BANCO DE AMÉRICA CENTRAL HONDURAS, S.A.

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1 BANCO DE AMÉRICA CENTRAL HONDURAS, S.A. BANCO DE AMÉRICA CENTRAL HONDURAS, S. A. Indice del Contenido Informe de los Auditores Independientes Balance de Situación Estado de Utilidades Estado de Cambios en el Patrimonio Estado de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros BANCO DE AMERICA CENTRAL HONDURAS, S.A. Estado de Utilidades. Año terminado el de (Expresado en Lempiras) Nota Productos financieros: Ingresos por intereses Otros ingresos Total productos financieros Gastos financieros: Intereses sobre depósitos Intereses sobre obligaciones bancarias Total gastos financieros Utilidad financiera Productos por servicios: Comisiones Alquileres Otros ingresos Total productos por servicios Otros gastos: Gastos en personal Provisión para préstamos dudosos Gastos generales y administrativos Depreciaciones y amortizaciones Total otros gastos Utilidad de Operación Ingresos (gastos) no operacionales: Utilidad en venta de activos eventuales Utilidad en venta de mobiliario y equipo Otros Multas e indemnizaciones Ingresos extraordinarios de años anteriores, neto Total ingresos no operacionales Utilidad antes del impuesto sobre la renta y aportación solidaria temporal 13 Aportación solidaria temporal 13 L 2,833,412,639 31,010,686 2,864,423,325 2,758,374,043 9,600,643 2,767,974, ,073, ,791, ,261, ,335,228 2,093,088, ,930, ,722,197 1,858,252, ,547, , ,448, ,360, ,596, , ,082, ,433, ,026, ,944,216 1,186,883, ,081,289 2,400,935, ,513, ,240, ,743,530 1,102,809,201 94,977,370 2,250,770, ,914,853 30,184,939 1,038, ,188,620 (210,644) 24,991, ,525 85,975,877 (313,651) 10,899, ,101,007 11,796, ,825, ,614, ,510,781 69,704,313 L 446,399, ,740, ,657,438 45,762, ,319,839 Activo: Inversiones: Certificados, bonos y otros, neto Acciones, neto Préstamos e intereses a cobrar, neto Inmuebles, mobiliario y equipo, neto Activos eventuales, neto Otros activos Total activo Pasivo y Patrimonio: Depósitos de clientes Depósitos de otros bancos Obligaciones Bancarias: Préstamos sectoriales Otras obligaciones bancarias Intereses a pagar Cuentas a pagar y aportación solidaria temporal a pagar Ingresos diferidos Reserva para prestaciones sociales Total pasivo Nota 4 L 3,117,791, ,138,298,506 4,931,136,506 29,721,824 18,687,206, ,543, ,002, ,038,231 L 27,459,440,906 3,877,400,818 29,721,824 17,506,332, ,578, ,604, ,538,066 25,253,473, L 19,137,593, ,816,179 17,871,237,187 20,892, ,211,699,877 1,461,900,775 22,186, ,981,575 1,958,752,190 1,461,555,909 23,747, ,729, ,899,784 27,414, ,000,000 58,607,688 24,134,101,354 37,546,969 17,175, ,000,000 24,747,445 22,244,383, Patrimonio: Acciones comunes, autorizadas 28,700,000 (25,000 acciones, en ), suscritas y pagadas con valor nominal de L 100 cada una. 1 2,870,000,000 2,500,000,000 Utilidades no distribuidas; disponibles Total patrimonio 455,339,552 3,325,339, ,090,086 3,009,090, L 27,459,440,906 25,253,473,994 Compromisos y contingencias BANCO DE AMERICA CENTRAL HONDURAS, S.A. Estado de Cambios en el Patrimonio Año terminado el de (Expresado en Lempiras) Utilidades Acciones No Distribuidas, Comunes Disponibles Total Saldo al 1 de enero de L 2,500,000, ,970,247 2,822,970, ,319, ,319,839 Pago de dividendos Saldo al de (133,200,000) (133,200,000) L 2,500,000, ,090,086 3,009,090,086 Saldo al 1 de enero de L 2,500,000, ,090,086 3,009,090, ,399, ,399,466 Pago de dividendos en efectivo (130,150,000) Pago de dividendos en acciones 370,000,000 (370,000,000) Saldo al de L 2,870,000, ,339,552 (130,150,000) Flujo de efectivo proveniente de las actividades financieras: Aumento (Disminución) en obligaciones bancarias Aumento en cuentas a pagar Pago de dividendos Efectivo neto provisto por las actividades financieras Aumento (disminución) neta en efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del año 4 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 4 171,806,070 (157,862,279) (171,660,126) 732,541, ,944 8,786,825 (487,825,388) (39,701,085) 23,999,947 (1,141,842,630) (60,503,085) (518,739,648) (1,178,345,768) 253,292, ,459,051 (130,150,000) (11,738,898) 185,466,381 (133,200,000) 331,601,604 40,527, ,403,702 (1,137,672,341) 3,568,298,506 4,705,970,847 L 4,113,702,208 3,568,298,506 Véanse notas que acompañan a los estados financieros. BANCO DE AMERICA CENTRAL HONDURAS, S. A. Notas a los Estados Financieros de (Expresado en lempiras) El Banco de América Central Honduras, S.A. (el Banco) fue constituido mediante instrumento público No. 3 en la ciudad de Tegucigalpa, F.M., Honduras, el 14 de febrero de 1980, con la denominación social de Banco Mercantil, S. A. por un período de tiempo indefinido. Su finalidad principal es la intermediación financiera, es decir, la realización habitual y sistemática de operaciones de financiamiento a terceros con recursos captados del público en forma de depósitos, préstamos y otras obligaciones y en consecuencia, podrá realizar todas las operaciones autorizadas por la ley del sistema financiero. Mediante instrumento público No.16 del 3 de marzo de 2008, se protocolizó el acta de la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 21 de septiembre de 2007, en la ciudad de Tegucigalpa, M. D. C., en la que se acordó la fusión por absorción del Banco de América Central Honduras, S.A. por parte del Banco Mercantil, S.A., donde este último absorbió los activos y pasivos del primero. En esta misma Asamblea, se acordó la reforma de la escritura social y los estatutos de la sociedad absorbente, incluyendo el cambio de denominación social del Banco Mercantil, S.A. a Banco de América Central de Honduras, S.A., lo cual entró en vigencia a partir del 1 de abril de Durante el mes de abril de 2008 y previa autorización de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (la Comisión), la Asamblea de Accionistas decidió incrementar el capital social a L2,500,000,000, dividido en 25,000,000 acciones con valor nominal de L 100 cada una. El mismo habrá de realizarse de la siguiente manera: a) L 202,536,100 mediante la capitalización de utilidades acumuladas al 31 de diciembre de 2007, y b) L 494,490,500 pagaderos a más tardar el 30 de abril de, mediante capitalización de utilidades acumuladas o en caso de ser estas insuficientes para completar dicho aumento, mediante aportes en efectivo de los accionistas, de conformidad a los llamamientos que haga la Junta Directiva. En noviembre de y previa autorización de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros, la Asamblea de Accionistas decidió incrementar el capital social a L. 2,870,000,000. dividió en 28,700,000 acciones de L 100 cada una. BANCO DE AMERICA CENTRAL HONDURAS, S.A. Estado de Flujos de Efectivo Año terminado el de Aumento Neto en Efectivo y Equivalentes de Efectivo (Expresado en Lempiras) Nota Véanse notas que acompañan a los estados financieros. 3,325,339,552 Véanse notas que acompañan a los estados financieros. Al de y de, el capital social suscrito y pagado asciende a L2,870,000,000 y L2,500,000,000, respectivamente. L 2,888,876,526 (772,895,495) 998,247,179 (2,009,657,292) 14,742,239 1,119,313,157 2,805,182,986 (920,596,914) 839,193,390 (1,805,473,603) 12,173, ,479,383 Cambios en activos y pasivos de operación: Aumento neto en préstamos a cobrar (1,516,189,548) Aumento neto en depósitos de clientes 1,287,280,416 (815,779,582) 57,106,269 Flujo de efectivo proveniente de las actividades de operación: Intereses recibidos Intereses pagados Comisiones y otros ingresos Pago a proveedores y empleados Ingresos netos de otras actividades Flujo de efectivo proveniente de las actividades de inversión: Producto de la venta de activos fijos y acciones Aumento de inversiones Compra de inmuebles, mobiliario y equipo Efectivo neto usado en las actividades de inversión 890,404,025 (1) Constitución del Banco Véanse notas que acompañan a los estados financieros BANCO DE AMERICA CENTRAL HONDURAS, S.A. (Tegucigalpa, Honduras) Balance de Situación de (Expresado en Lempiras) Efectivo neto en actividades de operación antes del impuesto sobre la renta y aportación solidaria temporal pagado Efectivo neto provisto por las actividades de operación 14 (2) Base para Preparar los Estados Financieros El Banco registra sus operaciones y prepara sus estados financieros de acuerdo con las normas, procedimientos y disposiciones de contabilidad emitidas por la Comisión, entidad encargada del control y vigilancia del sistema financiero. La Comisión requiere que en nota a los estados financieros se revelen las diferencias entre las normas, procedimientos y disposiciones de contabilidad emitidos por la Comisión y las Normas Internacionales de Información Financiera NIIF (antes Normas Internacionales de Contabilidad). Las normas, procedimientos y disposiciones emitidas por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros prevalecen sobre las Normas Internacionales de Información Financiera.

2 BANCO DE AMÉRICA CENTRAL HONDURAS, S.A. Las comisiones sobre cartas de crédito y garantías bancarias, se reconocen como ingreso durante la vigencia y sobre los fideicomisos cuando se cobra el efectivo. (a) Inversiones Las estimaciones importantes que son particularmente susceptibles a cambios significativos se relacionan con la provisión para préstamos e intereses dudosos, provisión para pérdida en bonos e inversiones y la amortización de activos eventuales. Las inversiones en certificados, bonos y acciones, se registran al costo de adquisición. (h) Préstamos e Intereses a Cobrar Sobre Préstamos Las inversiones en bonos del Gobierno de la República adquiridos con descuentos, son registrados al momento de la compra al costo de adquisición y posteriormente al costo amortizado. Los gastos por arrendamiento se registran en base a la renta incurrida de los bienes utilizados y de acuerdo con la vigencia de los contratos. Los préstamos a cobrar se presentan al costo amortizado que lo forma el valor del principal del préstamo más intereses devengados, menos las amortizaciones efectuadas y la provisión para préstamos e intereses de dudoso recaudo. (b) Amortización del Programa de Cómputo (i) Provisiones para Préstamos e Intereses Dudosos La amortización del Programa de Cómputo es en línea recta con una vida útil estimada de 5 años. Las provisiones para préstamos e intereses de dudoso recaudo se constituyen de acuerdo con los criterios de evaluación y clasificación para los préstamos y los porcentajes mínimos de provisión requeridos por la Comisión para cada una de las categorías de clasificación según las resoluciones No. 748/2704 para el y No. 1580/0710 para el. (3) Resumen de Políticas de Contabilidad Importantes (c) Inmuebles, Mobiliario y Equipo Los inmuebles, mobiliario y equipo se registran al costo de adquisición. Las renovaciones y mejoras importantes se capitalizan, mientras que los reemplazos menores, reparaciones y mantenimiento que no mejoran el activo ni alargan la vida útil restante, se cargan como gastos a medida que se efectúan. Las utilidades o pérdidas por venta o retiros de activos se incluyen en el estado de utilidades. (d) Depreciación y Amortización El Banco utiliza el método de línea recta para registrar la depreciación y amortización, aplicando tasas de acuerdo con la vida útil, permitidas por las autoridades fiscales. La vida útil de los activos es la siguiente: Edificios Instalaciones Mobiliario y equipo Equipo de cómputo Años de 5 a 10 5 (e) Activos Eventuales De acuerdo con la resolución No.1176/ , de la Comisión, los bienes muebles e inmuebles que el Banco recibe por dación en pago o por adjudicación en remate judicial, se registran en libros al valor menor de los siguientes conceptos: a) al valor acordado con el deudor en la dación en pago, b) al valor del avalúo practicado por un profesional inscrito en el Registro de Evaluadores de la Comisión, c) al valor consignado en el remate judicial y d) el saldo de capital del crédito neto de las reservas de valuación requeridas por dicho crédito, previo a la adjudicación o adquisición. Al valor obtenido mediante el procedimiento señalado se le podrán agregar los gastos incurridos para asumir la propiedad del bien, más los productos financieros asociados al mismo que estuviesen de acuerdo a la normativa vigente. Si durante los dos años subsiguientes a la fecha de adquisición de los activos, estos no son vendidos, deberán ser amortizados en un tercio (1/3) anual de su valor contable. La utilidad o pérdida en venta de activos eventuales al contado se reconoce en el momento de la venta. En caso de ventas al crédito, el reconocimiento de la utilidad dependerá de la calificación crediticia del deudor y de las condiciones específicas de la venta, en caso de que la transacción origine una pérdida, la misma deberá reconocerse al momento de la venta. (f) Ingresos y Gastos por Intereses Los intereses sobre préstamos e inversiones se reconocen como ingresos a medida que se devengan. El Banco tiene como política no registrar ingresos por intereses sobre los préstamos que tienen mora de tres meses, de conformidad a la normativa vigente. Los intereses sobre préstamos no registrados como ingresos se registran en cuentas de orden y solamente se reconocen como ingresos cuando los intereses son efectivamente cobrados. El gasto por intereses se registra en el estado de utilidades sobre la base de acumulación. Los intereses que fueron incluidos en el refinanciamiento de préstamos que se realizó en el marco de los decretos No y No (nota 21), se reconocen como ingresos en base a la recuperación efectiva de los mismos, este ingreso se determina aplicando a cada cuota de capital cobrado, la proporción que los intereses representaban del capital del préstamos, después del refinanciamiento. Los intereses que se derivan de los demás préstamos refinanciados, se reconocen como ingreso cuando los clientes los pagan. (g) Uso de Estimaciones de la Gerencia Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las normas, procedimientos y disposiciones de contabilidad emitidas por la Comisión. En la preparación de los estados financieros, la administración es requerida para efectuar estimaciones y suposiciones que afectan las cantidades reportadas como activos y pasivos a la fecha de los balances de situación y los resultados de operación por los periodos presentados. Los montos reales podrían diferir de estos estimados. El saldo de la provisión representa la cantidad que la administración del Banco considera suficiente para cubrir las pérdidas esperadas a las cuales la institución está expuesta de acuerdo al nivel de riesgo asumido y al grado de deterioro de las operaciones de crédito. Los criterios de clasificación de los grandes deudores comerciales están en función de la capacidad y comportamiento de pago del deudor, la situación financiera, el entorno económico y la disponibilidad y calidad de las garantías. Estas últimas consideradas a su valor del avalúo (asignado por un profesional registrado en la Comisión) menos el porcentaje de descuento establecido. (l) Contratos de Arrendamiento (m) Equivalentes de Efectivo Para propósito del estado de flujos de efectivo, el Banco considera los bonos del Banco Central de Honduras con vencimiento a la vista e inversiones en certificados de depósito con un vencimiento no mayor de noventa 90 días, como equivalentes de efectivo. (n) Provisión para Pérdida en Bonos El Banco registra una provisión para pérdida en certificados de compra de cartera crediticia bajo la Ley de Fortalecimiento Financiero del Productor Agropecuario, no garantizados por el Fideicomiso. Dicha provisión se registra de acuerdo a la estadística que refleja la recuperación de la cartera administrada. (o) Obligaciones Bancarias Las obligaciones bancarias son registradas inicialmente al costo que corresponde al valor razonable de la contra prestación recibida, posteriormente son reconocidas al costo amortizado. (p) Provisiones A efecto de asegurar la implementación de la Resolución No. 748/2704, a partir del 25 de agosto de, la Comisión puso a disposición de las instituciones financieras el Reporte de Deudores Comerciales en la Central de Información Crediticia. El Banco siguiendo la instrucción de la Circular SBFAAP No. 011/ utiliza dicho reporte para asignar el tipo de crédito a sus deudores comerciales. Las provisiones son reconocidas por el Banco sobre la base de una obligación legal o implícita que surge de un suceso pagado. Si es probable que haya un flujo de salida de recursos y el importe puede ser estimado de forma razonable. Los pequeños deudores comerciales con garantía hipotecaria sobre bienes inmuebles se clasifican en base a la mora de los mismos, tomando en cuenta la suficiencia de las garantías otorgadas por los deudores para determinar la provisión correspondiente. Los pequeños deudores comerciales con otras garantías no hipotecarias, créditos de consumo y créditos de vivienda se clasifican en base al criterio único de morosidad en el pago de las cuotas de amortización de la deuda. La provisión correspondiente al pasivo laboral de los empleados permanentes del Banco es determinada de acuerdo a lo establecido en el Código de Trabajo vigente en el país y se registra a partir del año 2009, en un monto anual equivalente al 5% del pasivo total hasta completar el reconocimiento total del mismo en el año 2028, de acuerdo con la resolución No. 1378/ , emitida por la Comisión. (q) Pasivo Laboral (4) Los microcréditos son evaluados en base al análisis del riesgo de la cartera, el cual está basado en la capacidad de pago del deudor, representado por los flujos de efectivo, y por sus antecedentes crediticios si los hubiere. La clasificación de la cartera de microcréditos, debido a su naturaleza, se realiza de acuerdo con la morosidad en el pago de las cuotas pactadas. En cada segmento de crédito, ya sea comercial, de vivienda o de consumo, si el deudor tiene más de un crédito, éstos deben ser clasificados de acuerdo con la categoría del crédito que tiene el mayor atraso registrado. El Banco puede aumentar los porcentajes de reservas requeridos, si considera que el riesgo de pérdida asumido es mayor al determinado en las normas emitidas por la Comisión. Constitución de Reservas y Castigo contable sobre el Saldo de Créditos en Mora Constitución de Reservas: El Banco constituye una reserva del 100% sobre el saldo de la deuda al cumplirse dos (2) años de mora para grandes deudores comerciales, pequeños deudores comerciales con garantía hipotecaria y pequeños deudores comerciales con garantía sobre depósitos del Banco y vivienda. El efectivo disponible se detalla como sigue: Efectivo en caja L 1,103,399,806 1,129,378,771 Depósitos en Banco Central de Honduras 1,570,512, ,820,367 Depósitos en bancos del interior 4,748,729 7,766,725 Depósitos en bancos del exterior 314,202, ,824,403 Cheques a compensar 124,928, ,508,240 L 3,117,791,908 3,138,298,506 Para propósitos del flujo de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo, se detalla como sigue: L 3,117,791,908 3,138,298,506 Certificados de depósito 23,910,300 Letras del Banco Central de Honduras 972,000, ,000,000 L 4,113,702,208 3,568,298,506 El Banco Central de Honduras requiere para encaje legal, un porcentaje de reserva de alta liquidez sobre los depósitos como se muestra a continuación: Cuando los créditos castigados, o sobre los cuales se constituye reservas por el 100% y que corresponden a créditos otorgados a partes relacionadas, de acuerdo con el Reglamento para Operaciones de Crédito de las Instituciones Financieras con Partes Relacionadas, aprobado por el Banco Central de Honduras, el Banco debe solicitar previamente la autorización a la Comisión. Reconocimiento de los Efectos de los Cambios en la Clasificación de la Cartera Crediticia El efecto de los cambios de categoría de clasificación de la cartera crediticia, para la constitución de la provisión para pérdidas en la cartera crediticia, se registra en el estado de utilidades del año, de acuerdo con el programa de implementación autorizado por la Comisión (j) Transacciones en Extranjera Las transacciones en moneda extranjera se registran a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción y los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera, son convertidos a moneda local a la tasa de cambio vigente a la fecha de los estados financieros. Las diferencias generadas por las variaciones en las tasas de cambio, son reconocidas en el estado de utilidades. y Depósitos a la vista, de ahorro, a plazo, y otras captaciones del público Nacional Extranjera 18% 24% Al de y de, la reserva para encaje era de L 724,570,258 y L695,228,032 en moneda nacional y de L 746,022,775 (US$ 39,157,190) y L 670,139,777 (US$35,466,326), en moneda extranjera, respectivamente. Al de y de, en las disponibilidades se incluyen saldos en dólares de los Estados Unidos de América por L1,315,030,890 (US$69,023,246) y L1,463,633,171 (US$77,460,991), respectivamente. Al de y de, en depósitos en bancos del exterior se incluyen saldos por L314,202,865 (US$16,491,857) y L781,824,43 (US$41,377,097), respectivamente, que corresponden a depósitos que devengan intereses. (5) Inversiones. Las inversiones se detallan como sigue: (k) Ingresos por Comisiones y Otros Servicios Los ingresos por comisiones y otros servicios provenientes del manejo de cuentas, recaudaciones fiscales, giros y transferencias, compra venta de divisas, cobranzas por cuenta ajena, administraciones y otros, son reconocidos en el momento de la transacción. Certificados y bonos: Letras del Banco Central de Honduras con tasas de interés anual entre 5.50% a 8.20% (3.20% a 8.25% en el ), con vencimiento en el 2012 y L 3,609,250,000 2,804,459,956

