Estados Financieros Consolidados al Cuarto Trimestre 2012

Transcripción

1 Estados Financieros Consolidados al Cuarto Trimestre 2012 Ingresos alcanzaron los S/.1,233.5 millones, un aumento del 13.5% vs resultados del Cuarto Trimestre del 2011; Utilidad por Acción de S/.0.097, un aumento de 17.3% sobre el mismo período del Lima, Perú, Febrero 14, Alicorp S.A.A. ( La empresa ) (BVL: ALICORC1 y ALICORI1) publicó hoy los estados financieros correspondientes al Cuarto Trimestre del 2012 ( 4T12 ). Los estados financieros se reportan en forma consolidada y de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) en Nuevos Soles nominales. Esta Nota de Prensa debe ser revisada en conjunto con los Estados Financieros y las Notas a los Estados Financieros publicados en la SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES (SMV). RESUMEN EJECUTIVO Las Ventas en el 4T12 crecieron en 13.5% y el volumen aumentó en 14.0% a comparación del mismo trimestre del año anterior debido principalmente al crecimiento en las categorías de, aceites domésticos, fideos, detergentes, cuidado del cabello, aceites a granel Food Service y alimentos para peces, entre otros La Utilidad Bruta durante el 4T12 fue de S/ millones, un aumento de 13.8 %, versus los S/ millones alcanzados durante el 4T11, principalmente por un aumento en los volúmenes de ventas. El Margen Bruto fue de 27.2% en el 4T12, similar al 27.1% obtenido en el 4T11. El EBITDA alcanzó S/ millones en el 4T12, versus los S/ millones alcanzados en el 4T11. El Margen EBITDA alcanzado en el 4T11 de 12.8%, disminuyó a 12.5% en el 4T12 debido a mayores gastos administrativos y de ventas. La Utilidad Neta del 4T12 fue de S/ millones, un aumento de 17.3%, versus los S/ millones alcanzados en el 4T11. Durante el 4T12, hemos sido activos en innovación de productos, con el lanzamiento de 4 productos nuevos, y relanzamiento de 1 producto. El 31 de octubre de 2012, se suscribió un contrato de compraventa de activos operativos e intangibles 1

2 con la empresa UCISA S.A., empresa relacionada a la producción de aceites y mantecas en el norte del Perú. El 15 de enero de 2013 se concretó dicha adquisición. El 20 de diciembre de 2012, se realizó la adquisición del 100% de las acciones del grupo INCALSA, compuesto por Industria Nacional de Conservas Alimenticias SA (Incalsa), Alimentos Peruanos S.A. (Alpesa), Garuza Transportes S.A., y S.G.A. S.A., grupo productor de salsas y aderezos para el segmento Food Service, bajo la marca Alpesa principalmente. El 27 de diciembre de 2012 se suscribió un contrato de compraventa por el 99.11% de las acciones comunes y el 93.68% de las acciones de inversión de Industrias Teal S.A, empresa dedicada a la actividad de molinería y a la fabricación y comercialización de fideos, galletas, harinas industriales, panetones, caramelos y chocolates bajo la marca Sayon. Es una de las empresas líder en su industria con presencia tanto nacional como internacional. El 04 de enero de 2013 se concretó dicha adquisición. El 06 de febrero de 2013, Alicorp adquirió el 100% de las acciones de la empresa brasilera Pastificio Santa Amalia S.A, empresa dedicada a la fabricación y comercialización de productos de consumo masivo como pastas, gelatinas, chocolate en polvo, galletas, panetones, salsas, entre otros y a la distribución de productos de cuidado personal y del hogar para terceros. Tiene 50 años de experiencia en el mercado brasilero y ocupa el cuarto lugar en ventas de pastas a nivel nacional y el primer lugar en el estado de Minas Gerais. INFORMACIÓN FINANCIERA 1. Deuda Bruta a EBITDA se define como Total Deuda Financiera dividido entre EBITDA de los últimos 12 meses. 2. Apalancamiento se define como Total Pasivo dividido entre Patrimonio. 3. ROE se define como la Utilidad Neta UDM dividido entre Promedio de los últimos 12 meses de Patrimonio. 2

