EL NUEVO MARCO LEGAL EUROPEO SOBRE GESTIÓN DE CRISIS EN EL SECTOR FINANCIERO. EU Framework for Crisis Management in the Financial Sector

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Manuel Valdéz Peña
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1 EL NUEVO MARCO LEGAL EUROPEO SOBRE GESTIÓN DE CRISIS EN EL SECTOR FINANCIERO EU Framework for Crisis Management in the Financial Sector Óscar Meléndez Huelin Responsable de la Unidad Consultiva Head of the Advisory Unit X REUNIÓN DE ASESORES LEGALES DE BANCA CENTRAL X MEETING OF CENTRAL BANK LEGAL ADVISORS Cebu (Filipinas) Febrero 16 a 18, 2011 DEPARTAMENTO JURÍDICO LEGAL DEPARTMENT

2 ÍNDICE / INDEX I. Antecedentes / Background II. Situación actual: calendario de actuaciones / Current situation: next steps and future work III. Comunicación (CE) de / EC Communication of October 20 th, Objetivo y principios básicos / Objective and main principles 3.2 Ámbito de aplicación / Scope 3.3 Elementos principales / Main elements Autoridades / Authorities Preparación y prevención / Preparation and prevention Intervención temprana / Early intervention Resolución / Resolution 3.4 Financiación de las medidas de resolución / Financing of resolution tools 3.5 Gestión de crisis transfronterizas / Cross-border crisis management 2

3 I. ANTECEDENDES BACKGROUND Lecciones derivadas de la crisis Lessons learnt Comunicaciones CE EC Communications Octubre 2009: gestión transfronteriza de la crisis October, 2009: cross-border crisis management Mayo 2010: fondos de resolución bancaria May, 2010: bank resolution funds Resolución PE EP Resolution Julio 2010: recomendaciones July, 2010: recommendations 3

4 II. SITUACIÓN ACTUAL: CALENDARIO DE ACTUACIONES CURRENT SITUATION: NEXT STEPS AND FUTURE WORK Situación actual Current situation Comunicación CE ( ) EC Communication (Oct. 20, 2010) Documento de trabajo ( ): aspectos técnicos Working document (Jan. 6, 2011): technical details Consulta pública: Public consultation: March 3,

5 Calendario de actuaciones Next steps and future work Junio 2011: propuesta legislativa sobre gestión de crisis June, 2011: legislative proposal on crisis management Diciembre 2011: otras entidades financieras December, 2011: other financial institutions Diciembre 2012: normativa sobre insolvencia bancaria December, 2012: bank insolvency regimes 2014: resolución integrada de grupos transfronterizos 2014: integrated resolution for cross-border banking groups 5

6 III. COMUNICACIÓN (CE) EC COMMUNICATION OF FEB. 20, Objetivo y principios básicos Objective and principles Objetivo: quiebra / estabilidad financiera / coste público Objective: fail without risk to financial stability and avoiding costs to taxpayers Principios básicos Main principles Prevención y preparación / Prevention and preparation Instrumentos de resolución creíbles / Credible resolution tools Actuación rápida y determinante / Fast and decisive action Riesgo moral / Moral hazard Resolución de grupos transfronterizos / Cross-border groups resolution Seguridad jurídica / Legal certainty Falseamiento de la competencia / Distorsions of competition 6

7 3.2 Ámbito de aplicación Scope Entidades de crédito (EC) Credit institutions (CI) Empresas de servicios de inversión (ESI)? Investment firms (IF)? Sociedades tenedoras de acciones? Holding companies? 7

8 3.3 Elementos principales del marco Main elements of the framework Autoridades Authorities Autoridades de supervisión Supervisors Autoridades de resolución Resolution authorities Discrecionalidad nacional National discretion Naturaleza administrativa Administrative nature Independencia funcional Functional independence Autoridad Bancaria Europea (ABE) European Banking Authority (EBA) 8

9 Preparación y prevención Preparation and prevention Objetivo: prevenir y detectar problemas / respuesta rápida Aim: prevent, identify and address developing problems / quick response Refuerzo de la supervisión Reinforcement of supervision Programas anuales Annual programms Test de stress Stress test Supervisión especial Enhanced supervision 9

