UNIVERSIDAD PILOTO DE COLOMBIA PLAN ANALÍTICO DEL PROGRAMA FACULTAD DE INGENIERÍA PROGRAMA DE INGENIERÍA FINANCIERA

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1 UNIVERSIDAD PILOTO DE COLOMBIA PLAN ANALÍTICO DEL PROGRAMA FACULTAD DE INGENIERÍA PROGRAMA DE INGENIERÍA FINANCIERA PRESENTACIÓN DEL CURSO O ESPACIO ACADÉMICO Nombre del curso PROYECTO APLICADO EN GESTIÓN FINANCIERA Código del curso (opcional) IF00151 Área de Formación (básica, profesional, complementaria, investigativa) COMPLEMENTARIA PROFESIONAL Tipo de curso (teórico, práctico, teórico práctico) PRÁCTICO Carácter del curso (obligatorio, electivo) ELECTIVO Créditos académicos TRES (3) Horas de acompañamiento Total: 64 Semanal: 4 Horas de Trabajo Independiente Total: 80 Semanal: 5 Fecha de actualización 06/11/2014 Prerrequisitos: VALORACIÓN DE EMPRESAS 1. DESARROLLO DEL CURSO 1.1 PALABRAS CLAVE Administración de capital de trabajo, estructura de capital, evaluación, valoración, planeación estratégica, estructuración, apalancamiento. 1.2 JUSTIFICACIÓN La gestión financiera se refiere a la planeación, evaluación, monitoreo y análisis de la adquisición y utilización de la mejor forma posible los recursos financieros de la organización, fundamentados en los objetivos y políticas establecidos por las instancias respectivas en las organizaciones. El curso de Proyecto aplicado a Gestión Financiera se desarrolla de manera práctica, con el fin de que el estudiante aplique las destrezas y conocimientos que ha venido desarrollando a lo largo del eje de Gestión Financiera. 1

2 Su contenido 100% práctico permite enfrentar a los estudiantes a casos de la vida real que han ocurrido o que están ocurriendo, para dar soluciones financieras propias de Ingenieros Financieros. Dentro del proceso de formación del Ingeniero Financiero el curso de Proyecto aplicado a Gestión Financiera se convierte en la en la herramienta para plantear soluciones financieras a problemas de la vida real. 1.3 PROPÓSITOS FORMATIVOS Con este curso se pretende que el estudiante aplique todos los conocimientos recibidos en el área de Finanzas a lo largo su carrera profesional, específicamente lo aprendido en los cursos de Diagnóstico Financiero, Formulación y Evaluación Financiera de Proyectos, Administración Financiera Corporativa, Planeación Estratégica Financiera y Valoración de Empresas, entre otros. A continuación se presentan los propósitos formativos de la materia: Fortalecer la relación Universidad-Empresa Abordar proyectos de carácter económico-financiero reales Aplicar las teorías y métodos aprendidos durante el desarrollo de los cursos relacionados con el área de Gestión Financiera. Diseñar metodologías, instrumentos o modelos propios de un profesional de Ingeniería Financiera en el campo de la Gestión Financiera. Fortalecer el manejo de software relacionado con el componente financiero. Desarrollar investigación aplicada. Perfilar a los estudiantes en un campo específico de acción de la Ingeniería Financiera. 1.4 PREGUNTAS A RESOLVER Qué es y cuál es el propósito de la Gestión Financiera? Qué indicadores permiten diagnosticar la situación financiera de las organizaciones? Qué estrategias permiten maximizar valor? 1.5 COMPETENCIAS Genéricas: 2

