Mercados e Instituciones Financieras Clase Resumen 15/07/2011

Transcripción

1 Mercados e Instituciones Financieras Clase Resumen 15/07/2011 Econ. Esp. Marisela Cuevas Sarmiento

2 Dinero Funciones del dinero Evolución del dinero Oferta de dinero Demanda de dinero Política monetaria Objetivos de la política monetaria Mecanismos de política monetaria Tipos de política monetaria: expansiva, restrictiva

3 CONTENIDO PROGRAMÁTICO VISTO 1. EL SISTEMA FINANCIERO. QUÉ ES? PARA QUÉ SIRVE? CÓMO FUNCIONA? 2. EL SISTEMA FINANCIERO VENEZOLANO. ESTRUCTURA. PRODUCTOS. 3. EL AHORRO Y LA INVERSIÓN. QUÉ SON?. INCENTIVOS. IMPORTANCIA. 4. EL SISTEMA FINANCIERO Y SU INSERCIÓN MACROECONÓMICA EN EL SECTOR TERCIARIO. 5. EL SISTEMA FINANCIERO DESDE SU ÓPTICA MICROECONÓMICA 6. ENTES REGULADORES DE LA ACTIVIDAD FINANCIERA EN VENEZUELA. BCV, SUDEBAN, FOGADE Y MARCO LEGAL.

4 DEFINICIÓN DE SISTEMA FINANCIERO Es el conjunto de instituciones, medios y mercados, cuyo fin primordial es canalizar el ahorro que generan los prestamistas o unidades de gasto con superávit, hacia los prestatarios o unidades de gasto con déficit.

5 ELEMENTOS DEL SISTEMA FINANCIERO Instrumentos o activos financieros Instituciones o intermediarios Mercados financieros

6 FUNCIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO El sistema financiero cumple la misión fundamental en una economía de mercado, de captar el excedente de los ahorradores (unidades de gasto con superávit) y canalizarlo hacia los prestatarios públicos o privados (unidades de gasto con déficit).

7 ACTIVOS FINANCIEROS Son aquellos títulos o anotaciones contables emitidos por las unidades económicas de gasto, que constituyen un medio de mantener riqueza para quienes los poseen y un pasivo para quienes lo generan. Los activos financieros, a diferencia de los activos reales, no contribuyen a incrementar la riqueza general de un país, ya que no se contabilizan en el Producto interno bruto, pero sí contribuyen y facilitan la movilización de los recursos reales de la economía, contribuyendo al crecimiento real de la riqueza. Las características de los activos financieros son tres: Liquidez: representa la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma inmediata sin pérdida significativa de su valor. Riesgo: vulnerabilidad Rentabilidad: se refiere, a obtener más ganancias que pérdidas en un campo determinado.

8 MERCADOS FINANCIEROS Son el mecanismo o lugar a través del cual se produce un intercambio de activos financieros y se determinan sus precios.

9 AHORRO. DEFINICIÓN El ahorro es la diferencia entre el ingreso disponible y el consumo efectuado por una persona, una empresa, una administración pública, entre otros. Igualmente el ahorro es la parte de la renta que no se destina al consumo, o parte complementaria del gasto.

10 INVERSIÓN. DEFINICIÓN Es un término con varias acepciones relacionadas con el ahorro, la ubicación de capital y el postergamiento del consumo. En el contexto empresarial la inversión es el acto mediante el cual se adquieren ciertos bienes con el ánimo de obtener unos ingresos o rentas a lo largo del tiempo. La inversión se refiere al empleo de un capital en algún tipo de actividad o negocio con el objetivo de incrementarlo. Dicho de otra manera, consiste en renunciar a un consumo actual y cierto a cambio de obtener unos beneficios futuros y distribuidos en el tiempo

11 INVERSIÓN. DEFINICIÓN Desde una consideración amplia, la inversión es toda materialización de medios financieros en bienes que van a ser utilizados en un proceso productivo de una empresa o unidad económica, comprendería la adquisición tanto de bienes de equipo, materias primas, servicios etc. En el caso particular de inversión financiera los recursos se colocan en títulos, valores y demás documentos financieros, a cargo de otros entes, con el objeto de aumentar los excedentes disponibles por medio de la percepción de rendimientos, intereses, dividendos, variaciones de mercado u otros conceptos.

12 VARIABLES DE LA INVERSIÓN Rendimiento esperado, positivo o negativo, es la compensación obtenida por la inversión, su rentabilidad. Riesgo aceptado, la incertidumbre sobre cuál será el rendimiento real que se obtendrá al final de la inversión, que incluye además la estimación de la capacidad de pago (si la inversión podrá pagar los resultados al inversor). Horizonte temporal, a corto, mediano o largo plazo; es el periodo durante el que se mantendrá la inversión.

