Ranking de bancos, aseguradoras y puestos de bolsa

Transcripción

1 ESPECIAL FINANCIERO Ranking de bancos, aseguradoras y puestos de bolsa Summa presenta la clasificación más completa del sistema financiero de América Central y República Dominicana Coordinación: Marilyn Gutiérrez, redactora Analista: Bernardo Jaramillo Textos: Julio César Aizprúa, Leonardo Coca, Marilyn Gutiérrez, Luis Diego Quirós y Metzy Rosales Sección patrocinada por: 58 Summa revistasumma.com abril de 2009

2 especial financiero Siguen las cifras positivas; la desaceleración emerge Summa presenta un balance del desempeño del sector financiero en América Central y República Dominicana. Acudimos a las entidades nacionales de supervisión y regulación, y obtuvimos los datos de los balances financieros. La región centroamericana vivió en 2008 otro año de crecimiento económico positivo; sin embargo, la desaceleración del crecimiento es evidente. Los datos de la cepal, en su Balance Preliminar de las Economías de América Latina y el Caribe 2008, son bastante elocuentes al respecto. En Costa Rica, la tasa de crecimiento pasó de 7,3% en 2007 a 3,3% en 2008; en El Salvador, el cambio fue de 4,5% a 3%; en Guatemala, de 5,7% a 3,3%; y en Honduras, de 6,3% a 3,8%; en Nicaragua y Panamá, las variaciones fueron de 3,3% a 3% y de 11,5% a 9,2%, respectivamente. En República Dominicana pasó de 8,5% a 4,5%. La desaceleración económica se ve agravada con el repunte en la inflación, impulsado por los incrementos en los precios de los alimentos y el petróleo. El impacto de la crisis global, que se ha traducido, en menores tasas de crecimiento y una reducción de los flujos de capital. Los bancos en la región Antes de entrar a hablar del desempeño del sector bancario, hay que hacer algunas anotaciones sobre los cambios en la forma de presentación de los datos. Tradicionalmente, Summa había separado las cifras del sistema Bernardo Jaramillo H. bancario panameño por sus particularidades y desde el informe de junio de 2008 se incluyó República Dominicana. En este informe hemos agregado las cifras de toda la región. Son 159 las entidades que conforman el sistema bancario, una cifra ligeramente inferior a la de 2007, producto de la fusión de algunas entidades. Los activos bancarios en la región sumaron us$ millones, con un crecimiento de 10,9% con respecto a Los crecimientos más bajos en esta variable se presentaron en El Salvador, República Dominicana y Guatemala. Los depósitos bancarios se incrementaron en 11,8%, al pasar de us$ millones en 2007 a us$ millones en Este es un claro reflejo de la fortaleza del sistema, en el que pese a la crisis, la confianza del público se mantuvo. Solo en El Salvador y República Dominicana se registraron ligeras caídas en el monto de los depósitos. El patrimonio del sistema fue la variable de mejor comportamiento, con un crecimiento de 18,4%. El crecimiento de las utilidades del sistema, con respecto a 2007, fue de 12,6%. Los indicadores de rentabilidad no sufrieron variaciones significativas. En el balance se muestra un sector saludable, con capacidad para enfrentar las dificultades que se avecinan. Los grupos bancarios regionales cobran mayor importancia. En nuestra investigación identificamos diez que para 2008 representaban el 33% de los activos. La fortaleza del sistema financiero de la región se pondrá a prueba en 2009, un año que todos los pronósticos estiman difícil. Los gobiernos ya han implementado algunas acciones de política monetaria para minimizar los posibles impactos. Según informa la cepal en su documento La reacción de los gobiernos de América Latina y el Caribe frente a la crisis internacional, en Costa Rica el Banco Central puso a disposición una línea especial de financiamiento a la que podrán acceder las entidades financieras sujetas a la Superintendencia General de Entidades Financieras (sugef). Se capitalizaron los bancos del Estado por us$117,5 millones y se está tramitando con el bid un préstamo por us$500 millones. En El Salvador, se exigió a los bancos mantener en el Banco Central el 3% de sus activos líquidos y en Guatemala hubo una flexibilización temporal y moderada del cómputo del encaje bancario. En Honduras se hizo una reducción del encaje legal y en diciembre se redujo nuevamente para entidades bancarias que destinen al menos el 60% de su cartera a actividades productivas. Las aseguradoras No fue fácil consolidar las cifras, aunque se lograron comparativos regionales con respecto al monto de las primas vendidas. Hay 108 empresas que prestan sus servicios de ventas de seguros y los ingresos por primas vendidas en 2008 fueron de us$3.230 millones. Nota: Las cifras del informe fueron obtenidas directamente de las páginas web de los organismos de regulación financiera (superintendencias y comisiones nacionales del sector financiero) de los diferentes países. revistasumma.com Summa 59

3 GUATEMALA Ante la crisis mundial, la Superintendencia de Bancos ha exigido más reservas a las instituciones bancarias para garantizar su solvencia Metzi Rosales, corresponsal La banca comercial guatemalteca tuvo su mejor año en En términos de ganancias sobre activos y capital pagado, los 19 bancos en conjunto tuvieron un retorno de 1,7% y 36% respectivamente. Aunque no todo fue tan próspero, los activos y pasivos tuvieron un descalce, producto de la crisis internacional. La autoridad monetaria tuvo una política restrictiva por la rampante inflación, pero la contracción productiva global generó más presión para los intermediarios financieros guatemaltecos, provocando un fuerte descalce entre activos y pasivos dado el nivel de apalancamiento y el crunch crediticio internacional, explica Diego Joachín, economista de la entidad de investigación Transandina. La incertidumbre que generó la recesión económica en los países desarrollados, la desaceleración de las economías emergentes y la incidencia de otros factores, principalmente la aversión al riesgo, implicaron un descenso importante en la tasa de crecimiento del crédito al sector privado, que fue de 11% en 2008 en comparación al 27,3% de Carlos González, especialista en moneda y banca de la Asociación de Investigación y Estudios Sociales (asies), rescata, que después de un periodo de varias fusiones entre las instituciones bancarias, en 2008 ocurrió una, con la absorción del Banco de la República por el Banco de los Trabajadores. Derivado de este proceso de consolidación, al 31 de diciembre de 2008 los seis bancos más grandes, medidos por el valor de sus activos totales, concentraban el 85,2% del total, lo que implica que los otros catorce bancos deben competir por el 15% del mercado, explica. En Guatemala, el sistema financiero se divide en dos: formal, regulado por la Superintendencia de Bancos, y compuesto por bancos comerciales, financieras, aseguradoras, fondos de pensiones, bolsa de valores nacional, casas de cambio y casas de bolsa. Y el sector informal, o no regulado, integrado por cooperativas y ong. La Superintendencia supervisa a 19 bancos comerciales: uno público, el de Crédito Hipotecario Nacional; otro, de capital mixto, el de Desarrollo Rural (Banrural), y el resto privados. Hay 16 sociedades financieras privadas, quince compañías almacenadoras, 17 de seguros, once de fianzas, una casa de cambio, ocho entidades fuera de plaza (offshore), quince casas de bolsa, ocho emisoras de tarjetas de crédito, y nueve instituciones de otra naturaleza, entre las que se cuenta el Instituto de Hipotecas Aseguradas (fha), que emite seguro de 2008 fue el mejor año para la banca debido al gran crecimiento de los activos hipotecas de vivienda para el sistema financiero y empresas de leasing. González explica que el mercado bursátil no está muy desarrollado en Guatemala. Esto por el tipo y volumen de operaciones que se realizan en la Bolsa Nacional, fundada en 1986, y que cuenta con quince agentes de bolsa, la mayoría bajo el mismo holding de empresas de los bancos comerciales. En la Bolsa solo se licitan inversiones en valores emitidos por el gobierno central y por el Banco de Guatemala. Todavía es incipiente el manejo de colocaciones de acciones de empresas, a excepción de algunos títulos de deuda emitidos por algunas empresas del sector privado. Ha coadyuvado la ausencia de una ley general que regule el mercado de valores, sugiere. Joachín augura que para 2009 la banca afronta más riesgo crediticio, aumentará el desempleo, y el ingreso real decreciente aumentaría la morosidad tanto en consumo (tarjetas de crédito) como en banca comercial (préstamos para inmuebles). Las 17 compañías de seguros también están expuestas al impacto de la crisis, con factores como la caída en la venta de automóviles, vaticina el economista.s 60 Summa revistasumma.com abril de 2009

