Vaca Muerta en perspectiva

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Emilio Mendoza Ramos
hace 7 años
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1 Vaca Muerta en perspectiva : Ing. Guillermo Coco Septiembre Marco Internacional Reservas de Gas (% de participación) Conflictos geopolíticos Comercio de GNL Países exportadores R/P ratio Global 55, Países OECD Países No-OECD 7,7 Unión Europea,7 Ex Unión Soviética, : Fuente: BP Statistical Review of World Energy June >,5% < % <,5,5 < % < <,5%

$Considerable oposición al fracking, lo que dificulta la adquisición de los AUSTRALIA permisos necesarios. La revolución de shale gas en EE.UU.$

2 Marco Internacional Apertura hacia los No Convencionales REINO UNIDO A pesar del compromiso del gobierno, la exploración hasta el momento ha sido modesta. Considerable oposición al fracking, lo que dificulta la adquisición de los AUSTRALIA permisos necesarios. La revolución de shale gas en EE.UU. ha motivado a otros países a desarrollar sus propios recursos no convencionales Pocos incentivos para el desarrollo de shale gas y falta de claridad en la regulación. La industria se encuentra en una etapa incipiente y se estima que el país deberá importar gas por los próximos 5- años. INDONESIA CHINA : Fuente: KPMG Shale Development: Global Update Altos costos laborales y falta de mano de obra calificada continúan demorando el desarrollo del sector. Sin embargo, recientes asociaciones con compañías extranjeras vislumbran mejores El gobierno fijó ambiciosos objetivos para la producción de shale a 5. Incluso destina subsidios al desarrollo como parte de este compromiso.

3 Marco Internacional Factores de éxito para el desarrollo shale Europa Rusia Ucrania Medio Oriente China Australia Argentina Geología Régimen Fiscal Infraestructura Acceso Diversidad E&P Sector Servicios Excelente Pobre Diversos informes confirman que en términos relativos Argentina está bien posicionada. Sin embargo, se destaca la falta de un marco regulatorio claro y regímenes fiscales predecibles. : Asimismo, la falta de competencia de empresas de E&P puede ir en detrimento del desarrollo de Vaca Muerta. Marco Internacional Recursos Recuperables de Shale Canada: Shale Gas: 57 tcf Shale Oil: MM bbl Gran Bretaña: Shale Gas: tcf Shale Oil:,7 MM bbl Polonia: Shale Gas: tcf Shale Oil:, MM bbl Rusia: Shale Gas: 7 tcf Shale Oil: 75 MM bbl EE.UU.: Shale Gas: 5 tcf Shale Oil: 5 MM bbl Mexico: Shale Gas: 55 tcf Shale Oil: MM bbl Arabia Saudita: Shale Gas: tcf China: Shale Gas:,5 tcf Shale Oil: MM bbl Cuencas con recursos estimados Cuencas sin recursos estimados Argentina: Shale Gas: tcf Shale Oil: 7 MM bbl Sudáfrica: Shale Gas: tcf Australia: Shale Gas: 7tcf Shale Oil: MM bbl : Fuente: Accenture International Development of Unconventional Resources

4 EE.UU. Producción de Shale Gas Bcf/d // // // // // // // // // El desarrollo de la industria del shale ha sido liderada por pequeñas empresas. No ha habido grandes empresas involucradas en el desarrollo del shale gas por el alto grado de innovación que se requiere. Las grandes empresas aparecieron por los altos costos de capital, pero sólo una vez que el recurso de shale gas estuvo confirmado y la inversión se hizo menos riesgosa. // // // // // // // // // // // // // Durante el, el Shale Gas en EEUU superó el 5% de participación, y esta tendencia parece continuar, estimándose alcanzar para el un 5% de participación. : Fuente: EIA EE.UU. Shale Gas liderará la producción de gas hacia Tcf // // // // // // // // // // // // // // // // // // La rápida expansión en los últimos años ha sido posible por la buena infraestructura disponible, el sector de servicios experimentado y competitivo, y un marco regulatorio claro que crea grandes incentivos a la inversión. : Fuente: EIA

5 EE.UU. Reversión de la Balanza Comercial de Gas // Importador Neto Exportador Neto // // Precio Gas (u$s/mmbtu) D D S // Expo netas // :,5 S Impo netas :,7 // // // // // // // Volumen de Gas El precio del gas en EE.UU. ha caído a un tercio del nivel del precio del gas en Gran Bretaña. El gas barato desplazó al carbón de la matriz eléctrica. : Esto incrementó los planes de inversión en nuevas plantas nucleares. Fuente: EIA EE.UU. Principales hitos 5 s 5 s 7 s s Primera extracción en Fredonia, Nueva York, con fracturas poco profundas y de baja presión Primer desarrollo de shale gas a mayor escala (Ohio Shale, Kentucky, Antrim Shale, Michigan) La fractura hidráulica se vuelve comercialmente viable Primera patente para la perforación direccional Perforación Primera prueba horizontal de fractura se vuelve hidráulica comercialmente masiva viable Primera fractura hidráulica a gran escala en pozo de shale Primer (George pozo Mitchell, horizontal Barnett de shale - TX) gas con fractura hidráulica : 5 Despegue de la producción de shale gas Fuente: ENI

