Desarrollo de los aportes voluntarios y consideraciones para su desarrollo: El caso peruano

Transcripción

1 Desarrollo de los aportes voluntarios y consideraciones para su desarrollo: El caso peruano Elio Sánchez Ch. Superintendencia de Banca, Seguros y AFP Enero 2016

2 Contenido 1. Características estructurales del sistema previsional peruano 2. Marco normativo del aporte voluntario 3. Aportes voluntarios: Evolución y perfil del aportante 4. Consideraciones finales

3 Características estructurales del sistema previsional peruano

4 Características estructurales del sistema previsional peruano Mercado laboral Mercado laboral informal: Aproximadamente 40% de la fuerza laboral está auto empleada en microempresas informales. Sistema de pensiones Pilar no contributivo: Pensión 65 Pilar contributivo: Sistema Público de Pensiones (I): 13% del ingreso mensual total. Sistema Privado de Pensiones (II): Baja cobertura previsional: Sistemas de pensiones contributivos cubren al 20% de aportantes. 10% aporte % comisión % seguro de invalidez y sobrevivencia del ingreso mensual total. Ambos sistemas compiten por atraer a los nuevos afiliados. Beneficios especiales: Pensión mínima (SPP solo a antiguos) y regímenes especiales en ambos sistemas.

5 Sistema Privado de Pensiones Peruano Inicio de operaciones : junio de Número de AFP: inicialmente 8, actualmente 4. Afiliados: aprox. 6 millones de trabajadores. Contribuyentes: 2.8 millones de trabajadores. Fondo de pensiones: aprox. US$ 40,000 millones Fondo de Pensiones/PBI : 21% Rentabilidad real promedio anual: 7.26% (Dic 2015/Dic 1993) Aporte obligatorio: Sobre la base del ingreso mensual, a cargo del trabajador, salvo regímenes especiales como mineros. Comisiones: Basadas en el ingreso mensual. La reforma del 2012 introdujo una comisión sobre el saldo, porque lo que temporalmente hay una comisión mixta, cuyo componente sobre el ingreso mensual desaparecerá el Pensionistas de Jubilación, Invalidez y Sobrevivencia: 160 mil.

6 En porcentaje Existe un gran número de trabajadores jóvenes que no están afiliados a un sistema previsional Menores de 40 años * Fuente: SBS, ONP e INEI * En el grupo mayor de 65 años, se considera a los pensionistas.

7 Marco normativo del aporte voluntario

8 Naturaleza de los aportes previsionales Naturaleza Base Destino Ahorro obligatorio: 10% Remuneración mensual total, sin tope. Exclusivo del trabajador. Fin previsional Comisiones: 1.58% Remuneración mensual total, sin tope Servicios de la AFP Prima de seguro de invalidez y sobrevivencia: 1.33% Ahorro voluntario Remuneración máxima mensual. Actualmente de S/ ó US$ 2670 % de la remuneración mensual o Monto específico Cobertura de invalidez y sobrevivencia Previsional/no previsional

9 Aportes Voluntarios Con Fin Previsional (AVCFP) Aspectos generales: Son inembargables. Pueden realizarse desde el primer mes de trabajo. Su principal beneficio es que permite mejorar el monto de pensión o anticiparla. Requisitos: Puede ser realizado por el trabajador o empleador. La rentabilidad está inafecta al impuesto a la renta. En el caso del empleador se ha tratado de dar incentivos para que realice AVCP Elección del afiliado: El afiliado solo puede efectuar AVCFP en la AFP que realiza sus aportes obligatorios. El afiliado puede elegir un tipo de fondo distinto al del obligatorio para sus aportes en la AFP de su preferencia.

