Interés e inflación. Unidad Didáctica 9. Beatriz Hervella Baturone. Economía 4º ESO Curso 2016/17

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1 Interés e inflación Unidad Didáctica 9 Beatriz Hervella Baturne Ecnmía 4º ESO Curs 2016/17

2 0. ÍNDICE 1. EL INTERÉS 1. El tip de interés 2. Quién determina el tip de interés? 2. EL BCE Y LA POLÍTICA MONETARIA 1. La misión del BCE y la plítica mnetaria 2. Tips de interés y actividad ecnómica 3. LA INFLACIÓN 1. Cncept 2. Tips de inflación 3. Causas de la inflación 4. Cnsecuencias de la inflación 5. Medición de la inflación

3 1. EL INTERÉS 1.1_EL TIPO DE INTERÉS El tip de interés se define cm el preci de un préstam, expresad en tant pr cient. Es en definitiva, el preci del diner. Las raznes pr las que el prestamista exige una cmpensación en frma de intereses sn las siguientes: Renuncia al derech que tiene a su us (cnsum) durante la duración del préstam. Pr asumir un riesg, ya que siempre existe la psibilidad de n recuperar el diner prestad. Pr psible pérdida de valr del diner, prducida pr la subida de precis durante períd de duración del préstam (inflación). El tip de interés suele expresarse en tant pr cient anual sbre la cantidad prestada. Así, un préstam de a un tip de interés del 5%, para devlver en un añ, significa que deberems reintegrar el diner recibid en ese plaz y pagar 500 de intereses (0,05*10.000).

4 1. EL INTERÉS 1.2_ QUIÉN DETERMINA EL TIPO DE INTERÉS? Si el tip de interés es el preci del diner, bien pdría suceder que este se determinara libremente en el mercad de diner. Es decir, ahrradres y n ahrradres negciarían el tip de interés en cada cas para cualquier cantidad y plaz. Sin embarg, dada la naturaleza especial del activ que intercambia (diner), el tip de interés será un PRECIO REGULADO. El prces para fijar el tip de interés ficial y el tip de interés de mercad será el siguiente: BANCO CENTRAL EUROPEO ENTIDADES BANCARIAS PÚBLICO Emite billetes y mnedas. Presta diner a grandes entidades financieras bancarias. Fijan tip de interés OFICIAL. Actualidad: 0,0% (marz 2017) Piden prestad al BCE Se prestan entre ellas a un tip de interés (EURIBOR) EURIBOR = i ficial +margen Piden prestad a las entidades bancarias. Deben pagar un tip de interés de mercad. I mercad = EURIBOR + margen

5 1. EL INTERÉS EJERCICIO 1: Calcula ls intereses generads y el ttal btenid en cada cas: a) Se invierte un capital de 1200 eurs al 5% anual durante un añ. b) El ttal del capital que se ha btenid en el apartad anterir se vuelve a invertir de nuev al 5% anual tr añ más. c) Si ls intereses generads en el apartad a) ls retirams para cnsum y vlvems a invertir tr añ más ls 1200 eurs al 5% anual, qué diferencia existiría entre este resultad y el resultad del apartad anterir? Pr qué crees que existe esta diferencia? EJERCICIO 2: Calcula el tip de interés anual que pagará Elena pr un préstam hiptecari que frece una entidad bancaria del que se sabe que aplica un margen del 1,5% sbre el Euribr. Nta: Euribr a 12 meses: 0,11%

6 2. EL BCE Y LA POLÍTICA MONETARIA En la zna eur, la máxima autridad en materia de plítica mnetaria es el Sistema Eurpe de Bancs Centrales (SEBC), cmpuest pr el Banc Central Eurpe (BCE) y ls bancs centrales nacinales de ls estads pertenecientes a la zna eur, frmand el Eursistema. 2.1_LA MISIÓN DEL BCE Y LA POLÍTICA MONETARIA El BCE tiene cm principal misión definir y ejecutar la plítica mnetaria de la zna eur cn el bjetiv de mantener la estabilidad de precis, evitand que ests suban más de un 2% anual. Las variables sbre las que puede influir el BCE para cntrlar la plítica mnetaria sn: La cantidad de diner en circulación: cntrla la Base Mnetaria y ceficiente legal de caja (1%, marz 2017) véase UD 6 El tip de interés: el BCE establece el preci ficial del diner (tip de interés ficial), influyend en tip de interés de mercad véase epígrafe 1.2 de este tema