4 EL SALVADOR La mayor parte del sistema bancario está en manos de entidades extranjeras La banca no siempre fue privada, y menos extranjera. La historia del sistema financiero se remonta a la Ley de Bancos de Emisión en 1898, que pretendía regular la emisión, circulación y tipo de cambio del metal. En 1934, surgió el Banco Central de Reserva (bcr) como Sociedad Anónima e institución encargada de la emisión de billetes, que 27 años después se convertiría en un ente gubernamental. Con esa reorganización del bcr también surgió la Superintendencia del Sistema Financiero (ssf). En 1973 operaban más de quince organismos financieros, públicos y privados; pero durante la década de los 80, la Junta Revolucionaria de Gobierno decidió nacionalizar las instituciones de crédito y las asociaciones de ahorro y préstamo. Tuvieron que pasar casi diez años para que las entidades privadas pudieran operar en el mercado salvadoreño, así como una dolarización, antes de que el escenario se convirtiera en lo que es hoy en día: banca privada extranjera, dominada por entidades de renombre mundial. La ssf es el ente encargado de autorizar la constitución, funcionamiento y cierre de bancos, asociaciones de ahorro y préstamo y aseguradoras. Fiscaliza a 17 entidades autorizadas para captar depósitos del público: ocho privadas, dos estatales, dos sucursales de bancos extranjeros y cinco bancos cooperativos y sociedades de ahorro y crédito. También está pendiente de ocho conglomerados financieros; cuatro oficinas de información de entidades extranjeras sin autorización para captar depósitos; 18 sociedades de seguros y fianzas; tres bancos cooperativos y sociedades de ahorro y crédito sin autorización para captar depósitos del público; una entidad del Sistema de Garantía Recíproca; nueve Instituciones Públicas de Crédito y cuatro casas de cambio. En el último eslabón y no menos importante, supervisa el proceso de disolución y liquidación de tres entidades. El sistema financiero en general ha sido afectado por la crisis económica mundial y la desaceleración de la economía local. Desde finales del año pasado, ha mostrado signos de estrechez en la liquidez y el otorgamiento de créditos, así como alza en las tasas de interés. El monto transado en bolsas fue de us$4.485 millones Metzi Rosales, corresponsal El Salvador Recientemente Pablo Rodas, jefe del Banco Interamericano de Desarrollo (bid) advirtió que el crecimiento del Producto Interno Bruto (pib) oscilará entre 0,8% y 1,8% en 2009, expectativa por debajo de las estimaciones dadas por las autoridades a finales del año pasado. Esto, a causa de la disminución en las importaciones y exportaciones, una baja en el envío de las remesas, menos inversión extranjera y menos ingresos por turismo. Para 2008, las estimaciones se vieron frustradas cuando el crecimiento del 5% del pib fue casi la mitad. Con el fin de disminuir los efectos de la crisis, el gobierno se ha enfocado en el sistema financiero. Para que exista mayor liquidez negoció préstamos con entidades como el bid y el fmi. Además, creó un Comité de Estabilidad Financiera. Rogelio Tobar, superintendente de valores, tiene una peculiar apreciación sobre las salidas ante la recesión mundial. Aclara que el mercado financiero no es solo la banca y que la clave está en los mercados de valores como otras formas de fondeo. Operan 13 casas corredoras de bolsa, y el funcionario explica que el comportamiento en el mercado bursátil para 2008 fue positivo. El monto transado ascendió a us$4.485,1 millones. Los miembros del sector seguros también hablaban, a finales del año pasado, de un rumbo esperanzador con un crecimiento de alrededor de 3,5%. Además, tres nuevas compañías ingresaron al mercado: Mundial, hsbc Vida y Quálitas. Para 2009 la historia cambiaría. Luis Alfonso Figueroa, gerente comercial de acsa, una de las 18 aseguradoras que funciona en El Salvador, vaticina que el rubro crecerá 1% y con dificultad.s 62 Summa revistasumma.com abril de 2009

