Los cambios en las entidades financieras por la normativa de Basilea III
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- Alberto Quintero Roldán
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1 Los cambios en las entidades financieras por la normativa de Basilea III Itziar Sola María López 18 de septiembre de 2015
2 Índice 1. Introducción: el por qué del cambio normativo 2. Más y mejor capital 3. El riesgo de liquidez medido de forma cuantitativa 4. Potencial impacto en la exposición bancaria al sector inmobiliario 2
3 1 Introducción: el por qué del cambio normativo 3
4 Singularidad de la crisis financiera Epicentro Entidades afectadas Contagio Terapias excepcionales Infraestimación del riesgo de los instrumentos titulizados Trazabilidad del riesgo y operaciones fuera de balance Excesivo grado de apalancamiento de las instituciones financieras Elevado grado de integración financiera internacional: interdependencia mayorista Operadores financieros Agencias de rating Supervisores Desplome precios activos inmobiliarios Desplome valor activos bancarios Desplome cotizaciones bursátiles Ascenso primas de riesgo Racionamiento crediticio Descenso confianza consumidores y empresarios Desapalancamiento financiero y real Apoyo a los sistemas financieros (liquidez y solvencia) Políticas monetarias convencionales y no convencionales Políticas presupuestarias 4
5 Singularidad de la crisis financiera 5
6 España. Gestación de la burbuja inmobiliaria Gestación Viviendas visadas de nueva construcción (miles) Ocupados en el sector de la construcción (miles) T00 3T00 1T01 3T01 1T02 3T02 1T03 3T03 1T04 3T04 1T05 3T05 1T06 3T06 1T07 3T07 0 1T00 3T00 1T01 3T01 1T02 3T02 1T03 3T03 1T04 3T04 1T05 3T05 1T06 3T06 1T07 3T07 Fuente: Afi, MFOM e INE 6
7 España: modelo de negocio bancario basado en crecimiento de volúmenes, con elevada concentración en el sector inmobiliario Crédito promotor y construcción (miles de millones de euros) Construcción Promotor Grado de apalancamiento empresas inmobiliarias, 2008 (distribución por tamaño de activo) 35% 30% 32,6% 31,0% FFPP/Activo % del crédito en 2008 se destinaba a actividades de construcción y promoción % 20% 15% 10% 5% 0% 24,2% < 3 Mn 3-20 Mn Mn 20,8% Mn 16,9% 15,6% Mn > Mn Fuente: Afi, Banco de España. 7
8 España: modelo de negocio bancario basado en crecimiento de volúmenes y precios reducidos Cuenta de resultados del sector bancario español (% activos totales medios, ATM) Fuente: Afi, Banco de España. 8
9 España. Consecuencias de la crisis España. PIB e inversión crediticia (variación anual) Inicio de la crisis 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% España. Tasa de paro y tasa de morosidad Inicio de la crisis Tasa de mora Tasa de paro Fuente: Afi, INE, BdE 9
10 España. Consecuencias de la crisis Viviendas visadas de nueva construcción (miles, 2T15 es una estimación Afi) Peso del sector de la construcción en la economía española (% sobre total) % 14% 12% 10% 12,1% T15 9,5% 12,8% T04 4T04 2T05 4T05 2T06 4T06 2T07 4T07 2T08 4T08 2T09 4T09 2T10 4T10 2T11 4T11 2T12 4T12 2T13 4T13 2T14 4T14 2T15* Ocupados en el sector de la construcción (miles) -60% 8% 6% 4% 2% 6,0% 4,2% 6,1% % Inversión residencial Empleo en construcción T04 4T04 2T05 4T05 2T06 4T06 2T07 4T07 2T08 4T08 2T09 4T09 2T10 4T10 2T11 4T11 2T12 4T12 2T13 4T13 2T14 4T14 2T15 Fuente: Afi, MFOM e INE 10
11 España. Consecuencias de la crisis en el sector bancario Restricción crediticia Evolución del crédito (base 100: dic08) Deterioro de la calidad de los activos Tasas de morosidad Activos adjudicados Activos fallidos Fuente: Afi, Banco de España 11
12 España. Consecuencias de la crisis en el sector bancario Aumento de los saneamientos Perfil temporal de las provisiones con cargo a la cuenta de resultados millones de euros Recapitalización Recapitalización de la banca española entre 2008 y 2014* (miles de millones de euros) 26,5% PIB 15,7% crédito al inicio de la crisis 1,6x fondos propios del sector a dic07 * Sin considerar la generación orgánica de resultados Fuente: Estimaciones Afi a partir de Banco de España, AEB, CNMV. 12