3 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS Ventas Durante el 4T12, las ventas alcanzaron S/. 1,233.5 millones, lo que representa un crecimiento de 13.5% YoY. Los principales contribuyentes al incremento de las ventas durante el 4T12 fueron las categorías de aceites domésticos, fideos, galletas, detergentes, y salsas en el Perú. Así como, jabón de tocador, cuidado del cabello, y galletas en Argentina. También contribuyeron a las ventas las categorías de alimento para peces en Chile (tras la adquisición de Salmofood) y alimento para camarón en Ecuador. 1,087 VENTAS Y MARGEN BRUTO (Millones de Soles) 991 Ventas 1,058 Margen Bruto 1,190 1, % 26.8% 27.5% 27.5% 27.2% 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 En términos de volumen, aumentó en 14.0% comparado al alcanzado en el 4T11, debido principalmente al incremento en volumen de ventas en aceites domésticos, fideos y detergentes en el Perú; cuidado del cabello y jabón de tocador en Argentina, alimento para peces en Chile, y alimento para camarón en Ecuador. Las Ventas en el Perú aumentaron 8.0% YoY, y las Ventas Internacionales se incrementaron en 30.3% YoY. Al 4T12, las Ventas Internacionales representaron el 28.4% del total de Ventas creciendo principalmente en Argentina, Chile y Ecuador. Ecuador 24.9% VENTAS INTERNACIONALES (Al 31 de diciembre 2012) Otros 8.0% Colombia 4.6% Haiti 2.5% Honduras 2.2% Utilidad Bruta Chile 11.9% Canada 1.3% Argentina 44.7% La Utilidad Bruta del 4T12 fue de S/ millones, 13.8 % por encima de la obtenida en el 4T11, principalmente debido a un crecimiento en las ventas, el cual fue impulsado por la reducción de precios que generó mayor volumen. El Margen Bruto se mantuvo estable de 27.1% a 27.2 % YoY. Alicorp está sólidamente posicionada para enfrentar la volatilidad de los precios de las materias primas, debido a: 1) la estrategia de compra la cual brinda flexibilidad en la estrategia de precios, 2) continuidad en la diversificación del portafolio hacia productos de mayor valor agregado, 3) permanente manejo de 3

4 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% programa de eficiencias en costos y gastos, con el objetivo de incrementar la competitividad de Alicorp. Utilidad Operativa y EBITDA La Utilidad Operativa del 4T12, alcanzó S/ millones (10.8% de las Ventas Netas), 7.5% por encima del 4T11. La utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA), fue de S/._153.7 millones durante el 4T12, superior a los S/._139.2 millones obtenidos en el 4T11, principalmente debido a 1) una mayor Utilidad Bruta a comparación del 4T11 y en contraposición a 2) un incremento en los gastos operativos durante el 4T12. En ese sentido, el margen EBITDA fue de % 12.5% durante el 4T12, a comparación de 12.8% durante el 4T11. EBITDA Y MARGEN EBITDA (Millones de Soles) Ebitda % Margen Ebitda % 12.8% 12.5% 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Gastos Financieros Netos Los Gastos Financieros Netos disminuyeron durante el 4T12 en S/. 2.1 millones YoY, principalmente por mayores ingresos por diferencia de cambio, neta. A pesar de que la deuda financiera fue mayor con respecto al 4T11 el gasto financiero disminuyó debido a la estrategia de cobertura de tasas de interés adoptada por Alicorp. Utilidad Neta La Utilidad Neta durante el 4T12, se incrementó en UTILIDAD POR ACCIÓN (Soles) 17.3% a comparación del 4T11, alcanzando los S/._82.6 millones (6.7% del total de ventas), debido principalmente a mayor Utilidad bruta y menores Gastos financieros netos. La Utilidad por acción fue de S/ , mayor al S/ alcanzado el 4T11. 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 4