5 HONDURAS Los sectores académico, empresarial y financiero están preocupados por los efectos de la crisis internacional, pero confían en una pronta mejoría económica Las primeras instituciones financieras del país fueron Banco de Honduras (1889) y Banco Atlántida (1914). El Banco Central de Honduras (bch) fue fundado en 1950, año en que también se inició la legislación sobre las instituciones financieras con la aprobación de la Ley Monetaria (Decreto 51). El sistema financiero hondureño lo conforman 82 instituciones: diecisiete bancos comerciales, dos bancos estatales, once sociedades financieras, dos bancos de segundo piso, once instituciones de seguros, cinco fondos públicos de pensiones, un fondo privado de pensiones, una bolsa de valores, ocho casas de bolsa, cinco almacenes generales de depósitos, ocho casas de cambio, cinco organizaciones privadas de desarrollo financieras, dos centrales de riesgo privadas y tres oficinas de representación de bancos comerciales internacionales. En conjunto emplean a personas. Leonardo Coca, corresponsal Diecisiete bancos conforman el sistema financiero Estas se rigen por diversas leyes, entre las cuales destacan: Ley Monetaria (Decreto 51), Ley del Banco Central de Honduras (Decreto 53), Ley del Sistema Financiero (Decreto ), Ley de Mercados de Valores (Decreto ), Ley de Instituciones de Seguros y Reaseguros (Decreto ), Ley de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (Decreto ) y Ley de Casas de Cambio (Decreto 16-92). La mayoría de los 17 bancos comerciales hondureños están vinculados a grupos financieros regionales, como Red Promérica, Banco de América Central (bac), Latin American Financial Services (Lafise), Citibank y Procredit. En cuanto a las aseguradoras, la mayoría está vinculada a los principales bancos del país y grupos financieros internacionales como Citibank, hsbc y Aseguradora Mundial. Entre los principales seguros que ofrecen a sus clientes están: vida, médico-hospitalarios, accidentes personales y laborales, incendio, agrícola, autos, fianzas y transporte colectivo y carga. Por su parte, el mercado bursátil hondureño está conformado por una bolsa de valores en la que operan las casas de bolsa, que manejan inversiones de diversos sectores y grupos económicos de capital hondureño y extranjero. Recientemente, el Banco Central de Honduras (bch) realizó una encuesta entre 52 personas naturales y jurídicas, con el propósito de cono- cer la tendencia del comportamiento esperado de las principales variables macroeconómicas, a través de la opinión de académicos, gremios profesionales, empresariales, analistas e investigadores económicos. Dicha encuesta revela que diversos sectores académicos, empresariales y financieros estiman un deterioro de la situación económica, que a diciembre de 2009 presentará las siguientes cifras: inflación interanual del 11,8% (1% más que en 2008), tasa de interés activa del 17,5% (1% menos que en 2008), tasa de interés pasiva del 12,1% (0,9% menos que en 2008) y crecimiento del pib del 3,2% (0,8% menos que en 2008). En tanto, se espera que el promedio del déficit del gobierno central para diciembre de 2009 sea de 2,4% con relación al pib. El 54,1% de los encuestados manifestó que las medidas que adopte el nuevo gobierno de Estados Unidos reactivarán la economía de ese país para 2009, provocando con ello efectos positivos para la economía hondureña; pues piensan que aumentará el empleo en ese país, lo que causaría un incremento en las exportaciones hondureñas; asimismo, que aumentará el ingreso de las remesas, explica el informe del bch. Para enfrentar la crisis internacional, el directorio del bch orientó medidas dirigidas a reducir el encaje legal con el propósito de aumentar la liquidez de las instituciones del sistema financiero hondureño.s 64 Summa revistasumma.com abril de 2009

6 NICARAGUA El sistema financiero actúa con cautela frente a los efectos que pueda generar la crisis internacional L os primeros bancos comerciales Banco de Nicaragua y Banco Agrícola Mercantil iniciaron operaciones a finales del siglo xix. La legislación reguladora comenzó con la promulgación de la Ley General de Instituciones Bancarias (Decreto-Ley del 26 de octubre de 1940), mediante la cual se creó la Superintendencia de Bancos. En la actualidad, las instituciones financieras en Nicaragua están regidas por una complicada legislación de 647 leyes y decretos. Ocho bancos comerciales, dos sociedades financieras, un banco de segundo piso, siete oficinas de representación de bancos internacionales, una bolsa de valores, una central de valores, seis puestos de bolsa, dos centrales de riesgo crediticio, cinco aseguradoras, cuatro almacenes de depósitos y diecinueve microfinancieras conforman el sistema financiero nicaragüense. Los controles de la Superintendencia de Bancos y otras instituciones financieras han permitido el fortalecimiento del sistema bancario, por lo que se espera que enfrente con éxito la crisis internacional, a pesar de que muestra ciertos signos preocupantes. A juicio de José Evenor Taboada, ex presidente del Banco Central de Nicaragua (bcn), el desempeño del sector bancario en 2008 fue marcado por acontecimientos que afectaron la rentabilidad y la liquidez: El impacto de la crisis financiera internacional se observó durante el último trimestre, cuando los bancos, por razones de Leonardo Coca, corresponsal Nicaragua prudencia, fortalecieron su liquidez y redujeron el crecimiento de su cartera de créditos de 26,4% (diciembre 2007) a 7,1% (diciembre 2008). También se observó un leve deterioro en la calidad de la cartera, que Una complicada legislación de 647 leyes y decretos regulan la banca pudo haber sido el reflejo de la desaceleración económica y los altos niveles inflacionarios del país. Esto llevó a mayores gastos de provisiones de cartera. El nivel de la cartera vencida pasó de 2,5% en diciembre de 2007 a 3% en el mismo mes de Aún así, Taboada recalca que el sistema financiero está solvente. Raúl Lacayo, presidente de Bolsa de Valores de Nicaragua, confía en que el desempeño del mercado bursátil también será satisfactorio en 2009 si se mantiene un marco macroeconómico y político estable. El mercado se ha fortalecido por la entrada de grandes oferentes. En 2008 el ramo de los seguros presentó un buen desempeño, sobresaliendo el crecimiento en primas del 14%. La principal aseguradora es el estatal Instituto Nicaragüense de Seguros y Reaseguros (Iniser), que domina más del 45% del mercado. Entre los seguros más vendidos están: incendio, vida, colectivos, autos y médico-hospitalarios. Considerando la crisis global, el Banco Central de Nicaragua (bcn) ha reducido sus proyecciones del crecimiento del producto interno bruto en 2009 al 2%, la mitad del crecimiento de El gobierno se comprometió en mantener la política cambiaria inalterada, proteger las reservas internacionales, mantener un acuerdo con el fmi y aprobar una línea de asistencia financiera extraordinaria de liquidez. Adicionalmente se gestionará una línea con el bcie de us$200. El economista Adolfo Acevedo prevé que el crecimiento del gasto de inversión de las empresas será frenado debido al aumento en la capacidad ociosa, la restricción del crédito interno y externo, la creciente y generalizada incertidumbre y el aumento de la aversión al riesgo. La opción más efectiva para contrarrestar una desaceleración tan fuerte de la demanda agregada sería impulsar un paquete de inversión pública que compensase, argumenta Acevedo.S 68 Summa revistasumma.com abril de 2009

