Principales elementos del Plan de Negocios de Petróleos Mexicanos y sus empresas productivas subsidiarias

Transcripción

1 Principales elementos del Plan de Negocios de Petróleos Mexicanos y sus empresas productivas subsidiarias Diciembre, 2015

2 Introducción De acuerdo al artículo 46 fracción III de la Ley de Petróleos Mexicanos, el Director General presenta el Plan de Negocios de Petróleos Mexicanos y sus Empresas Productivas Subsidiarias al Consejo de Administración en los términos del artículo 14 de la misma ley. Se han llevado a cabo reuniones, con representantes del Comité de Estrategia e Inversiones, en cumplimiento con las fracciones II y III del Artículo 44 de la Ley de Petróleos Mexicanos. Se elabora un análisis de la situación actual de la empresa en materia financiera, operativa y de marco normativo. A partir de éste, se analiza la situación de no adecuarse al nuevo entorno y los riesgos estratégicos y comerciales. Por otro lado, se presenta el rumbo a tomar a partir del nuevo entorno mencionado. Para ello, se han establecido cuatro Objetivos Estratégicos y el foco de negocio de la empresa. A partir del resultado de los análisis de la situación actual de la empresa y del rumbo a tomar, se definen las estrategias para arribar a la situación deseada, con sus principales proyectos de inversión y mecanismos de financiamiento. 2

3 Contenido 1. Situación Actual 1.1 Situación de la empresa 1.2 Nuevo entorno: riesgos estratégicos y comerciales 2. Situación Deseada 2.1 Objetivos Estratégicos 2.2 Determinación del foco del negocio 3. Definición de acciones para llegar a situación deseada 3.1 Elementos principales a cambiar 3.2 Análisis de cartera y mecanismos de financiamiento 3.3 Estrategias 3

4 Instrumento de política pública Previo a la Reforma de 2013, el marco normativo de PEMEX propiciaba que las actividades no se orientaran a la generación de valor* La obligación de suministro nacional, ocasionaba atender mercados no rentables (evitar alertas críticas de gas natural, suministro de gasolina con costos no reconocidos) Gobierno Federal Instrumento de política fiscal Precios fijados por la SHCP y costos desvinculados Presupuesto en función de la economía nacional Enfoque fiscal rentista sin relación con las utilidades antes de impuestos Metas volumétricas fijadas por las autoridades, que propiciaba producción no rentable Resta flexibilidad comercial para competir y falta de reconocimiento de costos La inversión y el gasto no obedecen a requerimiento de negocio, sino al de la economía nacional y al balance de las cuentas del gobierno. El Congreso establece un techo de endeudamiento para el gobierno federal Responsabilidad administrativa y Ley de adquisiciones Desvinculación de la situación financiera y de la calificación de crédito Obligaciones laborales extensas con baja productividad Nuevos esquemas de negocio Desincentiva toma de decisiones óptimas para el negocio dadas las responsabilidades a las que son sujetos los funcionarios. Las reglas de adquisiciones priorizaban precio sobre valor final Endeudamiento desproporcionado respecto al desempeño económico Elevado pasivo laboral, beneficios laborales mayores a los de ley, falta de captura de ventajas competitivas en materia laboral y gestión inflexible de la dimensión de RH, falta de movilidad de fuerza laboral, entre otros Todas las inversiones y riesgos los asumía PEMEX Regulación incompleta Sólo aplicaba para gas natural no incentivó inversión del sector privado * La Reforma del 2008 ya establecía para PEMEX la obligación de generación de valor, sin embargo, en la práctica dicha Reforma no generó los instrumentos que hicieran esto posible 4

5 El resultado financiero de PEMEX no es consistente con el tamaño de sus operaciones Patrimonio, MMUSD Shell Exxon Chevron Petrobras Statoil PEMEX Producción, MMbpced En 2014 PEMEX presentó niveles de producción de crudo y gas similares a los de empresas petroleras internacionales. Sin embargo, su patrimonio es negativo. Esto se debe principalmente a lo siguiente: En E&P, los costos financieros y de operación son altos. Además, los impuestos y derechos son mayores a los rendimientos -100 * Fuente: SEC, forma 20-f 2014 En Transformación Industrial, los costos de venta son mayores a los ingresos 5

6 Indicadores financieros de PEMEX En 9 años la deuda se ha duplicado y la utilidad neta es negativa sistemáticamente a partir de Cabe señalar que en todos los años el impuesto es mayor al rendimiento de operación (excepto 2006 y 2012) En Exploración y Producción, durante los últimos 2 años los impuestos y derechos han sido mayores a los rendimientos En Refinación, los costos de venta, particularmente las compras de importación e interorganismos, han sido mayores a los ingresos En Gas y Petroquímica Básica, los gastos de operación han mermado el rendimiento de las ventas En Petroquímica, los costos de venta, particularmente las compras interorganismos, han sido mayores a los ingresos

7 Dentro de las principales razones para estar en la situación actual, destacan deficiencias en E&P, desempeño operativo, calidad, seguridad y tecnología Concepto Exploración Producción Situación Menores tasas de restitución por falta de delimitación de áreas; costos de exploración competitivos Tendencia a la baja y costos crecientes Calidad Incumplimiento de especificaciones que genera penalizaciones, paros no programados, pérdida de clientes y mercado Desempeño Operativo Mercado ilícito Tecnología Entradas de procesos por encima de referencia y rendimiento y márgenes por debajo de la misma Robo de combustible que deteriora la situación financiera La tecnología incorporada no se asimila y se utiliza de manera ineficiente 7