3 BANCO DE AMÉRICA CENTRAL HONDURAS, S.A. Letras del Banco Central de Honduras en dólares de los Estados Unidos de América con tasas de interés anual entre 0.31% a 4.25%, con vencimiento en el 2012 y Bonos Gubernamentales: Bonos de Conversión de Pasivos de la Empresa Nacional de Energía Eléctrica Bonos de Reactivación del Sector Agropecuario, con vigencia de diez años y con taza de interés variable Certificados para Compra de Cartera Crediticia Ley de Fortalecimiento Financiero del Productor Agropecuario Decreto Bonos de Refinanciamiento del Gobierno de Honduras 2009, con tasa de interés anual del 8.25%, con vencimiento en el Certificados de participación fiduciaria Bonos Especiales Clase A Deuda Agraria, con tasa de interés anual de 5%, con vencimiento en 2019 Bonos del Banco Centroamericano de Integración Económica, (BCIE) Inversiones de disponibilidad inmediata Provisión para pérdida en bonos e inversiones Descuento/prima sobre bonos Total certificados y bonos 1,274,978, ,502, ,952,000 Bancajero Banet, S. A. Centro de Procesamiento Interbancario, S.A. Zip Amarateca, S.A. Fondo Hondureño de Inversión Turística Participación 19.38% Menos provisión para inversiones 3,714,162 7,428,324 L 4,424, % 21.87% 1,770,739 20,120, % 3,809,317 30,124,224 (402,400) L 29,721,824 (6) Préstamos e Intereses a Cobrar 28,369,053 35,083,105 42,340,760 20,000,000 37,766, , ,000 23,910,300 4,975,913,512 5,000,000 3,921,057,802 (28,566,196) (16,210,810) L 4,931,136,506 (28,566,196) (15,090,788) 3,877,400,818 Los préstamos e intereses a cobrar por destino se detallan como sigue: Agropecuarios L 300,500, ,807,099 Industria y exportación 1,086,249,960 1,111,738,893 Comercio y consumo 12,564,293,832 11,325,154,646 Vivienda 4,492,875,351 4,240,627,514 Servicios 167,211, ,753,000 Propiedad raíz y otros 310,922, ,695,921 18,922,053,977 17,773,777,073 Intereses a cobrar 113,757, ,704,967 19,035,811,257 17,887,482,040 Menos provisión para préstamos e intereses dudosos 348,604, ,149,744 L18,687,206,465 17,506,332,296 Por regiones geográficas: Al de, las inversiones de disponibilidad inmediata corresponden a certificados de depósito con tasa de interés anual del 2.71%, con vencimiento en el Al de, las inversiones con el Banco Centroamericano de Integración Económica devengan una tasa de interés anual entre 3.85% y 5.85%, con vencimiento en. Los Bonos de Conversión de Pasivos de la Empresa Nacional de Energía Eléctrica (ENEE), corresponden a títulos emitidos en dólares de los Estados Unidos de América, (US$10,000,000), los cuales devengan un 5.5% de interés anual, los intereses son pagaderos semestralmente y vencen en enero de. Estos bonos están garantizados por el Gobierno de Honduras. Las inversiones en Bonos de Reactivación del Sector Agropecuario corresponden a bonos emitidos por el Gobierno de la República de Honduras, equivalentes al 50% de los saldos de los préstamos del sector agropecuario que fueron refinanciados en el marco de la Ley de Recuperación Financiera para la Reactivación del Sector Agropecuario. El pago de los intereses devengados por estos bonos es semestral y devengan una tasa de interés equivalente a la tasa de interés promedio del sistema financiero nacional de dos días anteriores de la fecha de pago. La recuperación de estos bonos es a diez años y los pagos son efectuados por el Gobierno de Honduras. Los certificados de participación fiduciaria están integrados de la manera que se detalla a continuación: Participación fiduciaria en Interfashion, S. A. Pagos recibidos Al final del año L 37,766,482 40,497,295 (2,683,377) (2,730,813) L 35,083,105 37,766,482 El certificado de participación fiduciaria de Interfashion, S. A., se creó bajo un fideicomiso en un banco del sistema y corresponde a la participación proporcional del 26% del Banco, constituido con la cesión de los créditos a tres bancos locales (incluyendo Banco de América Central Honduras, S.A. antes Banco Mercantil, S.A.), para garantizar las deudas que estaban a cargo de esta empresa. El fideicomiso tiene una duración de 30 años. A la fecha de estos estados financieros, el fideicomiso está arrendando los activos fijos fideicometidos. Las inversiones en Certificados para Compra de Cartera Crediticia Ley Fortalecimiento Financiero del Productor Agropecuario, corresponden a certificados recibidos del Fideicomiso para el Fortalecimiento Financiero del Productor Agropecuario, creado en el marco de la Ley de Fortalecimiento Financiero del Productor Agropecuario decreto No.68/2003, los cuales vencen el 31 de mayo de 2014 y devengan una tasa de interés anual del 5%. La amortización de dichos certificados es anual. Dichos certificados no son negociables y no son transferibles, (Nota 21). Del saldo de las inversiones en Certificados para Compra de Cartera Crediticia Ley Fortalecimiento Financiero del Productor Agropecuario L 22,637,103 (L 32,124,704 en el ), están garantizados por el Fideicomiso y el pago de los mismos se hará con los fondos transferidos por el Gobierno de Honduras al Fideicomiso L 5,731,950 (L 10,216,056 en el ), con la recuperación por los cobros de la cartera de préstamos del Fideicomiso, que el Banco administra, (Nota 21). Al de y de, la provisión para pérdida en bonos e inversiones y amortización de certificados para la compra de la Cartera Crediticia Ley Fortalecimiento Financiero del Productor Agropecuario es de L28,566,196. Al de y de, las inversiones en acciones se detallan como sigue: Zona centro, sur Zona norte L12,309,890,888 11,406,818,511 6,612,163,089 6,366,958,562 L 18,922,053,977 17,773,777,073 El Banco efectuó la clasificación de la cartera de préstamos e intereses a cobrar, de acuerdo al grado de recuperabilidad, como sigue: Buenos Especialmente mencionados Bajo norma Dudoso recaudo Pérdida L 17,306,811,676 16,564,903,976 1,197,560, ,215, ,587, ,355,609 96,817, ,764, ,035, ,241,571 L 19,035,811,257 17,887,482,040 El Banco clasificó la cartera de préstamos como se muestra a continuación: Vigentes L 18,013,849,223 17,199,266,187 Atrasados 239,751, ,334,056 Vencidos 17,276,578 35,637,192 Ejecución judicial 83,338, ,112,063 Otros refinanciados 567,838, ,427,575 L 18,922,053,977 17,773,777,073 En abril de, la Comisión emitió la resolución No.748/2704, para la clasificación de la cartera crediticia, la cual entró en vigencia el 27 de abril de. La administración del Banco efectuó una evaluación del impacto de la aplicación de esta nueva norma sobre la reserva para pérdida en la cartera crediticia, por lo que los ajustes para cumplir con esta normativa, serán realizados de acuerdo con el programa de implementación establecido en el numeral 17 de esta resolución, junio 2012, diciembre 2012 y junio El movimiento de la provisión para préstamos e intereses dudosos se detalla como sigue: Al principio del año L 381,149, ,244,268 Provisión del año 322,944, ,743,530 Pérdida en préstamos (355,489,168) (355,838,054) Al final del año L 348,604, ,149,744 La Ley de Instituciones del Sistema Financiero, emitida por el Congreso Nacional de la República de Honduras, en el artículo No.38 establece que las instituciones del sistema financiero están obligadas a clasificar sus activos de riesgo con base en su grado de recuperabilidad y a crear las reservas de valuación apropiadas de conformidad con los lineamientos y periodicidad que establezca la Comisión, atendiendo la opinión del Banco Central de Honduras. Al de y, en el total de préstamos a cobrar se incluyen préstamos otorgados a directores, funcionarios y empleados aprobados por la Junta Directiva por L 29,759,698 y L 34,518,315, respectivamente. Al de y de, en el saldo de préstamos a cobrar se incluyen saldos a cargo de compañías relacionadas con el Banco, aprobados por la Junta Directiva por L94,200,984 y L165,742,004, respectivamente. El origen de esos saldos está bajo términos y condiciones aceptables en el mercado y algunos de ellos están respaldados con garantías reales (nota 17). Al de y de, los saldos de préstamos a cobrar por L3,344,963,220 y L2,148,774,135, respectivamente, están dados en garantía de préstamos sectoriales a pagar (nota 11). Al de y de, en préstamos a cobrar se incluyen saldos con atrasos superiores a 90 días y con intereses en estado de no acumulación, con saldo a esas fechas por L 296,814,803 y L 515,333,624, respectivamente, sobre los cuales el Banco ha dejado de registrar ingresos por intereses por L 29,340,271 y L 34,155,850, respectivamente y que la administración del Banco reconoce como ingresos por intereses hasta que los cobra. Al de y de, en préstamos a cobrar, se incluyen saldos en dólares de los Estados Unidos de América por L 6,274,896,619 (US$ 329,356,321) y L6,124,595,977 (US$324,136,733), respectivamente. Al de y de, en intereses a cobrar sobre préstamos se incluyen saldos a cobrar en dólares de los Estados Unidos de América por L31,821,987 (US$1,670,270) y L30,505,654 (US$ 1,614,474), respectivamente. Al de, los préstamos a cobrar devengan tasas de interés anual promedio de 16.62% en moneda nacional y 9.99% en moneda extranjera (18.09% en moneda nacional y 10.38% en moneda extranjera, en el ). 7) Inmuebles, Mobiliario y Equipo Los inmuebles, mobiliario y equipo, así como la depreciación acumulada, se detalla como sigue: Terrenos Costo Saldo al 1 de enero de Adquisiciones Ventas o retiros Ajuste Saldo al de Depreciación Acumulada Saldo al 1 de enero de Gasto por depreciación Ventas o retiros Ajuste Saldo al de Saldos netos: Al de Al de Edificios Mobiliario y Equipo Instalaciones L35,784,031 73,435, ,390 (288,627) 428,355,761 31,815,717 (46,550,017) 216,724 L35,690,794 73,435,746 Total 178,537, ,112,669 7,689,978 39,701,085 (5,900) (46,844,544) 216, ,838, ,221, ,185,934 L 19,325, ,798,568 1,918,245 55,749,258 (39,090,070) 214, ,410,393 19,322,063 (5,841) 383,534,538 76,989,566 (39,095,911) 214,557 L 21,243, ,672, ,726, ,642,750 L35,690,794 52,191, ,165,872 56,494, ,543,184 L 35,784, ,557,193 68,126, ,578,131 54,110,169 (8) Activos Eventuales Los activos eventuales se detallan como sigue: Bienes muebles Bienes muebles Menos amortización L 819,133 28,991, ,080, ,534, ,899, ,525,834 (50,896,450) (52,921,481) L 158,002, ,604,353 El movimiento de los activos eventuales es el siguiente: Bienes muebles: Saldo al principio del año Traslado de préstamos Ventas y retiros Saldo al final del año L 28,991,281 6,872,880 (35,045,028) L 819,133 2,726,055 61,302,619 (35,037,393) 28,991,281 Bienes muebles: Saldo al principio del año Traslado de préstamos Ventas y retiros Saldo al final del año L 211,534,553 43,002,806 (46,457,254) L 208,080, ,718, ,818,739 (45,002,836) 211,534,553 El movimiento de la amortización de los activos eventuales se detalla como sigue: Al principio del año Gasto del año Menos retiros por venta Saldo al final del año L 52,921,481 53,385,574 12,190,666 4,086,689 (14,215,697) (4,550,782) L 50,896,450 52,921,481 (9) Otros Activos Los otros activos de detallan como sigue: Deudores varios Gastos pagados por adelantado Cuentas por amortizar, neto Especies fiscales, papelería y útiles y otros Comisiones por cobrar L 136,930,957 83,468,836 41,975,611 31,828,944 21,611,171 27,674,097 5,177,330 5,449,967 7,391,584 8,929,306

4 BANCO DE AMÉRICA CENTRAL HONDURAS, S.A. Intereses sobre inversiones Programas de cómputo, neto 34,951,578 L 248,038,231 23,412, , ,538,066 Las cuentas por amortizar se detallan como sigue: Instalaciones en propiedades arrendadas Intereses pagados por adelantado Parqueo oficina principal Préstamos pérdida Mitch Otros L 21,223,340 26,123, , , , ,049 43,202 61,077 L 21,611,171 27,674,097 (10) Depósitos de Clientes El BCIE desembolsará el crédito en dólares americanos reservándose, sin embargo el derecho de entregar al Banco cualquier otra divisa que estime conveniente para el otorgamiento del subpréstamo. Amortización El Banco amortizará el capital de la línea global de crédito mediante el pago de cuotas trimestrales consecutivas y en lo posible iguales, hasta la total cancelación del mismo, por los montos y en las fechas que el BCIE determine conforme al calendario de amortizaciones que el BCIE le comunique y en proporcionar el monto de cada desembolso efectuado con cargo a la línea global de crédito. Garantías Los depósitos de clientes se detallan como sigue: A la vista Ahorro A plazo y certificados Otros depósitos 2009 L 6,149,946,464 5,797,119,111 7,967,166,360 7,459,468,440 5,040,616,165 4,614,634,200 21,681,098 20,907,920 L 19,179,410,087 17,892,129,671 Al de y de, los depósitos incluyen valores captados en dólares de los Estados Unidos de América por L 5,787,641,076 (US$ 303,781,287) y L5,599,283,041 (US$296,335,189), respectivamente. Al de y de, en los depósitos se incluyen saldos por L419,047, y L389,971,217, respectivamente, que corresponden a partes relacionadas (nota 17). Al de, los depósitos devengan tasas de interés anual entre 0.25% y 11% (1% y 11% en el ) en moneda nacional y entre 0.10% y 4% (0.5% y 4% en el ) en moneda extranjera. 11) Obligaciones Bancarias Las obligaciones bancarias se detallan como sigue: Préstamos sectoriales: L 2,211,699,877 1,958,752,190 Otras obligaciones bancarias: L1,461,900,775 1,461,555,909 Los vencimientos de las obligaciones bancarias son como sigue: Los préstamos sectoriales vencen entre el y el Las otras obligaciones bancarias vencen entre el y el i. Responsabilidad general del Banco ii. Para los recursos de la línea Global de crédito, destinada al programa habitacional y mejoramiento urbano el BCIE requerirá una garantía específica sobre cartera hipotecaria, calificada como A ó B, de conformidad con los criterios de calificación que al efecto tenga establecido el ente regulador del país en una proporción del 1.2 en activos a 1.0 en pasivos, dicha garantía se formalizará mediante un contrato de cesión en garantía de cartera hipotecaria. Causales de Vencimiento Anticipado En caso que el Banco no realice un pago de capital o intereses a favor del BCIE en la fecha de pago de intereses de que se trate, derivado la línea global de crédito o cualquier otro contrato de préstamo y obligación celebrado por el Banco y el BCIE. El incumplimiento del Banco de cualquier de sus obligaciones derivadas de la línea de crédito, si dicho incumplimiento no es subsanado en los primeros 10 días hábiles posteriores a la fecha que el BCIE notifique el incumplimiento. Cualquier modificación sustancial en la naturaleza, patrimonio, finalidad y facultades del Banco de las condiciones y circunstancias de orden financiero y económico que sirven de base para la aprobación de la línea de crédito y los desembolsos a cargo de la misma. Si el Banco no destina en su totalidad los recursos del crédito a financiar subpréstamos enmarcados dentro de los programas de crédito del BCIE. Al de y de, el saldo es de US$19,490,358 y US$28,370,656, respectivamente. b) Netherlands Development Finance Company (FMO) Los préstamos sectoriales devengan tasas de interés ente 1% y 15% (entre 5% y 15% en ). El 28 de diciembre de 2006, el Banco suscribió un contrato de préstamo por un monto de US$ 18,000,000 para el financiamiento de préstamos de vivienda, corporativos y PYMES hipotecarios. Las otras obligaciones bancarias devengan intereses entre el 2.17% y el 8.38% (entre el 1.76% y el 4.15% en ). Intereses Al de y de, en obligaciones bancarias se incluyen saldos pagaderos en dólares de los Estados Unidos de América, por un monto de L 1,335,933,442 (US$ 70,120,378) y L1,322,991,842 (US$ 70,017,721), respectivamente. Esos préstamos han sido destinados en la misma moneda, a clientes del Banco. Contratos de Préstamo a) Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE) El 31 de agosto de 2005, el Banco suscribió con el Banco Centroamericano de Integración Económica en adelante (BCIE) un contrato de línea global de crédito con los términos siguientes: El Crédito Sujeto a los términos y condiciones de esta línea Global el BCIE otorga a favor del Banco y este acepta préstamos bajo la línea Global de Crédito hasta por US$58,243,000 moneda de los Estados Unidos de América, monto que no incluye los intereses, comisiones, gastos o cualquier otra cantidad que se cause en virtud de este préstamo o que el prestatario debe pagar al BCIE bajo esta u otros contratos relacionados con la misma. El BCIE y el Banco convienen en que el destino de los recursos de la línea global de crédito será única y exclusivamente para financiar subpréstamos que se enmarquen dentro de cualesquiera de los programas de crédito intermediado del BCIE, así como dentro de las áreas estratégicas definidas en el plan de