7 COSTA RICA Reducir un 2% de la tasa de interés de los préstamos de vivienda y la inyección de us$117,5 millones son las principales medidas del gobierno para enfrentar la crisis El requerimiento de una regulación financiera surgió en La actividad económica y bancaria se había intensificado y, con ella, la necesidad de fundar un banco central con mayor autoridad que el Departamento Emisor, que estaba adscrito al Banco Nacional de Costa Rica (bncr). En 1948, al decretarse la nacionalización de la banca privada, se hizo más urgente concretar el impulso de establecer un órgano independiente y rector de la política económica, monetaria y crediticia. Fue así como dos años después, la Ley 1130 estableció el Banco Central de Costa Rica (bccr) con características definidas y propias. Para darle asistencia al bccr y mejorar la regulación del mercado, fue creado el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (Conassif), mediante el artículo 169 de la Ley Reguladora del Mercado de Valores (7732) de 1997, como un órgano colegiado de dirección superior de las tres superintendencias del sistema financiero: Superintendencia General de Entidades Financieras Marilyn Gutiérrez, redactora (sugef), Superintendencia General de Valores (Sugeval) y Superintendencia de Pensiones (supen). En conjunto, se encargan de supervisar tres bancos comerciales del Estado, dos bancos creados por leyes especiales, once bancos privados, seis empresas financieras no bancarias, treinta y dos cooperativas, dos entidades para la vivienda, tres entidades del mercado cambiario, diecinueve grupos financieros y cinco puestos de bolsa. Para dinamizar la economía en la década de los 40 se dieron los primeros intentos por establecer una Bolsa de Comercio en Costa Rica y fue fundada la Bolsa de Valores de San José, que sin embargo operó únicamente durante un año. Luego, en 1970, un grupo de empresarios de la Cámara Nacional de Finanzas, Inversiones y Crédito (Canafic) fundó la Bolsa Nacional de Valores (bnv), que funciona hasta la fecha y vela por promover el mercado primario. Está constituida por 18 puestos de bolsa y 244 agentes. En el tema de seguros se mantuvo un monopolio en la administración y venta hasta 2008, cuando se firmó la ley que abre el mercado. Este sector está encabezado por el Instituto Nacional de Seguros (ins), creado en 1934, y con 73 comercializadoras. Inicialmente se abre la competencia en seguros comerciales, pero el ins mantiene la exclusividad hasta 2011 en la venta y administración de seguros solidarios, comenta Guillermo Constenla, presidente ejecutivo del ins. Los resultados financieros obtenidos por el ins en 2008 fueron más que satisfactorios, agrega. A diciembre, el rubro de utilidades creció 93,27% Ya no existe un monoplio en el mercado de seguros comparado con los resultados obtenidos en 2005 y mantiene una cartera de poco más de pólizas, para un total de riesgos asegurados. Para 2009 estamos creando nuevos productos y concretamos alianzas con grupos para la colocación de seguros colectivos. Además trabajamos en la modernización de los sistemas informáticos, mejora en el servicio al cliente y en la creación de nuevos productos, afirma Constenla. A escala macroeconómica y como consecuencia de la crisis, durante 2008 la economía se desaceleró y creció un 3,5%, a diferencia del 7,5% de 2007, lo que causó una pequeña contracción del mercado. Los expertos se muestran positivos respecto de 2009, pese a que son conscientes de que habrá un crecimiento menor. Para evitar mayores impactos, el gobierno creó el Plan Escudo, que estipula que los bancos deben reducir un 2% la tasa de interés en todos los préstamos de vivienda menores a los 50 millones de colones (us$90.000). Esta medida estará vigente hasta finales de También se aprobó un presupuesto extraordinario por us$117,5 millones para capitalizar tres bancos del Estado y reactivar los créditos al sector productivo.s 70 Summa revistasumma.com abril de 2009

8 PANAMÁ Se consolida como la plaza bancaria más fuerte de la región centroamericana Con 92 bancos en operación, cuyos activos consolidados sumaron us$ millones en 2008, Panamá se consolida como la plaza bancaria más grande de la región. De estos bancos, dos son oficiales, 43 de licencia general, 31 de licencia internacional, catorce oficinas de representación y dos en liquidación forzosa. Olegario Barrelier, superintendente de bancos, sostiene que las operaciones del Centro Bancario panameño se han desarrollado en un entorno económico local positivo, pero en un contexto financiero internacional adverso. En 2008 la economía panameña creció en 9,2%, un crecimiento bueno, aunque en 2007 fue de 11%, en opinión del economista Arístides Hernández, de la firma Latin Consulting. Banqueros consultados coinciden en señalar que en 2009 las operaciones se verán afectadas por una baja en las exportaciones y en la ied. El sector dependerá de los efectos de la crisis en los mercados, en Panamá se dará un crecimiento ajustado al entorno internacional, explica Gustavo Villa, director de Estudios Financieros de la Superintendencia de Bancos. Para hacerle frente a un posible repliegue de la actividad bancaria, en enero el gobierno decidió apoyar al sector mediante un programa de estímulo por us$1.110 millones, tendientes a garantizar que continúen los préstamos, que el año pasado se situaron en us$ millones. Aunque el programa de estímulo fue inicialmente bien recibido por la banca, el superintendente Barrelier indicó que la cantidad destinada es insuficiente, ya que el sector tiene un movimiento crediticio muy alto. Julio César Aizprúa, corresponsal Panamá El gobierno dio un estímulo de us$1.110 millones Un comunicado de la Superintendencia de Bancos informó que el carácter del programa es de substitución de fuentes de fondos, para propiciar que el crédito bancario no sea un factor adicional de menor crecimiento de la economía. En tanto, los fundamentos del sistema se mantienen estables, con buena liquidez (62%), sólida adecuación de capital (14%) y una calidad de activos satisfactoria. El crédito interno al sector privado presentó un crecimiento de 14,4%, cifra similar al del crecimiento de depósitos internos de particulares (14,9%). Ante este escenario, la banca panameña es consciente de que existe prioridad para fortalecer la capitalización del sistema. El sector seguros tuvo un comportamiento sumamente satisfactorio en 2008, cuando creció 26%; es decir, más de us$760 millones en primas suscritas, según cifras oficiales. Mauricio de la Guardia, presidente de la Asociación Panameña de Aseguradoras, manifiesta que ese fue un crecimiento jamás experimentado por la industria aseguradora, que en 2007 creció 18%. Entre las empresas aseguradoras con mayor empuje en el mercado panameño se destaca la Internacional de Seguros, que el año pasado creció más de us$32 millones, cifra que representa más de lo que venden otras 18 compañías de seguros. En el mercado bursátil, la Bolsa de Valores de Panamá (bvp) no ha escapado a los efectos colaterales de la crisis financiera internacional, lo que provocó que durante el año pasado la misma cerrara con transacciones por us$1.932 millones, 15,4 % por debajo de Roberto Brenes, vicepresidente ejecutivo y gerente general de la bvp, explicó en su oportunidad que la falta de papeles del Estado incidió en que en el último trimestre la actividad no lograra mantenerse en alza, como se había experimentado en los nueves meses anteriores. Ante este panorama, y para fortalecer su presencia, la bvp busca atraer a más participantes al mercado, bajo la premisa de que si la crisis financiera continúa afectando a las empresas, éstas acudan al mercado de valores en busca de liquidez.s 72 Summa revistasumma.com abril de 2009