7 2. EL BCE Y LA POLÍTICA MONETARIA 2.2_TIPOS DE INTERÉS Y ACTIVIDAD ECONÓMICA Existe una relación inversamente prprcinal entre ls tips de interés y el cnsum e inversión de ls agentes ecnómics del mercad. Así, TIPOS DE INTERÉS BAJOS PEDIR PRESTADO, CONSUMIR HOY CONSUMO E INVERSIÓN CRECIMIENTO PRECIOS TIPOS DE INTERÉS ALTOS NO PRÉSTAMOS, AHORRAR HOY CONSUMO E INVERSIÓN CRECIMIENTO PRECIOS EJERCICIO 3: Respnde a las siguientes cuestines raznand tu respuesta: a) La crisis mundial desatada en el añ 2008 traj cnsig tasas de crecimient negativas muy bajas en las ecnmías de ls países afectads, sbre td en la zna eur. Crees que ls tips de interés subiern bajarn a partir de entnces? b) De acuerd cn la respuesta del apartad anterir, si las ecnmías de la zna eur cmenzaran a crecer intensamente, prvcand crecimients en ls precis superires al 3%, qué medidas de plítica mnetaria crees que tmaría el BCE?

8 3. LA INFLACIÓN 3.1_CONCEPTO La inflación se define cm una subida cntinuada y generalizada de ls precis de una ecnmía. Su principal cnsecuencia es que el valr del diner baja, ya que pdems cmprar mens bienes cn el mism diner. El prces cntrari es la deflación, que se prduce cuand desciende el nivel general de precis. Elements básics del cncept de inflación: Cntinuada: la inflación n es un fenómen puntual, sin que debe ser una subida de precis durante un períd de tiemp. Generalizada: n se tiene en cuenta únicamente el preci de un únic bien, sin que se debe prducir tal subida en el cnjunt de bienes y servicis de la ecnmía. Precis: la inflación utiliza cm indicadr las variacines de precis. OBJETIVO DEL BCE Mantener a medi plaz tasas de inflación inferires al 2%, per próximas a este valr

9 3. LA INFLACIÓN 3.2_TIPOS DE INFLACIÓN Dependiend de la intensidad, se distinguen tres tips de inflación: INFLACIÓN MODERADA: si el aument de ls precis es leve (inferir al 2-3%). INFLACIÓN GALOPANTE: si sbrepasan el 10% anual. Diner pierde valr muy rápid y públic debe gastarl cuand l tiene. Psible desabastecimient e incertidumbre. Recurrir a mneda extranjera, cnsiderada cm fuerte. HIPERINFLACIÓN: cuand suben más del 100% en un añ. Supne la pérdida del cntrl de precis y quiebra del sistema mnetari. Pblación descnfía de mneda nacinal. Slución es reducir drásticamente cantidad de diner, crear nueva mneda fundar nuev banc central. 3.3_CAUSAS DE LA INFLACIÓN INFLACIÓN DE DEMANDA 2 causas principales que explican inflación INFLACIÓN DE COSTES

10 3. LA INFLACIÓN 3.3_CAUSAS DE LA INFLACIÓN INFLACIÓN DE DEMANDA Si se demandan más bienes y servicis per es impsible prducir una mayr cantidad, se prduce situación de exces de demanda agregada (escasez) que prvcará aument de precis. INFLACIÓN DE COSTES Si aumentan ls cstes de prducción para empresas (energía, materias primas, salaris, ) empresas subirán ls precis inflación.

11 3. LA INFLACIÓN 3.4_CONSECUENCIAS DE LA INFLACIÓN Ls efects de la inflación dependen de la intensidad de la subida de ls precis y de que se puedan prever n ests increments. Si las subidas sn persistentes e imprevistas, ls efects pueden ser muy negativs. Algunas de las cnsecuencias de la inflación sn: GENERA INCERTIDUMBRE: si ls precis cambian cntinuamente, las familias n pueden planificar su cnsum ahrr futur. Est hace que las familias descnfíen del diner cm depósit de valr y reduzcan el ahrr y la inversión. DISMINUYE COMPETITIVIDAD INTERNACIONAL: ls precis de ls prducts de ese país sn superires al del rest de países cn ls que cmercia, disminuirán las exprtacines. REDISTRIBUCIÓN DE LA RENTA: la inflación perjudica a tds aquells clectivs cm ls ahrradres y prestamistas que van perdiend valr a medida que precis suben. También afecta negativamente a clectivs cn pc pder de negciación de salaris (pensinistas, funcinaris). Sin embarg, beneficia a deudres y pseedres de bienes inmuebles y bras de arte (cn inflación se revalrizan). AUMENTA RECAUDACIÓN FISCAL: cn la inflación ls suelds y salaris, así cm ls beneficis empresariales sn más alts, aumentand la recaudación impsitiva y reduciend el pder adquisitiv de ls agentes ecnómics.

