PANEL 2: ROL DE LOS CENTROS DEPOSITARIOS (CSDs) EN EL DESARROLLO DEL MERCADO
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- Juan Carlos Poblete Castilla
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1 PANEL 2: ROL DE LOS CENTROS DEPOSITARIOS (CSDs) EN EL DESARROLLO DEL MERCADO MARIANO NOVOA FLORES Presidente-CEDEVAL Seminario 2006 ACSDA Sao Paulo, Brazil, Noviembre de 2006.
2 CONTENIDO g Información General de CEDEVAL - Perfil - Actualización - Perspectiva General del Mercado - Productos y Servicios g Gestión Estratégica y Desarrollo del Mercado - Desmaterialización de Valores - Seguridad de la Plataforma Tecnológica - Operaciones y Convenios Internacionales - Acuerdos Especiales - Información al Mercado g Contribución de la CSD en el Desarrollo del Mercado de Valores de El Salvador
3 1. CENTRAL DE DEPOSITO DE VALORES, S.A. DE C.V. EL SALVADOR
4 Perfil de CEDEVAL Inició sus operaciones el 3 de noviembre de Empresa filial de la Bolsa de Valores de El Salvador. Sociedad privada, especializada en la custodia y administración de valores, que opera bajo lo establecido en la Ley del Mercado de Valores y Ley de Anotaciones Electrónicas de Valores en Cuenta. Organización Interna: - Junta Directiva (máxima autoridad), compuesta por 10 directores: 5 propietarios y 5 suplentes - Presidente - Gerente General - Tres gerencias: Operaciones, Servicio a Participantes y Desarrollo de Proyectos
5 Actualización - CEDEVAL Capital Social: 1.02 millones USD Patrimonio: 1.26 millones USD Total de valores en Depósito: 4,922.7 millones USD Millones de $ Millones de $ SALDO SALDO DE DE VALORES VALORES EN EN DEPOSITO 3, , , , , , , , , , , , , , Sept. Sept
6 Actualización - CEDEVAL Capital Social: 1.02 millones USD Patrimonio: 1.26 millones USD Total de valores en Depósito: 4,922.7 millones USD Millones de $ Millones de $ Tasa de Crecimiento: 26.3% SALDO SALDO DE DE VALORES VALORES EN EN DEPOSITO (últimos tres años) , , , , , , , , , , , , , , Sept. Sept
7 Perspectiva General del Mercado Dos entes fiscalizadores Una Bolsa de Valores 35 Corredores de Bolsa 13 Casas de Corredores 74 Emisores Inscritos 24 Auditores Externos Estado Banco Central de Reserva Inversionistas Casas Corredoras de Bolsa 4 Clasificadoras de Riesgo Emisores Clasificadoras de Riesgo
8 Productos y Servicios Cuentas de Valores Compensación y Liquidación de Operaciones Depósito y Administración de Valores Custodia Local e Internacional Ejercicio de Derechos económicos y sociales Administración de Emisiones Depósito y Administración de Valores Custodia Local e Internacional. Compensación y Liquidación de Operaciones. Canje de Valores Administración de Emisiones físicas y desmaterializadas Administración de Cuentas de Valores Procesamiento de Garantías Ejercicio de Derechos Patrimoniales y Sociales Consultas en Línea de Cuentas de Valores Liquidación de Operaciones crossborder
9 2. GESTION ESTRATEGICA Y DESARROLLO DEL MERCADO
10 Desmaterialización de Valores ASPECTOS PUNTUALES CEDEVAL tomó la iniciativa y lideró el esfuerzo en la preparación y aprobación de la Ley de Anotaciones Electrónicas de Valores en Cuenta (LAEVC) La LAEVC entra en vigencia el 19 de septiembre de En Diciembre de 2002 se registran y depositan las dos primeras emisiones de valores desmaterializados por parte de un emisor bancario y el Fondo Social para la Vivienda (US$ 170 MILLS). En el año 2003 se lleva a cabo el proceso de desmaterialización de los títulos de deuda a anotaciones electrónicas en cuenta. Esta transformación ascendió a US$487.6 MILL, eliminando 37 mil láminas y 2.6 millones de cupones. En la actualidad, el 71% de los valores depositados en CEDEVAL son desmaterializados y unicamente el 29% corresponden a títulos físicos.