9 REPÚBLICA DOMINICANA Doce bancos, 109 entidades de intermediación cambiaria, diez puestos de bolsa y veintiocho aseguradoras conforman el sistema financiero Los primeros indicios de regulación bancaria aparecen con el surgimiento del Banco Nacional de Santo Domingo, en 1869; pero fue en 1909 cuando se promulgó la primera Ley General de Bancos, donde se establecen regulaciones específicas, bajo la supervisión y el control de la Secretaría de Estado de Finanzas. En 1947 se produjo una verdadera transformación del sistema financiero, cuando se creó la Unidad Monetaria Dominicana, el Banco Central y la Superintendencia de Bancos, esta última bajo la Ley n.º 1530 en el año Fue modificada y sustituida por la Ley General de Bancos n.º 708, en El sistema bancario está compuesto por doce bancos múltiples diez son nacionales y dos extranjeros, 26 de ahorro y crédito, quince corporaciones de crédito, 16 asociaciones de ahorro y préstamo, dos entidades públicas de intermediación financiera y 109 entidades de intermediación cambiaria. Según el resumen ejecutivo del Programa Monetario y Financiero del Banco Central, 2009 se vislumbra como un año de grandes retos para la economía dominicana, ante la disminución en los niveles de crecimiento económico, pero al mismo tiempo de oportunidades, frente a la baja de los precios internacionales del petróleo y de algunos commodities. Esta situación, combinada con el ajuste fiscal y un crecimiento más moderado Marilyn Gutiérrez, redactora de la demanda interna, otorgaría grados de libertad para permitir un cambio en la política monetaria. El comportamiento de la economía en 2008 se reflejó en la tasa de crecimiento real del pib, que fue de 5%, mientras que la inflación cerró en 4,52%. Para este año la estimación inflacionaria rondará entre el 6% y el 7%. Se espera que la economía crezca alrededor de 3% en términos reales y la factura petrolera se proyecta por unos us$2.818 millones. Asimismo el Banco Central de la República Dominicana ha establecido medidas como respuesta a la crisis, bajando la tasa de interés de los Depósitos Remunerados de Corto Plazo (Overnight) a 6% anual y la tasa de interés Lombarda cuando los bancos abren un crédito de hasta 50% del valor de mercado de tales títulos a 11,50% anual. También aprobó medidas adicionales orientadas a reactivar el crédito dirigido a los sectores productivos y contribuir al crecimiento económico en un entorno de baja inflación. Para 2009 la inflación se proyecta en 6% Veintiocho aseguradoras conforman el mercado de seguros, donde los seguros de vida individual, colectivo de vida y accidentes y salud son los más solicitados. De acuerdo al informe Sector Seguros: Resultados Anuales y Perspectivas elaborado en 2008 por la calificadora de riesgo Fitch Ratings, el sector asegurador dominicano se ha visto beneficiado por las condiciones económicas favorables durante los últimos cuatro años, recuperando su perfil y desempeño financiero luego de superar los efectos negativos de la crisis financiera de Sin embargo, también el sector asegurador se enfrentaría a importantes retos, producto de la desaceleración del crecimiento económico y el aumento de las presiones inflacionarias. Por su parte, el surgimiento del mercado de valores se remonta a 1980, cuando un grupo de empresarios decidió crear un ente regulador que velara por la transparencia y la eficiencia de las operaciones. Fue hasta 2003, luego de varias leyes y decretos, que la Superintendencia de Valores otorgó a la Bolsa de Valores de la República Dominicana (bvrd) la autorización para operar. Actualmente está compuesta por diez puestos de bolsa. Según Darys Estrella, gerente general de la bvrd, el desempeño de los puestos de bolsa en 2008 fue bastante productivo. El volumen total transado por bolsa fue de rd$ millones, un incremento de 179% respecto de 2007.S 74 Summa revistasumma.com abril de 2009

10 Clasificación general de bancos América Central y República Dominicana Datos consolidados al 31 de diciembre de 2008 (miles de us$) Banco País Activos rk Cartera rk Depósitos rk Patrimonio rk Utilidades rk roe % rk roa % rk General PA , ,91 94 Nacional PA , ,57 19 Nacional CR , ,74 51 hsbc PA , ,15 69 Primer Banco del Istmo PA , ,55 58 Industrial GT , ,75 41 Bladex PA , ,09 88 De Reservas RD , ,63 18 Popular Dominicano RD , ,49 15 Agrícola ES , ,96 80 De Costa Rica CR , ,29 53 bnp Paribas PA , ,88 2 g&t Continental GT , ,71 81 Desarrollo Rural GT , ,02 10 Citibank ES , , Bancolombia* PA , , Crédito del Perú* PA , ,59 1 Popular CR , ,38 76 bac PA , ,76 9 hsbc ES , , Scotiabank ES , , Global Bank PA , ,97 79 bac San José CR , ,52 14 bhd RD , ,76 8 Scotiabank CR , ,70 98 bac HN , ,88 7 Bilbao Vizcaya Argentaria PA , ,36 31 Atlántida HN , ,78 26 Fin. Comer. Hondureña HN , ,71 33 hsbc CR , ,22 91 Citibank PA , , Caja de Ahorros PA , ,49 75 hsbc HN , ,46 96 De Occidente HN , ,74 29 Multibank PA , ,65 74 Agromercantil GT , ,43 36 *Bancos con licencia internacional / GT: Guatemala, HN: Honduras, ES: El Salvador, NI: Nicaragua, CR, Costa Rica, PA: Panamá, RD: República Dominicana. 76 Summa revistasumma.com abril de 2009

11 Banco País Activos rk Cartera rk Depósitos rk Patrimonio rk Utilidades rk roe % rk roa % rk The Bank of Nova Scotia PA , ,75 23 Aliado PA , ,25 99 bac ES , ,37 27 Banesco PA , ,17 38 Scotiabank RD , ,41 24 Del País HN , ,35 25 De la Producción NI , ,11 32 Citibank GT , , Reformador GT , ,86 47 Panameño de la Vivienda PA , , Citibank CR , , Múltiple León RD , , es Bank* PA , ,30 65 Credicorp Bank PA , , gtc Bank* PA , ,68 57 Bicsa PA , , Crédito Centroamericano NI , ,57 30 Citibank PA , ,65 3 bac NI , ,16 92 Dominicano del Progreso RD , ,09 39 Pichincha Panamá PA , ,25 34 bct Bank International PA , ,64 44 Towerbank International PA , ,40 85 De Bogotá* PA , , Citibank HN , , Popular Bank* PA , ,71 5 Bancrédito CR , ,31 59 De los Trabajadores GT , ,27 46 bac GT , ,32 64 Produbank PA , , St. George Bank & Co. PA , ,05 40 Internacional GT , ,46 83 Improsa CR , ,95 50 Promérica CR , ,88 11 Hipotecario ES , , Promérica ES , ,54 35 Bancafé PA , ,98 49 Fin. Centroamericana HN , ,57 82 Crédito Helm Financial Services* PA , ,62 12 De Finanzas NI , ,11 70 De Occidente* PA , ,34 28 Metrobank PA , , bnp Paribas PA , ,85 22 Promérica HN , , gnb Sudameris Bank* PA , ,28 60 *Bancos con licencia internacional / GT: Guatemala, HN: Honduras, ES: El Salvador, NI: Nicaragua, CR, Costa Rica, PA: Panamá, RD: República Dominicana. 78 Summa revistasumma.com abril de 2009