6 Latinoamérica MÉXICO BRASIL : Fuente: Mergent COLOMBIA El Gobierno está Uno de los mercados de avanzando con la reforma inversión de E&P más energética abriendo prometedores del mundo, por PEMEX a la inversión reformas fiscales y mejoras privada. contractuales. Busca evitar ser Antes del 7, ECOPETROL Durante el, Latinoamérica importador neto para el debía mantener igual alcanzó el,5% de las. reservas de petróleo participación y,% en los contratos, El sector energético de las reservas de actualmente gas a nivel un inversor mundial. BOLIVIA requiere inversiones extranjero La anuales exploración por u$s de los mil Primer puedeexportador depósitos millones. en los campos regional de gas. sostener el pre-sal de Santos, Campos Brasil %. y Argentina y Espiritu Santo abren principales nuevas fronteras para la importadores (fijando industria del petróleo y precios de exportación gas. para el resto de la Los descubrimientos en región). Latinoamérica Inversión extranjera directa Brasil México Colombia Bolivia Argentina : Fuente: Datos del Banco Mundial

7 Argentina Producción vs Reservas Participación de las Importaciones,, 7,, 5,,,,, - 5,,, 5, m d M e R /P 5,.5,.,.5,.,.5,.,.5,., 5, m d e Gas Producción Reservas Ratio R/P Producción Nacional Importaciones Petróleo 5 5 R /P ib d M slra e 5. millones de m de gas importados durante el, equivalente al 7% del consumo total, de los cuales el 57% provino de importaciones de LNG y % vía gasoducto. : Producción Reservas Ratio R/P Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SEN Argentina Pérdida de Activos en el exterior (Repsol) Rusia:,7% Bitech EEUU: Texas Panhandle and Oklahoma Colombia: Venezuela: Bloques explore. TEAs 55% Quiriquire 5% Guarapiche Ecuador: 5% Bloque Bloque Peru: Bloques exploratorios : Bolivia: Mamore Monteagudo Secure Caipipendi Charagua Lagunillas Montero Fuente: El Informe Mosconi Brasil: Bes- BPOT- Indonesia: 5% Sudeste Sumatra PSC % NW Java PSC 5% South Sokang,7% Blora 5% Jambi Merang

8 bcf Gas Argentina En qué etapa de desarrollo se encuentra? U$S/Acre CHN IDN UKR USA RUS CAN ARG AUS GBR Adquisición de tierras Exploración Piloto comercial Desarrollo Si bien algunos proyectos ya están en etapa piloto, aún quedan muchos años de aprendizaje para alcanzar niveles comercialmente viables. : Fuente: Elaboración propia Neuquén Caída en los niveles de producción 7 Petróleo Miles de bbl/d 5 : Fuente: Elaboración propia en base a datos de SEN

9 Neuquén Aparición de los No Convencionales Esquema de un pozo vertical (Izq.) y un pozo horizontal (Der.) : Fuente: IAPG Neuquén Recursos Shale Top países con recursos shale oil técnicamente recuperable País Shale oil (MM barriles) Top países con recursos shale gas técnicamente recuperable País Shale gas ( pies cúbicos) 5 7 Russia U.S. China Argentina Libya Australia Venezuela Mexico Pakistán Canada China Argentina Argelia U.S. Canada Mexico Australia South Africa Russia Brazil, Total 5 Total 7, El Informe del Departamento de Energía de los EE.UU publicado en el mes de junio de por la EIA (Energy Information Administration - ubicó a la Argentina como el segundo país del mundo con recursos potenciales de shale gas, sólo detrás de China; y cuarto país del : mundo con recursos potenciales de shale oil, liderado por Rusia. Fuente: Energy Information Administration

10 Neuquén Pozos perforados :

11 Argentina Camino al autoabastecimiento Shale + Tight "optimista" Demanda proyectada millones m/d Shale + Tight "medio" Consumo Racional Shale + Tight "conservador" Producción Convencional : Fuente: Business Monitor International Argentina Oil & Gas Report y elaboración propia Vaca Muerta en perspectiva : Septiembre Muchas gracias

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