9 Instrumento de política pública El nuevo entorno y marco legal para operar PEMEX, generan condiciones para encaminar las operaciones hacia aquéllas que generan valor Esfuerzos focalizados hacia mercados rentables. En la transición, se puede negociar el suministro de mercados no rentables vía reconocimiento de costos de atención. Autoridades responsables de generar condiciones para inversiones de terceros Gobierno Federal Instrumento de política fiscal Precios fijados por la SHCP y costos desvinculados Presupuesto en función de la economía nacional Migración de asignaciones hacia contratos, farm-out y rondas futuras con régimen fiscal competitivo Liberación de precios y autonomía para establecer políticas comerciales con mecanismos internos transparentes y competitivos. La no obligación de suministro, genera incentivo de negociar con las autoridades el costo de estas actividades Ya no existe un presupuesto de operación e inversión aprobado, sino que se sujeta a PEMEX a metas de balance operativo y financiero, las cuales se establecen con base en el balance de las cuentas del gobierno. El Congreso establece un techo de endeudamiento exclusivo para PEMEX Responsabilidad administrativa y Ley de adquisiciones Régimen de responsabilidades y mecanismos de adquisición más flexibles, debido a la aplicación de las Disposiciones Generales de Contratación Desvinculación de la situación financiera y de la calificación de crédito Obligaciones laborales extensas con baja productividad Nuevos esquemas de negocio Regulación asimétrica La fijación de metas de balance financiero, fija deuda que obedezca a capacidad de financiamiento Existe un ambiente más propicio para tomar decisiones que permitan a la empresa adecuarse a las nuevas condiciones Se abren posibilidades para ir en alianza en todas las actividades, capturando beneficios como diversificación de riesgos, obtener Know-how y capital El régimen fiscal de las asignaciones es diferente al de contratos. Existe la posibilidad de migrar, siempre y cuando se acelere el volumen para no impactar la recaudación. 9

10 Dada las asignaciones en la Ronda 0, PEMEX requiere enfocar sus actividades de Exploración y Producción en aquéllas de alto valor económico Antes de Ronda 0 Después de Ronda 0 Total Asignado Reserva 3P MMMbpce Reserva 2P MMMbpce Reserva 1P MMMbpce Recurso Prospectivo MMMbpce Áreas 407, ,726 km 2 Asignaciones (489 áreas) - Exploración: Extracción: En resguardo: 95 10

11 La Reforma establece como fin de PEMEX generar valor económico y amplía el alcance de las actividades que puede realizar, ya sea solo o en alianza Fin de Petróleos Mexicanos Generar valor económico y maximizar la renta petrolera para el Estado Mexicano Procesamiento de gas y actividades industriales y comerciales de la petroquímica Proyectos de ingeniería, investigación, actividades geológicas, geofísicas, supervisión, prestación de servicios a terceros relacionados con la exploración y extracción Generación y comercialización de energía eléctrica Actividades a realizar por PEMEX, solo o en alianza La refinación, transformación, almacenamiento, distribución, venta, exportación e importación de petróleo e hidrocarburos PEMEX podrá en el país o en el extranjero, realizar las actividades siguientes Comercialización de productos y servicios tecnológicos resultantes de la investigación y el desarrollo tecnológico, así como la formación de recursos humanos altamente especializados Migraciones, farm out y contratos de exploración y extracción 11

12 Nueva estructura: se definen actividades sujetas a asignación y contrato para exploración y producción de hidrocarburos y actividades sujetas a permiso, tanto para PEMEX como para privados 12

13 La Reforma establece la ruta para transitar a una industria con competencia Ruta para la transición Marco regulatorio Rígido Flexible Precios de mercado Propiedad privada, asociaciones, PEMEX Libre acceso al producto Cobertura social Precios regulados Propiedad del Estado Obligación de suministro PEMEX Suministro de productos de PEMEX 1 Antes de la Reforma 2 Situación deseada 3 Situación actual Único (PEMEX) Múltiples Participantes PEMEX se rige bajo el derecho público (sólo se puede hacer lo que permite la ley). Además, a la empresa podrían aplicársele los derechos mercantil y civil de forma supletoria, siempre y cuando no contravengan las disposiciones de derecho público a las que está sujeta La competencia generada con la apertura se traducirá en una pérdida potencial de participación de mercado de PEMEX, por lo que su estrategia comercial deberá mantener el liderazgo en los mercados objetivo La Reforma establece las condiciones que se deberán cumplir para transitar a un entorno de competencia eficiente 13

14 Ventas de primera mano y régimen fiscal La autoridad puede obligar a PEMEX a seguir sujeta a regulación de ventas de primera mano* de hidrocarburos o petroquímicos, y que los competidores tengan libertad de imponer sus precios libremente. Asimismo, se le aplicará un régimen fiscal diferenciado en asignaciones que será más confiscatorio que el aplicado a privados. La regulación de la CNH no se ha actualizado. Poder de mercado Durante el periodo de transición a un entorno de competencia eficiente, PEMEX deberá enfrentar regulación asimétrica Regulación asimétrica La autoridad puede realizar acciones contra PEMEX cuando a su juicio, se detecte que la empresa obstaculiza la competencia y el desarrollo eficiente de los mercados. Proyectos sociales La autoridad puede instruir a PEMEX a llevar a cabo proyectos de beneficio social y se compensarán a precios de mercado a través del Presupuesto de Egresos de la Federación. Acceso abierto Restricciones a la flexibilidad, competitividad y capacidad de crecimiento de PEMEX En el caso de petróleo, petrolíferos y petroquímicos, PEMEX deberá destinar a terceros el porcentaje de la capacidad de transporte y almacenamientos que determine la CRE. Integración vertical Se limita la integración vertical entre las actividades de transporte por ductos, almacenamiento y comercialización, así como limitaciones a la participación accionaria en empresas que realicen dichas actividades. * El régimen de Ventas de Primera Mano (VPM) es transitorio, para generar condiciones de competencia y equidad en las cuales deberá competir Pemex 14

15 Con la Ronda Cero PEMEX conservó 23 MMMbce de recursos prospectivos, lo que representa 21% del total Recursos prospectivos, MMM bpce Total Área total: 178,554 km 2 Solicitado 9 26 No convencional Convencional Otorgado % 66% de los recursos solicitados Total 72,897 km 2 Convencional 64,489 km 2 No convencional 8,408 km 2 De los 18.2 MMMbpce convencionales, 14.6 se encuentran en oportunidades y localizaciones, el resto es potencial (plays) 15