negocios del Banco de conformidad con las estipulaciones contenidas en la línea Global de crédito. Plazo de la Línea Global de Crédito La línea global de crédito tendrá una vigencia de 12 meses prorrogable por períodos iguales cuando así lo solicite el prestatario y lo acepte el BCIE. Plazo de Cada Subpréstamo El plazo de cada subpréstamo dependerá del programa de crédito dentro del cual se enmarque dicho subpréstamo a financiarse. El interés que devengue cada préstamo por cada plazo de interés deberá ser la cantidad que resulte de aplicar a dicho préstamo la tasa de porcentaje por año, el cual es el agregado del margen aplicable y la tasa de referencia para dicho préstamo por el plazo de interés. Los pagos de intereses deberán empezar en la fecha de utilización para dicho préstamo y finalizar en la fecha que caiga inmediatamente antes de la próxima fecha de pago de intereses. El plazo de los intereses no deberá extenderse más allá de la fecha de terminación de dicho préstamo. Si el prestatario falla en el pago de cualquier cantidad pagadera por él bajo un documento financiero en la fecha de vencimiento, el interés se acumulará en la cantidad vencida desde la fecha de vencimiento hasta la fecha de pago actual del 2% más alta que la tasa que tuvo que haber pagado. Refinanciamiento El Prestatario no podrá refinanciar cualquier parte de cualquier financiamiento el cual es rembolsado o prepagado. Desempeño financiero: Adecuación de capital no menor al 10% Mantener la reserva para pérdida de préstamos, no menos a los requerimientos mínimos exigidos por el ente regulador. Mantener una cuenta contable y un sistema de control y administración de la cartera objeto del préstamo. Asegurarse que la cartera de préstamos hipotecarios elegidos que se originan en el otorgamiento continúo de los préstamos satisfaga los criterios de cartera en todo momento. Cumplir con todas las regulaciones de capital y adecuación de capital emitidos por el Banco Central de Honduras y también con las circulares emitidas por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros. c) Overseas Private Investment Corporation (OPIC) El 30 de marzo de 2009, se firmó un acuerdo de crédito entre el Banco y la Overseas Private Investment Corporation (OPIC) junto con Citibank, N.A. para contratar US$42,187,500 en tres tramos con el propósito de financiar viviendas y pequeñas y medianas empresas. La composición de dichos recursos es la siguiente: Tramo "A" US$ 20 millones a 15 años plazo para financiar vivienda, Tramo "B" US$ 17.5 millones a 8 años para financiar PYMES, y Tramo "C" US$ 4.68 millones a 5 años para financiar PYMES y otras empresas. Los fondos de los Tramos "A" y "B" fueron provistos por OPIC y los del Tramo "C" por Citibank, N.A. Intereses Tramo "A" será lo que resulte de añadir 2.85% a la tasa a la que OPIC logre captar fondos en los mercados monetarios. Tramo "B" será lo que resulte de añadir 2.75% a la tasa en que OPIC logre captar fondos en los mercados monetarios. Tramo "C" será la Libor ajustada, es decir Libor 3 meses más el resultado de dividir uno (en el numerador) entre uno menos la tasa de encaje en moneda extranjera que aplique el Banco Central de Honduras. Los intereses comenzarán a calcularse para los tres tramos desde el día de desembolso. Si el Prestatario falla en el pago de cualquier cantidad pagadera bajo el Acuerdo de Crédito en la fecha del vencimiento, el interés se acumulará en la cantidad vencida desde la fecha de vencimiento hasta la fecha de pago actual del 2% más la tasa que tuvo que haber pagado. Refinanciamiento El Prestatario no podrá refinanciar cualquier parte de cualquiera de los tramos que sea reembolsado o prepagado. Comisiones La comisión por compromiso será de 0.25% pagadera a más tardar siete (7) meses después del cierre del Acuerdo de Crédito. La comisión de facilidad será del 0.60% de los Tramos "A" y "B" pagadera en la fecha del cierre de la transacción. La comisión de mantenimiento será de US$ 5,000 pagaderos en el aniversario de la transacción únicamente por los Tramos "A" y "B" durante la vida de ambos tramos. Esta disminuirá a US$ 2,500 cuando el Tramo "B" se haya pagado en su totalidad. La comisión de modificación será determinada por los Prestamistas de acuerdo a la complejidad de las solicitudes de enmienda y/o autorización que solicite el Prestatario. Información Financiera Se deberán presentar de manera trimestral los más recientes estados financieros consolidados y de igual forma los auditados de forma anual preparados de acuerdo a principios contables locales. En cuanto al desempeño financiero el Prestatario se compromete a: 1) Mantener la mora de la cartera menor al 4%. 2) Mantener una adecuación de capital mayor al 10%. 3) Mantener para la reserva de pérdida de préstamos en no menos del 100% de la mora 4) Mantener una razón de liquidez no menor al 20% 5) Mantener una cobertura no menor al % en la garantía. Los anteriores indicadores se reportarán de manera trimestral. (12) Bonos Corporativos Comisiones La comisión por compromiso por cada financiamiento es de 0.50% y 0.75% por año. Las comisiones por compromiso acumuladas en cada financiamiento son pagadera trimestralmente. La comisión por adelanto será del 1%, la cual será pagadera que a el prestatario se le permita deducir de dicho pago la comisión evaluadora de US$20,000, en tanto que este pagada por anticipación al FMO. La comisión por renuncia de material y/o aprobación por FMO de la brecha del Prestatario de cualquier término de este convenio es de US$5,000. Información Financiera Se deberán presentar los más recientes estados financieros consolidados y auditados del prestatario y preparados de acuerdo con los principios contables. La Asamblea General Extraordinaria de Accionistas del Banco, de fecha 7 de agosto de 2008, ratificó la aprobación y autorización por parte de la Junta Directiva a la administración del Banco para emitir obligaciones hasta por US$75,000,000, con el propósito de utilizar los recursos para crecimiento de la cartera de créditos del Banco, y a la vez mejorar el calce de plazos entre los activos y pasivos del Banco. Según resolución No.1361/ , de fecha 28 de octubre de 2008, la Comisión Nacional de Bancos y Seguros autorizó al Banco y disponer la inscripción en el Registro Público de Mercado de Valores de la emisión de obligaciones bancarias, así como su prospecto con las características detalladas en la siguiente página:

5 BANCO DE AMÉRICA CENTRAL HONDURAS, S.A. Denominación de la emisión Bonos Corporativos BAC BAMER Primera emisión, series A, B y C Tipo de título Certificado de Valores en Custodia Monto de la emisión Hasta setenta y cinco millones de dólares (US$75,000,000) a ser colocados así: US$60,000,000 en dólares de los Estados Unidos de América moneda nacional y US$15,000,000 dólares de los Estados Unidos de América. Valor nominal de los títulos US$1,000 (ventas iniciales por montos superiores a US$10,000) L 1,000 (Ventas iniciales por montos superiores a L200,000) Disminución en intereses a pagar Aumento en cuentas a pagar Aumento en créditos diferidos Aumento (disminución) en impuesto sobre la renta y aportación solidaria temporal a pagar Aumento en préstamos e intereses a cobrar Aumento en depósitos de clientes Efectivo neto provisto por las actividades de operación 3 años Amortización En un solo pago al vencimiento Giros a pagar Cuentas por liquidar, recaudaciones Retenciones por pagar Gastos acumulados a pagar y provisiones Dólares de los Estados Unidos de América y Nacional. (16) Principales Riesgos Bancarios Pago de intereses La tasa de interés se estipulará al momento de la colocación de cada serie en cualquiera de las siguientes modalidades: Tasa revisable semestralmente tomando como referencia la tasa de las letras del Banco Central. El diferencial podrá en ningún caso ser menor al 10% ni mayor al 15% de interés anual. Trimestral (30 marzo, 30 junio, 30 septiembre, 30 diciembre) (10,874,715) 80,002,563 11,646,401 86,352,815 (1,516,137,234) 1,287,280, ,142,282 (11,239,713) (822,225,796) 57,106,269 (319,173,895) L 732,541, ,944 (15) Cuentas a Pagar Las cuentas a pagar se detallan como sigue: Vencimiento Tasa de interés (1,560,266) 45,653,755 10,239,123 L 98,356,027 65,931, ,624,698 65,725,904 13,482,448 20,635, ,518, ,436,604 L 798,981, ,729,018 Esta sección provee detalles de la exposición de riesgos y describe los métodos usados por la administración del Banco para controlar dichos riesgos. Los más importantes tipos de riesgos financieros a los que el Banco está expuesto, son el riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de mercado. El riesgo de mercado incluye el riesgo cambiario y riesgo de tasa de interés. Otros riesgos de negocio importantes son el que se refiere a la prevención y detección del uso indebido de los productos y servicios financieros en el lavado de activos, riesgo fiduciario y el riesgo operacional. Riesgo de Crédito Garantía general Patrimonio del Banco Al de y de 2009 el Banco había colocado bonos por L 250,000,000. (13) Impuesto Sobre la Renta y Aportación Solidaria Temporal El impuesto sobre la renta y aportación solidaria temporal fueron calculados en la forma siguiente: El riesgo crediticio, es el riesgo que conlleva que una de las partes de un instrumento financiero incumpla sus obligaciones y ocasione que la otra parte incurra en pérdidas financieras. Los activos que potencialmente exponen al Banco a concentraciones de riesgo de crédito, consisten principalmente en los depósitos en bancos nacionales y del exterior, las inversiones, los préstamos a cobrar e intereses a cobrar. Utilidad antes del impuesto sobre la renta Menos ingresos no gravables Mas gastos no deducibles Menos pago de prestaciones sociales Utilidad sujeta a impuesto Aportación solidaria temporal (b) Total impuestos Menos pagos a cuenta y aportación solidaria temporal a pagar L 123,899,784 37,546,969 b) Aportación solidaria temporal Utilidad sujeta a impuesto Menos utilidad exenta Renta sujeta a impuesto Aportación solidaria temporal (10%) L 698,043, ,629,753 1,000,000 1,000,000 L 697,043, ,629,753 L 69,704,313 Los depósitos en Bancos y las inversiones en bonos están colocados en un alto porcentaje en el Banco Central de Honduras y en Bancos del exterior. El Banco tiene un comité de créditos, el cual se encarga de establecer y vigilar el cumplimiento de las políticas de crédito, las cuales establecen límites orientados a administrar en forma eficiente el riesgo de crédito, adicionalmente el Banco está regulado y supervisado por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros de la República de Honduras. La magnitud y la concentración de la exposición del Banco al riesgo crediticio puede ser obtenida del balance de situación, los que describen el tamaño y la composición de los activos financieros del Banco por tipo de inversión, el Banco en algunos casos no tiene acuerdos colaterales en relación con su exposición al riesgo de crédito. El siguiente detalle muestra el total de los créditos autorizados por el Banco por tipo de colateral: Hipotecarios y accesorios L8,707,077,709 6,483,763,229 Prendarios 2,120,875,694 1,882,350,905 Fiduciarios 6,914,215,333 5,997,910,36 Otras garantías 1,179,885,241 3,409,752,578 L 18,922,053,977 17,773,777,073 45,762,975 Riesgo de Liquidez En la Ley de Equidad Tributaria emitida con fecha 8 de abril de 2003, se establece que las personas jurídicas pagarán una aportación solidaria temporal del cinco por ciento (5%) aplicable sobre el exceso de la renta neta gravable superior a L 1,000,000 y cuya vigencia era aplicable para las declaraciones de 2003 a Posteriormente esta vigencia ha sido prorrogada en varias oportunidades. En la última modificación la tasa se incrementó al 10% y se amplió la vigencia hasta el 2015 y estableció la desgravación progresiva de la misma a partir del año Es el riesgo de que el Banco encuentre dificultades al obtener los fondos con los cuales debe cumplir compromisos asociados a los instrumentos financieros. Este puede ser el resultado de la incapacidad para vender un activo rápidamente y obtener del mismo un importe cercano a su valor razonable. El Banco financia la cartera de préstamos a cobrar sustancialmente con depósitos de los clientes y préstamos a pagar. (14) Flujos de Caja de las Actividades de Operación Los flujos de caja provenientes de las actividades de operación son reconciliados con la utilidad neta de los años como sigue: L 446,399, ,319,839 Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto (usado en) provisto por las actividades de operación: Depreciaciones y amortizaciones 110,081,290 94,977,370 Provisiones para préstamos dudosos 322,944, ,743,530 Utilidad en venta de activos eventuales (30,187,106) (28,165,451) Utilidad en venta de activos fijos (1,038,192) (14,500,426) Cambios netos en activos y pasivos de operación: (Aumento) disminución en otros activos (27,486,535) 4,356, ,000,000 41,816,179 15,231,159,506 2,359,313,246 1,304,707, ,128,541 22,186, ,275,606 32,705,969 L 16,061,651,392 2,370,885,481 Al de Activos financieros: Inversiones Préstamos a cobrar Intereses a cobrar 123,899,784 1,990,137,019 Entre tres Entre uno y Más de cinco Entre uno y años tres meses meses y un año cinco años Menos de un mes L 3,138,298,506 2,440,131, ,000, ,638, ,565,428 36,065,285 1,042,796,246 2,199,361,235 2,576,579,787 6,699,975,719 5,255,064, ,116,995 L 6,758,343,282 2,349,361,235 3,276,218,357 7,251,541,147 5,291,129,371 Pasivos Financieros: Obligaciones bancarias 40,509, ,562, ,217, ,916,213 1,461,102, ,000,000 Depósitos de bancos 20,892,484 Depósitos de clientes 3,072,729,093 3,043,486,759 11,534,874, ,558,866 54,587,906 Intereses a pagar 23,747,144 Cuentas a pagar 548,000,415 y aportación solidaria temporal a pagar 37,546,969 L 3,705,878,562 3,434,049,511 12,175,638,765 1,340,475,079 1,515,690,381 Riesgo Cambiario Es el riesgo al que está expuesto el Banco, debido a las fluctuaciones en el valor de los activos y pasivos financieros ocasionados por variaciones en las tasas de cambio. La magnitud del riesgo depende de: El desequilibrio entre los activos y pasivos en moneda extranjera del Banco; y La tasa de cambio del contrato subyacente de las transacciones de moneda extranjera pendiente al cierre. Los totales de activos y pasivos y operaciones contingentes en moneda extranjera, son los siguientes: Total activos Total pasivos L 8,992,889,678 7,430,505,913 1,562,383,765 US$ 446,626, ,836,174 77,790,077 L 8,439,047,684 6,969,196,385 1,469,851,299 74,853,582 US$ 7,152,704 1,426,110,444 L 136,273,321 5,559,552 US$ 72,230, ,048,290 L 1,364,803,009 Partidas fuera de balance Posición neta Algunas partidas fuera de balance se encuentran garantizadas por bancos del exterior. Riesgo de Tasa de Interés Es el riesgo a que está expuesto el Banco por fluctuaciones en el valor de los activos y pasivos financieros ocasionados por cambio en las tasas de interés. La magnitud del riesgo depende de: La tasa de interés subyacente y relevante de los activos y pasivos financieros; y Los plazos de los vencimientos de la cartera de instrumentos financieros de los bancos. Sustancialmente, todos los activos financieros del Banco generan intereses. Los pasivos financieros del Banco incluyen tanto pasivos que no generan intereses, así como pasivos que generan intereses. Los activos y pasivos del Banco que generan intereses están basados en tasas que han sido establecidos de acuerdo con las tasas de mercado. La estructura de vencimiento de los activos y pasivos financieros del Banco se encuentra revelada en los cuadros anteriores. Los instrumentos financieros del Banco incluyen dentro de sus condiciones, la variabilidad en las tasas de interés, de ésta forma el Banco administra este riesgo. Detalle de las tasas promedio ponderadas por tipo de moneda de los instrumentos financieros del Banco. Lempiras La siguiente tabla provee un análisis de los activos y pasivos financieros de acuerdo con los vencimientos, basados en los períodos remanentes de pago. Activos Financieros Al de Inversiones Préstamos por cobrar Inversiones Préstamos a cobrar Intereses a cobrar Pasivos Financieros: Obligaciones bancarias Menos de un mes Entre tres Entre uno y Más de cinco Entre uno y años tres meses meses y un año cinco años L 3,117,791,908 2,976,493, ,121,119 1,036,507, ,099,959 35,691,105 1,392,045,532 1,718,592,388 2,736,064,748 5,719,111,704 7,356,239, ,708,858 L 7,635,039,919 1,825,713,507 3,772,572,456 6,539,211,663 7,391,930, ,222 11,572, ,823, ,336,679 2,685,654,976 US$ 472,018, ,011,858 82,006,286 El Banco está sujeto al encaje legal e índice de adecuación de capital requeridos por las entidades reguladoras. Activos financieros: 33,284, ,465,220 2,718,939,865 a) L 690,614, ,740,252 (2,101,266) (20,241,681) 9,529,831 5,956,785 (6,825,603) L 698,043, ,629,753 L 174,510, ,657,438 69,704,313 45,762, ,215, ,420, ,315, ,873,444 Depósitos de bancos Depósitos de clientes Intereses a pagar Cuentas a pagar y aportación solidaria temporal a pagar Dólares Lempiras Dólares 5.83% 19.02% 1.66% 9.68% 4.24% 20.76% 0.77% 11% 3.93% 7.07% 14.35% 1.71% 2.91% 4.29% 7.57% 14.35% 1.66% 3.02% Pasivos Financieros Depósitos Obligaciones bancarias