13 España. Balance del sector bancario Activo Mill. % Bal. Var.i.a. Mill. %% Bal. Bal. Var.i.a. Inversión Crediticia % 17,3% % 57% -8,1% -3,4% Renta fija 257 9% 17,0% % 17% 23,2% 1,2% Renta variable 183 6% 20,9% % 9% 2,6% -6,8% Interbancario activo 230 8% 13,7% % 4% 15,2% -31,2% Resto de activo 188 7% 17,0% % 10,9% 8,3% Activo total % 17,2% % 0,2% -3,3% Mill. % Bal. Var.i.a. Mill. %% Bal. Var.i.a. Pasivo y Pº Neto Depósitos de clientes* % 14,9% % 55% -9,8% 0,2% de los que: cédulas 115 4% 27,3% % 3% -10,9% -14,0% Bonos % 17,8% % 10% -11,5% -14,4% Pasivos financieros híbridos 73 3% 47,4% % 1% -36,0% -20,2% Interbancario pasivo 223 8% 19,8% % 10% 54,1% -17,1% Resto de pasivo 195 7% 25,8% % 10% 11,2% 13,1% Patrimonio neto 199 7% 14,3% % 14% 11,2% -5,2% Activo total % 17,2% % 0,2% -3,3% * Incluye depósitos de AAPP y del resto del mundo. Fuente: Afi a partir de Banco de España (estados financieros individuales de las entidades de depósito). 13
14 España. Cuenta de resultados del sector bancario Millones de euros % ATM % VAR. I.A. Fuente: Afi a partir de Banco de España (estados financieros individuales de las entidades de depósito) Millones de de euros %% ATM ATM %% VAR. I.A. I.A. Millones de euros % ATM % VAR. I.A. Ingresos financieros Ingresos financieros ,34% 46,4% ,44% 2,11% -4,2% -19,2% ,93% -15,9% Costes financieros Costes financieros ,12% 61,0% ,45% 1,24% -12,3% -19,9% ,97% -27,7% MARGEN DE INTERESES MARGEN DE INTERESES ,23% 18,9% ,99% 0,87% 10,7% -18,1% ,95% 1,1% Dividendos Dividendos ,43% 20,3% ,45% 0,29% 13,8% -39,9% ,35% 11,1% Comisiones (neto) Comisiones (neto) ,52% 11,0% ,34% 0,35% -4,0% -3,0% ,39% 2,4% Resultado de operaciones financieras (neto) Resultado de operaciones financieras 0,24% (neto) 81,8% ,10% 0,32% 7,4% 204,8% ,30% -14,5% Diferencias de cambio (neto) Diferencias de cambio (neto) 0,05% 32,3% ,02% 547,2% -206,8% ,00% n.a. Otros productos de explotación (neto) Otros productos de explotación 604 (neto) 0,02% -7,7% ,06% n.a. n.a ,05% n.a. MARGEN BRUTO MARGEN BRUTO ,49% 21,3% ,80% 4,2% -6,7% ,94% -0,6% Gastos de personal Gastos de personal ,65% 9,7% ,47% 0,49% -7,7% -3,1% ,50% -5,2% Gastos de administración y amortizaciones Gastos de administración y amortizaciones 0,42% 11,0% ,34% 0,38% -1,8% 2,9% ,41% 0,6% Dotación a provisiones (neto) Dotación a provisiones (neto) 0,06% -51,1% ,19% 0,07% 256% -66,0% ,04% -50,1% Pérdida por deterioro de activos financieros Pérdida (neto) por deterioro de activos financieros 0,31% (neto) 34,5% ,50% 0,71% 264% -73,6% ,51% -34,0% RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN RESULTADO DE LA ACTIVIDAD 1,05% DE EXPLOTACIÓN 43,0% ,71% 0,15% n.a. n.a ,48% 186,0% Pérdida por deterioro del resto de activos Pérdida (neto) por deterioro del resto de 0,05% activos (neto) 669,9% ,01% 0,13% 54% -87,7% ,05% -62,8% Resultado extraordinario (neto) Resultado extraordinario (neto) 0,11% -35,9% ,08% 0,11% n.a. 28,7% ,06% -52,7% RESULTADO ANTES DE IMPUESTOSRESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 1,12% 23,3% ,64% 0,13% n.a. n.a ,48% 230,7% Impuesto sobre sociedades Impuesto sobre sociedades ,16% -10,0% ,41% -0,15% n.a. n.a ,06% n.a. Dotaciones obras y fondos sociales Dotaciones obras y fondos 89 sociales 0,00% 15,0% ,00% -40,9% 76,1% 42 0,00% 68,0% RESULTADO NETO RESULTADO NETO ,96% 31,3% ,23% 0,29% n.a. n.a ,42% 36,1% Promemoria: Activos totales medios (ATM) Promemoria: Activos totales medios (ATM) 17,9% ,6% 0,0%
15 Cambio del marco regulatorio We, the leaders (G20) evitar/minimizar futuras crisis financieras Cumbres del G Washington 3. Pittsburg 5. Seúl 7. Los Cabos 8. San 9. Brisbane 2. Londres 4. Toronto 6. Cannes Petersburgo 10. Antalya BUILDING FINANCIAL RESILIENCE Basilea III Adecuada valoración de riesgos y niveles de capital ante diferentes escenarios de volatilidad Resolución de GSIB sin comprometer el sistema financiero ni al contribuyente (incremento de capital) Incremento de la supervisión y regulación en áreas de riesgo Incremento de la transparencia, seguimiento y reducción de exposición entre entidades 15
16 Acuerdo de capital de Basilea RECOMENDACIONES DE CAPITAL DE BASILEA REQUISITOS MÍNIMOS DE CAPITAL AUTOEVALUACIÓN DE LA ADECUACIÓN DE CAPITAL TRANSPARENCIA INFORMATIVA RIESGO DE CRÉDITO RIESGO DE MERCADO RIESGO OPERACIONAL RIESGO DE CONCETRACIÓN RIESGO DE TIPO DE INTERÉS Y DE LIQUIDEZ OTROS RIESGOS Ratios de solvencia = Capital computable Activos ponderados por riesgo 16