3 Razonamiento analítico y sintético: Comprender una situación compleja e identificar en ella componentes más simples, estableciendo relaciones lógicas entre ellos (causales o condicionales). Saber aprender y recontextualizar lo aprendido: Asumir el aprendizaje de nuevos conocimientos y técnicas de manera autónoma, así como la motivación por la calidad, que mantenga elevados niveles de competencia en su área profesional, reconociendo los conocimientos cotidianos como fuente para el aprendizaje y desarrollo de los conocimientos especializados. Trabajo en equipo: Actuar en el seno del equipo de trabajo, con sentido integrador y respetuoso de los diferentes quehaceres, fomentando la resolución colectiva e interdisciplinaria de los problemas y asumiendo plenamente las responsabilidades propias. Específicas: Generación de valor: Analiza y comprende la dinámica financiera de una empresa, con el propósito de crear valor, mediante la optimización de las inversiones y la definición de una estructura financiera adecuada. Valoración de empresas, proyectos y activos financieros: Valora una empresa a través de diferentes metodologías; evalúa financieramente proyectos de inversión considerando riesgo e incertidumbre y establece el valor de activos financieros tales como derivados, divisas, índices, títulos de renta fija y de renta variable. Modelamiento financiero: Comprende, pronostica y simula el comportamiento de las variables económicas y financieras y sus relaciones, mediante la aplicación de la teoría financiera, el uso de software especializado y la utilización de herramientas matemáticas, informáticas y estadísticas. 1.6 METODOLOGÍA El curso Proyecto aplicado a Gestión Financiera es de carácter totalmente práctico, con el fin de que el estudiante logre confrontar con la realidad, la teoría que ha recibido a lo largo del programa específicamente en la línea de Gestión Financiera. Se hace uso del Simulador Empresarial Sim Venture para dar solución a problemáticas propias de la Gestión Financiera. Por lo tanto la metodología empleada tiene las siguientes actividades para el desarrollo general del curso: 3

4 ACTIVIDAD Estudio de casos, mesa redonda, seminario, discusión, panel Talleres / guías, tutorías Análisis de problemas, experimentos, laboratorio, proyectos Aplicación a casos reales, mapas conceptuales TECNICA DISCUSION GRUPAL INTERACCION GUIADA PARA LA FORMACION INVESTIGATIVA APRENDIZAJE SIGNIFICATIVO Dentro de las actividades de trabajo independiente el estudiante debe: Investigar de manera recursiva en diferentes fuentes para obtener la solución a los problemas de valoración planteados durante el desarrollo del curso. Construir los modelos financieros que sean necesarios como solución a los casos propuestos. Revisar constantemente los apuntes visto en las asignaturas de Diagnóstico Financiero, Formulación y Evaluación Financiera de Proyectos, Administración Financiera Corporativa, Planeación Estratégica Financiera y Valoración de Empresas, entre otros, para solucionar inquietudes en el momento de resolver casos y talleres. Desarrollo de talleres y casos adaptados por el docente con el fin de afianzar los conocimientos. 1.7 CONTENIDO TEMÁTICO POR UNIDADES FASE, TEMAS QUE INVOLUCRA Y COMPETENCIAS ESPECÍFICAS A DESARROLLAR FASE I: FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS y VALORACIÓN DE EMPRESAS TEMAS: Estructura optima de capital Modelo de valor terminal y Ke Proyección de estados financieros Valoración de empresas a través de Flujo de Caja Libre ACTIVIDADES DE EVALUACION* Taller de formulación y evaluación de proyectos Taller de valoración de empresas con Flujo de Caja libre y CAPM Taller de proyecciones de estados financieros y valoración de empresas Caso Práctico: Agromáquinas Tiempo de trabajo académico TAD+TAG TI TH

