Fundamentos de Economía II (Cap. 15)

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María Elena Morales Toledo
hace 6 años
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1 Fundamentos de Economía II (Cap. 15)

2 FUNCIONES DEL DINERO Economía de trueque: es en la que no existe ningún medio de cambio comúnmente aceptado. Los bienes se intercambian directamente por otros bienes. Tipos de dinero: Dinero mercancía: bienes que cumplían las funciones del dinero, tienen valor intrínseco. Tiene el mismo valor como unidad monetaria que como mercancía. Bien de cambio y como bien ordinario. Cualidades: Duradero Transportable Divisible Homogéneo De oferta limitada Ej. Metales preciosos, oro,plata

3 -Dinero Fiduciario: el valor intrínseco del dinero es prácticamente nulo como mercancía, pero si su valor es refrendado por quien lo emite (responderá por los pedazos de papel y cantidad limitada) su valor como medio de cambio es el que figura impreso. -Dinero Papel de pleno contenido: certificados de papel respaldados por depósitos de oro de valor similar. Patrón oro: cuando una economía utiliza oro como dinero o dinero papel que es convertible en oro a la vista.

4 Dinero Papel Actual: el valor del dinero descansa en la confianza que los individuos tienen en que: será aceptado como medio de pago por los demás es de curso legal sirve para pagar deudas públicas y privadas Dinero Legal: es el dinero signo emitido por una institución que monopoliza su emisión; adopta la forma de moneda metálica o billetes.

5 Dinero Bancario: un depósito en un banco es: dinero pagaré: deuda del banco, que la debe entregar al depositante siempre que la solicite. un medio de cambio: la gente está dispuesta a aceptar cheques como pago. Un cheque no crea dinero: es una forma de movilizar o trasladar dinero. Tarjetas de crédito: son un medio de pago diferido. Se excluyen de la cantidad de dinero bancario. El saldo de las cuentas corrientes si forman parte de la cantidad de dinero. La aceptación del dinero bancario no se debe a norma legal, sino a la confianza.

6 La cantidad de dinero: incluye El dinero de curso legal: es la forma de dinero más líquida efectivo=monedas+billetes El dinero bancario: depósitos A la vista: cuentas corrientes de disponibilidad inmediata. Son los que tiene mayor liquidez dentro del dinero bancario. Cajas de ahorro: A plazo: plazos fijos Liquidez: facilidad y certidumbre de que un activo puede ser convertido en dinero líquido y sin pérdidas.

7 Oferta Monetaria (cantidad de dinero): es el valor del medio de pago generalmente aceptado en la economía. Se define como la suma de: Efectivo en manos del público (individuos y empresas): billetes y monedas Depósitos en los bancos Agregados monetarios: son variables que cuantifican el dinero existente en una economía. los definen los bancos centrales el BCRA definió: M 1 : efectivo en circulación + depósitos a la vista M 2 : M 1 + depósitos en cajas de ahorros M 3 : M 2 + depósitos a plazos fijos

8 M 2 : es el elegido por el BCRA para definir metas de crecimiento de la oferta monetaria. es el que guarda mayor correlación con la evolución de los precios. Efectivo en manos Base monetaria= + del público Efectivo en manos del sistema crediticio Reservas bancarias: efectivo en manos del sistema crediticio + depósitos en el BCRA

9 Demanda de Dinero: funciones del dinero: Medio de Cambio: para la realización de transacciones y cancelación de deudas. Facilita el intercambio. Unidad de Cuenta: sirve de medida de valor. Depósito de Valor: como activo financiero y permite transportar el valor a lo largo del tiempo. El dinero es una manera de mantener la riqueza. El poder de compra del dinero varía cuando se altera el nivel general de precios. Activo financiero que puede ser utilizado como activo rentable: cuando hay demanda especulativa de dinero. En una economía monetaria es posible una mayor: división del trabajo acumulación del capital Costo de oportunidad de tener dinero: intereses sacrificados por no tener un activo o una inversión menos líquida o más arriesgada.