17 Debilidades identificadas: origen de la reforma de la normativa prudencial bancaria Insuficiente cantidad de capital en relación con la tipología de los riesgos asumidos por la entidad Exceso de instrumentos híbridos que no han sido capaces de absorber las pérdidas Infravaloración de los riesgos en algunos instrumentos: titulizaciones, derivados Incremento de la cantidad Incremento de la calidad Incremento del consumo de capital Prociclicidad y creación de burbujas Colchones de capital Excesivo apalancamiento del sistema financiero Límites al apalancamiento Insuficiente gestión de la liquidez Introducción de las ratios de liquidez 17
18 Debilidades identificadas: origen de la reforma de la normativa prudencial bancaria Sistemas de control, gobierno corporativo débil e incentivos a las asunción de riesgos excesivos Falta de información para que los agentes puedan valorar a las entidades Nuevos modelos de gestión Fortalecimiento Mayor información al mercado Pricing ajustado al riesgo Planificación de capital, asignación en función de RAR Pruebas de tensión anuales Gestión en base a apetito por el riesgo Incremento del consumo de capital 18
19 Objetivos de la reforma regulatoria OBJETIVOS DE LA REGULACIÓN ÁMBITOS REGULATORIOS Reforzar la SOLVENCIA del sistema bancario Minimizar el coste para el contribuyente Mitigar el riesgo sistémico Mejorar la capacidad de resolución REFORMA ESTRUCTURAL CAPITAL Y LIQUIDEZ PRUDENCIAL BANCA EN LA SOMBRA INTEGRIDAD MERCADO & CULTURA DERIVADOS & TRADING PROTECCIÓN CONSUMIDOR E INVERSOR FRAUDE E IMPUESTOS 19
20 Y además, en Europa. El bucle Bancos-Estados Interrelaciones entre riesgos bancarios y soberanos: ESTADOS VS. BANCOS: QUIÉN SOPORTA A QUIEN? QUIÉN TIENE MÁS RIESGO? Fuente: Afi 20
21 Unión bancaria europea Crisis financiera + Crisis soberana = Unión bancaria UNIÓN BANCARIA SINGLE RULE BOOK (CRD IV, DGSD, BRRD) SUPERVISOR UNICO (AQR, STRESS TEST) RESOLUCIÓN UNICA (SRM) SISTEMA DE FGD / Las acuerdos de Basilea III se transponen en Europa a través de: Directiva 2013/36/UE (CRD IV) Reglamento UE nº 575/2013 (CRR) de requisitos de capital. Miembros Opcional 21
22 Evolución normativa en UE Capital Requirements Directive CRD I CRD II CRD III CRD IV CRR Basilea II Basilea /48 Actividad Entidades de crédito 2006/49 Adecuación de capital 2009/111: Fondos propios Grandes riesgos Supervisión Gestión de crisis Liquidez 2010/76: Cartera negociación Retitulizaciones Remuneraciones Basilea III 22
23 Fechas de aplicación Reglamento 575/2013 Directiva 2013/36 Aplicación, en términos generales, a partir del 1 de enero de 2014 Excepciones: ratio de apalancamiento, ratio de financiación estable, Normas técnicas vinculantes en la fecha que se establezca en las disposiciones que las desarrollen Con un calendario transitorio. Suavizar el impacto que supondría una exigencia inmediata Todavía hay indicadores en fase de calibración y medición de impactos 23
24 2 Más y mejor capital 24
25 Solvencia: de Basilea II a Basilea III Pilar I Requisitos Mínimos de Capital Otras y nuevas exigencias Revisión híbridos admisibles en Tier 1 y Tier 2. Mayores deducciones de capital (impuestos diferidos, participaciones, ). Modificación peso relativo de core capital y Tier 1 (más calidad) Colchón conservación de capital (+2,5%) Incorporación de un ratio de apalancamiento Segundo colchón de capital anticíclico (0%-2,5%) Recargo entidades sistémicas Incorporación de ratios de liquidez (LCR y NSFR) Pilar II Supervisión Adecuación de Capital Pilar III Disciplina de mercado Reforzamiento de principios y aspectos específicos PRINCIPALES MODIFICACIONES DE BASILEA III Se simplifica la estructura de capital Se mejora la calidad del capital Pero también la cantidad de capital Y la transparencia Más capital como medida macroprudencial Ratio de apalancamiento como límite 25
26 Solvencia: Activos ponderados por riesgo MÉTODO ESTÁNDAR Parámetros determinados por el regulador calibrados para la media del sector e incorporando información externa (ratings) Parámetros estimados en base a información interna BÁSICO Probabilidad de incumplimiento (PD) MÉTODO IRB Probabilidad de incumplimiento (PD) AVANZADO Pérdida en caso de incumplimiento (LGD) Exposición (EAD) 26
