SECTOR FINANCIERO COLOMBIANO A JUNIO DE 2016

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1 SECTOR FINANCIERO COLOMBIANO A JUNIO DE 2016 Octubre de 2016 El presente documento analiza los resultados a junio 30 de 2016 del sistema financiero colombiano, que incluye establecimientos de créditos y cooperativas de ahorro y crédito. Los datos son tomados de la información oficial reportada por las vigiladas a la Superintendencia de la Economía Solidaria y la Superintendencia Financiera de Colombia, así mismo con informes emitidos por el DANE, Banco de la República, entre otras.

2 TABLA DE CONTENIDO I. Introducción 6 II. Entorno económico del País 7 III. Comportamiento de los principales intermediarios financieros 3.1. Principales cifras de los intermediarios financieros Activos Pasivos Patrimonio Entidades Bancarias Activos Pasivos Patrimonio Compañías de Financiamiento Activos Pasivos Patrimonio Cooperativas Financieras Activos Pasivos Patrimonio Participación de las cooperativas con actividad financiera en el Total de intermediarios financieros Conclusiones 22 IV. Sector de la economía solidaria 23 V. Comportamiento de las cooperativas de ahorro y crédito y las multiactivas o integrales con sección de ahorro y crédito Activos Cartera de créditos Pasivos Depósitos Endeudamiento externo Patrimonio Solvencia Capital institucional Asociados 32 2

3 VI. Comportamiento de las entidades vinculadas a FECOLFIN Activos Crecimiento de los activos Cartera de créditos Pasivos Depósitos Patrimonio Capital social Capital institucional Asociados Excedentes Ranking de las 10 primeras entidades Conclusiones 50 3

4 TABLAS Y GRAFICAS Tabla No. 01- Activos de los principales intermediarios financieros Tabla No Principales Cifras Establecimiento de crédito Tabla No Calidad de la cartera de los principales intermediarios financieros Tabla No Comportamiento del pasivo en intermediarios financieros Tabla No Comportamiento patrimonio intermediarios financieros Tabla No Composición de la cartera por modalidad Tabla No Composición de la cartera bruta vigente y vencida Tabla No Composición de los depósitos en los Bancos Tabla No Composición de la cartera bruta en las compañías de financiamiento Tabla No Composición de la cartera bruta vigente y vencida Tabla No Composición de los depósitos en las compañías de financiamiento Tabla No Composición de los depósitos en las compañías de financiamiento Tabla No Composición de la cartera bruta en las cooperativas financieras Tabla No. 14 Composición de la cartera bruta en las cooperativas financieras Tabla No. 15 Cartera bruta por calificación Cooperativas financieras Tabla No Composición de la cartera bruta vigente y vencida Tabla No Composición de los depósitos en las Cooperativas Financieras Tabla No Depósitos por cada Cooperativas Financieras Tabla No Composición del patrimonio en las Cooperativas Financieras Tabla No. 20 Composición del capital institucional Tabla No Participación de las cooperativas con actividad financiera / intermediarios financieros Tabla No Principales Cifras en el sector de la economía solidaria Tabla No Principales Cifras cooperativas de ahorro y crédito o multiactivas con sección de ahorro y crédito Tabla No Principales cifras del activo Tabla No Principales Cifras volumen de activos Tabla No Cartera por clasificación Tabla No Principales cifras del pasivo Tabla No. 28 Composición de los depósitos Tabla No Comportamiento de las obligaciones financieras Tabla No Principales Cifras del patrimonio Tabla No Activos de las entidades vinculadas a FECOLFIN Tabla No Principales Activos de las entidades vinculadas a FECOLFIN Tabla No Participación FECOLFIN en el total de activos por sector Tabla No Crecimiento de los activos de las vinculadas a FECOLFIN Tabla No Composición de la cartera por clasificación en vinculadas a FECOLFIN Tabla No Composición de la cartera vencida Tabla No Relación de la cartera respecto al activo total de las vinculadas PERLAS Tabla No Pasivos de las entidades vinculadas a FECOLFIN Tabla No Crecimiento de los depósitos vinculados a FECOLFIN Tabla No Relación de los depósito sobre el activo total de las vinculadas PERLAS Tabla No Relación de las obligaciones financieras sobre el activo total de las vinculadas PERLAS Tabla No Patrimonio de las entidades vinculadas a FECOLFIN Tabla No Capital social de las entidades vinculadas a FECOLFIN Tabla No Relación de capital social sobre activos en las vinculadas a FECOLFIN PERLAS Tabla No Capitales institucionales vinculadas a FECOLFIN 4

5 Tabla No Tabla No Tabla No Tabla No Tabla No Tabla No Relación de Capital Institucional / activos en las vinculadas a FECOLFIN Crecimiento de asociados de las vinculadas a FECOLFIN Excedentes de las vinculadas a FECOLFIN Las 10 entidades más grandes por volumen de activos dentro de las vinculadas a FECOLFIN Las 10 entidades más grandes por volumen de captaciones dentro de las vinculadas a FECOLFIN Las 10 entidades con mayor patrimonio dentro de las vinculadas a FECOLFIN Gráfica No Evolución de la cartera de créditos por modalidad de pago Coop de A y C Gráfica No Evolución del indicador de cartera vencida por clasificación y total de las Cooperativas de A y C Gráfica No Comportamiento Relación de solvencia de dic-15 a jun-16 Gráfica No Comportamiento capital institucional de dic-15 a jun-16 Gráfica No Vinculadas a FECOLFIN Gráfica No.05 - Participación FECOLFIN en el total de activos de intermediarios financieros de propiedad cooperativa 5

