A. Octubre 211 Marzo 212 Abril 212 Julio 212 Octubre 212 Marzo 213 BBB+py BBB+py BBB+py BBB+py BBB+py s s s s s s Nota: En 21 la entidad se sometió a un proceso de calificación voluntaria. Rentabilidad Indicadores de rentabilidad, eficiencia y adecuación de capital Banco Familiar S.A.E.C.A. Sistema (1) Dic. 29 Dic. 21 Dic. 211 Dic.212 Dic.212 Resultado operacional financiero / Activos totales (2) 14,% 11,7% 11,8% 11,4% 5,9% Otros ingresos operacionales netos / Activos totales 6,6% 5,3% 5,7% 6,6% 2,4% Resultado operacional bruto / Activos totales 2,5% 17,% 17,5% 18,% 8,3% Resultado operacional neto / Activos totales 7,2% 5,1% 7,5% 7,6% 3,6% Gasto por previsiones / Activos totales 3,9% 2,8% 4,2% 5,% 1,1% Resultado antes de impuestos / Activos totales 3,6% 2,7% 3,5% 2,8% 2,7% Resultado antes de impuestos / Capital y reservas 31,3% 23,% 32,7% 3,7% 27,6% Eficiencia operacional Gastos apoyo / Activos totales 13,4% 11,9% 1,1% 1,4% 4,7% Gastos apoyo / Colocaciones brutas (3) 17,8% 16,3% 14,2% 15,1% 7,2% Gastos apoyo / Resultado operacional bruto 65,2% 69,7% 57,4% 57,9% 56,5% Adecuación de capital Pasivo exigible / Capital y reservas 9,2 9,3 9,7 11, 9,2 Capital básico / Activos ponderados por riesgo n.d. n.d. 1,4% 11,2% n.d. Patrimonio efectivo / Activos ponderados por riesgo 12,3% 12,1% 12,9% 13,5% n.d. Fuente: Boletín estadístico del Banco Central del Paraguay. (1) Sistema considera bancos más financieras. (2) Activos totales promedio. (3) Colocaciones brutas promedio. Participaciones de mercado (1) Dic. 29 Dic. 21 Dic. 211 Dic. 212 Particip. Particip. Ranking Particip. Ranking Particip. Ranking Activos 2,% 2,6% 11º 3,% 1º 3,5% 9º Depósitos 2,1% 2,7% 12º 3,3% 1º 3,8% 9º Colocaciones netas (2) 2,7% 3,% 9º 3,3% 8º 3,7% 8º Patrimonio neto 2,3% 2,7% 11º 3,3% 11º 3,1% 11º Fuente: Boletín estadístico del Banco Central del Paraguay. (1) Incluye bancos y financieras. (2) Colocaciones netas del sector financiero y no financiero. Los informes de clasificación elaborados por Feller Rate son publicados anualmente. La información presentada en estos análisis proviene de fuentes consideradas altamente confiables. Sin embargo, dada la posibilidad de error humano o mecánico, Feller Rate no garantiza la exactitud o integridad de la información y, por lo tanto, no se hace responsable de errores u omisiones, como tampoco de las consecuencias asociadas con el empleo de esa información. La calificación de riesgo no constituye una sugerencia o recomendación para comprar, vender, mantener un determinado valor o realizar una inversión, ni un aval o garantía de una inversión y su emisor. El análisis no es el resultado de una auditoría practicada al emisor, sino que se basa en información que éste ha hecho pública o ha remitido al Banco Central del Paraguay y en aquella que ha sido aportada voluntariamente por el emisor, no siendo responsabilidad de la firma evaluadora la verificación de la autenticidad de la misma. 7

8 ANEXOS BANCO FAMILIAR S.A.E.C.A. Conforme a la Resolución Nº 2 de fecha 17 de agosto de 21 del Banco Central del Paraguay, se informa lo siguiente: Fecha de calificación: 8 de marzo de 213 Fecha de publicación: 2 de marzo de 213 Calificadora: Feller Rate Clasificadora de Riesgo Ltda. Av. Brasilia 236 c/josé Berges, Asunción, Paraguay Tel: (595) // Fax: (595) // info@feller-rate.com.py Entidad Calificación Local Banco Familiar S.A.E.C.A. NOTA: La calificación de riesgo no constituye una sugerencia o recomendación para comprar, vender, mantener un determinado valor o realizar una inversión, ni un aval o garantía de una inversión y su emisor. Mayor información sobre esta calificación en: Metodología y procedimiento de calificación La metodología de calificación para instituciones financieras está disponible en En tanto, el procedimiento de calificación podrá encontrarlo en Nomenclatura A: Instrumentos con una muy buena capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de deteriorarse levemente ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o en la economía. La nomenclatura (-) se utiliza para otorgar una mayor graduación de riesgo relativo. Para mayor información sobre el significado detallado de todas las categorías de clasificación visite Descripción general de la información empleada en el proceso de calificación La evaluación practicada por Feller Rate se realizó sobre la base de un análisis de la información pública de la compañía y de aquella provista voluntariamente por ella. Específicamente, en este caso se consideró la siguiente información: Administración y estructura organizacional Información financiera (evolución) Propiedad Informes de control Características de la cartera de créditos (evolución) Adecuación de capital (evolución) Fondeo y liquidez (evolución) Administración de riesgo de mercado Tecnología y operaciones También incluyó reuniones con la administración superior y con unidades comerciales, operativas, de riesgo y control. Cabe mencionar, que no es responsabilidad de la firma evaluadora la verificación de la autenticidad de los antecedentes. 8