27 Solvencia: Capital computable Nivel 2 Capital de Nivel 2 Absorber pérdidas en supuestos de quiebra o no viabilidad Adicional de Nivel 1 Capital de Nivel 1 Absorber pérdidas en funcionamiento Ordinario de Nivel 1 Capital ordinario de Nivel 1 (CET1) Patrimonio neto contable No remuneración expresa Permanentes Puedan ser utilizados inmediatamente y sin restricción por las entidades de crédito para la cobertura de riesgos o de pérdidas: Instrumentos de capital Prima de emisión Ganancias acumuladas Beneficios provisionales Fondos para riesgos generales Capital adicional de Nivel 1 (AT1) Prelación inferior a los instrumentos de capital de Nivel 2 ni garantía que mejore su prelación Pasivos perpetuos sin incentivos para ser reembolsados y nunca antes de 5 años desde emisión Retribución discrecional Conversión automática en instrumentos de capital ordinario si capital ordinario < 5,125% CoCos Capital de Nivel 2 (T2) Con un vencimiento inicial al menos de 5 años, sin incentivos para ser reembolsados Que el reembolso solo dependa del deudor Subordinados 27
28 Solvencia Se mejora la calidad del capital pero también la cantidad de capital Basilea III Basilea II Multiplicador Capital ordinario 4,5% 2% x 2,25 Requisitos de capital mínimo sobre el capital de mayor calidad Deducciones sobre capital ordinario Endurecimiento de los criterios de elegibilidad de los instrumentos computables como capital Capital ordinario de Nivel 1 + colchón de conservación de capital 7% 2% x 3,50 Capital de Nivel 1 6% 4% x 1,50 Capital de Nivel 1 + colchón de conservación de capital 8,5% 4% x 2,13 Capital de Nivel 1 + Nivel 2 >8% >8% x 1 Capital de Nivel 1 + Nivel 2 + colchón de conservación de capital >10,5% 8% x1,31 Colchón de conservación de capital 2,5% de los activos ponderados por riesgo Cubierto en todo momento, en caso contrario limitaciones: A la distribución de dividendos A la remuneración variable Para ser utilizado en momentos de necesidad 28
29 Solvencia Niveles requeridos. Calendario Solvencia = Recursos propios computables / riesgo (APR de crédito + mercado + operacional) Mínimo de solvencia (Basilea III) Capital Capital ordinario 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% Capital de Nivel 1 6% 6,0% 6,0% 6,0% 6,0% 6% Capital de Nivel 2 2% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2% Capital total 8% 8,0% 8,0% 8,0% 8,0% 8% Colchón de conservación de capital* 0% 0% 0,625% 1,250% 1,875% 2,5% Capital total+colchón de conservación de capital 8% 8% 8,625% 9,250% 9,875% 10,5% Colchón de capital anticíclico específico* 0% 0% 0,625% 1,250% 1,875% 2,5% Colchón contra riesgos sistémicos* 25% 50% 75% 100% Ratios de liquidez y apalancamiento Ratio de liquidez a corto plazo (LCR) 60% 70% 80% 100% Ratio de liquidez a corto plazo (NSFR) Aplicación Ratio de apalancamiento Aplicación 29
30 Solvencia Se mejora la calidad del capital pero también la cantidad de capital Requisitos de capital mínimo sobre el capital de mayor calidad Endurecimiento de los criterios de elegibilidad de los instrumentos computables como capital Deducciones sobre capital ordinario Deducciones sobre capital ordinario Fondo de comercio y otros activos intangibles Activos por impuesto diferido por que dependen de rendimientos futuros (BIN) Inversiones no significativas en entes del sector financiero Inversiones significativas en entes del sector financiero (>10% del capital), incluyendo las compañías de seguros Con solución en España para la deducción de los activos impuesto diferido, las deducciones más importantes serán las de participaciones del sector financiero 30
31 Solvencia Más capital como medida macroprudencial Colchón de conservación de capital Colchón de capital anticíclico específico Colchón contra riesgos sistémicos Colchón para las entidades de importancia sistémica Complemento de los requerimientos individuales para fortalecer el sistema bancario en su conjunto En caso de insuficiente cobertura: limitaciones MEDIDAS MACROPRUDENCIALES 31