12 3. LA INFLACIÓN 3.5_MEDICIÓN DE LA INFLACIÓN Para medir la inflación, ls ecnmistas utilizan ls índices de precis al cnsum (IPC), que, a través de una cifra, expresan el crecimient medi de ls precis de ls bienes durante un períd de tiemp. El IPC es calculad mensualmente pr el INE, el cual recge cerca de precis de 489 artículs clasificads pr categrías, a partir de la infrmación de más de establecimients distribuids en 177 municipis de td territri nacinal. Para calcular la inflación entre ds períds utilizarems la tasa de variación del dat del IPC del períd inicial y el del IPC del períd actual: Inflación mensual = IPC mes actual IPC mes anterir IPC mes anterir 100 Inflación anual = IPC añ actual IPC añ anterir IPC añ anterir 100 Inflación interanual = IPC mes actual del añ actual IPC mes actual del añ anterir IPC mes actual del añ anterir 100

13 3. LA INFLACIÓN EJERCICIO 4: Desde el añ 2000 y hasta 2015, Zimbabue sufrió una hiperinflación dnde sus habitantes se cnvirtiern en billnaris y trillnaris per sin recurss básics (cmida, bebida, rpa, ). De hech, cm prtesta, llegarn a utilizar el diner cm papel higiénic. Para representar tal situación resuelve las siguientes cuestines: Supnems que en el añ 2004 una dcena de huevs cstaban 100 dólares de Zimbabue En el añ 2005, tasa de inflación fue de 585,4%. Calcula el preci de una dcena de huevs. En el añ 2006, tasa de inflación fue de 1281,11%. Calcula el preci de una dcena de huevs. EJERCICIO 5: Imagina que una ecnmía sufre una deflación del 10% anual. Imagina que el día 1 de ener, una familia spesa la decisión de sustituir su autmóvil pr un nuev que cuesta Cuánt cstaría aprximadamente a finales de ese mism añ? Qué decisión crees que tmaría esta familia? Pr qué?

14 3. LA INFLACIÓN EJERCICIO 6: A cntinuación, se frecen dats relativs al IPC para el cnjunt de la ecnmía españla: Diciembre 2014: Diciembre 2015: Qué dat de inflación pdrías calcular? Calcúlal y cmenta el resultad. EJERCICIO 7: La siguiente tabla muestra ls dats de inflación para la eurzna (IE) y ls tips de interés ficiales medis (TI) para el períd Encuentras alguna relación entre ells? Explica tu respuesta IE 0,8% 2,21% 2,75% 2,22% 0,85% TI 1,00% 1,00% 1,25% 0,875% 0,542% EJERCICIO 8: Sabiend que ls dats del IPC para la ecnmía españla fuern de 104,1 en ctubre de 2014, 102,7 en septiembre de 2015 y de 103,4 en ctubre de 2015, calcula: a) La inflación interanual en ctubre de 2015 b) La inflación mensual en ctubre de 2015

15 4. BIBLIOGRAFÍA BANCO CENTRAL EUROPEO (2017). Qué es la inflación? Dispnible en el siguiente enlace: [Fecha de cnsulta: 27/03/2017] BANCO DE ESPAÑA (2017). Decisines de plítica mnetaria. Dispnible en el siguiente enlace: [Fecha de cnsulta: 27/03/2017] BANCO DE ESPAÑA (2017). La estrategia del BCE. Dispnible en el siguiente enlace: [Fecha de cnsulta: 27/03/2017] CABRERA BAUTISTA, A. (2015). Ecnmía. Editrial SM, Madrid; pp CASTRO PÉREZ, R. (2016). Ecnmía 4ºESO. Editrial Anaya, Madrid; pp EL ECONOMISTA (2011). Qué es el TIN? Y la TAE? Dispnible en el siguiente enlace: [Fecha de cnsulta: 27/03/2017] EXPANSIÓN (2017). Deflación. Dispnible en el siguiente enlace: [Fecha de cnsulta: 27/03/2017] HIPERTEXTUAL (2015). Qué ha currid en Zimbabwe cn su mneda? Dispnible en el siguiente enlace: [Fecha de cnsulta: 27/03/2017]

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