12 Banco País Activos rk Cartera rk Depósitos rk Patrimonio rk Utilidades rk roe % rk roa % rk Continental HN , ,22 87 Crédito Hipotecario Nac. GT , , Procredit ES , ,25 77 Scotiabank Perú* PA , ,65 4 Citibank NI , ,68 43 De Honduras HN , ,53 16 Lafise HN , ,72 52 Lafise CR , ,22 68 Stanfordbank PA , , Múltiple Santa Cruz RD , ,40 97 Mega International Commercial Bank PA , ,60 6 Citibank RD , ,69 95 Fomento Agropecuario ES , , De los Trabajadores HN , ,32 48 bct CR , ,10 54 Hondureño del Café HN , ,74 72 Capital Bank PA , , Del Éxito NI , ,60 45 bac Bank* PA , , Procredit NI , , Universal PA , ,23 67 cmb CR , ,96 63 Del Pacífico* PA , , Korea Exchange Bank PA , ,11 17 Citibank GT , ,98 89 Citibank ES , , g&t Continental ES , , Lafise* PA , ,23 61 Hip.de la Vivienda CR , , Trasatlántico PA , , Múltiple bdi RD , ,23 78 De la República GT , , Bancafé* PA , ,78 56 Bank Leumi Le Israel PA , , Inmobiliario GT , ,96 90 fpb International Bank* PA , , International Union Bank* PA , ,97 55 mmg Bank PA , , Banco Panamá PA , , bhd International Bank* PA , ,03 20 Bank of China Limited PA , , De Bogotá PA , ,32 86 Múltiple Caribe Inter. RD , , Banesco Banco Universal PA , ,41 84 Austrobank Overseas* PA , ,29 66 *Bancos con licencia internacional / GT: Guatemala, HN: Honduras, ES: El Salvador, NI: Nicaragua, CR, Costa Rica, PA: Panamá, RD: República Dominicana. 80 Summa revistasumma.com abril de 2009

13 Banco País Activos rk Cartera rk Depósitos rk Patrimonio rk Utilidades rk roe % rk roa % rk Privado para el Desarrollo GT , ,66 73 López de Haro RD , , Delta PA , , De Antigua GT , , Azteca GT , , Cathay CR , , Popular Covelo HN , , De Crédito GT , , De Guayaquil PA , , hsbc NI , , Santander* PA , , Múltiple Vimenca RD , ,93 93 First Central International Bank* PA , , Natixis (en liquidación voluntaria)* PA , , Vivibanco GT , ,10 62 Blubank* PA , ,18 13 Mercantil Bank PA ,73 7 7, Agrícola* PA , ,08 71 Azteca HN , , De Finanzas* PA , , Americano GT , ,35 37 De la Nación Argentina* PA , , General CR ,65 5 6, Procredit HN , , tag Bank* PA , , Colpatria* PA , , Corficolombiana* PA , , Azteca PA , ,69 42 First Commercial Bank ES , , Atlantic Security Bank* PA , ,94 21 Mi Banco (bmf) PA , , Bank Credit Andorra* PA , , Financia (bmf) PA , , *Bancos con licencia internacional / G: Guatemala, H: Honduras, ES: El Salvador, N: Nicaragua, CR, Costa Rica, P: Panamá, RD: República Dominicana. Los diez más grandes por activos (millones de us$) 1 General Panamá Nacional Panamá Nacional Costa Rica hsbc Panamá Primer Banco del Istmo Panamá Industrial Guatemala Bladex Panamá De Reservas Rep. Dominicana Popular Dominicano Rep. Dominicana Agrícola El Salvador Summa revistasumma.com abril de 2009

14 Los diez bancos más grandes América Central y República Dominicana Datos consolidados al 31 de diciembre de 2008 (millones de us$) Depósitos Banco País Depósitos General Panamá Nacional Panamá Nacional Costa Rica hsbc Panamá Primer Banco del Istmo Panamá bnp Paribas Panamá Industrial Guatemala De Costa Rica Costa Rica Popular Dominicano Rep. Dominicana Agrícola El Salvador Cartera Banco País Cartera General Panamá Nacional Costa Rica De Reservas Rep. Dominicana Primer Banco del Istmo Panamá Agrícola El Salvador Bladex Panamá bnp Paribas Panamá Banco Industrial Guatemala Popular Dominicano Rep. Dominicana Crédito del Perú Panamá Patrimonio Entidad País Patrimonio hsbc Panamá Primer Banco del Istmo Panamá 844 General Panamá 837 bac Panamá 751 Nacional Costa Rica 518 Nacional Panamá 508 Bladex Panamá 507 Agrícola El Salvador 489 Industrial Guatemala 433 De Costa Rica Costa Rica 433 Utilidades Banco País Utilidades bac Panamá 216 hsbc Panamá 197 Nacional Panamá 115 Primer Banco del Istmo Panamá 114 Popular Dominicano Rep. Dominicana 99 Desarrollo Rural Guatemala 94 De Reservas Rep. Dominicana 82 Nacional Costa Rica 76 General Panamá 75 Industrial Guatemala 73 roa Banco País roa (%) Agrícola* Panamá 12,08 bac Panamá 9,90 Azteca Panamá 8,70 Banesco Banco Universal Panamá 7,48 General Costa Rica 6,65 Atlantic Security Bank* Panamá 5,01 Mercantil Bank Panamá 4,73 Popular Bank* Panamá 3,90 hsbc Panamá 3,79 Hipotecario de la Vivienda Costa Rica 3,29 roe Nombre de la entidad País roe (%) Crédito del Perú* Panamá 49,59 bnp Paribas Panamá 47,88 Citibank Panamá 35,65 Scotiabank Perú* Panamá 34,65 Popular Bank* Panamá 33,71 Mega Int. Commercial Panamá 31,60 bac International Bank Guatemala 30,88 bhd Rep. Dominicana 30,76 bac Panamá 28,76 Desarrollo Rural Guatemala 28,02 *Bancos con licencia internacional 84 Summa revistasumma.com abril de 2009

15 Grupos bancarios regionales Datos consolidados al 31 de diciembre de 2008 (millones de us$) Grupo Activos Cartera Depósitos Patrimonio Utilidades roa (%) roe (%) hsbc ,15 10,20 bac ,89 24,44 Citi ,81 6,42 General ,96 8,88 Scotiabank ,94 8,85 G&T Continental ,98 10,29 Lafise ,46 17,07 Promérica ,25 16,67 Procredit ,63 5,36 Banco Azteca ,19 8,11 Total ,71 12,20 Sistema bancario América Central y República Dominicana Datos consolidados al 31 de diciembre de 2008 (millones de us$) País Bancos Activos Cartera Depósitos Patrimonio Utilidades roa (%) roe (%) Costa Rica ,47 13,19 El Salvador ,67 5,28 Guatemala ,67 16,28 Honduras ,36 14,60 Nicaragua ,78 17,03 Panamá (licencia internacional) ,74 10,09 Panamá (licencia oficial y general) ,87 14,07 República Dominicana ,09 21,88 Total ,57 13,81 Distribución depósitos bancarios 2008 Distribución activos 2008 Costa Rica El Salvador 8% 13% 9% Guatemala Honduras Nicaragua 10% 14% 9% 39% 13% Panamá (licencia internacional) 38% 12% 8% 7% 3% Panamá (licencia oficial y general) Rep.Dominicana 7% 8% 2% 86 Summa revistasumma.com abril de 2009