32 Solvencia Más capital como medida macroprudencial En momentos de expansión con crecimientos elevados del crédito, elevar los requisitos puede ayudar a moderar el crecimiento y encarecer la concesión del crédito Colchón de capital anticíclico específico Colchón contra riesgos sistémicos Colchón de conservación + Colchón de capital anticíclico Colchón para las entidades de importancia sistémica Capital ordinario de Nivel 1 Prevenir prociclicidad, solo aplicable a las exposiciones de una determinada geografía 32
33 Solvencia Más capital como medida macroprudencial De aplicación a todo el sector financiero o uno o varios sectores, con el fin de prevenir o paliar riesgos sistémicos acíclicos que puedan tener consecuencias negativas sobre el sector o la economía real Colchón de capital anticíclico específico Colchón contra riesgos sistémicos Colchón de conservación + Colchón contra riesgos sistémicos Capital ordinario de Nivel 1 Colchón para las entidades de importancia sistémica Prevenir prociclicidad, se otorga discrecionalidad a las autoridades nacionales 33
34 Solvencia Más capital como medida macroprudencial Exigencia para las entidades de importancia sistémica mundial, regional o local (ej. UE o nacional) para reducir el riesgo moral y el apoyo implícito Colchón de capital anticíclico específico Colchón contra riesgos sistémicos Colchón de conservación + Colchón de capital anticíclico / contra riesgos sistémicos + Colchón para las entidades de importancia sistémica Capital ordinario de Nivel 1 Colchón para las entidades de importancia sistémica Prevenir contagios entre entidades sistémicas, resto de sector y economía 34
35 Colchón para entidades de importancia sistémica mundial Fuente: Afi, FSB. 35
36 Solvencia Más capital como medida macroprudencial Obligatorio BdE/BCE Obligatorio BdE/BCE BdE/BCE CRD IV Basilea II Colchón de conservación de capital =2,5% n/a Colchón de capital anticíclico específico de cada entidad Colchón para entidades de importancia sistémica mundial Colchón para otras entidades de importancia sistémica Colchón contra riesgos sistémicos 0-2,5% (>2,5% autoridad nacional) n/a 1-3,5% n/a 1-2% n/a Si >5% autorización de la CE n/a 36
37 Solvencia Solvencia del sistema bancario español 14% 13,40% 13% 12% 11% 11,60% 10% 9% 8% 7% Ratio de solvencia CET1 6% Fuente: Afi, Banco de España 37
38 Solvencia: en la supervisión prudencial Al objeto de aplicar el Proceso de Revisión y Evaluación Supervisora (SREP, por sus siglas en inglés), el MUS ha desarrollado una metodología común para la evaluación continua de los riesgos de las entidades de crédito, de sus mecanismos de gobernanza y de su situación de capital y de liquidez. El SREP del MUS abarca los tres elementos principales: o Un sistema de evaluación de riesgos (RAS) que permite evaluar los niveles y controles de riesgos de las entidades de crédito. o Una revisión exhaustiva de los procesos de autoevaluación del capital (ICAAP) y de la liquidez (ILAAP) aplicados por las entidades. o Una metodología para la cuantificación del capital y de la liquidez que permita evaluar las necesidades de capital y de liquidez de las entidades de crédito, en función de los resultados de la evaluación de riesgos. 10% para las entidades españolas? Fuente: Banco Central Europeo, Guía de supervisión bancaria, noviembre
39 Solvencia: en la supervisión prudencial Recomendaciones del BCE en la política de dividendos (febrero 2015): (i) Las que tuvieran déficit de capital en la evaluación global de 2014 no repartirán dividendo; (ii) Si a 31/12/2014 cumplían los requerimientos de capital y sus ratios de capital fully loaded alcanzaban los requerimientos de enero de 2019, podrán repartir dividendos pero adoptando criterios conservadores. (iii)si a 31/12/2014 cumplían las exigencias de capital pero sus ratios de capital fully loaded no alcanzaban los requerimientos mínimos de 2019, se permite el reparto de dividendos en base a criterios conservadores, pero solo de tal forma que se asegure alcanzar las ratios requeridas. Esto significa que durante un periodo de cuatro años, las entidades de crédito deberán en principio conservar al menos el 25% anual de la diferencia para lograr su ratio de capital de nivel 1 ordinario, su ratio de capital de nivel 1 y su ratio total de capital fully loaded. 39