16 Se asignó el 96% de las reservas 1P y la totalidad de lo solicitado de 2P. Dentro de las reservas 3P se asignó el 92% de lo solicitado y el 76% de la totalidad de reservas de México Reservas, MMbpce 3P 2P 1P Total 13,438 24,816 42,158 Solicitado 13,009 20,684 34,609 Asignaciones (489 áreas) - Exploración: Extracción: En resguardo: 95 Otorgado 12,470 20,589 31,928 92% 100% Asignaciones de resguardo PEMEX tiene la obligación de mantener las instalaciones hasta que inicie el proceso de licitación para otorgar dichas áreas 96% 16

17 Se aceleró el calendario al pasar de 2017 a abril 2016 la posibilidad de importación de gasolina y diésel por terceros a precio controlado, manteniendo en 2018 a precio libre Incremento controlado en precios: 9 centavos 11 centavos 11 centavos Precios máximos de gasolinas y diésel actualizados conforme a la inflación Precios variables de gasolinas y diésel sujetos a un piso y a un techo para disminuir la volatilidad, con un impuesto de cuota fija Precio libre que reflejará las condiciones de mercado Antes: Importación libre en 2017 Ahora: Importación libre en abril : Expendio al público por parte de privados Importación: exclusivamente por PEMEX Estaciones de servicio Realizan el expendio al público bajo franquicia de PEMEX u otras marcas a partir de 2016 Venden productos de PEMEX u otros suministradores Actualmente, PEMEX tiene la obligación legal de continuar abasteciendo el mercado hasta abril de 2016, pero la entrega de permisos no será inmediata y no será posible en el corto plazo reducir importaciones por no reconocimiento de costos.

18 Apertura gradual en Gas LP Precios máximos establecidos por decreto del Ejecutivo mediante acuerdo que considere diferencias por costos de transporte entre regiones, diversas modalidades de distribución y expendio El Gobierno deberá instrumentar programa de apoyos focalizados Precio libre que reflejará las condiciones de mercado a partir del 1 de enero de 2017 o antes, en la fecha en que se haya implementado el programa de apoyos focalizados a los consumidores 2016: Importación libre de Gas LP 18

19 Avances en tecnologías para explotación de fuentes convencionales y no convencionales de crudo y gas Mayores eficiencias en explotación de recursos de shale Mayores eficiencias en energías solar y viento Requerimiento de recursos humanos capacitados Mayor regulación ambiental y de seguridad Mitigación de efectos de cambio climático en zonas petroleras Además de la reforma energética, PEMEX tiene que enfrentar un entorno más complejo a nivel internacional y nacional 6. Tecnología 5. Sustentabilidad y ambiental Lento crecimiento mundial Desaceleración en China 1. Contexto económico 4. Político y social 2. Mercados 3. Marco Regulatorio Cumplimiento de regulación en todas las actividades de la industria Robo de combustibles y crimen organizado Regulación estricta en renovables Acceso abierto* Contenido Nacional Comunidades vulnerables Internacional Caída en precio de crudo y precio de gas natural bajo y estable Mayor oferta de crudo ligero en EU y mayor oferta de crudo pesado de Canadá Mayor oferta y menores precios de gas natural y líquidos en Norteamérica Aumento en oferta de petrolíferos en Norteamérica Búsqueda de mercados por parte de países OPEP Mayor oferta de Irán Nacional Apertura de la industria petrolera nacional y mayor competencia en mercados Bajo crecimiento de demanda de gasolinas, diésel y gas LP Crecimiento de demanda de gas natural y petroquímicos (cadena gas-fertilizantes y etanopolietilenos) * Desde 1995 se encuentra abierto el mercado de Gas Natural y Petroquímicos 19

20 Principales riesgos estratégicos y comerciales de la empresa Comportamiento de la economía en el largo plazo Riesgo estratégico Nacional Crecimiento bajo Puede generar menores prospectos para alianza y asociación en proyectos Menores fuentes de financiamiento internas Mayores recortes presupuestales a la empresa Mayor tasa de interés Mayores costos de financiamiento Menor consumo e inversión Internacional Crecimiento bajo Menor demanda de hidrocarburos Menores fuentes de financiamiento externas Flujo de inversiones a otros sectores con mayores tasas de retorno Mayor tasa de interés Mayores costos de financiamiento Menor consumo e inversión Riesgo comercial Menor precio de hidrocarburos Menores ventas de combustibles, petroquímicos, fertilizantes, y servicios como logística y cogeneración Mayor competencia en los mercados, lo que implicaría menores márgenes 20

21 Principales riesgos estratégicos y comerciales de la empresa Exploración y Producción Transformación industrial Innovaciones tecnológicas Riesgo estratégico Falta de tecnologías de bajo costo para reducir o eliminar emisiones de efecto invernadero. Desarrollo de tecnologías de fuentes alternas de energía en respuesta al cambio climático. Falta de eficacia al incorporar avances tecnológicos y eficiencias en la explotación de recursos complejos como aguas profundas y shale oil/gas. No desarrollar una solución rentable y competitiva para la explotación de las reservas de ATG. Instalación de refinería diseñada con criterios de uso eficiente y tecnología de última generación energía México. Introducción de tecnologías que sustituyan el consumo de petrolíferos, principalmente para el sector autotransporte (celdas de combustible, híbridos, autos eléctricos). Introducción de tecnologías que sustituyan el consumo de gas natural en el sector eléctrico, industrial y residencial (solar, eólico, baterías) Riesgo comercial Pérdida eventual de asignaciones/contratos por no cumplir programas de producción definidos por CNH. Disminución de tasa de incorporación de reservas y caída en la producción Pérdida de mercados y clientes clave Entrada de competidores más eficientes y con menores costos de producción. Reducción mercados y clientes de crudo y gas Caída en precio de crudo y gas Pérdida de socios potenciales Reducción de fuentes de financiamiento 21