10 Aportes Voluntarios Sin Fin Previsional (AVSFP) Aspectos generales: Requisitos: Que el afiliado registre un mínimo de 5 años de incorporado al SPP. Desde el año 2004, la rentabilidad está afecta a impuesto a la renta. Opciones para el afiliado: El afiliado puede efectuar AVSFP en la misma AFP o en una distinta a la que realice sus aportes obligatorios. El afiliado puede elegir un tipo de fondo distinto para sus aportes en la AFP de su preferencia. Pueden ser convertidos en AVCFP. Solo se pueden realizar 3 retiros en el periodo de un año. El afiliado independiente solo podrá realizar aportes voluntarios con fin previsional en caso, en el mismo mes, haya efectuado el pago de aportes obligatorios al fondo de pensiones tipo de su preferencia.

11 En el corto plazo, se optó por un esquema operativo sencillo y eficiente con el fin de facilitar la implementación del esquema multifondos, y que además los afiliados puedan familiarizarse con los conceptos de rentabilidad y riesgo: En la misma AFP: Aportes obligatorios y Aportes voluntarios con fin previsional Afiliado elige un fondo Fondo Tipo 1 Afiliado decide AFP 1 En AFP distinta: Aportes voluntarios sin fin previsional. Afiliado elige un fondo Fondo Tipo 1 Fondo Tipo 2 Fondo Tipo 3 AFP 2 AFP 3 AFP 4 Fondo Tipo 2 Fondo Tipo 3

12 La industria y los aportes voluntarios A partir de diciembre del 2007 que las AFP comenzaron a establecer sus comisiones sobre los aportes voluntarios: Sobre saldo administrado, Según el tipo de fondo, Solo una AFP, diferencia el cobro según si está o no afiliado. Los Aportes Voluntarios Sin Fin Previsional, son utilizados además para canalizar diferencias en exceso que se originan en el pago de aportes, de esta manera se simplifica la devolución. Algunas AFP han optado por incentivar el aporte de trabajadores independientes, brindando mecanismos sencillos de aporte.

13 Comisión anual por AVSP para los Afiliados con AVSP y Obligatorios en la misma AFP AFP Tipo de Fondo Afiliados de la AFP Fecha de Vigencia de la Comisión Habitat Integra Prima Profuturo Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo Fondo de junio de de marzo de de junio de de enero de 2009

14 Aportes voluntarios: Evolución y perfil del aportante

15 dic-06 jun-07 dic-07 jun-08 dic-08 jun-09 dic-09 jun-10 dic-10 jun-11 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 Los aportes voluntarios, en particular los Sin Fin Previsional tuvieron un auge importante con el inicio de los multifondos, particularmente con la entrada en operaciones del fondo 3, que tuvo la mayor rentabilidad Aportes Voluntarios (Millones de Nuevos Soles) AVSP AVCP

16 dic-06 jun-07 dic-07 jun-08 dic-08 jun-09 dic-09 jun-10 dic-10 jun-11 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 dic-06 may-07 oct-07 mar-08 ago-08 ene-09 jun-09 nov-09 abr-10 sep-10 feb-11 jul-11 dic-11 may-12 oct-12 mar-13 ago-13 ene-14 jun-14 nov-14 abr-15 sep-15 Los aportes voluntarios representan alrededor del 0.5% del valor del fondo de pensiones. 2.5 Aportes Voluntarios (Porcentaje del Fondo de Pensiones) 120 Rentabilidad Nominal de los Fondos de Pensiones (Últimos 12 meses / En porcentaje) AVSP AVCP Fondo Tipo 1 Fondo Tipo 2 Fondo Tipo 3 Luego de la crisis financiera, los aportes voluntarios se han mantenido estables y recompuestos en fondo 2 (60%) y fondo 3 (22%). Si bien la rentabilidad mejoró en los últimos 5 años, ello no significó un aumento en el número de cuotas de aportes voluntarios.