5 BALANCE GENERAL Activos Al 31 de diciembre 2012, el Total de Activos aumentó en S/. 1,066.7 millones o 33.5%, debido a un incremento de S/ millones en Activos Corrientes y un aumento de S/ millones en Activos No Corrientes. El aumento en Activos Corrientes, se explica principalmente por mayores niveles de Cuentas por Cobrar Comerciales, Efectivo, y Gastos Pagados por Anticipado. El Efectivo y Equivalentes al Efectivo se incrementó de S/ millones a diciembre 2011 a S/ millones a diciembre Las Cuentas por Cobrar Comerciales se incrementaron de S/ millones a Diciembre 2011 a S/ millones a diciembre La cobranza se realizó en un promedio de 43.8 días durante el 4T12 versus 31.1 días durante el 4T11. Los Inventarios aumentaron de S/ millones a diciembre 2011 a S/ millones a diciembre 2012, debido principalmente a un aumento de compras de materia prima, como resultado de la estrategia de compra de commodities. El número de días de rotación de inventarios se redujo de 89.7 a 82.4 días del 4T11 al 4T12, respectivamente. Los Gastos Pagados por Anticipado se incrementaron de S/ millones a diciembre 2011 a S/ millones a diciembre 2012, principalmente por el aumento de contrataciones de primas de operaciones de cobertura (materia prima) y por el pago correspondiente a seguros. El rubro de Propiedades, Planta y Equipo se incrementó en S/ millones, de S/. 1,147.8 millones a diciembre 2011 a S/. 1,326.8 millones a diciembre 2012, principalmente por 1) la ampliación de la planta de Pastas en Lima, la cual inició operaciones en octubre 2012, 2) la construcción de la nueva planta de Detergentes en Lima, la cual se estima iniciara operaciones durante el 2013 y 3) la adquisición de un terreno en el cual se construirá el nuevo centro de Distribución en Lima, el mismo que está en etapa de desarrollo. Asimismo, contribuyeron las adquisiciones de Salmofood y el grupo INCALSA Pasivos Al 31 de diciembre 2012, el Total de Pasivos se incrementó en S/ millones o 69.1%. Este incremento se explica principalmente por el aumento de S/ millones en Pasivos Corrientes, y el aumento de S/ millones en Pasivos No Corrientes. La variación en los Pasivos Corrientes se debió principalmente al aumento de S/ millones en Otros 5

6 Pasivos Financieros debido a mayor financiamiento de comercio exterior por la compra de materia prima principalmente, el aumento de S/ millones en Cuentas por Pagar Comerciales, y de S/. 8.7 millones en Provisión por Beneficios a los Trabajadores. El número de días de pago promedio a proveedores disminuyó de 41.3 durante el 4T11 a 43.6 días en el 4T12. Los Pasivos No Corrientes se incrementaron principalmente por un aumento de S/ millones en Otros Pasivos Financieros, debido principalmente a: 1) deuda existente de la empresas adquiridas (Salmofood e Incalsa), 2) al segundo desembolso de USD $40.0 millones (S/ millones) del préstamo de USD $110.0 millones de Largo Plazo obtenido con Bank of America y Citibank, 3) el desembolso de un préstamo puente por USD $90.0 millones de dólares con el Banco de Crédito BCP para la compra de Teal, 4) la transferencia a otros pasivos financieros corrientes de la deuda con BBVA Banco Francés, y 5) la amortización de las siguientes deudas: Bonos Corporativos de Segunda Emisión según cronograma, Scotiabank y Citibank. La Deuda Financiera de Corto plazo totalizó S/ millones a diciembre La empresa opera con líneas de crédito revolventes para el financiamiento de importaciones y capital de trabajo. La Deuda Financiera a Largo Plazo totalizó S/ millones a diciembre La Deuda a Largo Plazo representa el 58.1% del Total de la Deuda. La composición de moneda se reparte entre: 25.1% en Nuevos Soles, 69.2% en Dólares Americanos, y el 5.7% restante en Pesos Argentinos, considerando una duración promedio de 2.5 años (no incluye deuda financiera de corto plazo). Durante el 4T12, se realizaron un total de 5 operaciones de cobertura de tipo de cambio en el Perú. En la actualidad la mayor parte de los financiamientos son nominados en tasa fija, ya sea directamente o a través de operaciones de derivados. La tasa promedio durante el 4T12 fue de 3.7 %. Patrimonio El Patrimonio se incrementó en S/ millones o un 10.4 %, aumentando de S/. 1,929.3 millones a diciembre 2011 a S/. 2,129.6 millones a diciembre 2012, como consecuencia de: 1) la utilidad del ejercicio de S/ , y en contraposición a 2) una disminución por la entrega de dividendos de S/ millones. A diciembre 2012, el ROE alcanzó 17.6% (el ratio considera el Patrimonio promedio y la Utilidad Neta de los últimos 12 meses) % UTILIDAD NETA & ROE (Millones de Soles) Utilidad Neta ROE % 17.6%