40 Ratio de apalancamiento Medida simple no relacionada con la medición de la exposición al riesgo Límite inferior de Capital de Nivel 1 de una entidad que reducirá su apalancamiento Protección frente a los errores derivados del uso de modelos internos 40
41 Ratio de apalancamiento Capital de nivel 1 RA% = Capital Exposición Total Se calculará como media aritmética simple de las ratios de apalancamiento mensuales durante un trimestre. Suma de los valores de exposición de todos los activos y partidas fuera de balance no deducidos al determinar el capital Se testará un nivel del 3% en el período transitorio (1-ene-14 al 1- ene-17) Exigido el 1 de enero de 2018 Fuente: Afi. 41
42 Ratio de apalancamiento IMPLICACIONES: exposiciones que normalmente requieren un Capital de Nivel 1 por debajo del 3% tendrán un nivel mínimo a cumplir, lo cual debería incorporarse dentro del pricing de la operación y de las medidas de rentabilidad ajustada por riesgo: Nivel 1 = max 3%, w i 8,5% Requerimiento Nivel 1 incluyendo buffer de conservación de capital Equivalente a considerar w i mínimo del 35,3% En método estándar al límite para préstamos con garantía inmueble residencial y superior para AAPP, 42 42
43 Ratio de apalancamiento 20% Solvencia (Core Tier 1 /APR) y perfil de riesgo (capital / activo) 18% Core Tier 1 (s/apr) 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Perfil de riesgo (APR/Activo) ALE AUS BEL CH DI ESL ES FR GR Fuente: Afi, EBA, Factset. IR IT PB NO PO PT RU SU 43
44 3 El riesgo de liquidez medido de forma cuantitativa. LCR y NSFR 44
45 Riesgo de liquidez: Concepto Se distinguen dos conceptos de liquidez: La liquidez entendida como la capacidad de tener activos líquidos suficientes para hacer frente a los compromisos exigidos en un momento determinado, pudiéndose originar en caso contrario un desequilibrio financiero o una situación gravosa para la entidad. Es un enfoque más cortoplacista. Liquidez básica La liquidez entendida como la capacidad financiera de una entidad para cumplir su plan de crecimiento. En este caso, el riesgo se deriva de la imposibilidad de encontrar financiación para apalancar estrategias de crecimiento de activo. Enfoque a largo plazo. Liquidez estructural 45
46 El caso de Northern Rock Balance Northern Rock,
47 Consideraciones previas Exposición a mercado: necesidad de cubrir el gap entre el crecimiento de la inversión crediticia y el crecimiento de los depósitos de clientes. Ratio de liquidez estructural Millones de euros Gap Minorista Depósitos Crédito mar.-01 dic.-01 sep.-02 jun.-03 mar.-04 dic.-04 sep.-05 jun.-06 mar.-07 dic.-07 sep.-08 jun.-09 mar.-10 dic.-10 sep.-11 jun.-12 mar.-13 dic.-13 sep.-14 Fuente: Afi, Banco de España 47
48 Consideraciones previas A raíz de la crisis de liquidez se ha elaborado una serie de normas dirigidas a mejorar: Mejorar la calidad de la liquidez Incrementar los colchones de liquidez en casos de crisis Reducir la dependencia de los mercados mayoristas, buscando el desapalancamiento de las entidades financieras. Reducir la dependencia de la financiación a corto plazo (caso de Northern Rock). Evitar el uso recurrente de la financiación procedente del BCE, ya que esta debe utilizarse sólo con carácter de emergencia. Emisiones de deuda del sistema financiero Apelación a financiación BCE del sistema español financiero español 90% (millones de euros) millones (dcha) T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 Fuente: Afi a partir de Banco de España, Bloomberg, y agencias colocadoras 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 75% 60% 45% 30% 15% 0% a-09 f-10 % s/ Eurosistema Clave de capital: 8.25% a-10 f-11 a-11 f-12 a-12 f-13 a-13 f-14 a-14 f-15 a
49 Riesgo de liquidez Se introducen en la CRD II Circular 9/2010 guías técnicas sobre liquidez Circular 4/2011 LCR CRD IV (Reglamento) + desarrollo en normas técnicas NSFR 49