16 Ranking de aseguradoras Ingresos por primas (miles de us$) RK Entidad País Ingresos por primas 1 Instituto Nacional de Seguros (ins) Costa Rica Seguros Universal Rep. Dominicana Aseguradora Mundial Panamá Compañía Int. de Seguros Panamá Assa Compañía de Seguros Panamá Seguros Banreservas Rep. Dominicana Seguros g&t Guatemala Mapfre bhd Seguros Rep. Dominicana Seguros El Roble Guatemala Interamericana de Seguros Honduras La Colonial de Seguros Rep. Dominicana Proseguros Rep. Dominicana Aseguradora General Guatemala sisa Vida El Salvador Aseguradora Agrícola Comercial El Salvador Assicurazioni Generali Panamá hsbc Seguros Panamá Asesuisa Vida El Salvador Mapfre La Centro Americana El Salvador American Life Panamá Seguros Atlántida Honduras Asesuisa El Salvador Aseguradora Ancón Panamá Seguros hsbc Honduras Honduras Aseguradora Hondureña Mundial Honduras Scotia Seguros El Salvador Instituto Nicaragüense de Seguros y Reaseguros Nicaragua Interoceánica de Seguros Panamá Seguros e Inversiones (sisa) El Salvador Seguros Universales Guatemala National Union Fire Panamá Seguros América Nicaragua aig Vida El Salvador Pan American Life Insurance Company Honduras hsbc Seguros Salvadoreño El Salvador RK Entidad País 36 aig Unión y Desarrollo El Salvador Pan American de Panamá Panamá Seguros de Occidente Guatemala El Sol de Seguros Rep. Dominicana La Seguridad de Centroamérica Guatemala Seguros del Pacífico El Salvador Cía. de Seguros Panamericana Guatemala La Monumental de Seguros Rep. Dominicana Seguros Agromercantil Guatemala Worldwide Medical Assurance Panamá Seguros Lafise Nicaragua Seguros Continental Honduras Seguros fedpa Panamá Metropolitana Nicaragua Pan American Life El Salvador Aseguradora Mundial Guatemala Aseguradora Rural Guatemala Seguros Pepin Rep. Dominicana Seguros Crefisa Honduras British American Panamá Empresa General de Seguros Panamá Seguros del País Honduras American Home Assurance Co. Honduras Aseguradora Mundial Nicaragua Scotia Crecer Rep. Dominicana Aseguradora La Ceiba Guatemala Columna Compañía de Seguros Guatemala Panamerican Life Panamá Confederación del Canadá Dominicana Ingresos por primas Rep. Dominicana Compañía Istmeña de Seguros Panamá La Central de Seguros y Fianzas El Salvador Seguros La Internacional Rep. Dominicana Seguros Alianza Guatemala American Assurance Panamá Union de Seguros Rep. Dominicana Aseguradora Popular El Salvador Summa revistasumma.com abril de 2009

17 RK Entidad País Ingresos por primas 72 Cooperativa Nacional de Seguros Rep. Dominicana Seguros Worldwide Rep.Dominicana Seguros Cuscatlán Honduras Equidad Honduras General de Seguros Rep. Dominicana Angloamericana de Seguros Rep. Dominicana La Comercial de Seguros Rep. Dominicana Patria de Seguros Rep. Dominicana Aseguradora Mundial Guatemala Sagicor Panamá Panamá Seguros dhi Atlas Rep. Dominicana Seguros Futuros El Salvador Medisalud Panamá Atlantica Insurance Company Rep. Dominicana Autoseguro Rep. Dominicana Banesco Seguros Panamá Cía. Dominicana de Seguros Rep. Dominicana Amigos Rep. Dominicana La Imperial de Seguros Rep. Dominicana s.d.s. de Seguros Rep. Dominicana Segna Rep. Dominicana Seguros Unidos Rep. Dominicana Eastern Pacific Panamá 167 RK Entidad País Ingresos por primas 95 La Primera Oriental Rep. Dominicana bmi Rep. Dominicana Bupa Dominicana Rep. Dominicana Aseguradora Mundial El Salvador Caribbean American Life and Gral Rep. Dominicana Relistar Life Insurance Rep. Dominicana Qualitas El Salvador Transglobal de Seguros Rep. Dominicana rehsa Rep. Dominicana Compañía de Seguros La Antillana Rep. Dominicana 0 * El valor 0 indica ingresos por menos de us$ Guatemala Centroamérica y República Dominicana Número de empresas aseguradoras Honduras El Salvador Nicaragua Costa Rica Panamá Rep. Dominicana Clasificación de Centroamérica Datos del balance en miles de us$ Entidad País Activos rk Patrimonio rk Utilidades rk roa % rk roe % rk Instituto Nacional de Seguros (ins) Costa Rica , ,9 21 Seguros g&t Guatemala , ,4 16 Seguros hsbc Honduras Honduras ,3 33 8,9 39 Seguros Atlántida Honduras , ,8 12 Aseguradora General Guatemala , ,1 17 Instituto Nicaragüense de Seguros y Reaseguros Nicaragua , ,4 9 Seguros El Roble Guatemala , ,6 18 Seguros e Inversiones (sisa)* El Salvador ,8 7 19,0 20 sisa Vida* El Salvador ,7 6 33,4 5 *Cifras consolidadas en miles de us$: Asesuisa (Primas ,1; Utilidades 9.317,1 y Patrimonio ,5) y sisa (Activos 112,503.5; Utilidades 12,250.5 y Patrimonio 48,304.9) 90 Summa revistasumma.com abril de 2009