7 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Actividades de Operación El Flujo de Efectivo proveniente de las Actividades de Operación durante el período enero a diciembre 2012, fue de S/ millones mientras que el obtenido durante el mismo periodo del 2011 fue de S/ millones.. La posición de caja de la Empresa totalizó S/ millones a diciembre Actividades de Inversión El Flujo de Efectivo de las Actividades de Inversión fue de S/ millones durante el período enero a diciembre 2012 mientras que durante el período enero a diciembre 2011 fue de S/ millones. El flujo neto durante el período de análisis, se debió principalmente a los desembolsos de S/ millones por inversiones en CAPEX y S/ millones por adquisiciones. Actividades de Financiación El Flujo de Efectivo de las Actividades de Financiación fue de S/ millones durante período enero a diciembre 2012, a comparación del obtenido en el mismo periodo del año anterior de S/ millones; y se explica principalmente por mayores financiamientos de corto plazo. Para la adquisición de Teal se tomaron prestados USD $90.0 millones con el Banco de Crédito BCP. Los financiamientos existentes para la empresa están sujetos a ciertas restricciones de apalancamiento, liquidez, rentabilidad y patrimonio mínimo. Alicorp se encuentra en cumplimiento con los requerimientos de los contratos de créditos existentes, lo que brinda la posibilidad de tomar más deuda si es necesario. Ratios de Liquidez y Endeudamiento En términos de liquidez, el ratio corriente aumentó de 1.76 a setiembre 2012 a 1.80 a diciembre 2012, debido principalmente al aumento de efectivo. El ratio de apalancamiento se incrementó de 0.82 a setiembre 2012 a 1.00 a diciembre 2012, por el incremento de financiamientos de importación de materia prima. Respecto al ratio Deuda/EBITDA, aumentó de 1.73 en setiembre 2012 a 2.30 a diciembre 2012, RATIO CORRIENTE Y APALANCAMIENTO Ratio Corriente Ratio Apalancamiento T11 1T12 2T12 3T12 4T12 7

8 también debido al incremento de financiamientos de importación de materia prima. El EBITDA de los últimos 12 meses es de S/ millones. OTRAS NOTICIAS IMPORTANTES Nuevas Adquisiciones Grupo Incalsa El 20 de diciembre del 2012, Alicorp adquirió el 100% de las acciones del grupo Incalsa, compuesto por Industria Nacional de Conservas Alimenticias (Incalsa), Alimentos Peruanos S.A. (Alpesa), Garuza Transportes S.A. y S.G.A. S.A., por US$23.6 millones, grupo productor de salsas y aderezos para el segmento Food Service bajo la marca de Alpesa principalmente. Incalsa, con más de 50 años en el mercado peruano, es la empresa líder en el segmento Food Service de Salsas con ventas al 2012 de S/.22.6 millones. Industrias Teal El 27 de diciembre del 2012 se suscribió un contrato de compraventa por el 99.11% de las acciones comunes y el 93.68% de las acciones de inversión de Industrias Teal SA. por S/ millones. Industrias Teal es uno de los principales jugadores del mercado peruano de consumo masivo de alimentos, con ventas estimadas para el 2012 de S/ millones. Teal se dedicada a la fabricación y comercialización de fideos, galletas, harinas industriales, panetones, caramelos y chocolates bajo la marca paraguas SAYON. Posee una cobertura a nivel nacional con especial énfasis en el centro y sur del Perú. Pastificio Santa Amalia El 06 de Febrero del 2013, Alicorp adquirió el 100% de la empresa brasilera Pastificio Santa Amalia S.A. por R$ 190 millones (aproximadamente US$96 millones), con el objetivo de liderar el mercado de pastas en Latinoamérica. Santa Amalia se encuentra ubicada en Minas Gerais, estado que cuenta con más de 20 millones de habitantes y representa un 8.9% del PBI de Brasil, siendo una de las economías más importantes de dicho país. Santa Amalia es uno de los principales jugadores de pastas en el mercado brasilero, con ventas brutas estimadas para el 2012 de R$ 573 millones (aproximadamente US$286 millones). Posee principalmente dos segmentos de negocio; 1) un portafolio propio de productos diversificados de consumo masivo de 8