6 BANCO DE AMÉRICA CENTRAL HONDURAS, S.A. Riesgo de Lavado de Activos Instrumentos Financieros Fuera del Balance Consiste en el riesgo de que los servicios y productos del Banco puedan ser utilizados para la legitimación de activos financieros, de modo que puedan ser usados sin que se detecte la actividad ilegal que los produce. Esto podría tener implicaciones legales o sanciones por incumplimiento del reglamento vigente para la prevención y detección del uso indebido de los productos y servicios financieros en el lavado de activos, además del deterioro que podría ocasionar a la imagen del Banco. En el curso normal de las operaciones del Banco hay varios compromisos y pasivos contingentes, derivados de garantías, cartas de crédito, etc., los cuales no están reflejados en los estados financieros adjuntos. El Banco no anticipa pérdidas como resultado del desenvolvimiento de estas transacciones. Estos pasivos contingentes, se detallan como sigue: Cartas de crédito y créditos documentados no utilizados L178,329, ,048,290 Avales y garantías bancarias emitidas 1,012,735, ,013,539 Créditos por utilizar L 7,009,443,257 6,339,931,685 8,200,507,732 6,901,993,514 (19) Pasivo Laboral El Banco minimiza este riesgo con la aplicación del reglamento para la prevención y detección del uso indebido de los productos y servicios financieros en el lavado de activos emitido por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros, el cual requiere de la aplicación de procedimientos relativos al conocimiento del cliente, entrenamiento del personal, reporte de transacciones, el nombramiento de gerente de cumplimiento y la creación de la unidad de riesgo. Riesgo Fiduciario Consiste en el riesgo de pérdida originado por factores, como la falta de custodia segura o negligencia en la administración de activos a nombre de terceros. Para administrar este riesgo, el Banco cuenta con una estructura administrativa especializada que incluye un comité fiduciario dirigido por un vicepresidente de banca fiduciaria, un departamento fiduciario cuyas operaciones son independientes y separadas de las del Banco, además cuenta con el apoyo de la división legal del Banco. A partir de octubre de 2009, el Banco reconoce la provisión del pasivo laboral total de acuerdo con los requerimientos del ente regulador, establecidos en la resolución No.1378/ , emitida por la Comisión, la cual requiere que el Banco registre un 5% anual del pasivo laboral total (PLT) a partir del 2009, hasta completar el 100% en el año Esta provisión únicamente será afectada con los ajustes derivados de las actualizaciones de los cálculos, los cuales a su vez se verán afectados por los cambios en el personal, como ser nuevas contrataciones salidas o promociones. Al 31 de diciembre de, el Banco registró una provisión por este concepto por L58,607,688 (L 24,747,445 en ). El movimiento de la provisión para prestaciones sociales se detalla así: Riesgo Operacional Es el riesgo de pérdida directa o indirecta resultante de procesos, personas y sistemas internos inadecuados o fallidos o de hechos externos. El Banco ha establecido una estructura de control y procedimientos contables para disminuir el impacto de este riesgo, que incluye niveles de aprobación para transacciones significativas, segregación de funciones, y un sistema de reporte financiero y monitoreo de los resultados, los controles sobre los sistemas de procesamiento electrónico de datos incluyen controles de acceso y pruebas antes y después de su implementación, el proceso de contratación de personal es formal y se han diseñado perfiles de puestos para contratar personal con el nivel académico requerido para cada posición, los puestos claves del Banco están a cargo de personal con capacidad, conocimiento y experiencia adecuados para el desenvolvimiento del puesto. Saldo al inicio Adición del año Saldo al final L 24,747,445 3,093,430 33,860,243 21,654,015 58,607,688 24,747,445 (20) Contratos de Fideicomisos Al de y de, el Banco mantiene varios contratos de fideicomisos y administraciones, para la administración de inmuebles, acciones cartera de préstamos y otros títulos de inversión, con un patrimonio fideicometido de L5,324,641,162 y L5,417,425,638, respectivamente. A esas fechas el Banco registró ingresos por comisiones derivadas de dichos contratos por L11,458,646 y L9,497,832, respectivamente. (21) Contrato de Administración de Cartera de Préstamos a Cobrar Adecuación de Capital Para calcular la adecuación del capital, el Banco utiliza un índice establecido por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS). Este índice mide la adecuación de capital comparando el volumen de los recursos propios del Banco con los activos ponderados conforme a su riesgo relativo. Para efectos de la adecuación de capital, los recursos propios se clasifican, en función de su permanencia en el negocio, como capital primario y capital complementario. Los activos se ponderan, según su grado de riesgo, con una escala porcentual del 0%, 10%, 20%, 50%, 100% y 150%, aplicables a los saldos acumulados netos de depreciaciones y amortizaciones que presenten al final de cada mes las distintas partidas o rubros del balance. El índice mínimo de adecuación de capital establecido por la Comisión es del 10%. Al de, el Banco muestra un índice de adecuación de capital de 13.64% (13.30% al de ). (17) Transacciones Importantes con Compañías Relacionadas Los balances de situación y los estados de utilidades incluyen saldos y transacciones con partes relacionadas y que se detallan como sigue: Activos: Préstamos e intereses a cobrar Pasivos: Depósitos Ingresos netos de gastos L 94,775, ,047,579 3,985, ,742, ,971,217 7,668,262 (18) Compromisos y Contingencias Pasivo Contingente De acuerdo con el Decreto No del 5 de noviembre de 2008, los empleados despedidos sin justa causa deben recibir el pago de cesantía equivalente a un mes de sueldo por cada año de trabajo, con un máximo de veinticinco meses. El Banco está obligado a pagar por ese mismo concepto, el 35% del importe correspondiente por los años de servicio, a aquellos empleados con más de quince años de laborar para el mismo, si éstos deciden voluntariamente dar por terminada la relación laboral. Un 75% del importe de la cesantía correspondiente a los beneficiarios de empleados fallecidos, que tengan seis (6) meses o más de laborar para el Banco. Aunque el Banco es responsable por ese pasivo contingente, bajo condiciones normales la cantidad a pagar durante cualquier año no será de consideración y el Banco carga a gastos los desembolsos cuando suceden. Impuesto sobre la Renta La declaración del impuesto sobre la renta correspondiente al año terminado al 31 de diciembre de 2007 al, no ha sido revisada por las autoridades fiscales. De acuerdo con la legislación fiscal vigente, las declaraciones del impuesto sobre la renta, están sujetas a revisión por parte de las autoridades fiscales hasta por los cinco (5) últimos años. El 28 de noviembre de 2003, el Banco suscribió un contrato de administración de cartera de préstamos con el Fideicomiso para el Fortalecimiento Financiero del Productor Agropecuario, administrado por el Banco Hondureño para la Producción y la Vivienda (BANHPROVI) (antes Fondo Nacional para la Producción y la Vivienda FONAPROVI), mediante el cual el Fideicomiso cede al Banco en administración la cartera de préstamos del sector agropecuario que el Fideicomiso obtuvo como resultado de la aplicación de la Ley para el Fortalecimiento Financiero del Productor Agropecuario (Decreto No ), las principales condiciones establecidas en dicho contrato son las siguientes: De acuerdo con este contrato, el Banco deberá ceder al Fiduciario (BANHPROVI) los saldos deudores que conforman la cartera agropecuaria reestructurada y readecuada de conformidad con los decretos , , , y E y la cartera que califica para un descuento del cien por ciento (100%) de los saldos adeudados según el artículo 29 del decreto El Banco recibió Certificados para Compra de Cartera Crediticia Ley de Fortalecimiento Financiero del Productor Agropecuario, por el 100% de la cartera cedida al fideicomiso, el 50% de esos certificados cuentan con la garantía única del Estado de Honduras y se amortizan anualmente a razón del 10%, valores que el fideicomiso paga al Banco, mientras el restante 50% se amortiza con los fondos obtenidos, producto de la gestión de cobro de la cartera administrada por el Banco. El Banco difiere la utilidad en venta de activos eventuales cuando la venta se hace totalmente al crédito y las condiciones del crédito no cumplen con los requerimientos establecidos por el ente regulador, las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que el ingreso se reconozca al momento de la venta. Valor Razonable de las Inversiones El Banco no ha determinado la provisión para inversiones, de acuerdo a lo establecido en la NIC 39, relacionada con el deterioro de los activos. Importe Recuperable de Préstamos por Cobrar del Sector Agropecuario e Inversiones en Bonos del Estado Los préstamos refinanciados a clientes del sector agrícola con riesgo propio con base a los Decretos gubernamentales , y y las inversiones del Decreto , se presentan al valor principal de los bonos recibidos del Estado. El Banco clasifica estos préstamos en categorías III y IV, y de acuerdo a su comportamiento hará las provisiones necesarias en base a la normativa de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros. La Norma Internacional de Contabilidad No. 39 establece que los refinanciamientos a tasas menores y plazos mayores a los originalmente pactados con fondos propios se deben considerar como préstamos deteriorados, y por lo tanto, se requiere que la diferencia entre el valor presente de los flujos de efectivo de los préstamos refinanciados descontados a las tasas de interés original y el valor en libros de los préstamos, sea reconocida en los resultados del período. Provisión para Préstamos Dudosos La provisión para préstamos dudosos es determinada de acuerdo a las disposiciones de clasificación de cartera de la Comisión, la que revisa y aprueba periódicamente los criterios utilizados, así como el nivel de reservas requerido (nota 3 i). Conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera estas reservas se determinan para los activos significativos, cuantificando la diferencia entre el saldo en libros de estos activos y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados descontados a la tasa efectiva de interés original de los créditos, para los préstamos por montos menores y características homogéneas, la determinación de la provisión para préstamos dudosos debe realizarse en base al comportamiento histórico de las pérdidas. Además, los ajustes que resultan de las revisiones de los criterios de clasificación, efectuada por la Comisión, normalmente se registran en el período en que se emiten los informes definitivos. De acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera los ajustes deben registrase en el período a que corresponden la evaluación de deterioro. Inversiones en Asociadas y Subsidiarias Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que las inversiones en compañías asociadas (más del 20% de participación) e inversiones en subsidiarias (más del 50% de participación) se reconozcan por el método de participación y consolidación, respectivamente. El Banco valúa las inversiones en compañías asociadas y subsidiarias al costo. Importe Depreciable de los Activos Fijos El Banco determina el importe depreciable de sus activos fijos después de deducir el 1% de su costo como valor residual. Las Normas Internacionales de Información Financiera establecen que el importe depreciable de un activo se determina después de deducir su valor residual pero establece que este valor residual es el importe estimado que la entidad podría obtener actualmente por desapropiarse del activo, después de deducir los costos estimados por tal desapropiación, si el activo ya hubiera alcanzado la antigüedad y las demás condiciones esperadas al término de su vida útil. Remuneraciones a la Gerencia El Banco no divulga el monto de las remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, lo cual es requerido de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad, NIC 24. Impuesto Sobre la Renta Diferido El contrato entra en vigencia a partir de la fecha de su suscripción y podrá ser modificado mediante acuerdo entre las partes, consignado en el documento correspondiente y tendrá una duración máxima de diez (10) años contados a partir de la fecha. El Banco no ha determinado impuesto sobre la renta diferido, debido a que considera que no existen diferencias temporales entre la base de cálculo del impuesto para propósitos fiscales y para propósitos financieros, sin embargo, si el Banco aplicase las normas internacionales de información financiera tendría que registrar impuesto sobre la renta diferido. (22) Diferencias con Normas Internacionales de Información Financiera (antes Normas Internacionales de Contabilidad) Deterioro de Activos Las principales diferencias entre las normas de contabilidad utilizadas por el Banco (nota 3) y las Normas Internacionales de Información Financiera se detallan como sigue: La administración del Banco no determina el valor recuperable de los activos sujeto a deterioro, por lo tanto no ha reconocido en el estado de utilidades, los gastos originados por ese deterioro. Las normas internacionales de información financiera requieren que estos activos sean registrados al valor recuperable. Valor Razonable de los Instrumentos Financieros De conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, se requiere que los activos y pasivos financieros, se revelen en los estados financieros a su valor razonable, el cual no es revelado por el Banco. Reconocimiento de Ingresos y Gastos Sobre Préstamos El Banco reconoce como ingresos las comisiones sobre préstamos y servicios financieros proporcionados a los clientes cuando los cobra. También reconoce como gastos, los costos para el otorgamiento de los préstamos en el momento en que se incurre en ellos, sin embargo las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que tales ingresos y gastos sean diferidos durante la vigencia los préstamos. Activos Eventuales El Banco registra los activos eventuales de acuerdo a los requerimientos del ente regulador, descritos en el inciso e de la nota 3, las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que los mismos sean registrados a su valor recuperable. La administración del Banco no ha calculado ni determinado efectos por estos conceptos. Para que los estados financieros estén elaborados conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) deben cumplir con todas las normas e interpretaciones relacionadas. (23) Unidad Monetaria La unidad monetaria de la República de Honduras es el lempira (L) y el tipo de cambio en relación con el dólar de los Estados Unidos de América (US$) es regulado por el Banco Central de Honduras. Según resolución No.1394/2005 del Banco Central de Honduras del 22 de abril de 2005, aprobó el reglamento para la negociación pública de divisas en el mercado cambiario, que establece que las personas naturales o jurídicas podrán adquirir directamente o por medio de un agente cambiario divisas en subastas públicas que se llevan a cabo en el Banco Central de Honduras. Mediante resolución No.2847/ del 21 de julio de, el Banco Central de Honduras estableció las variables determinantes del precio base de la divisa, la que será revisada semanalmente. Al 28 de febrero de 2012, el precio promedio de compra de la divisa bajo ese sistema era de L19.20 por US$1.00. Al de y de, el precio promedio de compra de la divisa era de L19.05 y L18.90 por US$1.00 respectivamente.

7 Estado Combinado de Cambios en el Patrimonio Año terminado el de (Expresado en miles de Lempiras) (Tegucigalpa, Honduras) Balance de Situación Combinado de (Expresado en miles de Lempiras) Indice del Contenido Informe de los Auditores Independientes Balance de Situación Combinado Estado Combinado de Utilidades Estado Combinado de Cambios en el Patrimonio Estado Combinado de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros Combinados Información Financiera de Combinación Balance de Situación Combinado Estado Combinado de Utilidades Anexo 1 Anexo 2 Activo: Nota 4 Inversiones: Certificados, bonos y otros, neto 5 Acciones, neto 5 Préstamos e intereses a cobrar, neto 6 Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 7 Activos eventuales, neto 8 Otros activos 9 Total activo Pasivo y Patrimonio: Depósitos de clientes 10 Depósitos de otros bancos Obligaciones bancarias: Préstamos sectoriales 11 Otras obligaciones bancarias 11 Intereses a pagar Cuentas a pagar 15 y aportación solidaria temporal a pagar 13 Créditos diferidos 12 Reserva para prestaciones sociales Total pasivo Patrimonio: Acciones comunes 20 Utilidades no distribuidas: Destinados para reseva legal Disponibles Total utilidades no distribuidas Total patrimonio Compromisos y contingencias 18 Total pasivo y patrimonio L 3,125,803 3,144,023 4,931,137 30,222 18,686, , , ,252 L 27,838,931 3,877,401 29,972 17,505, , , ,445 25,532,744 L 18,768,524 41,816 17,559,877 20,892 2,211,700 1,461,901 22,185 1,255,354 1,958,752 1,461,556 23, , ,462 27, ,000 59,086 24,244,442 65,710 17, ,000 25,227 22,279,399 2,987,000 2,512,000 2, , ,489 3,594,489 L 27,838,931 2, , ,345 3,253,345 25,532,744 Véanse notas que acompañan a los estados financieros combinados. Estado Combinado de Utilidades Año terminado el de (Expresado en miles de Lempiras) Nota Productos financieros: Ingresos por intereses Otros ingresos Total productos financieros Gastos financieros: Intereses y comisiones pagadas Intereses sobre obligaciones bancarias Total gastos financieros Utilidad financiera Productos por servicios: Comisiones Alquileres Otros ingresos Total productos por servicios L 2,833, ,929 3,515,252 2,758, ,544 3,333, , , ,518 2,722, , , ,015 2,410, , , , , , ,191 Otros gastos: Gastos en personal 781,026 Provisión para préstamos dudosos 322,944 Gastos generales y administrativos 1,655,745 Depreciaciones y amortizaciones 133,703 Total otros gastos 2,893,418 Utilidad de operación 643,995 Ingresos (gastos) no operacionales: Utilidad en venta de activos eventuales 30,185 Pérdida en venta de mobiliario y equipo 1,038 Otros 155,189 Multas e indemnizaciones (211) Ingresos extraordinarios de años anteriores, neto 10,900 Total ingresos (gastos) no operacionales 197,101 Utilidad antes del impuesto sobre la renta y aportación solidaria temporal 841, ,130 Aportación solidaria temporal 13 83,562 L 547,404 Véanse notas que acompañan a los estados financieros combinados. 733, ,744 1,548,290 94,977 2,696, ,846 24, ,976 (314) 11, , , ,731 57, ,149 Acciones comunes Utilidades No Distribuidas Reserva legal Disponibles Saldo al 1 de enero de L 2,512,000 Pago de dividendos en efectivo Saldo al de L 2,512,000 Saldo al 1 de enero de L 2,512,000 Traslado a disponible Pago de dividendos en efectivo Capitalizacion de utilidades 475,000 Saldo al de L 2,987,000 2,316 2, ,080 (133,200) 403, ,029 2, , ,404 (63) 63 (206,260) (475,000) 2, ,236 Total 2,983,396 (133,200) 403,149 3,253,345 3,253, ,404 (206,260) 3,594,489 Véanse notas que acompañan a los estados financieros combinados. Estado Combinado de Flujos de Efectivo Año terminado el de Aumento Neto en Efectivo y Equivalentes de Efectivo (Expresado en miles de Lempiras) Nota Flujo de efectivo proveniente de las actividades de operación: Intereses recibidos Intereses pagados Comisiones y otros ingresos Pago a proveedores y empleados Ingresos netos de otras actividades Cambios en activos y pasivos de operación: Aumento neto en préstamos a cobrar Aumento (disminución) neta en depósitos de clientes Efectivo neto en actividades de operación antes del impuesto sobre la renta y aportación solidaria temporal pagado Efectivo neto provisto por (usado en) las actividades de operación 14 Flujo de efectivo proveniente de las actividades de inversión: Producto de la venta de activos fijos y acciones Aumento en inversiones Compra de inmuebles, mobiliario y equipo Efectivo neto usado en las actividades de inversión Flujo de efectivo proveniente de las actividades financieras: Aumento neto en obligaciones bancarias Pago de préstamos Aumento en cuentas a pagar Pago de dividendos Efectivo neto provisto por las actividades financieras Aumento neto en efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del año 4 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 4 L 2,888,876 (1,056,390) 1,786,444 (2,373,088) 14,742 1,260,584 2,800,395 (1,143,418) 1,372,088 (2,009,765) 12,174 1,031,474 (1,515,767) 1,190,130 (815,129) (23,918) 934, ,427 (212,940) (193,346) 722,007 (919) 10,462 (486,302) (116,702) (592,542) 24,531 (1,141,843) (95,849) (1,213,161) 472,390 (56,364) 208,459 (206,260) 64,598 (75,686) 185,466 (133,200) 418,225 41, ,690 (1,172,902) 3,574,023 4,746,925 L 4,121,713 3,574,023 Véanse notas que acompañan a los estados financieros combinados.