22 Principales riesgos estratégicos y comerciales de la empresa Tendencias de la oferta y la demanda Riesgo estratégico Riesgo comercial Oferta Sostenimiento de la producción de crudo shale oil/gas en Estados Unidos Sostenimiento de la producción de Arabia Saudita y Rusia Incremento en la producción de Irán (crudo y gas) Incremento en las exportaciones de crudo pesado a la Costa Norte del Golfo de México de Irak, Colombia y Venezuela y Canadá. Mayor oferta de crudo extraído en México por participantes privados que compita en los mercados que ha abastecido tradicionalmente Pemex Demanda Bajo crecimiento en la demanda de combustibles generará poca inversión y limitada oferta de socios y mayores costos de financiamiento Este menor crecimiento de la demanda se puede generar de políticas gubernamentales encaminadas a reducir el uso de combustibles fósiles para cumplir los compromisos de reducción de gases de efecto invernadero, por lo que se promoverán por diversos mecanismos, el uso de fuentes alternativas y renovables Se mantengan precios de crudo y gas a la baja por un periodo largo Menores ingresos y márgenes Mayor competencia en los mercados Mayores exigencias de los clientes Incremento en la actividad del crimen organizado y mercado ilícito de gasolinas (mayores costos por seguridad y mantenimiento) Fuente: EIA 22

23 Principales riesgos estratégicos y comerciales de la empresa Cambios geopolíticos Riesgo estratégico Riesgo comercial Norteamérica Sostenimiento de producción de shale oil (aprovechamiento por refinerías en EU aun aquéllas con alta conversión) Mayor oferta de crudo pesado de Canadá a la Costa Norte del Golfo de México (vía ferrocarril o ducto) Menores ventas de crudo Maya Asia Menor demanda de hidrocarburos, particularmente de China, por menor crecimiento económico y reconversión de su economía Mayor oferta de Rusia de crudo y gas, particularmente a China Medio Oriente y África Agravamiento de la crisis de Ucrania entre Estados Unidos y Rusia Agravamiento de la crisis en Siria y su expansión a otras naciones árabes Resurgimiento de una guerra civil en Irak y Libia Mayores descuentos para mantener mercados externos Mayores exigencias de los clientes Mayor volatilidad en el precio del crudo y en los ingresos Mayor volatilidad en el precio del crudo y en los ingresos Por limitaciones en recursos de inversión y capacidad de ejecución, no se podría aprovechar la interrupción en el flujo de crudo de las zonas en conflicto con mayor crudo propio Fuente: EIA 23

24 Situación actual: Resumen El entorno y marco legal con el que se operaba, propiciaba que las actividades del organismo descentralizado del Estado no se orientaran hacia la generación de valor La situación financiera de la empresa presenta resultados negativos por deficiencias en desempeño operativo, calidad, seguridad y tecnología; por los altos costos financieros, de operación y pago de derechos para el caso de PEP; así como ineficiencias en costos de ventas y gastos administrativos para TrI, generados, entre otras causas, por temas laborales, por ser un instrumento de política pública y por crecimiento de mercados ilícitos El nuevo marco legal para operar PEMEX establece condiciones para enfocar las operaciones hacia aquéllas que generan valor, amplía el alcance de las actividades que la empresa puede realizar y otorga flexibilidad para adquirir tecnología y conocimiento a través de alianzas y asociaciones Por otro lado, PEMEX tiene que enfrentar un entorno más complejo a nivel internacional y nacional De continuar así, PEMEX producirá menos hidrocarburos con costos y pasivo laboral cada vez mayores, y no logrará revertir su situación financiera 24

26 El nuevo entorno ofrece a PEMEX herramientas que le facilitan la transformación a una empresa productiva; aún así, quedan elementos que ponen a la empresa en desventaja 1 Ventajas 6 2 Instrumento de política pública Instrumento de política fiscal Presupuesto en función de la economía nacional Desvinculación de la situación financiera y de la calificación de crédito 8 4 Nuevos esquemas de negocio 5 7 Precios fijados por SHCP y costos desvinculados Responsabilidad administrativa y Ley de adquisiciones Obligaciones laborales extensas con baja productividad 9 3 Regulación asimétrica R e f o r m a Selección de mercados objetivo y reconocimiento de costos Acceso a regímenes fiscales competitivos Precios fijados por el mercado y políticas comerciales competitivas Calificación crediticia en función a resultados Flexibilidad laboral Acceso a alianzas (fondeo, know how, diversificación de riesgos) Balance financiero en función de las cuentas nacionales Insuficiente flexibilidad en toma de decisión por funcionarios públicos* Retos 5 9 Actividades inerciales en mecanismos de adquisición y techo de servicios personales Regulación diferente para PEMEX a lo largo de la cadena de valor y en las asignaciones * Funcionarios de PEMEX atados a la Ley Federal de Responsabilidades Administrativas de los Servidores Públicos 26