17 dic-07 may-08 oct-08 mar-09 ago-09 ene-10 jun-10 nov-10 abr-11 sep-11 feb-12 jul-12 dic-12 may-13 oct-13 mar-14 ago-14 ene-15 jun-15 nov-15 dic-07 may-08 oct-08 mar-09 ago-09 ene-10 jun-10 nov-10 abr-11 sep-11 feb-12 jul-12 dic-12 may-13 oct-13 mar-14 ago-14 ene-15 jun-15 nov-15 Dinámica de los aportes voluntarios Los Aportes Voluntarios Sin Fin Previsional representan el 67% del total de aportes voluntarios. Dentro de los Aportes Voluntarios Sin Fin Previsional, hay una tendencia hacia fondos de menor riesgo AVSP por Tipo de Fondo (En porcentaje) AVCP por Tipo de Fondo (En porcentaje) Fondo 1 Fondo 2 Fondo 3 Fondo 1 Fondo 2 Fondo 3

18 0 ]0-5 mil] ]5mil-10mil] ]10mil-30mil] ]30mil-50mil] ]50mil-100mil] >100mil 0 ]0-5 mil] ]5mil-10mil] ]10mil-30mil] ]30mil-50mil] ]50mil-100mil] >100mil Loa afiliados con saldos mayores a US$ 30 mil tiene alrededor del 60% de los aportes voluntarios Afiliados con aportes voluntarios por rango CIC (A diciembre 2015 / %) Saldo de aportes voluntarios por rango CIC (A diciembre 2015 / %) AVSP AVCP AVSP AVCP

19 Qué nos enseñan las encuestas? Aspectos generales: 86% de los afiliados conoce a su AFP, pero 20% ha recibido contacto. Los dos atributos más solicitados para mejorar la atención de las AFP son: más información y atención personalizada. Los dos medios más valorados por los afiliados para recibir información son correo electrónico e internet. Sobre aporte voluntario: 42% de los afiliados piensa que el ahorro voluntario no va a ayudar a mejorar la pensión. 63% está de acuerdo en realizar aportes voluntarios. 3% ha realizado aportes voluntarios, y de este grupo: 22% pide mayores beneficios fiscales, 14% mayor información Otros: copago del estado y/o empleador Fuente: IPSOS

20 Consideraciones finales

21 Consideraciones finales La importancia de los aportes voluntarios no ha sido significativa en el mercado peruano: Se concentra en afiliados de altos ingresos y que se incorporaron al inicio del SPP. Las encuestas indican que los afiliados no realizan aportes porque su ingreso es reducido. El único incentivo observado fueron elevadas rentabilidades del año Existe espacio para mejorar el marco normativo. Por ejemplo, se ha considerado la posibilidad de ampliar las opciones y los grados de libertad para el afiliado en relación con los aportes voluntarios

22 Consideraciones finales El marco normativo actual puede mejorar: Eliminar requisito de 5 años para hacer AVSFP. Evaluar la posibilidad de regresar la exoneración tributaria a la rentabilidad de los AVSFP. Flexibilizar el retiro de AVSP en el periodo de un año. Permitir aportes voluntarios en AFP distintas a las que se realiza el aporte obligatorio con el objetivo de incrementar la competencia. Promover Fondos Voluntarios para Personas Jurídicas destinados exclusivamente para generar recursos para ser aplicados a incrementar las CIC de los trabajadores. Podría evaluarse la posibilidad de que los AVCFP se descuenten de la base imponible para el pago de impuestos, considerando un tope máximo. Acciones conjuntas con la industria: Mayor impulso a la educación financiera y previsional. Simplificación de procesos para aportes. Reducción efectiva de costos.

23 Educación financiera Consideraciones finales Una mejora de incentivos y mecanismos para promover el aporte voluntario debe ser parte de un objetivo central: Aumentar la cobertura y protección al trabajador. La actual discusión acerca del sistema pensionario, la experiencia con la obligatoriedad de aportar a trabajadores independientes, y las posibilidades de una nueva reforma requieren considerar los incentivos al Aporte voluntario con otros mecanismos: Matching contribution voluntario para trabajadores de bajos ingresos y/o MYPES. Default contribution tipo SMART para afiliados independientes con contratos cuasi-permanentes en empresas formales, con opción de salida. Aportaciones graduales para independientes de ingresos medios y/o con varianza elevada. Equilibrio entre expectativas de los trabajadores y los principios de la seguridad social para la jubilación