8 Notas a los Estados Financieros Combinados de (Expresados en miles de lempiras cada una, el cual ha sido modificado y aumentado hasta L10,000. Las subsidiarias de Credomatic de Honduras, S.A. son; Créditos, S.A. y Subsidiaria (Agencia de Viajes Geotours, S.A.) (100% de participación) y Servicios Financieros Electrónicos, S.A. (100% de participación). (d) Depreciación y Amortización El Grupo utiliza el método de línea recta para registrar la depreciación y amortización, aplicando tasas de acuerdo con la vida útil, permitidas por las autoridades fiscales. (1) Historia y Operaciones de las Compañías del Grupo El 19 de Diciembre de y mediante escritura Pública N aumentó el capital social a L. 115,000 formado por acciones comunes con valor nominal de L 50 cada una. La vida útil de los activos es la siguiente: El Grupo Financiero BAMER fue autorizado para operar como Grupo Financiero mediante resolución No.1309/ del 29 de noviembre de 2005, y mediante resolución No.1520/ del 2 de diciembre de 2008, la Comisión Nacional de Bancos y Seguros autorizó el cambio de Grupo Financiero BAMER a Grupo Financiero BAC CREDOMATIC. La finalidad principal de la Compañía es la promoción y organización de empresas mercantiles, de cualquier naturaleza, compra y venta de acciones, representación de casas nacionales o extranjeras, importación y exportación de artículos nacionales o extranjeros. Edificios Instalaciones Mobiliario y equipo Equipo de cómputo Años de 5 a 10 5 (e) Activos Eventuales Banco de América Central Honduras, S.A. El Banco fue constituido mediante instrumento público No. 3 de fecha 14 de febrero de 1980, en la ciudad de Tegucigalpa, F.M., Honduras, el 14 de febrero de 1980, con la denominación social de Banco Mercantil, S. A. por un período de tiempo indefinido. Su finalidad principal es la intermediación financiera, es decir, la realización habitual y sistemática de operaciones de financiamiento a terceros con recursos captados del público en forma de depósitos, préstamos y otras obligaciones y en consecuencia, podrá realizar todas las operaciones autorizadas por la ley del sistema financiero. Mediante instrumento público No.16 del 3 de marzo de 2008, se protocolizó el acta de la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 21 de septiembre de 2007, en la ciudad de Tegucigalpa, M. D. C., en la que se acordó la fusión por absorción del Banco de América Central Honduras, S.A. por parte del Banco Mercantil, S.A., donde este último absorbió los activos y pasivos del primero. En esta misma Asamblea, se acordó la reforma de la escritura social y los estatutos de la sociedad absorbente, incluyendo el cambio de denominación social del Banco Mercantil, S.A. a Banco de América Central de Honduras, S.A., lo cual entró en vigencia a partir del 1 de abril de Durante el mes de abril de 2008 y previa autorización de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros, la Asamblea de Accionistas decidió incrementar el capital social a L2,500,000, dividido en 25,000 acciones con valor nominal de L 100 cada una. El mismo habrá de realizarse de la siguiente manera: a) L 202,536 mediante la capitalización de utilidades acumuladas al 31 de diciembre de 2007, y b) L 494,491 pagaderos a más tardar el 30 de abril de 2,010, mediante capitalización de utilidades acumuladas o en caso de ser estas insuficientes para completar dicho aumento, mediante aportes en efectivo de los accionistas, de conformidad a los llamamientos que haga la Junta Directiva. En noviembre de y previa autorización de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros la Asamblea de Accionistas decidió incrementar el capital social a L 2,870,000 dividido en 28,700,000 acciones de L 100 cada una. Al de y de, el capital social suscrito y pagado asciende a L 2,870,000 y L2,500,000, respectivamente. Casa de Bolsa Mercantil de Valores, S.A. La Compañía se constituyó mediante instrumento público No.33 en la Ciudad de Tegucigalpa, el 8 de septiembre de 1993, de conformidad con las leyes de la República de Honduras, como una Sociedad Anónima de Capital Fijo, denominada Mercantil de Valores, S.A. con un capital social fijo de L. 300 y una duración de tiempo indefinida. Posteriormente, en Asamblea General Extraordinaria de Accionistas realizada el 26 de marzo de 2001, la Compañía acordó aumentar su capital social a L. 1,000, representado por 100 acciones comunes y nominativas con valor nominal de L. 10 cada una, cumpliendo con los requisitos estipulados en la Ley de Mercado de Valores vigente. Posteriormente, mediante instrumento público No.203 del 16 de diciembre de 2002, se acordó modificar la denominación social de la Compañía a Casa de Bolsa Mercantil de Valores, S.A. (MERVALORES). Al de y de, el capital social esta íntegramente suscrito y pagado. La Casa de Bolsa es supervisada por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros, y se rige por la Ley de Mercado de Valores, emitida por el Congreso Nacional de la República de Honduras, mediante Decreto No. 08/2001, la cual establece que el ente regulador tiene la facultad de supervisar su funcionamiento e intervenir en sus operaciones en el caso de considerarse necesario. El 10 de febrero de 2000, la Asamblea de Accionistas decidió suspender las operaciones normales de la Compañía, limitando sus operaciones a agente de inversiones de una compañía relacionada. La actividad principal de la Compañía es la intermediación bursátil como concesionaria de un puesto de bolsa dentro de la Bolsa Centroamericana de Valores. Credomatic de Honduras, S.A. y Subsidiarias La Compañía se constituyó mediante escritura pública No. 44 del 13 de mayo de 1976, como una sociedad anónima con un capital de L 100,000, formado por acciones comunes con valor nominal de L 50 Ventas Internacionales, S.A. de C.V. La Compañía se constituyó mediante escritura pública No.8 del 16 de marzo de 1978, como una sociedad anónima de capital variable con un capital máximo del 10,000 y un mínimo de L 1,000 con un valor nominal de L 50 por acción. Al de y de, el capital suscrito y pagado es de L 1,000. (2) Base para Preparar los Estados Financieros El Banco y la Casa de Bolsa registran al sus operaciones y preparan sus estados financieros de acuerdo con las normas, procedimientos y disposiciones de contabilidad emitidas por la Comisión, entidad encargada del control y vigilancia del sistema financiero. Credomatic de Honduras, S.A. y Subsidiarias y Ventas Internacionales, S.A. de C.V. registran sus operaciones y preparan sus estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Honduras y no hay diferencias materiales entre ambas normas. La Comisión requiere que en nota a los estados financieros se revelen las diferencias entre las normas, procedimientos y disposiciones de contabilidad emitidos por la Comisión y las Normas Internacionales de Información Financiera NIIF (antes Normas Internacionales de Contabilidad). Las normas, procedimientos y disposiciones emitidas por la Comisión prevalecen sobre las Normas Internacionales de Información Financiera. Principios de Combinación El Grupo Financiero BAC CREDOMATIC, en adelante el Grupo, se refiere a una combinación requerida por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros, de las compañías con accionistas comunes y administración relacionada. A partir del año 2006, el Banco de América Central Honduras, S.A., como sociedad responsable del Grupo Financiero BACCREDOMATIC prepara estados financieros combinados para cumplir con las normas de elaboración de estados financieros combinados de Grupos Financieros de conformidad a lo requerido por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros.. Los estados financieros combinados incluyen las compañías que se detallan a continuación: Nombre legal de las compañías del Grupo: Banco de América Central Honduras, S.A. Casa de Bolsa Mercantil de Valores, S.A. Credomatic de Honduras, S.A. y Subsidiarias Ventas Internacionales, S.A. de C.V. Todos los saldos y transacciones significativos entre las compañías combinadas han sido eliminadas. (3) Resumen de Políticas de Contabilidad Importantes (a) Inversiones Las inversiones en certificados, bonos y acciones, se registran al costo de adquisición. Las inversiones en bonos del Gobierno de la República adquiridos con descuentos, son registrados al momento de la compra al costo de adquisición y posteriormente al costo amortizado. (b) Amortización de los Programas de Cómputo Los Programas de cómputo se amortizan en línea recta con una vida útil de 5 años. De acuerdo con la resolución No.1176/ , de la Comisión, los bienes muebles e inmuebles que el Banco recibe por dación en pago o por adjudicación en remate judicial, se registran en libros al valor menor de los siguientes conceptos: a) al valor acordado con el deudor en la dación en pago, b) al valor del avalúo practicado por un profesional inscrito en el Registro de Evaluadores de la Comisión, c) al valor consignado en el remate judicial y d) el saldo de capital del crédito neto de las reservas de valuación requeridas por dicho crédito, previo a la adjudicación o adquisición. Al valor obtenido mediante el procedimiento señalado se le podrán agregar los gastos incurridos para asumir la propiedad del bien, más los productos financieros asociados al mismo que estuviesen de acuerdo a la normativa vigente. Si durante los dos años subsiguientes a la fecha de adquisición de los activos, estos no son vendidos, deberán ser amortizados en un tercio (1/3) anual de su valor contable. La utilidad o pérdida en venta de activos eventuales al contado se reconoce en el momento de la venta. En caso de ventas al crédito, el reconocimiento de la utilidad dependerá de la calificación crediticia del deudor y de las condiciones específicas de la venta, en caso de que la transacción origine una pérdida, la misma deberá reconocerse al momento de la venta. (f) Ingresos y Gastos por Intereses Los intereses sobre préstamos e inversiones se reconocen como ingresos a medida que se devengan. El Banco tiene como política no registrar ingresos por intereses sobre los préstamos que tienen una mora superior a 90 días. Los intereses sobre préstamos no registrados como ingresos se registran en cuentas de orden y solamente se reconocen como ingresos cuando los intereses son efectivamente cobrados. El gasto por intereses se registra en el estado de utilidades sobre la base de acumulación. Los intereses que fueron incluidos en el refinanciamiento de préstamos que se realizó en el marco de los decretos No y No , se reconocen como ingresos en base a la recuperación efectiva de los mismos, este ingreso se determina aplicando a cada cuota de capital cobrado, la proporción que los intereses representaban del capital del préstamos, después del refinanciamiento. Los intereses que se derivan de los demás préstamos refinanciados, se reconocen como ingreso cuando los clientes los pagan. (g) Uso de Estimaciones de la Gerencia Los estados financieros combinados han sido preparados de acuerdo con las normas, procedimientos y disposiciones de contabilidad emitidas por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros. En la preparación de los estados financieros, la administración es requerida para efectuar estimaciones y suposiciones que afectan las cantidades reportadas como activos y pasivos a la fecha de los balances de situación y los resultados de operación por los periodos presentados. Los montos reales podrían diferir de estos estimados. Las estimaciones importantes que son particularmente susceptibles a cambios significativos se relacionan con la provisión para préstamos dudosos, provisión para pérdida en bonos y activos eventuales. (h) Provisiones para Préstamos e Intereses Dudoso (c) Inmuebles, Mobiliario y Equipo Los inmuebles, mobiliario y equipo se registran al costo de adquisición. Las renovaciones y mejoras importantes se capitalizan, mientras que los reemplazos menores, reparaciones y mantenimiento que no mejoran el activo ni alargan la vida útil restante, se cargan como gastos a medida que se efectúan. Las utilidades o pérdidas por venta o retiros de activos se incluyen en el estado de utilidades. Las provisiones para préstamos e intereses de dudoso recaudo se constituyen de acuerdo con los criterios de evaluación y clasificación para los préstamos y los porcentajes mínimos de provisión requeridos por la Comisión para cada una de las categorías de clasificación según las resoluciones No. 748/2704 para el y No. 1580/0710 para el. El saldo de la provisión representa la cantidad que la administración del Banco considera suficiente para cubrir las pérdidas esperadas a las cuales la institución está expuesta de acuerdo al nivel de riesgo asumido y al grado de deterioro de las operaciones de crédito.