10 Planes de recuperación Recovery plans Objetivo: afrontar situaciones de debilidad / evitar agravación Aim: address weaknesses / avoid aggravation Elaboración: entidades financieras Drawing up: financial entities Contenido Content Presupuesto básico: no acceso a financiación pública Main principle: not assume access to any public financial support Asistencia financiera intragrupo: especial referencia Intra-group financial support: special mention Aprobación: supervisores Approval: supervisors 10

11 Planes de resolución Resolution plans Objetivo: afrontar situaciones de grave dificultad Aim: address serious weaknesses Elaboración: autoridades de resolución Drawing up: resolution authorities Ámbito de aplicación: proporcionalidad Scope: proporcionality Contenido Content Presupuesto básico: no acceso a financiación pública extraordinaria Main principle:: not assume access to extraordinary public financial support Facultades preparatorias y preventivas Preparatory and preventive powers 11

12 Intervención temprana Early intervention Objetivo: recuperación de la entidad Aim: recovery of the financial entity Aplicación del plan de recuperación Implementing the recovery plan Facultades supervisoras Supervisory powers Supuestos de intervención: ampliación Extension of triggers for early intervention Facultades de intervención: ampliación Extension of early intervention powers Nombramiento de administrador especial Special management 12

13 Resolución Resolution Objetivo: liquidación ordenada o reestructuración de la entidad Aim: Orderly winding-up or reestructuring as a going concern Continuidad de servicios financieros esenciales Continuity of essential financial services Estabilidad financiera: prevención de contagios Financial stability: preventing contagion Protección de los fondos públicos Protection of public funds Protección de los depositantes Protection of depositor 13

14 Principios generales General principles Absorción de pérdidas: accionistas y acreedores ordinarios First bearing losses: shareholders and unsecured creditors Sustitución de administradores y exigencia de responsabilidades Replacement of managers and bearing losses Paridad de trato Fair and equitable treatment Compensación y valoración Compensation and valuation Limitación de las pérdidas: liquidación Limiting losses: liquidation Valoración real: experto independiente Realistic valuation: independent valuer 14

15 Requisitos detonantes de la resolución Trigger conditions for resolution Dificultades graves sin posibilidad de recuperación Serious distress without realistic prospect of recovery Interés público Public interest Último recurso Last resort 15

16 Medidas de resolución Resolution tools Opciones Options Medidas Tools Situación expost Expost situation I Liquidación ordinaria Ordinary liquidation Normativa de insolvencia Bankruptcy code II Desinversión ordenada Orderly wind down Banco puente Brigde bank Liquidación entidad original Original bank liquidated as gone concern Venta del negocio Sale of business III Reestructuración Reestructuring as going concern Segregación de activos Asset separation Conversión o reducción de deuda Conversion or write down debt Subsistencia entidad original Original bank mantained as going concern 16

17 Facultades de resolución Resolution powers Mecanismos de resolución Resolution mechanisms Toma de control Receivership model Administración Appointment of administrator Disposición normativa (administrativa) Executive order o decree 17

18 3.4 Financiación de las medidas de resolución Financing resolution Absorción de pérdidas: accionistas y acreedores ordinarios First bearing losses: shareholders and unsecured creditors Fondos de resolución Resolution fund Uso exclusivo: sufragar medidas de resolución Exclusive use: resolution tools Relación con Fondos de Garantía de Depósitos (FGD) Relationship with Deposit Guarantee Schemes (DGS) Financiación Financing Volumen? Volume? 18

19 3.5 Gestión de crisis transfronterizas Cross-border crisis management Preparación, prevención e intervención temprana Preparation, prevention and early intervention Resolución Resolution Colegios de supervisores Colleges of supervisors AEB: mediación EBA: mediation Colegios de resolución Resolution colleges Planteamiento de resolución a nivel de grupo Application of group resolution scheme AEB: información EBA: information 19

20 GRACIAS POR SU ATENCIÓN THANK YOU FOR YOUR ATTENTION DEPARTAMENTO JURÍDICO LEGAL DEPARTMENT

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