10 La Demanda de dinero es una demanda de saldo reales: medida en cantidad de unidades que pueden comprarse con él. Saldos reales: valor del dinero medido en función de su poder adquisitivo. La demanda real de dinero varía en proporción inversa al cambio en el nivel de precios, si se alteran las variable reales. Se supone que no existe ilusión monetaria (actuar según salarios reales, no salarios nominales)

11 Motivos por los que se demanda dinero: 1. Para realizar transacciones 2. Como precaución 3. Para especular Para los Clásicos: sólo 1 y 2 Con Keynes: se agregó 3 Demanda para transacciones: dinero como medio de cambio: Si suben las tasas de interés y se mantiene constante todo lo demás, la cantidad demanda de dinero disminuye. Si las tasas de interés de otros activos suben, con relación a la del dinero, los individuos y las empresas tienden a reducir sus saldos monetarios (costo de oportunidad)

12 Además en la demanda de dinero: influye el ingreso real. afecta la frecuencia con la que la gente cobre Cuando aumenta el Ingreso y el Valor monetario de los bienes y servicios que compramos aumentan las transacciones Aumenta la demanda de dinero. En los momentos de incertidumbre: el dinero plenamente líquido es el activo más seguro y por eso se demanda. el rendimiento de la mayoría de los activos es incierto no se recomienda tener toda la cartera en un único activo de alto rendimiento y elevado riesgo, hay que adoptar una estrategia de diversificar la cartera. Economía financiera: estudia como deben invertir los individuos sus fondos para alcanzar sus objetivos de la mejor manera

13 Para un nivel de ingreso dado Demanda total de dinero Agregar: las demandas ponderadas según el peso relativo de cada una de ellas. Pendiente negativa: un reducción de la tasa de interés (i) origina un aumento en la cantidad de dinero demandada. Trampa de la liquidez: gráficamente es el tramo donde la demanda de dinero es horizontal (totalmente elástica) i: tasa de interés nominal (variable dominante en la cantidad demandada de dinero) Cambios en la demanda de dinero(traslados de la curva) por cambios en: Ingreso nominal cuando la demanda de dinero está en términos nominales Ingreso real cuando la demanda de dinero está en términos reales

15 Bancos y la creación de dinero: Los bancos son intermediarios financieros. Transfieren fondos de los prestamistas a los prestatarios. Crean activos financieros: cuentas corrientes, depósitos. Reservas bancarias: una fracción de los fondos depositados. Son activos disponibles inmediatamente para satisfacer los derechos de los depositantes. Coeficiente de reservas (encaje)= reservas depósitos

16 Reservas= Efectivo en la caja de + los bancos Depósitos de los bancos en el BCRA Los bancos comerciales deben efectuar reservas : para hacer frente al retiro de depósitos por parte de sus clientes porque las autoridades monetarias se los exige Las reservas y los depósitos de los bancos en otros bancos no forman parte del stock de dinero (para evitar la doble contabilización) Sólo forman parte del stock de dinero el efectivo en manos del público y la totalidad de los depósitos del sistema bancario. Un sistema de reservas del 100% produce un efecto neutral en el dinero y la macroeconomía, porque no afecta la oferta monetaria.

17 Balance de un banco comercial: es un informe contable de su posición financiera (activo pasivo) Normas de comportamiento de los bancos: La liquidez La rentabilidad La solvencia

18 Cadena de Expansión: el proceso de expansión continuará hasta que los bancos presten todo el exceso de reservas. Los aumentos en la cantidad de dinero son cada vez menores, se irán reduciendo hasta desaparecer.

19 El proceso de expansión múltiple de los depósitos bancarios consta de 2 partes: 1. El BCRA determina la cantidad de reservas que deben mantener los bancos. 2. El restante lo transforma el sistema bancario en una mayor cantidad de dinero.

20 Multiplicador de dinero bancario: en ejemplo Entre ( ) aparece una progresión geométrica de razón 0,8:

21 Multiplicador bancario= 1 w w: coeficiente de caja o efectivo mínimo o reservas Mientras mayor sea w menor el multiplicador

22 Supuestos simplificadores: 1. Los individuos a quienes se concede el préstamo lo depositan íntegramente en un banco. No se filtran nuevos depósitos hacia el efectivo. 2. Todos los bancos intervinientes guardan como reserva una cantidad no mayor a la exigida legalmente. Los bancos no tienen un exceso de reservas. 3. Las personas y las instituciones toman dinero prestado. Cuando alguno de estos supuestos no se cumple el proceso de expansión múltiple se altera.

23 Sistema financiero argentino

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