9 alimentos que incluye pastas, gelatina, chocolate y refrescos en polvo, panetones, salsas, galletas, entre otros y 2) distribución de productos de cuidado del hogar y cuidado personal para terceros. En Minas Gerais la empresa es líder en comercialización de pastas y es la segunda empresa líder en esta industria dentro de la región sudeste de Brasil. Lanzamiento y Relanzamiento de Productos Este trimestre hemos lanzado y relanzado productos tanto en el negocio de Consumo Masivo en el Perú como en el exterior en el Negocio de Productos industriales. Los lanzamientos y relanzamientos correspondientes al cuarto trimestre del 2012 fueron: En octubre 2012 se relanzó Alianza, con un producto de mayor calidad en un nuevo empaque. El objetivo de la iniciativa fue fortalecer el posicionamiento de la marca de pastas en un segmento económico cada vez más competitivo, resaltando la inclusión de huevo en su elaboración. Además, dentro de la categoría de Galletas, se lanzó una nueva presentación de las galletas Casino: Casino Boom, realizando, estratégicamente mayor énfasis en las chispas explosivas. Se lanzaron en Argentina 2 nuevas variedades de Plusbelle de un litro: Ceramidas + Arginina y Keratina + Ceramidas, ambos en shampoo y acondicionador, con el objetivo de crecer en Plusbelle 1 Litro consolidando el posicionamiento de la marca. Adicionalmente, en Argentina, se lanzaron dos nuevas variedades de detergente marca Zorro: Blancos Impactantes y Colores Radiantes en presentaciones por 400 gramos y 800 gramos, para lavadora automática y lavado a mano, con el objetivo de seguir creciendo en la categoría. 9

10 En noviembre 2012, dentro del Negocio de Productos Industriales, lanzamos en la plataforma de Food Service una nueva variedad de Gelatina Negrita en Bolsa de 2 kilogramos, la cual rinde 20 litros (140 porciones). 10

11 Sobre Alicorp Alicorp es una empresa líder en Consumo Masivo con casa matriz en el Perú. La empresa cuenta con operaciones en otros países Latino Americanos: Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Ecuador, y exporta a 23 países. La empresa se especializa en tres líneas de negocio: 1) Consumo Masivo (alimentos, cuidado personal y del hogar principalmente) en el Perú, y las regiones de Mercosur y Andino CAM, 2) Productos Industriales (harinas industriales, manteca industriales, pre-mezcla y productos de Food Service, principalmente en el Perú), y 3) Nutrición Animal (alimento balanceado para peces y camarones a lo largo de Latinoamérica). Alicorp cuenta con más de 6,400 colaboradores en sus operaciones en el Perú y a nivel internacional. Las acciones comunes y de inversión de Alicorp se encuentran listadas en la Bolsa de Valores de Lima bajo los símbolos de ALICORC1 y ALICORI1, respectivamente Disclaimer Esta nota de prensa puede contener declaraciones a futuro referentes adquisiciones recientes, su impacto financiero y de negocios, creencias de la dirección y objetivos con respecto a las mismas y las expectativas actuales de la dirección del desempeño financiero y operativo en el futuro, con base en supuestos que se consideran actualmente válidos. Las declaraciones a futuro son declaraciones que no incluyan hechos históricos. Las palabras "anticipa", "podría", "puede", "planea", "cree", "estima", "espera", "proyecta", "pretende", "probablemente", "hará", "debería", "ser", y expresiones similares o cualesquiera otras palabras de significado similar ayudan a identificar esas afirmaciones como declaraciones a futuro. No hay certeza sobre si los eventos previstos ocurrirán, o el impacto que tendrán en los resultados de operación y situación financiera de Alicorp o de la compañía consolidada, en caso ocurriesen. Alicorp no asume obligación alguna de actualizar las declaraciones a futuro incluidas en esta nota de prensa para reflejar eventos o circunstancias posteriores. Por favor, referirse a la sección de Análisis y Discusión de los Estados Financieros correspondientes a Diciembre 31, 2011 y otras publicaciones para la descripción de las operaciones y factores que puedan impactar los resultados financieros de la Empresa. 11