27 Debido a lo anterior, PEMEX enfocará su estrategia en cuatro objetivos estratégicos Objetivos Estratégicos Incrementar reservas con criterios de sustentabilidad y costos competitivos Extraer hidrocarburos con costos competitivos y aprovechando las alternativas fiscales del nuevo marco regulatorio Enfocar la comercialización de productos y servicios en mercados objetivo Estabilidad en la relación reservas probadas (1P)/producción Incorporación de reservas 3P Costos competitivos de descubrimiento Eficiencia de inversión Recursos adicionales y acceso a competencias mediante alianzas Diversificación de oportunidades exploratorias robustas con criterios de maximización de valor Implementación de nuevos esquemas de negocios y gestión que permitan aumento en la capacidad de ejecución en las actividades Nuevo enfoque de productividad de pozos hacia la generación de valor basado en el incremento en el factor de recuperación y esquemas de producción óptimos Incremento de eficiencia operativa con reducción y optimización de costos Diseño de planes de desarrollo robustecidos con prácticas internacionales para acortar el tiempo de descubrimiento-desarrollo-producción En toda la cadena de valor: Seleccionar los mercados objetivo con criterios de rentabilidad Propiciar el reconocimiento de costos y tarifas Posicionar la marca PEMEX Enfocar estrategia a los mercados y a los clientes Ser proveedor confiable y oportuno 4 Eficientar actividades y operaciones en la cadena de valor de transformación industrial Definir la dimensión adecuada de la infraestructura y su modernización Adoptar mejores prácticas operativas y de confiabilidad para lograr eficiencias operativas y energéticas en estándares internacionales Cumplir condiciones contractuales en hidrocarburos y productos Diversificar suministro de materia prima Eficientar medidas para mitigar robo de hidrocarburos 27

29 Situación deseada: Resumen Exploración Producción Transformación Industrial Enfoque a asignaciones rentables vía: Alianzas Devolución Régimen fiscal competitivo Corto plazo: Prioridad en Aguas Someras y Áreas Terrestres; Incorporación de tecnología y mejores prácticas mediante alianzas. Mediano y largo plazo: Alianzas en aguas profundas y aceite y gas en lutitas Acceso a recursos prospectivos asociados a oportunidades internacionales Corto plazo: Prioridad ligeros y pesados en aguas someras y áreas terrestres; Desarrollo de aceite y gas en lutitas, mediante un mecanismo eficiente con participación de terceros 1 ; Reclasificación a 1P ATG; Alineación de incentivos para desarrollo de gas no asociado en cuencas del sureste. Mediano y largo plazos Desarrollo mediante alianzas aguas profundas y adquisición de capacidades para manejo de crudo extrapesado Corto y mediano plazo: Propuesta de valor al cliente Mantener mercados objetivo y abandonar mercados no rentables Eficiencias en toda la cadena de valor Reconocimiento de costos Opciones de abastecimiento de materia prima Proyectos de reconfiguración y calidad con alianzas Largo plazo: Crecimiento con alianzas 1 1 Pemex aporta activos y terceros capital 29

31 PEMEX identifica dónde realizar esfuerzos para crecer, sin embargo, primero se focalizará en las eficiencias necesarias para competir. Insumos de planeación Análisis estratégico Plazo* C M y L C M y L C M y L Foco de Negocio Exploración: Prioridad en Someras y Terrestres; Alianzas para tecnología y mejores prácticas en aguas profundas y cuencas subsalinas Alianzas en aguas profundas y shale Oportunidades internacionales Producción Ligeros y pesados en someras y terrestres; Desarrollo de shale con mecanismos independientes; Reclasificación a 1P ATG; Aguas profundas y adquisición de capacidades para manejo de crudo extrapesado mediante alianzas Transformación Industrial Enfoque al cliente y mercados objetivo rentables Eficiencias en la cadena de valor Reconocimiento de costos Alternativas de materia prima Proyectos de reconfiguración y calidad con alianzas Crecimiento con alianzas Objetivos Estratégicos Incrementar reservas con criterios de sustentabilidad y costos competitivos Extraer hidrocarburos con costos competitivos y aprovechando las alternativas fiscales del nuevo marco regulatorio Enfocar la comercialización de productos y servicios en mercados objetivo Eficientar actividades y operaciones en la cadena de valor de transformación industrial Plan de Acción Emergente Eficiencias administrativas (Pensiones, servicios personales, gastos de salud, activos no productivos, espacios de oficinas, otros) Recuperación de inversiones, Eficiencia de administración de cartera Estrategias Devolución de Asignaciones, migraciones y farm-out Mercados objetivo: eficiencia en procesos, proyectos de logística y almacenamiento (e.g. Golfo- Centro, Transoceánico, Peninsular y Norte); Reconfiguraciones, cogeneración Comercialización con propuesta de valor Inmediato Corto Mediano - Largo Casos con proyecciones operativas y proformas financieros a 10 años *Plazo: C= 2016; M= ; L= 2020 en adelante 31

32 De acuerdo a la línea de negocio, PEMEX enfocará sus esfuerzos en aquellas actividades que maximicen su valor Exploración Producción Transformación Industrial Comercialización Logística* Exploración Producción Transformación Industrial Logística Foco Asignaciones en áreas terrestres, aguas someras Aguas profundas y Aceite y gas en lutitas complementado con asociaciones Licitación y farm-in (Nac. e Intl.) Asignaciones rentables de alta materialidad en crudo Asignaciones rentables GN Asociaciones Mercados objetivo para maximizar el valor de la molécula Extraer la rentabilidad a los activos ofreciendo servicios a Pemex y a terceros No foco Asignaciones no rentables antes de impuestos VPN negativo Baja materialidad Mercados no rentables Residuales Requerimientos Aprovechamiento del marco regulatorio para mejorar los términos fiscales Acceso a tecnología mediante alianzas Aprovechamiento del marco regulatorio para mejorar los términos fiscales Mejores prácticas Estrategia de desincorporación de activos Estrategia de alianzas Estrategia de desincorporación de activos Estrategia de alianzas * Logística: optimizar infraestructura 32

34 Análisis de cartera y mecanismos de financiamiento Se hace una revisión de las asignaciones otorgadas en la Ronda Cero y se determinan criterios para establecer su conveniencia económica. Asimismo se jerarquizan los proyectos de Exploración y Producción con los de Transformación Industrial para evaluar, en condiciones homogéneas, su potencial de generación de valor. Estos proyectos de gran magnitud y/o mejora tecnológica definen las grandes acciones de PEMEX en la generación de valor. Se revisan y analizan diferentes mecanismos de financiamiento y ejecución de acuerdo a las características del proyecto y los beneficios que aporta en términos estratégicos. Se presentan los proyectos de logística, transformación industrial, servicios auxiliares y cogeneración en proceso de definición y alineación a los Objetivos Estratégicos. 34