5 FASE, TEMAS QUE INVOLUCRA Y COMPETENCIAS ESPECÍFICAS A DESARROLLAR ACTIVIDADES DE EVALUACION* Tiempo de trabajo académico TAD+TAG TI TH FASE II: ADMINISTRACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO TEMAS: Importancia de administración de Capital de Trabajo en una empresa Métodos de valoración basados en la comparación. Caso Práctico: Cadena Hotelera FASE III: FUSIONES Y ADQUISIONES Contexto General y estructura de una fusión y una adquisición. Proyecto aplicado: Caso Fusión empresas nacionales TAD+TAG: Trabajo presencial en el aula de clase. TI: Trabajo de aprendizaje independiente. TH: Total horas (TAD+TAG+TI). *Se debe realizar una descripción acerca de los diversos procedimientos que se utilizarán para evaluar el grupo de competencias. 2. EVALUACIÓN En el Programa de Ingeniería Financiera se ha construido una matriz de siete columnas para organizar la evaluación por competencias; en la primera de ellas se reporta el tipo de actividad que se utiliza para evaluar la competencia; en las demás columnas, el docente debe señalar con una X, en cada uno de los cortes, las actividades que pretende desarrollar, y asignar la ponderación respectiva por corte. Aunque cada docente es autónomo en la selección y ponderación de estas actividades, previamente, el comité de autoevaluación y currículo, ha señalado la realización de algunas actividades obligatorias en cada curso, de acuerdo a la naturaleza del mismo, y con la finalidad de asegurar la materialización del perfil del ingeniero financiero. El docente asume y desarrolla estas actividades obligatorias de evaluación, con autonomía sobre la ponderación adicional, partiendo de un mínimo del 15% cada una. Primer corte 30% Taller principal del corte: 15% Sustentación de taller: 15% Actividades evidencias de clase y consultas 20% Parcial escrito: 50% 5

6 Segundo corte 30% Taller principal del corte: 15% Sustentación de taller: 15% Actividades evidencias de clase y consultas 10% Simulaciones Sim Venture 10% Parcial escrito: 50% Tercer corte 40% Ensayo: 20% Exposición: 30% Actividades evidencias de clase y consultas 20% Trabajo final del curso: 30% La evaluación anterior se presenta en la respectiva malla diseñada por el PIF así: Actividad de evaluación Corte 1 (30%) Señale con X 6 % sobre el 100% del 1er corte, asignado para esta actividad Corte 2 (30%) Señale con X % sobre el 100% del 2do corte, asignado para esta actividad Corte 3 (40%) Señale con X % sobre el 100% del 3er corte, asignado para esta actividad Quiz / Quices, presenciales y/o electrónicos. X 2,5% X 2,5% X 5% Taller(es) evaluativo(s), en el aula de clase para desarrollar, de forma escrita, en hojas de papel. Taller(es) evaluativo(s), en laboratorio de sistemas o aula de clase (con uso de software). Taller(es) de ejercicios o problemas extraclase. X 2,5% X 2,5% X 5% X 2,5% X 2,5% X 30% X 15% X 15% Sustentación(es) oral(es) de taller(es). X 15% X 15% Exposición de un tema complementario. X 2,5% X 2,5% X 30% Tarea(s) tipo consulta(s). X 2,5% X 2,5% Tarea tipo investigación (formativa). Tarea(s) de diseño (estructuración) de un modelo, metodología y/o instrumento. Tarea(s) de construcción (desarrollo) de un modelo, metodología y/o instrumento. Participación en clase. X 2,5% X 2,5% X 5% Participación en eventos extraclase. X 2,5% X 2,5% Control de lectura(s). X 2,5% X 2,5% X 5% Escrito(s) corto(s). Ensayo(s). X 20% Parcial / Examen Final. X 50% X 50% Desarrollo de actividad lúdica. Construcción de un anteproyecto.