13 FLUJO CIRCULAR DE LA RENTA

14 EL CASO VENEZOLANO SISTEMA BANCARIO DE VENEZUELA (Enero 2007) SISTEMA BANCARIO DE VENEZUELA (Abril 2010) 11% 13% 30% 59% 32% 55% Banca Privada Banca Extranjera Banca Pública Banca Privada Banca Extranjera Banca Pública Fuente: Informe Ecoanalítica, 2011

15 EL CASO VENEZOLANO 40 Instituciones Financieras 27 s Comerciales (Banca comercial y Banca ) 13 Banca especializada El sector emplea aproximadamente personas Existen más de agencias u oficinas Principales bancos: de Venezuela, Banesco Mercantil BBVA Provincial Bicentenario Occidental de Descuento

16 EL CASO VENEZOLANO Ranking 1 Institución financiera de Venezuela 2 Banesco Mercantil BBVA Provincial Bicentenario Tipo de banco Tipo de capital Cuota del mercado (%) Estrato Grande Agencias Empleados Depositantes Público 15, , , , Público 10, Occidental de Descuento BOD 6,

17 EL CASO VENEZOLANO Ranking Institución financiera 7 Exterior 8 BanCaribe Industrial de Venezuela del Tesoro Corp Banca BOD Nacional de Crédito BNC Venezolano de Crédito 14 BFC 15 Caroní 16 Citibank Tipo de banco Comercial Tipo de capital Cuota del mercado (%) Estrato Medio Agencias Empleados Depositantes 4, , Público 3, Público 2, , , , , , ,

18 EL CASO VENEZOLANO Ranking Institución financiera 17 Plaza Sofitasa Guayana 20 Del Sur 21 Activo % Tipo de banco Comercial Comercial Comercial Tipo de capital Cuota del mercado (%) Estrato Pequeño Agencias Empleados Depositantes 0, , ' , , ,

19 EL CASO VENEZOLANO Ranking 23 Institución financiera Agrícola de Venezuela 24 Banplus Internacional de Desarrollo de Exportación y Comercio Tipo de banco Comercial Comercial Tipo de capital Cuota del mercado (%) Estrato Muy Pequeño Agencias Empleados Depositantes Público 0, , , The Royal Bank of Scotland, N.V. (antiguo ABN AMRO Bank) Comercial

20 EL CASO VENEZOLANO ENTIDADES DE AHORRO Y PRÉSTAMO Ranking 1 Casa Propia EAP (Intervenido a puertas cerradas) Tipo de capital Cuota del mercado (%) Agencias Empleados Depositantes 0,

21 EL CASO VENEZOLANO BANCA DE DESARROLLO Ranking Tipo de capital Cuota del mercado (%) Agencias Empleados Depositantes 1 de Desarrollo Económico y Social de Público Venezuela (BANDES) 2 Bancrecer Público 0, Bangente (BanCaribe) 0, Mi 0, Bancamiga 0,

22 EL CASO VENEZOLANO BANCA DE INVERSIÓN Ranking 1 2 Sofioccidente de Inversión de Inversión Industrial de Venezuela (FIVCA) Tipo de capital Cuota del mercado (%) Agencias Empleados 0, Público 0,01 1 1

23 EL CASO VENEZOLANO BANCOS CON LEYES ESPECIALES Ranking del Pueblo Soberano (BPS) de Comercio Exterior (BANCOEX) Instituto Municipal de Crédito Popular (IMCP) Arrendadora Financiera Empresarial (ANFICO) Nacional de Vivienda y Hábitat (BANAVIH) de Desarrollo de la Mujer (Banmujer) Tipo de capital Cuota del mercado (%) Agencias Empleados Depositantes Público 0, Público 0, Público 0, Público 0, Público Público

24 EL CASO VENEZOLANO BANCOS DESINCORPORADOS DESDE 2009 Ranking Tipo de capital Destino 1 Standford Bank Fusionado por absorción con BNC 2 Canarias de Venezuela (GFB) 3 BanPro (GFB) 4 Banfoandes Público Fusionado con Bicentenario BU 5 Bolívar (GFB) Fusionado con Bicentenario BU 6 Confederado (GFB) Fusionado con Bicentenario BU 7 Central Fusionado con Bicentenario BU 8 BaNorte Fusionado con Bicentenario BU 9 Real 10 del Sol 11 Baninvest 12 Mi Casa EAP Fusionado por absorción con de Venezuela 13 Total Bank Fusionado por absorción con BFC 14 Inverunión 15 Federal parcialmente 16 Federal de Inversión 17 Hipotecario de Inversión Turística de Venezuela (Inverbanco) 18 Federal Fondo del Mercado Monetario 19 Avanza Fondo del Mercado Monetario 20 Helm Bank de Venezuela 21 BanCoro 22 BanValor