50 Ratios de liquidez 1. Coeficiente de cobertura de liquidez: liquidity coverage ratio (LCR) Objetivo: Poder enfrentar tensiones de liquidez a corto plazo Disposición de suficientes recursos líquidos de alta calidad para cubrir un escenario de crisis aguda durante un mes. Ese escenario está caracterizado y atiende a factores específicos de cada entidad y a efectos sistémicos. 2. Coeficiente de financiación neta estable: net stable funding ratio (NSFR) Objetivo: Garantizar cobertura suficiente del riesgo de liquidez sobre un horizonte a largo plazo Disposición de fondos estables desde una perspectiva estructural para que las entidades financien sus actividades. Pendiente definición precisa. 50
51 Ratios de liquidez Cambio total de enfoque. De lo cualitativo a lo cuantitativo: indicadores Por primera vez se exigirá a las entidades bancarias cumplir con ratios de liquidez global: LCR (Liquidity Coverage Ratio) NSFR (Net Stable Funding Ratio) LCR NSFR Cobertura de liquidez Financiación Estable Necesidad de activos líquidos Financiación estable disponible Regla general: Activos libres de cargas que coticen en mercado organizado. Vs. Mantener variedad de instrumentos de financiación estable. Vs. Afrontar salidas de caja Financiación estable requerida Estresado, para un periodo de 30 días. Considerar situaciones estables y de tensión. 51
52 Ratio de liquidez a corto plazo (LCR) Se calculará como media aritmética diaria de las ratios de liquidez a corto plazo durante un trimestre Entradas menos salidas de flujos de caja. Entradas limitadas al 75% de las salidas 01/10/ /01/ /01/ /01/2018 Límite 60% 70% 80% 100% Las entidades deberán informar del LCR con la misma frecuencia con la que publiquen sus estados financieros, con independencia de que estén auditados. En el caso español, se hará con periodicidad trimestral. 52
53 Ratio de liquidez a corto plazo (LCR) Activos líquidos Fuente: Afi, CSBB. 53
54 Ratio de liquidez a largo plazo (NSFR) Pasivo estable de la entidad Activos que hay que financiar Exigido el 1 de enero de 2018 Las entidades deberán informar del NSFR con periodicidad semestral. 54
55 4 Potencial impacto en la exposición bancaria al sector inmobiliario 55
56 Exposición de los bancos al sector inmobiliario Exposición bancaria 2 al sector de la construcción y promoción inmobiliaria, Bruto Saneamiento Neto Mill. euros Mill. euros % cobertura Mill. euros CRÉDITO ,1% Normal ,9% Dudoso ,8% Subestándar ,9% ADJUDICADOS ,5% TOTAL ,0% Var Bruto Mill. euros CRÉDITO Normal Dudoso Subestándar ADJUDICADOS TOTAL Los datos se corresponden con el agregado de las ocho entidades bancarias españolas cotizadas: Santander, BBVA, Caixabank, Bankia, Sabadell, Popular, Bankinter y Liberbank Fuente: Afi a partir de memorias anuales de entidades. 56
57 Exposición de los bancos al sector inmobiliario: crédito refinanciado Crédito refinanciado y reestructurado por segmento de actividad (dic-14) Peso de los préstamos refinanciados y reestructurados sobre su cartera respectiva y composición según la situación del crédito (jun-14) Hipotecas 26% Resto de hogares 9% Construcción y promoción 23% Resto de empresas 42% Crédito refinanciado 14% Fuente: Afi, Banco de España. 57
58 Riesgo de crédito: activos ponderados por riesgo Exposiciones garantizadas con hipotecas sobre bienes inmuebles se introducen matices relevantes en método estándar: PONDERACIONES Mantenimiento de criterios para aplicar porcentajes base de 35% y 50% en inmuebles residenciales y comerciales respectivamente. AUTORIDADES COMPETENTES Fijarán porcentajes finales 35%/50% y 150% Evaluarán periódicamente (al menos anualmente) si la ponderación de riesgo del 35% y 50% aplicadas son adecuadas en función del historial de pérdidas de las exposiciones garantizadas y las perspectivas futuras de los mercados de bienes inmuebles. Se establece expresamente que las autoridades competentes podrán fijar una ponderación de riesgo más elevada o criterios más estrictos basándose en consideraciones de estabilidad financiera para lo que se fija períodos transitorios de 6 meses para su aplicación. EBA Elaborará normas técnicas (a más tardar presentadas el 31/12/2014) de regulación para especificar los criterios para la evaluación del valor hipotecario y las condiciones previstas que las autoridades competentes habrán de tener en cuenta al determinar unos valores de ponderación de riesgo más elevados, en particular cuando se apele a consideraciones de estabilidad financiera 58