7 Desarrollo de un proyecto (documento escrito y sustentación). Nota: Es importante anotar que de acuerdo a parámetros institucionales, se realizan tres cortes, cada uno con un porcentaje de 30%, 30% y 40%, respectivamente; además, los docentes deben socializar durante la primera semana de clase, el presente microcurrículo con la respectiva forma de evaluación totalmente diligenciada. También, se informa que el cuadro anterior, el docente tiene las tres últimas filas en blanco para adicionar actividades que estén fuera de la presente lista. 3. RECURSOS EDUCATIVOS 3.1 MATERIALES DE APOYO DOCENTE Casos prácticos adaptados Evaluación de proyectos Valoración de empresas Casos reales de empresas Agromáquinas Hotel Tudela-Somo -Reinosa Simulador Sim Venture 3.2 BIBLIOGRAFÍA Básica GARCÍA, OSCAR LEÓN. Valoración de empresas, gerencia del valor y EVA. Medellín 2003 MASCAREÑAS, JUAN. Fusiones y adquisiciones de empresas. Madrid Complementaria FERNÁNDEZ, PABLO. Guía Rápida de Valoración de Empresas. Barcelona 2005 RICO, LUIS. Cuánto vale mi empresa. Bogotá, Alfaomega BERK Y DEMARZO, Jonathan y Peter. Finanzas Corporativas. 7

8 MÉNDEZ, RAFAEL. Formulación y evaluación de proyectos. MIRANDA MIRANDA,JUAN JOSE. Gestión de Proyectos. Cuarta Edición ROJO RAMÍREZ, ALFONSO RAMÍREZ. Valoración de empresas y Gestión basada en el valor. GÓMEZ MEJÍA, ALBERTO. Valoración de empresas con opciones Reales. 3.3 ENLACES DE INTERNET Página Personal del docente SOFTWARE Paquete Ofimático Microsoft Sim Venture 4. PROGRAMACIÓN POR SESIONES Tiempo empleado en el Nº de Contenidos Recursos aprendizaje Sesión TAD+TAG TI TH FASE I: FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS y VALORACIÓN DE EMPRESAS Clase magistral con ejemplos 1 Formulación y de formulación y evaluación de evaluación de proyectos. 2 proyectos Taller aplicado a formulación y 3 evaluación de proyectos 4 5 Estructura optima de capital 6 Modelos de valor terminal y Ke - CAPM 7 Clase magistral con estructuración optima de capital para proyectos de inversión. Taller aplicado a estructura optima de capital Clase magistral con modelos de cálculo de valor terminal, costos de accionistas y costo de deuda. Ejemplos de modelos de valor terminal y costo de accionistas

9 Nº de Sesión Contenidos Proyección de estados financieros Caso Práctico de Formulación y evaluación de proyectos : Agromáquinas Recursos Clase magistral aspectos a tener en cuenta para proyecciones de estados financieros Taller aplicado con drivers para proyección de estados financieros Teoría de formulación y evaluación de proyecto. Clase magistral para el determinar el costo de los accionistas a través del modelo CAPM Caso práctico: Agromáquinas Tiempo empleado en el aprendizaje TAD+TAG TI TH 14 Clase magistral flujo de caja Valoración de libre y aplicación de la teoría de empresas 15 valoración de empresas FASE II: ADMINISTRACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO Introducción a Teoría de administración de 16 Admón. de capital capital de trabajo de trabajo Taller Guía Métodos 17 comparativos de Valoración Taller Guía Ingreso Residual- 18 EVA Análisis de 19 Taller Guía Selección de estructura de inversiones y estrategias de capital con Excel 20 administración de capital de trabajo 21 Caso práctico: Hotel Tudela- 22 Somo-Reinosa FASE III: FUSIONES Y ADQUISICIONES Presentación con el resumen Fusiones y 23 del tema, estructura, tipos, Adquisiciones condiciones, etc Proyecto aplicado: Exposición de caso de fusión o adquisición planteado por el estudiante Orientación acerca del contexto general de los casos de fusiones y adquisidores en el país y el mundo Exposición y Análisis de los caso traídos por lo estudiantes. Apoyo con talleres

10 Nota: es importante aclarar que tan solo se enuncian algunos de los recursos que son útiles para el desarrollo de cada sesión, de manera que el estudiante tenga una guía inicial de apoyo y consulta para ampliar los distintos temas; pero el estudiante debe revisar con detalle todos los recursos que fueron expuestos en apartados anteriores. 10