35 Mecanismos adicionales de fondeo y ejecución Característica Tipo de alianza Recurso PEMEX Ejemplo Tecnología Diversificar riesgo Recursos financieros Ejecución Control del activo Eficiencia por inversión privada Asociación Inversión Infraestructura JOA JV CIEP Contrato de Servicios Auxiliares BLT BLO Tercero/P emex Parcial Monetización de activos Infraestructura Fibra-E Mecanismos de fondeo Pemex 35

36 Exploración 36

37 Mecanismos a través de los cuales se llevarán a cabo las inversiones y características de asignaciones susceptibles de ser devueltas en Exploración Devolución Inversión propia/pemex operador Joint operation agreement/pemex operador Joint operation agreement/tercero operador con carry Definiciones Baja materialidad (técnica o de rentabilidad negativa o marginal) Áreas Terrestres y aguas someras de aceite pesado y ligero, de preferencia cercana a infraestructura Áreas Terrestres y aguas someras de aceite pesado y ligero, con infraestructura distante, con requerimiento de inversión importante Aguas profundas, cuencas subsalinas y no convencional, crudo extrapesado y aguas profundas (> 3,000 mts) Contratos de Servicios Integrales de Exploración y Producción Áreas Terrestres y aguas someras y oportunidades de gas no asociado, asociados a campos y prospectos 37

38 Producción de hidrocarburos 38

39 Mecanismos a través de los cuales se llevarán a cabo las inversiones en Producción Aguas Someras Ligero Pesado Farm out (PEMEX opera) Migración, CIEP Plus y contratos de servicio con fondos privados Farm out (PEMEX opera) Migración, CIEP Plus y contratos de servicio con fondos privados Extra Pesado Farm out (Variable) en función del plan de explotación Terrestre (producción alta) Terrestre (producción marginal) ATG Shale Oil/Gas Aguas Profundas Gas No asociado Farm out (PEMEX opera) Migración y CIEP Plus Farm out (Tercero opera) Migraciones y Farm out con esquema variable operación de PEMEX o de un tercero, posibles mecanismos alternativos con costos eficientes Mecanismos alternativos que pudieran operar también ATG con una estructura de costos eficiente Farm out y nuevos bloques con desarrollo de alianzas con socios expertos Farm out con esquema variable tercero opera en corto y mediano plazo y PEMEX opera en mediano y largo plazo. Migraciones y Farm out esquema variable CIEP Plus 39

40 Criterios de selección Estrategia de Ejecución Criterios Estrategia de Ejecución Económico Volumétrico Capacidad de Ejecución Recursos propios 1/ VPN DI > 100 MM$; Periodo de recuperación corto Materialidad alta/media; Alta productividad Alta JOA Operado por Pemex VPN DI > 0 Materialidad media/baja Alta/Media JOA Operado por tercero VPN AI > 0 Flujo Efectivo 2016 < 0 Materialidad alta Baja Devoluciones VPN AI < 0 Materialidad baja Producción marginal NA 1/ Recursos propios se refiere a aportación de recursos presupuestales y/o con activos o fondos de inversión privados. El fondeo deberá estar dirigido a actividades específicas o al total de la asignación y debe registrarse como una operación financiera fuera de balance. 40

41 Transformación Industrial 41

42 Con los mecanismos de ejecución y resultado de la jerarquización, ya se encuentran en proceso proyectos orientados a la consecución de los objetivos estratégicos Transformación Industrial Servicios Auxiliares La jerarquización de proyectos permite identificar a qué proyectos se les da prioridad: (i) normativos; (ii) de ejecución prioritaria; (iii) convenientes de realizar a través de mecanismos alternativos; y, (iv) susceptibles de diferir o cancelar. Se están evaluando socios potenciales para los proyectos de reconfiguración de Tula, Salamanca y Salina Cruz Alianza para soluciones a los problemas operativos, offshore y onshore relacionados con el agua que están afectando la producción de petróleo, la refinación y el cumplimiento de la normatividad ambiental. Cogeneración La cogeneración ofrece una importante reducción de costos energéticos para los centros de trabajo, así como la posibilidad de obtener ingresos adicionales por venta de excedentes eléctricos. 42

44 Estrategias y principales proyectos Con el foco de negocio definido para las Empresas Productivas Subsidiarias de Exploración y Producción y de Transformación Industrial, así como la revisión de la cartera de proyectos y la ampliación del espectro de mecanismos de ejecución, PEMEX define una serie de estrategias asociadas a los cuatro Objetivos Estratégicos. Asimismo se elaboran estrategias para las EPS de Perforación, Logística, Fertilizantes, Etileno alineadas a la planeación central de Petróleos Mexicanos. La ejecución exitosa de estas estrategias hará que la empresa cumpla con los objetivos trazados y alcance los resultados planteados. Las estrategias están soportadas con los principales proyectos de inversión y de mejora tecnológica, que se fondearán tanto con recursos propios como con los provenientes de las asociaciones y mecanismos de ejecución. 44