9 Los criterios de clasificación de los grandes deudores comerciales están en función de la capacidad y comportamiento de pago del deudor, la situación financiera, el entorno económico y la disponibilidad y calidad de las garantías. Estas últimas consideradas a su valor del avalúo (asignado por un profesional registrado en la Comisión) menos el porcentaje de descuento establecido. (l) Equivalentes de Efectivo A efecto de asegurar la implementación de la Resolución No. 748/2704, a partir del 25 de agosto de, la Comisión puso a disposición de las instituciones financieras el Reporte de Deudores Comerciales en la Central de Información Crediticia. El Banco siguiendo la instrucción de la Circular SBFAAP No. 011/ utiliza dicho reporte para asignar el tipo de crédito a sus deudores comerciales. (m) Provisión para Pérdida en Bonos Los pequeños deudores comerciales con garantía hipotecaria sobre bienes inmuebles se clasifican en base a la mora de los mismos, tomando en cuenta la suficiencia de las garantías otorgadas por los deudores para determinar la provisión correspondiente. Los pequeños deudores comerciales con otras garantías no hipotecarias, créditos de consumo y créditos de vivienda se clasifican en base al criterio único de morosidad en el pago de las cuotas de amortización de la deuda. (n) Obligaciones Bancarias Para propósito del estado de flujos de efectivo, el Banco considera los bonos del Banco Central de Honduras con vencimiento a la vista e inversiones en certificados de depósito con un vencimiento no mayor de noventa (90) días, como equivalentes de efectivo El Grupo registra una provisión para pérdida en certificados de compra de cartera crediticia bajo la Ley de Fortalecimiento Financiero del Productor Agropecuario, no garantizados por el Fideicomiso. Dicha provisión se registra de acuerdo a la estadística que refleja la recuperación de la cartera administrada. Al de y de, la reserva para encaje era de L724,570 y L 695,228 en moneda nacional y de L 746,023 (US$ 39,157) y L 670,140 (US$ 35,466) en moneda extranjera, respectivamente. Al de y de, en las disponibilidades se incluyen saldos en dólares de los Estados Unidos de América por L 1,315,031 (US$ 69,023) y L 1,463,633 (US$77,461), respectivamente. Al de y de, en depósitos en bancos del exterior se incluyen saldos por L 314,203 (US$ 16,492) y L 781,824 (US$ 41,377), respectivamente, que corresponden a depósitos que devengan intereses. (5) Inversiones Las inversiones se detallan como sigue: Los microcréditos son evaluados en base al análisis del riesgo de la cartera, el cual está basado en la capacidad de pago del deudor, representado por los flujos de efectivo, y por sus antecedentes crediticios si los hubiere. La clasificación de la cartera de microcréditos, debido a su naturaleza, se realiza de acuerdo con la morosidad en el pago de las cuotas pactadas. En cada segmento de crédito, ya sea comercial, de vivienda o de consumo, si el deudor tiene más de un crédito, éstos deben ser clasificados de acuerdo con la categoría del crédito que tiene el mayor atraso registrado. El Banco puede aumentar los porcentajes de reservas requeridos, si considera que el riesgo de pérdida asumido es mayor al determinado en las normas emitidas por la Comisión. Constitución de Reservas y Castigo contable sobre el Saldo de Créditos en Mora Constitución de Reservas: El Banco constituye una reserva del 100% sobre el saldo de la deuda al cumplirse dos (2) años de mora para grandes deudores comerciales, pequeños deudores comerciales con garantía hipotecaria y pequeños deudores comerciales con garantía sobre depósitos del Banco y vivienda. Cuando los créditos castigados, o sobre los cuales se constituye reservas por el 100% y que corresponden a créditos otorgados a partes relacionadas, de acuerdo con el Reglamento para Operaciones de Crédito de las Instituciones Financieras con Partes Relacionadas, aprobado por el Banco Central de Honduras, el Banco debe solicitar previamente la autorización a la Comisión. Reconocimiento de los Efectos de los Cambios en la Clasificación de la Cartera Crediticia El efecto de los cambios de categoría de clasificación de la cartera crediticia, para la constitución de la provisión para pérdidas en la cartera crediticia, se registra en el estado de utilidades del año, de acuerdo con el programa de implementación autorizado por la Comisión. Las obligaciones bancarias son registradas inicialmente al costo que corresponde al valor razonable de la contra prestación recibida, posteriormente son reconocidas al costo amortizado. (o) Provisiones Las provisiones son reconocidas por el Grupo sobre la base de una obligación legal o implícita que surge de un suceso pagado. Si es probable que haya un flujo de salida de recursos y el importe puede ser estimado de forma razonable. (p) Ingresos por Servicios y Comisiones (GEA) Los cargos por servicios y comisiones (GEA) se registran como ingresos cuando se devengan. (q) Comisiones Las comisiones cobradas a los establecimientos afiliados y a coemisores de tarjetas de créditos se registran como ingresos cuando se devengan. (r) Membresías Las membresías son debitadas por el Banco a los tarjetahabientes cada año y la registra como ingreso al momento que se hace el débito al cliente. (s) Provisión para Cuentas Dudosas La provisión para cuentas dudosas se constituye de acuerdo con la antigüedad de las cuentas a cobrar que podrían resultar en pérdidas para la Compañía. (t) Pasivo Laboral La provisión correspondiente al pasivo laboral de los empleados permanentes del Banco es determinada de acuerdo a lo establecido en el Código de Trabajo vigente en el país y se registra a partir del año 2009, en un monto anual equivalente al 5% del pasivo total hasta completar el reconocimiento total del mismo en el año 2028, de acuerdo con la resolución No. 1378/ , emitida por la Comisión. (4) El efectivo disponible se detalla como sigue: (i) Transacciones en Extranjera Las transacciones en moneda extranjera se registran a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción y los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera, son convertidos a moneda local a la tasa de cambio vigente a la fecha de los estados financieros. Las diferencias generadas por las variaciones en las tasas de cambio, son reconocidas en el estado de utilidades. ( j) Ingresos por Comisiones y Otros Servicios Los ingresos por comisiones y otros servicios provenientes del manejo de cuentas, recaudaciones fiscales, giros y transferencias, compra venta de divisas, cobranzas por cuenta ajena y administraciones y otros, son reconocidos en el momento de la transacción. Las comisiones sobre cartas de crédito y garantías bancarias, se reconocen como ingreso durante la vigencia de las mismas y sobre los fideicomisos cuando se cobran. (k) Contratos de Arrendamiento Los gastos por arrendamiento se registran en base a la renta incurrida de los bienes utilizados y de acuerdo con la vigencia de los contratos Efectivo en caja Depósitos en Banco Central de Honduras Depósitos en bancos del interior Depósitos en bancos del exterior Cheques a compensar L 1,103,400 1,129,379 1,570, ,820 12,760 13, , , , ,508 L 3,125,803 3,144,023 Para propósitos del flujo de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo, se detalla como sigue: L 3,125,803 3,144,023 Inversiones de disponibilidad inmediata 23,910 Letras del Banco Central de Honduras 972, ,000 L 4,121,713 3,574,023 El Banco Central de Honduras requiere para encaje legal, un porcentaje de reserva de alta liquidez sobre los depósitos como se muestra a continuación: y Nacional Extranjera Depósitos a la vista, de ahorro, a plazo, y otras captaciones del público 18% 24% Certificados y bonos: Letras del Banco Central de Honduras con tasas de interés anual entre 5.50% y 8.20% (3.20% y 8.25% en el ), con vencimiento en el 2012 y L 3,609,250 Letras del Banco Central de Honduras en dólares de los Estados Unidos de América, con tasas de interés anual entre 0.31% a 4.25% (3.93% y 4.15% en ) con vencimiento en el 2012 y 1,274,979 Bonos Gubernamentales: Bonos de Conversión de Pasivos de la Empresa Nacional de Energía Eléctrica Bonos de Reactivación del Sector Agropecuario con vigencia de diez años y con tasa de interés variable 3,714 Certificados para Compra de Cartera Crediticia Ley de Fortalecimiento Financiero del Productor Agropecuario Decreto ,369 Bonos de Refinanciamiento del Gobierno de Honduras 2009, con tasa de interés anual del 8.25%, con vencimiento en el. Certificados de participación fiduciaria 35,084 Bonos Especiales Clase A Deuda Agraria, con tasa de interés anual de 5%, con vencimiento en Bonos del Banco Centroamericano de Integración Económica, (BCIE). Inversiones disponibilidad inmediata 23,910 4,975,914 Provisión para pérdida en bonos e inversiones (28,566) Descuento sobre bonos (16,211) Total certificados y bonos L 4,931,137 2,804, , ,952 7,428 42,341 20,000 37, ,000 3,921,058 (28,566) (15,091) 3,877,401 Al de, las inversiones de disponibilidad inmediata corresponden a certificados de depósito con tasa de interés del 2.71% de interés anual. Al de, las inversiones con el Banco Centroamericano de Integración Económica devengan una tasa de interés anual entre 3.85% y 5.85%, con vencimiento en. Los Bonos de Conversión de Pasivos de la Empresa Nacional de Energía Eléctrica (ENEE), corresponden a títulos emitidos en dólares de los Estados Unidos de América, (US$10,000), los cuales devengan un 5.5% de interés anual, pagaderos semestralmente y vencen en enero de. Estos bonos están garantizados por el Gobierno de Honduras. Las inversiones en Bonos de Reactivación del Sector Agropecuario corresponden a bonos emitidos por el Gobierno de la República de Honduras, equivalentes al 50% de los saldos de los préstamos del sector agropecuario que fueron refinanciados en el marco de la Ley de Recuperación Financiera para la Reactivación del Sector Agropecuario. El pago de los intereses devengados por estos bonos es semestral y devengan una tasa de interés equivalente a la tasa de interés promedio del sistema financiero nacional de dos días anteriores de la fecha de pago. La recuperación de estos bonos es a diez años y los pagos son efectuados por el Gobierno de Honduras. Los certificados de participación fiduciaria están integrados de la manera que se detalla a continuación: Participación fiduciaria en Interfashion, S.A. L 37,767 40,497 Pagos recibidos (2,683) (2,730) L 35,084 37,767 El certificado de participación fiduciaria de Interfashion, S.A., se creó bajo un fideicomiso en un banco del sistema y corresponde a la participación proporcional del 26% del Banco, constituido con la cesión de los créditos a tres bancos locales (incluyendo Banco de América Central Honduras, S.A. antes Banco Mercantil, S.A.), para garantizar las deudas que estaban a cargo de esta empresa. El fideicomiso tiene una duración de 30 años. A la fecha de estos estados financieros, el fideicomiso está alquilando los activos fijos fideicometidos.

10 Las inversiones en Certificados para Compra de Cartera Crediticia Ley Fortalecimiento Financiero del Productor Agropecuario, corresponden a certificados recibidos del Fideicomiso para el Fortalecimiento Financiero del Productor Agropecuario, creado en el marco de la Ley de Fortalecimiento Financiero del Productor Agropecuario decreto No.68/2003, los cuales vencen el 31 de mayo de 2014 y devengan una tasa de interés anual del 5%. La amortización de dichos certificados es anual. Dichos certificados no son negociables y no son transferibles. (Nota 19) Del saldo de las inversiones en Certificados para Compra de Cartera Crediticia Ley Fortalecimiento Financiero del Productor Agropecuario L 22,637 (L 32,125 en ), están garantizados por el Fideicomiso y el pago de los mismos se hará con los fondos transferidos por el Gobierno de Honduras al Fideicomiso y L 5,732 (L10,216 en ) con la recuperación por los cobros de la cartera de préstamos del Fideicomiso, que el Banco administra. (Nota 19). Al de y de, la provisión para pérdida en bonos e inversiones y amortización de certificados para la compra de la Cartera Crediticia Ley Fortalecimiento Financiero del Productor Agropecuario es de L 28,566. Al de y de, las inversiones en acciones se detallan como sigue: Participación Bancajero Banet, S. A % L 4,424 4,424 Centro de Procesamiento Interbancario, S.A. 5.94% 1,771 1,771 Zip Amarateca, S.A % 20,120 20,120 Fondo Hondureño de Inversión Turística, S.A. 0.90% 3,809 3,809 Bolsa Centroamericana de Valores, S.A. 5% ,624 34,374 Menos provisión para inversiones (402) (402) L 30,222 29,972 (6) Préstamos e Intereses a Cobrar Los préstamos e intereses a cobrar por destino se detallan como sigue: Agropecuarios Industria y exportación Comercio y consumo Vivienda Servicios Propiedad raíz y otros Intereses a cobrar Menos provisión para préstamos e intereses dudosos L 300, ,807 1,086,250 1,111,739 12,563,876 11,324,505 4,492,875 4,240, , , , ,696 18,921,636 17,773, , ,704 19,035,388 17,886,832 (348,605) L 18,686,783 (381,150) 17,505,682 Por regiones geográficas: Zona centro Zona norte L 12,309,473 11,406,169 6,612,163 6,366,959 L 18,921,636 17,773,128 El Banco efectuó la clasificación de la cartera de préstamos e intereses a cobrar, de acuerdo al grado de recuperabilidad, como sigue: Buenos Especialmente mencionados Bajo norma Dudoso recaudo Pérdida L 17,306,389 16,564,254 1,197, , , ,356 96, , , ,241 L 19,035,388 17,886,832 El Banco clasificó la cartera de préstamos como se muestra a continuación: Vigentes Atrasados Vencidos Ejecución judicial Otros refinanciados L 18,013,432 17,198, , ,334 17,277 35,637 83, , , ,428 L 18,921,636 17,773,128 En abril de, la Comisión emitió la resolución No.748/2704, para la clasificación de la cartera crediticia, la cual entró en vigencia el 27 de abril de. La administración del Banco efectuó una evaluación del impacto de la aplicación de esta nueva norma sobre la reserva para pérdida en la cartera crediticia, por lo que los ajustes para cumplir con esta normativa, serán realizados de acuerdo con el programa de implementación establecido en el numeral 17 de esta resolución, en junio 2012, diciembre 2012 y junio El movimiento de la provisión para préstamos e intereses dudosos se detalla como sigue: Al principio del año L 381, ,244 Provisión del año 322, ,743 Menos pérdida en préstamos (355,489) (355,837) Al final del año L 348, ,150 La Ley de Instituciones del Sistema Financiero, emitida por el Congreso Nacional de la República de Honduras, en el artículo No.38 establece que las instituciones del sistema financiero están obligadas a clasificar sus activos de riesgo con base en su grado de recuperabilidad y a crear las reservas de valuación apropiadas de conformidad con los lineamientos y periodicidad que establezca la Comisión. Al de y de, en el total de préstamos a cobrar se incluyen préstamos otorgados a directores, funcionarios y empleados aprobados por la Junta Directiva del Banco por L 29,760 y L 34,518, respectivamente. Al de y de, en el saldo de préstamos a cobrar se incluyen saldos a cargo de compañías relacionadas con el Banco, aprobados por la Junta Directiva por L94,201 y L165,742, respectivamente. El origen de esos saldos está bajo términos y condiciones aceptables en el mercado y algunos de ellos están respaldados con garantías reales (nota 17). Al de y de, los saldos de préstamos a cobrar por L 3,344,963 y L2,148,774, respectivamente, están dados en garantía de préstamos sectoriales a pagar (nota 11). Al de y de, en préstamos a cobrar se incluyen saldos con atrasos superiores a 90 días y con intereses en estado de no acumulación, con saldo a esas fechas por L 296,815 y L515,333, respectivamente, sobre los cuales el Banco ha dejado de registrar ingresos por intereses por L 29,340 y L 34,156, respectivamente y que la administración del Banco reconoce como ingresos por intereses hasta que los cobra. Al de y de, en préstamos a cobrar, se incluyen saldos en dólares de los Estados Unidos de América por L 6,274,897 (US$ 329,356) y L 6,124,596 (US$324,137), respectivamente. Al de y de, en intereses a cobrar sobre préstamos se incluyen saldos a cobrar en dólares de los Estados Unidos de América por L 31,822 (US$ 1,670) y L30,506 (US$ 1,614), respectivamente. Al de, los préstamos a cobrar devengan tasas promedio de interés anual de 16.62% en moneda nacional y 9.99% en moneda extranjera (18.09 % en moneda nacional y 10.38% en moneda extranjera en el ). (7) Inmuebles, Mobiliario y Equipo Los inmuebles, mobiliario y equipo, así como la depreciación acumulada, se detalla como sigue: Costo Saldo al 1 de enero de Adquisiciones Ventas o retiros efectuados en el año Ajustes Traslados Saldo al de Terrenos Edificios Mobiliario y Equipo L39, , , , ,941 12,585 1,167, ,702 (73,686) (16,247) (798) (90,222) 217 (595) (289) Instalaciones 77, , ,481 1,193,113 L 20, , , ,197 2, ,154 23, ,703 (63,624) (16,246) (3) (79,870) , , , ,185 Depreciación Acumulada Saldo al 1 de enero de Gasto por depreciación del año Ventas o retiros efectuados durante el año Ajustes Traslados Saldo al de Saldos netos: Al de L 39,076 54, ,748 71, ,928 Al de L 39,170 56, ,780 82, ,814 L Los activos eventuales se detallan como sigue: L , , , , ,329 (50,896) (52,922) L 158, ,407 Bienes muebles Bienes inmuebles Menos amortización El movimiento de los activos eventuales es el siguiente: Bienes muebles: Saldo al principio del año Traslado de préstamos Ventas y retiros Saldo al final del año L 29,107 6,873 (35,045) L 935 2,873 61,302 (35,068) 29,107 Bienes inmuebles: Saldo al principio del año Traslado de préstamos Ventas y retiros Saldo al final del año L 212,222 43,002 (46,457) L 208, , ,818 (45,002) 212,222 El movimiento de la amortización de los activos eventuales se detalla como sigue: Al principio del año Gasto del año Menos retiros por venta Al final del año L 52,922 53,387 12,191 4,087 (14,217) (4,552) L 50,896 52,922 (9) Otros Activos Los otros activos de detallan como sigue: Deudores varios Gastos pagados por adelantado Cuentas por amortizar, neto Especies fiscales, papelería y útiles y otros Comisiones por cobrar Intereses sobre inversiones Costo de software, neto Cuentas por intercambio Otros Clientes Coemisores Menos provisión para cuentas dudosas L 136,931 83, ,061 45,087 21,611 27,674 5,177 5,450 7,392 8,929 34,952 23, ,175 80,988 14,777 27,270 35,840 4,737 2,680 1, , ,58 (1,344) (1,136) 455, ,445 (10) Depósitos de Clientes Los depósitos de clientes se detallan como sigue: A la vista Ahorro A plazo y certificados Otros depósitos L 5,740,833 5,466,884 7,967,167 7,459,468 5,038,843 4,612,617 21,681 20,908 L 18,768,524 17,559,877 Total L 39,076 (8) Activos Eventuales Al de y de, los depósitos incluyen valores captados en dólares de los Estados Unidos de América por L 5,787,641 (US$ 303,781) y L 5,599,283 (US$296,335), respectivamente. Al de y de, en los depósitos se incluyen saldos por L 419,048 y L387,954, respectivamente, que corresponden a partes relacionadas. (Nota 17) Al de, los depósitos devengan tasas de interés anual entre 0.25% y 11% (1% y 11% en el ) en moneda nacional y entre 0.10% y 4% (4% y 5% en el ) en moneda extranjera. (11) Obligaciones Bancarias Las obligaciones bancarias se detallan como sigue: Préstamos sectoriales: L 2,211,700 1,958,752 Otras obligaciones bancarias: L 1,461,901 1,461,556