59 Riesgo de crédito Exposiciones frente a PYME (disposición transitoria) Recomendación 2003/361/CE de la Comisión siempre que el importe total adeudado a la entidad sea inferior al millón y medio de euros. DEFINICIÓN PYME FACTOR AJUSTE Requisitos de capital se multiplicarán por el factor 0,7619. En método IRB se podrá sustituir los 90 días de entrada en mora por 180 días 2 de enero de 2017: Informe de la Comisión sobre el impacto a presentar al Parlamento Europeo y al Consejo junto con, si procede, propuesta legislativa. TRANSITORIEDAD Facturación: de 5,7 a 50 M Activo: de 2,8 a 43 M Empleados: de 50 a 250 Ley 14/2013, de apoyo a emprendedores, aplica factor que baja la ponderación del 75% al 57% Impacto: reducido empresas (< 0,3%) 30 mil millones en créditos (< 0,5%) 59
60 Propuestas para calcular el riesgo de crédito por el método estándar Exposiciones frente a empresas Propuesta: calcular la ponderación por riesgo de crédito en base a dos ratios en vez de vincularlo al rating de las empresas o del soberano o Ratios propuestos: 1 2 Ingresos: incluiría todos los ingresos generados por su actividad recurrente Apalancamiento = activo total / capital total o Ponderaciones: Documento consultivo Comité de Supervisión Bancaria de Basilea Rango actual (CRD IV): 20% - 150% Fuente: Afi, CSBB. Rango propuesto: 60% - 300% 60
61 Propuestas para calcular el riesgo de crédito por el método estándar Exposiciones frente a empresas: specialised lending Requisitos para considerarse specialised lending: Exposición frente a una entidad creada específicamente para financiar y/o operar activos físicos Prestatario no se dedique a otras actividades o tenga otros activos, o tenga limitadas sus actividades Términos de la contrato otorguen al prestamista un significativo grado de control sobre los activos y los ingresos que generan Principal fuente de ingresos para repagar la deuda sean los ingresos generados por los activos Tipos y ponderaciones: Project finance (PF) Objet finance (PF) Commodities finance (CF) Income-producing real estate (IPRE) Land Acquisition, Development and Construction (ADC) La mayor de: Ponderación aplicable a la contraparte 120% La mayor de: Ponderación aplicable a la contraparte 150% Documento consultivo Comité de Supervisión Bancaria de Basilea Fuente: Afi, CSBB. 61
62 Propuestas para calcular el riesgo de crédito por el método estándar Exposiciones minoristas Ponderaciones: con carácter general la ponderación será del 75%, salvo los morosos. Las exposiciones minoristas que no cumplan los siguientes criterios ponderarán un 100%. Criterios para considerarse exposición minorista: Ponderación actual (CRD IV): 75% 57% pymes Fuente: Afi, CSBB. Orientación: personas físicas o pequeños negocios Producto: líneas de crédito, crédito revolving, préstamos personales, arrendamientos financieros, etc. Las hipotecas se excluyen de esta categoría. Bajo valor de la exposición: exposición total de la contraparte < 1 millón de euros Granularidad: la exposición agregada con cualquier contraparte minorista no debe exceder del 0,2% del total de la cartera minorista Documento consultivo Comité de Supervisión Bancaria de Basilea 62
63 Provisiones: hacia el modelo IFRS 9 Circular BdE 4/2004 (anejo IX) IFRS A partir de 2018 Clasificación contable Normal Normal Subestandar Subestandar Dudoso subjetivo subjetivo Dudoso por por por morosidad morosidad Fallido Fallido Fase II: performing Fase IIII: under-performing Fase III III: non-performing Fase I Fase II Fase III Cálculo del deterioro Modelo de pérdida incurrida en base de calendario Modelo de pérdida esperada 63
64 Provisiones: modelo IFRS 9 Calidad crediticia Performing Under-performing Non-performing Exposiciones buenas Incremento significativo del riesgo de crédito (30 días de impago) Deteriorados (Evidencia Objetiva de Deterioro) (90 días de impago) Reconocimiento de pérdidas Provisión 12 meses Provisión lifetime Provisión lifetime Provisión = Pérdida esperada = Exposure at Default x Probabilidad de Default x Loss Given Default 64
65 2015 Afi. Todos los derechos reservados.
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