11 EVOLUCION POR POR FORMA FORMA DE DE EMISION EMISION 3,500 3,500 3,000 3,000 2,500 2,500 2,000 2,000 1,500 1,500 1,000 1, En Datos miles en miles US$ US$ ,145 1,145 1,069 1,069 1,061 1, ,113 2,863 3,113 2,863 2,172 2,172 1,796 1,796 1,170 1,225 1,272 1,170 1,225 1, Sep Sep-06 FISICO FISICO DESMATERIALIZADO DESMATERIALIZADO En los años se realiza la transformación total de los instrumentos de deuda, lo que contribuye directamente Físico: en términos 29% de: MAYOR SEGURIDAD, CONFIANZA Desmaterializado: Y EFICIENCIA 71% en el Mercado de Valores salvadoreño.
12 Operaciones y Convenios Internacionales Convenios de Custodia Internacional con: CLEARSTREAM BANK OF NEW YORK STATE STREET Custodia de Valores Transferencias: Compra / Venta Pago de Intereses y Dividendos Convenios Regionales: LATIN CLEAR-Pan CEVAL-CR CAJA DE VALORES-Gua CEDEVAL es la agencia numeradora designada por: ANNA Para la asignación de códigos ISIN en El Salvador
13 Operaciones y Convenios Internacionales Estos Convenios Internacionales y el establecimiento de acuerdos para facilitar la liquidación de operaciones Cross-Border, permitieron la inscripción de valores extranjeros en la Bolsa local, lo que ha contribuido directamente a: Diversificar las alternativas de Inversión, Fondos de Inversión Colectiva(Administradoras de Cartera) más rentables, Nuevas posibilidades de negocio para los brokers locales, Tecnificación del Mercado y Apertura a los Mercados Globales
14 Operaciones y Convenios Internacionales A partir de la gestión de Convenios y Links internacionales, en el Mercado de Valores Salvadoreño se pueden negociar valores de: El Salvador México Guatemala Costa Rica Panamá Colombia Chile Brasil Estados Unidos de América entre otros. Esperando que en un futuro cercano se inscriban una mayor gama de valores, y se profundice la negociación de nuevos instrumentos.
15 Convenios Especiales CEDEVAL es la institución encargada del registro de los valores desmaterializados emitidos por el Ministerio de Hacienda y Banco Central de Reserva de El Salvador.
16 Información al Mercado SISTEMA ELECTRONICO DE CUSTODIA Y ADMINISTRACION DE VALORES (SECAV) Los participantes tienen enlace dedicado al SECAV. CONSULTA EN LINEA DE CUENTAS DE VALORES. DIRECCION WEB:
17 3. CONTRIBUCION DE LA CSD EN EL DESARROLLO DEL MERCADO DE VALORES DE EL SALVADOR
18 PRACTICAS INTERNACIONALES Y FACILIDADES AL MERCADO 1. INMOVILIZACION DE VALORES. 2. DESMATERIALIZACION DE VALORES. 3. ASIGNACION DE CODIGOS ISIN 4. SISTEMAS INFORMATICOS: En Linea con los Participantes En Linea con los Supervisores A traves del Internet: Consultas en Linea con los inversores, pudiendo hacer Consultas de Cuentas y Generar Reportes.
19 REGISTRO DE EMISIONES, PRODUCTOS Y OTROS. 5. REGISTRO DE EMISIONES DEL SECTOR PRIVADO SALVADOREÑO. 6. REGISTRO DE EMISIONES DEL SECTOR PUBLICO: a. Banco Central de Reserva (BCR). b. Ministerio de Hacienda: Letras del Tesoro Bonos Otros. 7. NEGOCIACION DE VALORES EXTRANJEROS Eurobonos de El Salvador y de otros paises, Valores Regionales, Valores Extranjeros
20 SEGURIDAD AL MERCADO DE VALORES 8. RESPALDOS DE LA INFORMACION. DIARIOS: En bóveda interna. DIARIOS: En bóveda externa. DIARIOS: En servidores de BURSATEC (México). 9. CERTIFICACION PLATAFORMA TECNOLOGICA. En términos de seguridad de sistemas informáticos de información y comunicación, por TRUSECURE. 10. REGISTRO DE CUENTAS DE VALORES: Registros Individuales de Inversionistas. Registro de Cuentas Propias Registro de Valores en Garantia Restricción de Valores (embargos y otros).
21 MUCHAS GRACIAS
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