11 Los vencimientos de las obligaciones bancarias son como sigue: Los préstamos sectoriales vencen entre el y el Cualquier modificación sustancial en la naturaleza, patrimonio, finalidad y facultades del Banco de las condiciones y circunstancias de orden financiero y económico que sirven de base para la aprobación de la línea de crédito y los desembolsos a cargo de la misma. Las otras obligaciones bancarias vencen entre el y el Los préstamos sectoriales devengan tasas de interés ente 1% y 15% (entre 5% y 15% en ). Las otras obligaciones bancarias devengan intereses entre el 2.17% y el 8.33% (entre el 1.76% y el 4.15% en ). Tramo "B" será lo que resulte de añadir 2.75% a la tasa en que OPIC logre captar fondos en los mercados monetarios. Al de y de, el saldo es de US$ 19,490 y US$ 28,371, respectivamente. Tramo "C" será la Libor ajustada, es decir Libor 3 meses más el resultado de dividir uno (en el numerador) entre uno menos la tasa de encaje en moneda extranjera que aplique el Banco Central de Honduras. El 28 de diciembre de 2006, el Banco suscribió un contrato de préstamo por un monto de US$ 18,000 para el financiamiento de préstamos de vivienda, corporativos y PYMES hipotecarios. Intereses Contratos de Préstamo a) Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE) El 31 de agosto de 2005, el Banco suscribió con el Banco Centroamericano de Integración Económica en adelante (BCIE) un contrato de línea global de crédito con los términos siguientes: El Crédito Sujeto a los términos y condiciones de esta línea Global el BCIE otorga a favor del Banco y este acepta préstamos bajo la línea Global de Crédito hasta por US$58,243 moneda de los Estados Unidos de América, monto que no incluye los intereses, comisiones, gastos o cualquier otra cantidad que se cause en virtud de este préstamo ó que el prestatario debe pagar al BCIE bajo esta u otros contratos relacionados con la misma. El interés que devengue cada préstamo por cada plazo de interés deberá ser la cantidad que resulte de aplicar a dicho préstamo la tasa de porcentaje por año, el cual es el agregado del margen aplicable y la tasa de referencia para dicho préstamo por el plazo de interés. Los pagos de intereses deberán empezar en la fecha de utilización para dicho préstamo y finalizar en la fecha que caiga inmediatamente antes de la próxima fecha de pago de intereses. El plazo de los intereses no deberá extenderse más allá de la fecha de terminación de dicho préstamo. Si el prestatario falla en el pago de cualquier cantidad pagadera por él bajo un documento financiero en la fecha de vencimiento, el interés se acumulará en la cantidad vencida desde la fecha de vencimiento hasta la fecha de pago actual del 2% más alta que la tasa que tuvo que haber pagado. El BCIE y el Banco convienen en que el destino de los recursos de esta línea global de crédito será única y exclusivamente para financiar subpréstamos que se enmarquen dentro de cualesquiera de los programas de crédito intermediado del BCIE, así como dentro de las áreas estratégicas definidas en el plan de negocios del Banco de conformidad con las estipulaciones contenidas en la presente línea Global de crédito. Refinanciamiento Plazo de la Línea Global de Crédito Comisiones La línea global de crédito tendrá una vigencia de 12 meses prorrogable por períodos iguales cuando así lo solicite el prestatario y lo acepte el BCIE. Plazo de Cada Sub Préstamo El plazo de cada sub préstamo dependerá del programa de crédito dentro del cual se enmarque dicho sub préstamo a financiarse. El BCIE desembolsará el crédito en dólares americanos reservándose, sin embargo el derecho de entregar al Banco cualquier otra divisa que estime conveniente para el otorgamiento del sub préstamo. Amortización El Banco amortizará el capital de la línea global de crédito mediante el pago de cuotas trimestrales consecutivas y en lo posible iguales, hasta la total cancelación del mismo, por los montos y en las fechas que el BCIE determine conforme al calendario de amortizaciones que el BCIE le comunique y en proporcionar el monto de cada desembolso efectuado con cargo a la línea global de crédito. Garantías i. Responsabilidad general del Banco ii. Para los recursos de la línea Global de crédito, destinada al programa habitacional y mejoramiento urbano del BCIE requerirá una garantía específica sobre cartera hipotecaria, calificada como A ó B, de conformidad con los criterios de calificación que al efecto tenga establecido el ente regulador del país en una proporción del 1.2 en activos a 1.0 en pasivos, dicha garantía se formalizará mediante un contrato de cesión en garantía de cartera hipotecaria. Causales de Vencimiento Anticipado En caso que el Banco no realice un pago de capital o intereses a favor del BCIE en la fecha de pago de intereses de que se trate, derivado de esta línea global de crédito o cualquier otro contrato de préstamo y obligación celebrado por el prestatario y el BCIE. El incumplimiento del Banco de cualquier de sus obligaciones derivadas de la línea de crédito, si dicho incumplimiento no es subsanado en los primeros 10 días hábiles posteriores a la fecha que el BCIE notifique el incumplimiento. Tramo "A" será lo que resulte de añadir 2.85% a la tasa a la que OPIC logre captar fondos en los mercados monetarios. Si el Banco no destina en su totalidad los recursos del crédito a financiar sub préstamos enmarcados dentro de los programas de crédito del BCIE. b) Netherlands Development Finance Company (FMO) Al de y de, en obligaciones bancarias se incluyen saldos pagaderos en dólares de los Estados Unidos de América, por un monto de L 1,335,933 (US$ 70,120) y L 1,322,992 (US$ 70,018), respectivamente. Esos préstamos han sido destinados en la misma moneda, a clientes del Banco. Intereses Refinanciamiento El Prestatario no podrá refinanciar cualquier parte de cualquiera de los Tramos que sea reembolsado o prepagado. Comisiones La comisión por compromiso será de 0.25% pagadera a más tardar siete (7) meses después del cierre del Acuerdo de Crédito. La comisión de facilidad será del 0.60% de los Tramos "A" y "B" pagadera en la fecha del cierre de la transacción. La comisión de mantenimiento será de US$ 5,000 pagaderos en el aniversario de la transacción únicamente por los Tramos "A" y "B" durante la vida de ambos Tramos. Esta disminuirá a US$ 2,500 cuando el Tramo "B" se haya pagado en su totalidad. La comisión de modificación será determinada por los Prestamistas de acuerdo a la complejidad de las solicitudes de enmienda y/o autorización que solicite el Prestatario. El Prestatario no podrá refinanciar cualquier parte de cualquier financiamiento el cual es rembolsado o prepagado. La comisión por compromiso por cada financiamiento es de 0.50% y 0.75% por año. Las comisiones por compromiso acumuladas financiamiento son pagaderas trimestralmente. Los intereses comenzarán a calcularse para los tres Tramos desde el día de desembolso. Si el Prestatario falla en el pago de cualquier cantidad pagadera por el bajo el Acuerdo de Crédito en la fecha del vencimiento, el interés se acumulará en la cantidad vencida desde la fecha de vencimiento hasta la fecha de pago actual del 2% más la tasa que tuvo que haber pagado. en cada La comisión por adelanto será del 1%, la cual será pagadera cuando a el prestatario se le permita deducir de dicho pago la comisión evaluadora de US$20 en tanto que esté pagada por anticipación al FMO. Información Financiera Se deberán presentar de manera trimestral los más recientes estados financieros consolidados y de igual forma los auditados de forma anual preparados de acuerdo a principios contables locales. En cuanto al desempeño financiero el Prestatario se compromete a: 1) Mantener la mora de la cartera menor al 4%. 2) Mantener una Adecuación de Capital mayor al 10%. 3) Mantener para la reserva de pérdida de préstamos en no menos del 100% de la mora 4) Mantener una razón de liquidez no menor al 20% 5) Mantener una cobertura no menor al % en la garantía. Información Financiera Los anteriores indicadores se reportarán de manera trimestral. Se deberán presentar los más recientes estados financieros consolidados y auditados del prestatario y preparados de acuerdo con los principios contables. (12) Bonos Corporativos Desempeño financiero: Adecuación de capital no menor al 10% Mantener la reserva para pérdida de préstamos, no menos a los requerimientos mínimos exigidos por el ente regulador. Mantener una cuenta contable y un sistema de control y administración de la cartera objeto del préstamo. Asegurarse que la cartera de préstamos hipotecarios elegidos que se originan en el otorgamiento continúo de los préstamos satisfaga los criterios de cartera en todo momento. Cumplir con todas las regulaciones de capital y adecuación de capital emitidos por el Banco Central de Honduras y también con las circulares emitidas por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros. c) Overseas Private Investment Corporations OPIC La Asamblea General Extraordinaria de Accionistas del Banco, de fecha 7 de agosto de 2008, ratificó la aprobación y autorización por parte de la Junta Directiva a la administración del Banco para emitir obligaciones hasta por US$75,000, con el propósito de utilizar los recursos para crecimiento de la cartera de créditos del Banco, y a la vez mejorar el calce de plazos entre los activos y pasivos del Banco. Según resolución No.1361/ , de fecha 28 de octubre de 2008, la Comisión Nacional de Bancos y Seguros autorizó al Banco y disponer la inscripción en el Registro Público de Mercado de Valores de la emisión de obligaciones bancarias, así como su prospecto con las características detalladas en la siguiente página: Denominación de la Emisión Bonos Corporativos BAC BAMER Primera emisión, series A, B y C Tipo de título Certificado de Valores en Custodia Monto de la emisión El 30 de Marzo de 2009 se firmó un acuerdo de crédito entre BAC y la Overseas Private Investment Corporation (OPIC) junto con Citibank, N.A. para contratar US$ 42,187.5 en tres tramos con el propósito de financiar viviendas y pequeñas / medianas empresas. La composición de dichos recursos es la siguiente: Hasta setenta y cinco millones de dólares (US$75,000) a ser colocados así: US$60,000 en moneda nacional y US$ 15,000 dólares americanos. Valor nominal de los títulos Tramo "A" US$ 20 Millones a 15 años plazo para financiar vivienda, Tramo "B" US$ 17.5 Millones a 8 años para financiar PYMES, y Tramo "C" US$ 4.68 Millones a 5 años para financiar PYMES y otras empresas. US$1 (Ventas iniciales por montos superiores a US$10) L1 (Ventas iniciales por montos superiores a L 200) Vencimiento 3 años Amortización En un solo pago al vencimiento Los fondos de los Tramos "A" y "B" fueron provistos por OPIC y los del Tramo "C" por Citibank, N.A.

12 Dólares de los Estados Unidos de América y Nacional. Tasa de interés La tasa de interés se estipulará al momento de la colocación de cada serie en cualquiera de las siguientes modalidades: Tasa revisable semestralmente tomando como referencia la tasa de las letras del Banco Central. El diferencial podrá o no menor del 10% ni mayor al 15%. Pago de intereses Trimestral (30 marzo, 30 junio, 30 septiembre, 30 diciembre) Garantía general Patrimonio del Banco Al de y de, el Banco había colocado bonos por L250,000. (13) Impuesto Sobre la Renta y Aportación Solidaria Temporal Efectivo neto provisto por (usado en) las actividades de operación L 722,007 (919) La siguiente tabla provee un análisis de los activos y pasivos financieros de acuerdo con los vencimientos, basados en los períodos remanentes de pago. Al de Menos de un mes (15) Cuentas a Pagar Las cuentas a pagar se detallan como sigue: Giros a pagar Cuentas por liquidar, recaudaciones Retenciones por pagar Gastos acumulados a pagar Establecimientos afiliadas Credomatic Corporation Otros L 98, , , ,300 33, ,965 65,223 L 1,255,354 65,931 65, , ,861 27,040 76, , ,465 El impuesto sobre la renta y aportación solidaria temporal fueron calculados en la forma siguiente: Activos financieros: Inversiones Préstamos a cobrar Intereses a cobrar Entre uno y tres meses L 3,125,803 2,976,494 1,391, ,704 L 7,642,630 Pasivos financieros: Obligaciones bancarias L 213 Depósitos de bancos 41,816 Depósitos de clientes 14,862,090 Intereses a pagar 22,185 Cuentas a pagar 1,218,740 y aportación solidaria temporal a pagar L 16,145,044 Entre tres Entre uno y meses y un año cinco años Más de cinco años 107,121 1,718,592 1,825,713 1,036,508 2,736,065 3,772, ,100 5,719,112 6,539,212 35,691 7,356,238 7,391,929 11,572 2,359, ,823 1,304,708 36, , , ,129 2,685,656 33,284 2,370, ,462 2,016, ,466 2,718,940 (16) Principales Riesgos Bancarios a) Utilidad antes del impuesto sobre la renta L 841, ,671 Menos ingresos no gravables (14,204) (31,905) Más gastos no deducibles 13,628 8,158 Utilidad sujeta a impuesto L 840, ,924 Aportación solidaria temporal (b) Total impuestos Menos pagos a cuenta y aportación solidaria temporal a pagar L 210,130 83, ,692 (147,230) 145,731 57, ,522 (137,812) L 146,462 65,710 b) Aportación solidaria temporal Utilidad sujeta a impuesto Menos utilidad exenta Renta sujeta a impuesto Aportación solidaria temporal 10% L 840, ,924 5,000 3,000 L835, ,924 L 83,562 57,791 En la Ley de Equidad Tributaria emitida con fecha 8 de abril de 2003, se establece que las personas jurídicas pagarán una aportación solidaria temporal del cinco por ciento (5%) aplicable sobre el exceso de la renta neta gravable superior a L 1,000 y cuya vigencia era aplicable para las declaraciones de 2003 a Posteriormente esta vigencia ha sido prorrogada en varias oportunidades, en la última modificación la tasa se incrementó al 10% y se amplió la vigencia hasta el 2015, y estableció la desgravación progresiva de la misma a partir del año (14) Flujos de Caja de las Actividades de Operación Los flujos de caja provenientes de las actividades de operación son reconciliados con la utilidad neta de los años como sigue: L 547, ,149 Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto provisto por (usado en) las actividades de operación: Depreciaciones y amortizaciones 166,794 Provisiones para préstamos dudosos 323,152 Utilidad en venta de activos eventuales (30,187) Provisión para prestaciones sociales Utilidad en venta de acciones y activos fijos (1,065) Cambios netos en activos y pasivos de operación: Aumento en otros activos (55,162) Disminución en intereses a pagar (1,560) Aumento en cuentas a pagar 7,277 Aumento en ingresos diferidos 10,239 Aumento en impuesto sobre la renta y aportación solidaria temporal 80,752 Aumento en préstamos e intereses a cobrar (1,515,767) Aumento (Disminución) en depósitos de clientes 1,190, , , , (25,320) (14,500) Esta sección provee detalles de la exposición de riesgos y describe los métodos usados por la administración para controlar dichos riesgos. Los más importantes tipos de riesgos financieros a los que el Grupo está expuesto, son el riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de mercado. El riesgo de mercado incluye el riesgo cambiario y riesgo de tasa de interés. La siguiente tabla provee un análisis de los activos y pasivos financieros de acuerdo con los vencimientos, basados en los períodos remanentes de pago. Otros riesgos de negocio importantes son el que se refiere a la prevención y detección del uso indebido de los productos y servicios financieros en el lavado de activos, riesgo fiduciario y el riesgo operacional. Activos financieros: Inversiones Préstamos a cobrar Intereses a cobrar Riesgo de Crédito Pasivos financieros: Obligaciones bancarias L 40,509 Depósitos de bancos 20,892 Depósitos de clientes 3,072,729 Intereses a pagar 23,744 Cuentas a pagar 896,465 y aportación solidaria temporal a pagar L 4,054,339 El riesgo crediticio, es el riesgo que conlleva que una de las partes de un instrumento financiero incumpla sus obligaciones y ocasione que la otra parte incurra en pérdidas financieras. Los activos que potencialmente exponen al Grupo a concentraciones de riesgo de crédito, consisten principalmente en los depósitos en bancos nacionales y del exterior, las inversiones, los préstamos a cobrar e intereses a cobrar. Los depósitos en bancos y las inversiones en bonos están colocados en un alto porcentaje en el Banco Central de Honduras y en bancos del exterior. El Grupo tiene un comité de créditos, el cual se encarga de establecer y vigilar el cumplimiento de las políticas de crédito, las cuales establecen límites orientados a administrar en forma eficiente el riesgo de crédito, adicionalmente el Banco está regulado y supervisado por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros de la República de Honduras. La magnitud y la concentración de la exposición del Grupo al riesgo crediticio puede ser obtenida del balance de situación, los que describen el tamaño y la composición de los activos financieros del Grupo por tipo de inversión, el Grupo en algunos casos no tiene acuerdos colaterales en relación con su exposición al riesgo de crédito. El siguiente detalle muestra el total de los créditos autorizados por el Banco por tipo de colateral: Hipotecarios y accesorios Prendarios Fiduciarios Otras garantías L 8,707,078 6,483,763 2,120,876 1,882,351 6,913,798 5,977,261 1,179,884 3,429,753 L 18,921,636 17,773,128 Riesgo de Liquidez (2,322) (10,872) ,646 10,178 (828,128) (23,918) (404,068) Es el riesgo de que el Grupo encuentre dificultades al obtener los fondos con los cuales debe cumplir compromisos asociados a los instrumentos financieros. Este puede ser el resultado de la incapacidad para vender un activo rápidamente y obtener del mismo un importe cercano a su valor razonable. El Grupo financia la cartera de préstamos a cobrar sustancialmente con depósitos de los clientes y préstamos a pagar. El Banco está sujeto al encaje legal e índice de adecuación de capital requeridos por las entidades reguladoras. Al de Entre tres Entre uno y meses y un año cinco años Menos de un mes Entre uno y tres meses Más de cinco años L 3,144,023 2,440,131 1,042, ,116 L 6,764, ,000 2,199,361 2,349, ,640 2,576,579 3,276, ,565 6,699,975 7,251,540 36,065 5,254,417 5,290, ,562 3,043, ,217 11,223,517 1,174, , ,558 1,211,104 54,587 3,434,048 65,710 11,892,444 1,590,474 1,265,691 Riesgo Cambiario Es el riesgo al que está expuesto el Grupo, debido a las fluctuaciones en el valor de los activos y pasivos financieros ocasionados por variaciones en las tasas de cambio. La magnitud del riesgo depende de: El desequilibrio entre los activos y pasivos en moneda extranjera del Grupo; y La tasa de cambio del contrato subyacente de las transacciones de moneda extranjera pendiente al cierre. Los totales de activos y pasivos y operaciones contingentes en moneda extranjera, son los siguientes: Total activos Total pasivos US$ 472, ,012 82,006 L 8,992,890 7,430,506 1,562,384 US$ 446, ,836 77,790 L 8,439,048 6,969,196 1,469,852 (74,854) US$ 7,152 (1,426,110) L 136,274 (5,560) US$ 72,230 (105,048) L 1,364,804 Partidas fuera de balance Posición neta Algunas partidas fuera de balance se encuentran garantizadas por bancos del exterior. Riesgo de Tasa de Interés Es el riesgo a que está expuesto el Grupo por fluctuaciones en el valor de los activos y pasivos financieros ocasionados por cambio en las tasas de interés. La magnitud del riesgo depende de: La tasa de interés subyacente y relevante de los activos y pasivos financieros; y Los plazos de los vencimientos de la cartera de instrumentos financieros de los bancos. Sustancialmente, todos los activos financieros del Grupo generan intereses. Los pasivos financieros del Grupo incluyen tanto pasivos que no generan intereses, así como pasivos que generan intereses. Los activos y pasivos del Banco que generan intereses están basados en tasas que han sido establecidos de acuerdo con las tasas de mercado. La estructura de vencimiento de los activos y pasivos financieros del Grupo se encuentra revelada en los cuadros anteriores. Los instrumentos financieros del Grupo incluyen dentro de sus condiciones, la variabilidad en las tasas de interés, de ésta forma el Grupo administra este riesgo.