18 Asesuisa* El Salvador , ,7 32 Seguros de Occidente Guatemala , ,6 33 Mapfre La Centro Americana El Salvador , ,7 25 Pan American Life Insurance Company Honduras ,3 43 8,1 41 Interamericana de Seguros Honduras , ,8 26 Aseguradora Agrícola Comercial El Salvador , ,0 14 Scotia Seguros El Salvador ,5 3 29,6 8 Compañía de Seguros Panamericana Guatemala , ,5 2 Seguros Continental Honduras , ,0 37 Asesuisa Vida* El Salvador ,3 1 56,2 1 hsbc Seguros Salvadoreño El Salvador , ,2 19 Aseguradora Hondureña Mundial Honduras , ,7 23 Seguros América Nicaragua , ,0 4 Pan American Life El Salvador , ,0 13 La Central de Seguros y Fianzas El Salvador ,0 4 29,1 10 Seguros Crefisa Honduras , ,1 30 Seguros Lafise Nicaragua ,0 8 30,2 6 La Seguridad de Centroamérica Compañía de Seguros Guatemala ,2 34 8,8 40 aig Unión y Desarrollo El Salvador , ,9 31 Aseguradora Rural Guatemala ,0 2 47,1 3 Seguros del País Honduras , ,0 15 Seguros del Pacífico El Salvador , ,1 22 aig Vida El Salvador ,3 5 29,9 7 Aseguradora Mundial Guatemala , ,0 35 Seguros Agromercantil Guatemala , ,2 29 Columna Compañía de Seguros Guatemala , ,5 28 Metropolitana Compañía de Seguros Nicaragua ,2 44 0,7 44 Seguros Alianza Guatemala , ,0 38 Equidad, Compañía de Seguros Honduras ,7 9 15,8 24 American Home Assurance Company Honduras ,1 36 7,3 42 Aseguradora Mundial Colectivos Empresariales Entidad País Activos rk Patrimonio rk Utilidades rk roa % rk roe % rk Guatemala , ,5 36 Aseguradora Popular El Salvador , ,0 11 Aseguradora Mundial Nicaragua ,1 46 3,8 48 Aseguradora La Ceiba Guatemala , ,1 27 Seguros Cuscatlán Honduras ,4 45 0,6 46 Seguros Futuros El Salvador , ,1 34 Aseguradora Mundial El Salvador , ,3 49 Qualitas Compañía de Seguros El Salvador ,0 47 3,1 47 hsbc Vida Salvadoreño El Salvador ,5 42 1,5 43 Seguros Universales Guatemala n/d n/d 49 0,4 45 *Cifras consolidadas en miles de us$: Asesuisa (Primas ,1; Utilidades 9.317,1 y Patrimonio ,5) y sisa (Activos 112,503.5; Utilidades 12,250.5 y Patrimonio 48,304.9) 92 Summa revistasumma.com abril de 2009

19 Ranking de agencias comercializadoras del ins Datos consolidados al 31 de diciembre de 2008 (miles de us$) rk Nombre comercializadora Valor 1 Comercial de Seguros Pricose Asprose Uniserse Credomatic Seguros hsbc Seguros Banco Nacional Mutual Seguros Banco Popular Dinamica de Seguros Banco de Costa Rica Improseguros Seguros Corporativos Proseguros Corobicí Seguros Metropolitanos ebs Consultores Seguros y Asesorías Garret & Asociados Cooseguros Interamericana de Seguros Seguros Principe Megaseguros Seguros Limón af Seguros Seguros Múltiples i.s.b Corcse Uniseguros Seguros Esquivel Seguros Lafise Caja de Ande Seguros Seguros Heredia Correduría y Servicio de Seguros i.s.c. Internacional de Seguros Multiseguros de Costa Rica U Broker Cuspide Seguros y Asesorías Inversiones y Seguros del Oeste Seguros del Oeste rk Nombre comercializadora Valor 38 Interseguros Seguros La Protectora Agentes Generales de Seguros ags Corporación Seguros Alianza Comercializadora Xamag Global Seguros Seguros Modernos Durán Seguros Totales La Providencia Servicios de Seguros Z y C Aseguradora Metropolitana Soluciones Integrales Solis y Sánchez Latinoamericana de Seguros c.d.s. Albreri Inversiones Mon Seq de Puntarenas Protección Total Siglo xxi Seguros La Península Seguros La Costa Pacífica Ofiseguros Byda Coopegrecia Seguros Seguros Bejarano Aseguradora Ortiz y Ortiz Corporación Tecni Seguros Leal Murillo Grupo de Asesores Interseguros m.a.s. Milenium Seguros Dakota Aseguradora Guanacaste Copenae Secomsa Corporación Fiduciaria f.n.a Seguros Zurquí cr Insurnace Group Corporación Modelo Secomo Multiseguros del Caribe Seguros Sonia Gómez Círculo de Protección Mundial Euro Pólizas Kharpa Blanca Doble 5 94 Summa revistasumma.com abril de 2009

20 Arranca competencia por los seguros Tras 85 años de monopolio estatal, la primera aseguradora privada recibió la autorización para operar en Costa Rica Las reglas del juego han variado en el mercado de seguros costarricense, pues el monopolio que mantuvo el Instituto Nacional de Seguros (ins) desde 1924 es historia. En efecto, la Sociedad de Seguros de Vida del Magisterio Nacional se convirtió en la primera firma privada en obtener la autorización para competir otorgada por la Superintendencia General de Seguros entidad reguladora del sector desde agosto pasado, cuando fue aprobada la Ley Reguladora del Mercado de Seguros, que rompía con el monopolio estatal, permitiendo el ingreso de otras aseguradoras. La empresa gozaba de la única excepción al monopolio de seguros en el país, pues vendía pólizas de vida exclusivamente a maestros y miembros del sector educativo desde 1986; sin embargo, con la apertura podrá comercializar sus seguros a cualquier persona. La apertura de los seguros en Costa Rica se negoció en el marco del Tratado de Libre Comercio con Estados Unidos (rd-cafta), que entró en vigencia el 1º de enero, e incluye también la apertura de las telecomunicaciones, que por más de cuarenta años han sido monopolio del Estado con el Instituto Costarricense de Electricidad (ice). Luis Diego Quirós, redactor Summa Inputs El Instituto Nacional de Seguros (ins) registró primas por us$600 millones en Hemos emitido dos normativas: una es para la aprobación de las entidades aseguradoras y la otra para establecer la solvencia que deben tener esas empresas para operar en el país, explica Javier Cascante, superintendente de pensiones, quien también tiene a su cargo la Superintendencia General de Seguros hasta febrero de Después de esa fecha, los seguros deben quedar bajo la fiscalización de una entidad independiente. La nueva normativa se basa en las mejores prácticas internacionales de supervisión, que buscan evitar situaciones como la de American International Group (aig), que en los últimos tres meses de 2008 perdió us$ millones. La regulación se hace para proteger a los asegurados. Es importante que las compañías tengan experiencia en el manejo de seguros y que respondan a la hora de pagar, añade Cascante. Para obtener la autorización, la Sociedad de Seguros de Vida del Magisterio cumplió una serie de requisitos formales y operativos, como el depósito de tres millones de unidades de desarrollo (ud), aproximadamente us$3,5 millones, en el Banco Central de Costa Rica (bccr). Otro aspecto que cambia en la libre competencia es el de los precios, que ahora se fijan por la demanda del mercado. La excepción son los seguros de Riesgo del Trabajo y el Obligatorio de Automóviles, que se mantienen en el ins y sus tarifas son reguladas por la Superintendencia hasta 2011, cuando serán de venta abierta. La Superintendencia de Seguros tramita dos solicitudes más, pero se mantienen en secreto por tratarse de procesos privados. Si bien la apertura está encaminada, es probable que la crisis demore el ingreso de nuevos jugadores en el campo de los seguros, pues analizan con prudencia su inversión. La ley también creó sociedades corredoras que asesoran y estructuran productos de las aseguradoras, así como agencias para la comercialización exclusiva. 96 Summa revistasumma.com abril de 2009