45 Objetivo 1 Incrementar reservas con criterios de sustentabilidad y costos competitivos Estrategia Alcance E1.1 Fortalecer la eficiencia y rentabilidad en el desempeño exploratorio Fortalecer la eficiencia en las actividades exploratorias, manteniendo un portafolio balanceado y optimizando la perforación y terminación de pozos, con el fin de mantener un costo de descubrimiento competitivo E1.2 Consolidar la captura de valor en las áreas asignadas a Pemex Maximizar el valor de las áreas exploratorias asignadas en la Ronda 0, priorizando la incorporación de reservas de aceite que dé sustentabilidad a la empresa en el corto, mediano y largo plazo E1.3 Asegurar la caracterización y delimitación de nuevos descubrimientos Optimizar el proceso de caracterización inicial de yacimientos, y en su caso delimitación, para acelerar los tiempos de transferencia de los descubrimientos a desarrollo Mantener un portafolio de oportunidades exploratorias diversificado que permita optimizar la captura de valor Optimizar el diseño y proceso de ejecución de los pozos exploratorios para lograr índices de construcción competitivos internacionalmente Desarrollar esquemas de adquisición y procesamiento sísmico que permita reducir tiempos y optimizar inversiones Incorporar reservas de aceite en yacimientos convencionales de Áreas Terrestres, Aguas Someras y Aguas Profundas, aprovechado las capacidades propias y complementando la captura de valor mediante esquemas de farm-out, esto último particularmente en aguas ultra profundas. Evaluar los recursos no convencionales de aceite y gas húmedo de lutitas, bajo las mejores prácticas y establecer esquemas de negocio que permitan hacer rentables este tipo de proyectos. Optimizar el periodo de evaluación en los nuevos descubrimientos y su transferencia para su desarrollo Acelerar la actividad de delimitación y la reclasificación de reserva posible a probable y probada en los yacimientos que lo requieran 45

46 Objetivo 1 Incrementar reservas con criterios de sustentabilidad y costos competitivos Estrategia Alcance E1.4 Fortalecer el portafolio de exploración mediante el acceso a nuevas áreas Complementar y diversificar el portafolio de exploración a través de la captura de nuevas áreas en cuencas petroleras nacionales e internacionales principalmente con prospectividad de aceite y gas y condensado Capturar nuevas áreas prospectivas de aceite y gas y condensado en las rondas de licitación nacionales que complementen el portafolio de exploración principalmente en Aguas Profundas y yacimientos No Convencionales Realizar alianzas estratégicas con el fin de acceder a recursos prospectivos de aceite asociados a oportunidades internacionales preferentemente en cuencas análogas a las mexicanas 46

47 Objetivo 2 Extraer hidrocarburos con costos competitivos y aprovechando las alternativas fiscales del nuevo marco regulatorio Estrategia E2.1 Incrementar eficiencia operativa mediante la incorporación de mejores prácticas Alcance Mejora de la planeación operativa y su cumplimiento. Optimización de los planes de mantenimiento. Reducción de costos en los siguientes rubros: A. Minimizar costos de pozos. B. Minimizar costos de infraestructura. C. Reducir OPEX. E2.2 Optimizar portafolio y maximizar su valor a través de farm out, devoluciones, migraciones, aprovechar marco regulatorio para acceder a términos fiscales competitivos, y optimizar la asignación de capital Asignar capital a aquellos campos que maximicen la creación de valor y optimizar el portafolio realizando farm-out que permita a Pemex acceder a tecnologia, liberar capital y priorizar los campos con alta rentabilidad Se propone reactivar pozos y acelerar desarrollo de campos para lograr una producción de aceite adicional durante el periodo del : E2.3 Reactivar pozos y acelerar desarrollo de campos Reactivar pozos existentes que se encuentren cerrados, para obtener producción de campos asignados con una mínima inversión de capital Acelerar el desarrollo de campos, priorizando los campos con mayor eficiencia de inversión de capital sobre la producción adicional y menor CAPEX incremental 47

48 Objetivo 2 Extraer hidrocarburos con costos competitivos y aprovechando las alternativas fiscales del nuevo marco regulatorio Estrategia Alcance E2.4 Incrementar factores de recuperación en campos productores Optimizar el desarrollo del campo a través de ajustes continuos al plan de perforación y de extracción. Aumentar factores de recuperación en campos candidatos mediante EOR (Enhanced Oil Recovery) e IOR (Improved Oil Recovery) a estándares internacionales. E2.5 Relanzar Chicontepec con un nuevo paradigma de negocios Transferir activos de Chicontepec a subsidiaria especializada. Realizar farm-outs de las asignaciones de Chicontepec. Capturar campos no asignados de Chicontepec a través de alianzas estratégicas con socios. Promover innovación tecnológica y operacional. Crear subsidiaria diseñada para alcanzar competitividad en actividades de aceite y gas en lutitas. E2.6 Acelerar exploración y desarrollo de aceite y gas en lutitas Realizar farm-out de los bloques de ronda cero para acelerar la exploración y desarrollo de los plays de aceite y gas lutitas. Capturar nuevos bloques de aceite y gas lutitas y desarrollar alianzas estratégicas con socios expertos. 48

49 Objetivo 2 Extraer hidrocarburos con costos competitivos y aprovechando las alternativas fiscales del nuevo marco regulatorio Estrategia Alcance E2.7 Capturar Campos Estratégicos; a través de rondas de licitación, farm-ins y potenciales adquisiciones Capturar campos estratégicos no asignados con socios por medio de rondas licitatorias o Farm-ins. Así como las metas de acceder a nuevos campos para mantener una cartera saludable de producción y el aumento de recursos prospectivos. Se propone capturar los campos estratégicos no asignados en ronda cero en Rondas Licitatorias o mediante farm-ins, que contribuyan a la estabilización de la producción en el mediano plazo, logrando una producción de aceite adicional durante el periodo