13 Detalle de las tasas promedio ponderadas por tipo de moneda de los instrumentos financieros del Grupo. Lempiras Dólares Lempiras Dólares Activos Financieros Inversiones 5.83% 1.66% 4.24% 0.77% Préstamos por cobrar 19.02% 9.68% 20.76% 11% Pasivos Financieros Depósitos Obligaciones bancarias 3.93% 7.07% 14.35% 1.71% 2.91% 4.29% 7.57% 14.35% 1.66% 3.02% Riesgo de Lavado de Activos Consiste en el riesgo de que los servicios y productos del Grupo puedan ser utilizados para la legitimación de activos financieros, de modo que puedan ser usados sin que se detecte la actividad ilegal que los produce. Esto podría tener implicaciones legales o sanciones por incumplimiento del reglamento vigente para la prevención y detección del uso indebido de los productos y servicios financieros en el lavado de activos, además del deterioro que podría ocasionar a la imagen del Grupo. El Grupo minimiza este riesgo con la aplicación del reglamento para la prevención y detección del uso indebido de los productos y servicios financieros en el lavado de activos emitido por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros, el cual requiere de la aplicación de procedimientos relativos al conocimiento del cliente, entrenamiento del personal, reporte de transacciones, el nombramiento de gerente de cumplimiento y la creación de la unidad de riesgo. los saldos deudores que conforman la cartera agropecuaria reestructurada y readecuada de conformidad con los decretos , , , y E y la cartera que califica para un descuento del cien por ciento (100%) de los saldos adeudados según el artículo 29 del decreto (18) Compromisos y Contingencias Pasivo Contingente Pasivo Laboral Corriente De acuerdo con el Decreto No del 5 de noviembre de 2008, los empleados despedidos sin justa causa deben recibir el pago de cesantía equivalente a un mes de sueldo por cada año de trabajo, con un máximo de veinticinco meses. El Grupo está obligado a pagar por ese mismo concepto, el 35% del importe correspondiente por los años de servicio, a aquellos empleados con más de quince años de laborar para el mismo, si éstos deciden voluntariamente dar por terminada la relación laboral. Un 75% del importe de la cesantía correspondiente a los beneficiarios de empleados fallecidos, que tengan seis (6) meses o más de laborar para el Grupo. Aunque el Grupo es responsable por ese pasivo contingente, bajo condiciones normales la cantidad a pagar durante cualquier año no será de consideración y el Grupo carga a gastos los desembolsos cuando suceden. Pasivo Laboral Total El movimiento de la provisión para prestaciones sociales se detalla así: Saldo al inicio del año Adición del año Saldo al final del año L 24,747 34,339 59,086 3,573 21,654 25,227 Impuesto sobre la Renta Las declaraciones del impuesto sobre la renta, no han sido revisadas por las autoridades fiscales, tal como se detalla a continuación: Riesgo Operacional Es el riesgo de pérdida directa o indirecta resultante de procesos, personas y sistemas internos inadecuados o fallidos o de hechos externos. El Grupo ha establecido una estructura de control y procedimientos contables para disminuir el impacto de este riesgo, que incluye niveles de aprobación para transacciones significativas, segregación de funciones, y un sistema de reporte financiero y monitoreo de los resultados, los controles sobre los sistemas de procesamiento electrónico de datos incluyen controles de acceso y pruebas antes y después de su implementación, el proceso de contratación de personal es formal y se han diseñado perfiles de puestos para contratar personal con el nivel académico requerido para cada posición, los puestos claves del Grupo están a cargo de personal con capacidad, conocimiento y experiencia adecuados para el desenvolvimiento del puesto. Adecuación de Capital Para calcular la adecuación del capital, el Banco utiliza un índice establecido por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS). Este índice mide la adecuación de capital comparando el volumen de los recursos propios del Banco con los activos ponderados conforme a su riesgo relativo. Para efectos de la adecuación de capital, los recursos propios se clasifican, en función de su permanencia en el negocio, como capital primario y capital complementario. Los activos se ponderan, según su grado de riesgo, con una escala porcentual del 0%, 10%, 20%, 50%, 100% y 150%, aplicables a los saldos acumulados netos de depreciaciones y amortizaciones que presenten al final de cada mes las distintas partidas o rubros del balance. Banco de América Central de Honduras, S.A. Credomatic de Honduras, S.A. Agencia de Viajes Geotours, S.A. Servicios Financieros Electrónicos, S.A. de C.V. Casa de Bolsa Mercantil de Valores, S.A. Ventas Internacionales, S. A. En el curso normal de las operaciones del Banco hay varios compromisos y pasivos contingentes, derivados de garantías, cartas de crédito, etc., los cuales no están reflejados en los estados financieros adjuntos. El Banco no anticipa pérdidas como resultado del desenvolvimiento de estas transacciones. Estos pasivos contingentes, se detallan como sigue: , ,013 6,339,931 6,901,992 Contratos de Fideicomisos El índice mínimo de adecuación de capital establecido por la Comisión es del 10%. Al de, el Banco muestra un índice de adecuación de capital de 13.64% (13.30% al de ); por lo tanto, cumple con los requerimientos mínimos de capital a los cuales está sujeto. (17) Transacciones Importantes con Compañías Relacionadas (19) Contrato de Administración de Cartera de Préstamos a Cobrar Activos: Préstamos e intereses a cobrar L 94, ,093 Pasivos: Depósitos 419, ,954 3,985 7,668 Ingresos netos de gastos Nombre de Accionista Número de Número de Acciones Valor Acciones Banco de América Central, S.A. 28,700 L 2,870,000 25,000 Casa de Bolsa Mercantil de Valores, S.A. 10 1, Credomatic de Honduras, S.A. y Subsidiarias 23, , Ventas Internacionales, S.A. 20 1, ,730 L 2,987,000 25,130 Valor 2,500,000 1,000 10,000 1,000 2,512,000 (21) Diferencias con Normas Internacionales de Información Financiera (Antes Normas Internacionales de Contabilidad) Las principales diferencias entre las normas, procedimientos y disposiciones de contabilidad utilizadas por el Grupo (nota 3) y las Normas Internacionales de Información Financiera se detallan como sigue: Reconocimiento de Ingresos y Gastos Sobre Préstamos Al de y de, el Grupo mantiene varios contratos de fideicomisos y administraciones, para la administración de inmuebles, acciones cartera de préstamos y otros títulos de inversión, con un patrimonio fideicometido de L 5,324,641 y L5,417,425, respectivamente. A esas fechas el Grupo registró ingresos por comisiones derivadas de dichos contratos por L 11,459 y L 9,497, respectivamente. Los balances de situación y los estados de utilidades incluyen saldos y transacciones con partes relacionadas y que se detallan como sigue: De conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, se requiere que el valor razonable de los activos y pasivos financieros, se revelen en los estados financieros a su valor razonable, el cual no es revelado por el Grupo. Instrumentos Financieros Fuera del Balance L 178,329 1,012,736 7,009,443 L 8,200,508 Las acciones por compañías se detallan así: Valor Razonable de los Instrumentos Financieros 2007 al 2004 al 2004 al 2004 al 2004 al 2004 al De acuerdo con la legislación fiscal vigente, las declaraciones del impuesto sobre la renta, están sujetas a revisión por parte de las autoridades fiscales hasta por los cinco (5) últimos años. Cartas de crédito y créditos documentados no utilizados Avales y garantías bancarias emitidas Créditos por utilizar El contrato entra en vigencia a partir de la fecha de su suscripción y podrá ser modificado mediante acuerdo entre las partes, consignado en el documento correspondiente y tendrá una duración máxima de diez (10) años contados a partir de la fecha. (20) Acciones Comunes A partir de octubre de 2009, el Grupo reconoce la provisión del pasivo laboral total de acuerdo con los requerimientos del ente regulador, establecidos en la resolución No.1378/ , emitida por la Comisión, la cual requiere que el Grupo registre un 5% anual del pasivo laboral total (PLT) a partir del 2009, hasta completar el 100% en el año Esta provisión únicamente será afectada con los ajustes derivados de las actualizaciones de los cálculos, los cuales a su vez se verán afectados por los cambios en el personal, como ser nuevas contrataciones salidas o promociones. Al de, el Grupo registró una provisión por este concepto por L 59,086 ( L24,747 en ). Riesgo Fiduciario Consiste en el riesgo de pérdida originado por factores, como la falta de custodia segura o negligencia en la administración de activos a nombre de terceros. Para administrar este riesgo, el Grupo cuenta con una estructura administrativa especializada que incluye un comité fiduciario dirigido por un vicepresidente de banca fiduciaria, un departamento fiduciario cuyas operaciones son independientes y separadas de las del Grupo, además cuenta con el apoyo de la división legal del Grupo. El Banco recibió Certificados para Compra de Cartera Crediticia Ley de Fortalecimiento Financiero del Productor Agropecuario, por el 100% de la cartera cedida al fideicomiso, el 50% de esos certificados cuentan con la garantía única del estado y se amortizan anualmente a razón del 10%, valores que el fideicomiso paga al Banco, mientras el restante 50% se amortiza con los fondos obtenidos, producto de la gestión de cobro de la cartera administrada por el Banco. El 28 de noviembre de 2003, el Banco suscribió un contrato de administración de cartera de préstamos con el Fideicomiso para el Fortalecimiento Financiero del Productor Agropecuario, administrado por el Banco Hondureño para la Producción y la Vivienda (BANHPROVI) (antes Fondo Nacional para la Producción y la Vivienda FONAPROVI), mediante el cual el Fideicomiso cede al Banco en administración la cartera de préstamos del sector agropecuario que el Fideicomiso obtuvo como resultado de la aplicación de la Ley para el Fortalecimiento Financiero del Productor Agropecuario (Decreto No ), las principales condiciones establecidas en dicho contrato son las siguientes: De acuerdo con este contrato, el Banco deberá ceder al Fiduciario (BANHPROVI) El Grupo reconoce como ingresos las comisiones sobre préstamos y servicios financieros proporcionados a los clientes cuando los cobra. También reconoce como gastos, los costos para el otorgamiento de los préstamos en el momento en que se incurre en ellos, sin embargo las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que tales ingresos y gastos sean diferidos durante la vigencia los préstamos. Activos Eventuales El Grupo registra los activos eventuales de acuerdo a los requerimientos del ente regulador, descritos en el inciso e de la nota 3, las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que los mismos sean registrados a su valor recuperable. El Grupo difiere la utilidad en venta de activos eventuales cuando la venta se hace totalmente al crédito y las condiciones del crédito no cumplen con los requerimientos establecidos por el ente regulador, las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que el ingreso se reconozca al momento de la venta. Valor Razonable de las Inversiones El Grupo no ha determinado la provisión para inversiones, de acuerdo a lo establecido en la Norma Internacional de Contabilidad NIC 39, relacionada con el deterioro de los activos. Importe Recuperable de Préstamos por Cobrar del Sector Agropecuario e Inversiones en Bonos del Estado Los préstamos refinanciados a clientes del sector agrícola con riesgo propio con base a los Decretos gubernamentales , y y las inversiones del Decreto , se presentan al valor principal de los bonos recibidos del Estado. El Banco clasifica estos préstamos en categorías III y IV, y de acuerdo a su comportamiento hará las provisiones necesarias en base a la normativa de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros.

14 La Norma Internacional de Contabilidad No.39 establece que los refinanciamientos a tasas menores y plazos mayores a los originalmente pactados con fondos propios se deben considerar como préstamos deteriorados, y por lo tanto, se requiere que la diferencia entre el valor presente de los flujos de efectivo de los préstamos refinanciados descontados a las tasas de interés original y el valor en libros de los préstamos, sea reconocida en los resultados del período. Provisión para Préstamos e Intereses Dudosos La provisión para préstamos e intereses dudosos es determinada de acuerdo a las disposiciones de clasificación de cartera de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros, la que revisa y aprueba periódicamente los criterios utilizados, así como el nivel de reservas requerido (nota 3, h). Conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera estas reservas se determinan para los activos significativos, cuantificando la diferencia entre el saldo en libros de estos activos y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados descontados a la tasa efectiva de interés original de los créditos, para los préstamos por montos menores y características homogéneas, la determinación de la provisión para préstamos dudosos debe realizarse en base al comportamiento histórico de las pérdidas. Además, los ajustes que resultan de las revisiones de los criterios de clasificación, efectuada por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros, normalmente se registran en el período en que se emiten los informes definitivos. De acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera los ajustes deben registrase en el período a que corresponden la evaluación de deterioro. El Grupo determina el importe depreciable de sus activos fijos después de deducir el 1% de su costo como valor residual. Las Normas Internacionales de Información Financiera establecen que el importe depreciable de un activo se determina después de deducir su valor residual pero establece que este valor residual es el importe estimado que la entidad podría obtener actualmente por desapropiarse del activo, después de deducir los costos estimados por tal desapropiación, si el activo ya hubiera alcanzado la antigüedad y las demás condiciones esperadas al término de su vida útil. (22) Unidad Monetaria La unidad monetaria de la República de Honduras es el lempira (L.) y el tipo de cambio en relación con el dólar de los Estados Unidos de América (US$) es regulado por el Banco Central de Honduras. Según resolución No.1394/2005 del Banco Central de Honduras del 22 de abril de 2005, aprobó el reglamento para la negociación pública de divisas en el mercado cambiario, que establece que las personas naturales o jurídicas podrán adquirir directamente o por medio de un agente cambiario divisas en subastas públicas que se llevan a cabo en el Banco Central de Honduras. Mediante resolución No.2847/ del 21 de julio de, el Banco Central de Honduras estableció las variables determinantes del precio base de la divisa, la que será revisada semanalmente. Al 16 de marzo de 2012, el precio promedio de compra de la divisa bajo ese sistema era de L por US$1.00. Al 31 de diciembre de y de, el precio promedio de compra de la divisa era de L y L18.90 por US$1.00, respectivamente. Remuneraciones a la Gerencia El Grupo no divulga el monto de las remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, lo cual es requerido de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad NIC 24. Impuesto Sobre la Renta Diferido El Grupo no ha determinado impuesto sobre la renta diferido, debido a que considera que no existen diferencias temporales entre la base de cálculo del impuesto para propósitos fiscales y para propósitos financieros, sin embargo, si el Grupo aplicase las Normas Internacionales de Información Financiera tendría que registrar impuesto sobre la renta diferido. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que las inversiones en compañías asociadas (más del 20% de participación) e Eliminaciones La administración del Grupo no ha calculado ni determinado efectos por estos conceptos. Para que los estados financieros estén elaborados conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) deben cumplir con todas las normas e interpretaciones relacionadas. Importe Depreciable de los Activos Fijos Inversiones en Asociadas y Subsidiarias Balance de Situación Combinado de (Expresados en miles de lempiras) Estados Financieros Consolidados La administración del Grupo no determina el valor recuperable de los activos sujeto a deterioro, por lo tanto no ha reconocido en el estado de utilidades, los gastos originados por ese deterioro. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que estos activos sean registrados al valor recuperable. inversiones en subsidiarias (más del 50% de participación) se reconozcan por el método de participación y consolidación, respectivamente. El Grupo valúa las inversiones en compañías asociadas y subsidiarias al costo. Deterioro de Activos Banco de Credomatic de América Casa de Bolsa Honduras, Ventas Central Mercantil de S.A. de C. V Internacionales Honduras, S.A. Valores S.A. y Subsidiaria S.A. Estado de Utilidades Combinados Año terminado el de (Expresados en miles de lempiras) Banco de Credomatic de Estados America Casa de Bolsa Honduras, Ventas Financieros Central Mercantil de S.A. de C. V Internacionales Consolidados Eliminaciones Honduras, S.A. Valores S.A. y Subsidiaria S.A. de C.V. Productos financieros: Activo: L 3,125,803 (367,297) 3,117, ,922 Inversiones Certificados, bonos y otros, neto Acciones, neto Préstamos e intereses a cobrar, neto Ingresos por intereses L 2,833,323 10,319 2,833, , , ,067 31, , ,896 3,515, ,386 2,864, , ,896 (10,319) 544, ,261 Otros ingresos 4,931,137 30,222 18,686,783 (1,773) (423) 4,931,137 1,773 29, Total productos financieros Gastos financieros: 18,687,206 Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 450, , ,385 Intereses y comisiones pagadas 565,257 Activos eventuales, neto 158, , Intereses sobre obligaciones bancarias 227,261 Otros activos 455,252 (47,244) 248, ,410 60,045 Total gastos financieros 792,518 (10,319) 771,335 L 27,838,931 (416,737) 27,459,441 2, ,520 60,045 Utilidad financiera 2,722, ,067 2,093,089 L 18,768, ,070 19,137,594 Comisiones 41,816 Alquileres Total activo Depositos de otros bancos ,502 31, , ,896 Productos por servicios: Pasivo y Patrimonio: Depositos de clientes 41,816 Otros ingresos Obligaciones bancarias: Total productos por servicios 617, , , ,448 13, , ,360 13, Préstamos sectoriales 2,211,700 2,211,700 Otras obligaciones bancarias 1,461,901 1,461,901 Gastos en personal 781, ,026 Provisión para préstamos dudosos 322, ,944 Gastos generales y administrativos 1,655, ,721 Otros gastos: Intereses a pagar 22, ,187 Cuentas a pagar 1,255,354 47, , ,037 y aportación solidaria temporal a pagar Créditos diferidos Reserva para prestaciones sociales Total pasivo 146, ,900 27,414 27, , ,000 59,086 58,607 24,134,101 24,244, ,737 Patrimonio: Acciones comunes 8,730 13, ,246 13,832 2,870,000 1, ,000 1,000 Utilidades no distribuidas: Destinados para reseva legal Disponibles Total utilidades no distribuidas Total patrimonio Total otros gastos Utilidad de Operación 53 2, , ,340 1, ,274 45, , ,340 1, ,274 45,213 3,594,489 3,325,340 2, ,274 46,213 27,838, ,737 27,459,441 2, ,520 60, ,081 23,622 2,400, , , ,639 39, ,514 Utilidad en venta de activos eventuales 30,185 30,185 Utilidad en venta de mobiliario y equipo 1,038 1, , ,189 (211) (211) 10,900 10, , ,101 Multas e indeminazaciones neto Total ingresos no operacionales Utilidad antes del impuesto sobre la renta y aportación solidaria temporal 841, , ,639 39, , ,511 25,667 9,952 Aportación solidaria temporal 83,562 69,704 9,977 3, , , ,995 25,979 Véase informe de los auditores independientes. (174,067) 361, ,995 Ingresos extraordinarios de años anteriores, 2, ,703 2,893,418 1,186,884 Ingresos no operacionales: Otros 2,987,000 Depreciaciones y amortizaciones (174,067) Véase informe de los auditores independientes.