50 Objetivo 3 Enfocar la comercialización de productos y servicios en mercados objetivo Estrategia Alcance E3.1 Atender mercados objetivo de petrolíferos, gas LP y gas natural mediante modificaciones, reconfiguraciones y ampliaciones de infraestructura vía alianzas. E3.2 Desarrollar la comercialización y mercados de Productos y Combustibles Industriales: Gas Natural, gas LP, Líquidos de gas y petroquímicos. E3.3 Desarrollar la comercialización y mercados de Combustibles de Transporte: gasolinas, diesel y turbosina. Producir gasolina y diesel con ultrabajo contenido de azufre en las refinerías. Aprovechar los productos residuales para la generación de combustibles con mayor valor (gasolina y diesel). Maximizar el aprovechamiento de la infraestructura de proceso de gas e incrementar la elaboración de productos de alto valor. Mantener participación en mercados rentables y abandonar mercados no rentables sin reconocimiento de costos. Segmentación de clientes de acuerdo a la rentabilidad de los mercados para ofrecerles servicios diferenciados Desarrollar soluciones integrales para los clientes Buscar alianzas para complementar capacidades Mejorar y fortalecer los servicios para los clientes del mercado objetivo de productos y combustibles industriales Mantener participación en mercados rentables y abandonar mercados no rentables sin reconocimiento de costos. Crecer en mercados rentables, generando mayores utilidades. Renovar y robustecer la imagen de PEMEX Desarrollar nuevos canales de comercialización Fortalecer la comercialización al mayoreo e incubar la nueva distribución Mejorar y ampliar la propuesta de valor minorista Establecer precios y políticas flexibles Hacer más eficiente la coordinación del suministro y entrega 50

51 Objetivo 4 Eficientar actividades y operaciones en la cadena de valor de transformación industrial Estrategia Alcance E4.1 Incrementar la eficiencia operativa, al mejorar el desempeño en la confiabilidad, la operación y en la productividad laboral; así como en la ejecución de proyectos de modernización de infraestructura en el Sistema Nacional de Refinación y en el Complejo Petroquímico Cangrejera. Adecuación de los sistemas de desalado y de vacío de las refinerías. Válvulas deslizantes de refinería Cadereyta Optimización de la reconfiguración de Madero Implantar prácticas, metodologías y tecnologías; y estandarizar la gestión del mantenimiento. Implementar tecnologías para el incremento del desempeño operativo del SNR y complejos. Ejecutar proyectos de modernización de infraestructura para incrementar la confiabilidad de los activos. Reducir costos a través de proyectos de cogeneración y en su caso, comercializar excedentes eléctricos que maximicen el valor para Petróleos Mexicanos en SNR y CPQ Cangrejera E4.2 Incrementar la eficiencia operativa, al mejorar mediante el incremento del desempeño en la confiabilidad, la operación y en la productividad laboral; así como en la ejecución de proyectos de modernización de infraestructura en los complejos procesadores de gas. Implantar prácticas, metodologías y tecnologías; y estandarizar la gestión del mantenimiento. Implementar tecnologías para el incremento del desempeño operativo de los complejos. Ejecutar proyectos de modernización de infraestructura para incrementar la confiabilidad de los activos. Reducir costos a través de proyectos de cogeneración y en su caso, comercializar excedentes eléctricos que maximicen el valor para Petróleos Mexicanos en centros procesadores de gas 51

52 Objetivo 4 Eficientar actividades y operaciones en la cadena de valor de transformación industrial Estrategia Alcance E4.3 Desincorporación de activos no rentables e improductivos. Desarrollar el calendario de desincorporación de activos por oferta de materia prima. Desarrollar el calendario de desincorporaciones por disposiciones regulatorias (CRE y CFC) en cuanto a abandono de mercados o instalaciones. Evaluación del beneficio potencial por desincorporación de activos no rentables e improductivos identificado. 52

53 Objetivos 1, 2, 3 y 4 Estrategia transversal Estrategia Alcance ET.1 Eficiencia administrativa y financiera competitiva Eficientar el uso de los recursos humanos y materiales y generar ahorros en materia administrativa y servicios generales 53

54 Objetivos 1 y 2 Estrategia Incrementar reservas con criterios de sustentabilidad y costos competitivos Extraer hidrocarburos con costos competitivos y aprovechando las alternativas fiscales del nuevo marco regulatorio Alcance EPER1_2.1 Generar valor y rentabilidad a Petróleos Mexicanos mediante la perforación, terminación, reparación y servicio a pozos con estándares enfocados a la eficiencia, rentabilidad, competitividad y sustentabilidad Implementar el cambio cultural en PPS y cultura de generación de valor. Desarrollar capacidades de comercialización de PPS y gestión de alianzas. Fortalecimiento de las capacidades de ingeniería de diseño y operación. Mejorar la eficiencia operativa e incrementar el nivel de confiabilidad de los equipos con costos competitivos. Modernización de la Infraestructura de equipos e instalaciones de PPS. Reconfigurar las estrategias de seguridad, salud, protección ambiental y desarrollo sustentable, que permita obtener indicadores a niveles competitivos. Alinear los servicios proporcionados por las áreas Corporativas a los objetivos estratégicos de PPS. 54

55 Objetivo 3 Enfocar la comercialización de productos y servicios en mercados objetivo Estrategia Alcance ELOG3.1 Mantener los mercados de crudo y gas mediante control de calidad y oportunidad en el suministro ELOG3.2 Optimizar la logística y atender los mercados de transporte y almacenamiento de petrolíferos, gas natural, gas LP y productos petroquímicos, con calidad, cantidad y oportunidad. EFER3.1 La producción, distribución y comercialización de amoniaco, fertilizantes y sus derivados, así como la prestación de servicios relacionados Acondicionamiento de crudos. Capacidad de exportación de crudo pesado y de Región Norte. Servicio de transporte y recolección a otros participantes en el sector. Almacenamiento Estratégico. Manejo de crudo Extrapesado. Manejo de producción de proyectos exploratorios. Optimizar la disponibilidad de gas en el Sureste. Asegurar tarifas de transporte máximas Contar con la red logística adecuada Explorar nuevas áreas de servicio para clientes nacionales e internacionales Minimizar el impacto de tomas clandestinas y mercado ilícito Internacionalizar el servicio de transporte por buque Integrar la cadena gas natural amoniaco urea. Ser un participante relevante en el mercado nacional de fertilizantes a través del abasto efectivo de materias primas. Generar un retorno atractivo a Petróleos Mexicanos, como principal accionista. Enfocar la producción de amoniaco a los mercados más rentables. Buscar complementar portafolio de fertilizantes con otros nutrientes para el campo, maximizando valor económico. 55