6 I. INTRODUCCION FECOLFIN como agremiación viene realizando semestralmente una evaluación del comportamiento del sistema financiero, esto incluye intermediarios de crédito, cooperativas de ahorro y crédito, cooperativas financieras y bancos de propiedad cooperativa. Los periodos tomados en esta investigación corresponden al comportamiento presentado por los sectores con actividad financiera al corte de junio de 2016, comparados con el cierre del año inmediatamente anterior. Es preciso entonces, hacer una aclaración respecto a los periodos comparados, ya que mientras para las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia a partir de enero de 2016 la comparación de cifras respecto al año 2015 se hace con base en el mismo marco técnico contable, es decir bajo Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), a diferencia de las Cooperativas de Ahorro y Crédito cuyo balance de apertura corresponde a diciembre de 2015 y será comparable solo hasta diciembre de Este documento igualmente, analiza y hace algunas observaciones sobre la situación económica del país, que deben ser evaluadas por las cooperativas que desarrollan actividad financiera, al momento de incursionar en nuevos nichos de mercados o diseñar nuevos productos y servicios. 6

7 I. ENTORNO ECONOMICO Para el año 2016 los pronósticos no son nada alentadores, con un incremento de la inflación a junio de 2016 del 0,48% para un total en el primer semestre del año de 8,6%, el incremento en la tasa de intervención al 7,75% (enero 50 puntos, febrero 25 puntos, marzo 25 puntos y junio 25 puntos), siendo las familias colombianas quienes han sentido estos incrementos en la canasta familiar y en la obtención de créditos más caros, sumado a esto, una déficit fiscal del 4% que debe ser contrarrestado con una reforma tributaria que tiene en vilo a muchos sectores de la economía nacional. No obstante lo anterior, el Ministerio de Hacienda señaló que la economía colombiana continúa ajustándose de forma ordenada a los fuertes choques registrados desde El déficit de cuenta corriente está corrigiéndose gradualmente y el riesgo de una desaceleración excesiva de la demanda interna continúa siendo moderado. La inflación se ha acelerado por cuenta de la depreciación del peso, por el fenómeno de El Niño y por la activación de algunos mecanismos de indexación., tal como lo también lo había advertido FECOLFIN en su informe anterior. El fenómeno del niño en ciertas zonas del país y las fuertes lluvias en otras, sumado al paro camionero de mitad de año, han constreñido la economía rural y el agro, hecho que ha tenido impacto en la cartera de créditos de las cooperativas con actividad financiera, especialmente aquellas con vocación de crédito agrícola, afectando a la vez el nivel de captaciones. Petróleo: Se esperaba que con el ajuste en las políticas monetarias de Estados Unidos, los países con economías emergentes pudieran reactivar sus exportaciones, esto no ocurrió y Colombia no es ajena a este panorama. Según Fedesarrollo el 2016 terminará con déficit fiscal del 4% del PIB (proyectado 3,6%), esto debido a la dependencia que ha tenido el Estado de la renta petrolera, se estima que esta situación afectó sustancialmente el ingreso nacional en aproximadamente $24 billones. Aunque algunos analistas destacan que la economía colombiana ha salido bien librada si se comparada con la economía de la región, ante el fuerte choque que recibió con la caída del petróleo, la clave para tener tranquilidad fiscal este año estará en los recortes del gasto público y en el proyecto de reforma tributaria estructural que el Ejecutivo presentará en los próximos días a consideración del Congreso de la República. PIB: El PIB en el 2015 terminó en 6.5% y se estima que este año terminaría en 5.3%. Sin embargo, el PIB para el 2016 ha sido de los más bajos desde el año 2010, esto genera incertidumbre en la percepción de los colombianos sobre la reactivación económica del país. No obstante, el gobierno señala que en el 2016 el principal motor de la economía será la construcción a través de la infraestructura vial, tanto del programa de concesiones de 4G, como de obra pública y los programas de construcción de vivienda, que además de generar empleo, impulsarán las industrias relacionadas con la construcción. IPC. El IPC del 2º trimestre creció en 0,2% respecto al 1º trimestre de 2016, siendo la actividad industrial manufacturera la que presentó mayor incremento y, transporte y comunicaciones las que presentaron mayor caída 1. El compromiso de la Junta Directiva del Banco de la República es alcanzar el rango meta de inflación para el 2016 de 6,5 %. 1 Boletín Técnico IPC II Trimestre DANE 7

8 DTF. Las tasas de interés mantienen su tendencia al alza en el sistema financiero, lo que está afectando seriamente la calidad del crédito y el nivel de gastos financieros de los colombianos. RETOS 2016 Tasas de captación semanales - DTF, CDT 180 días, CDT 360 Serie histórica Tasa de interés - efectiva anual Vigencia desde Vigencia hasta DTF CDT 180 CDT 360 TCC 27/06/ /07/2016 6,93% 7,15% 8,52% 8,09% 20/06/ /06/2016 6,95% 7,31% 8,46% 5,25% 13/06/ /06/2016 6,73% 7,42% 8,32% 5,25% 06/06/ /06/2016 6,99% 7,21% 8,60% 5,00% 30/05/ /06/2016 6,97% 7,42% 8,44% 5,00% 23/05/ /05/2016 7,01% 7,13% 8,29% 5,00% 16/05/ /05/2016 6,74% 7,38% 8,49% 5,00% 09/05/ /05/2016 6,52% 7,15% 8,45% 5,00% 02/05/ /05/2016 6,54% 7,03% 8,23% 25/04/ /05/2016 6,97% 6,97% 8,21% 7,55% 18/04/ /04/2016 6,49% 6,99% 8,13% 6,96% 11/04/ /04/2016 6,47% 7,20% 8,08% 4,50% 04/04/ /04/2016 6,48% 6,98% 8,05% 7,45% 28/03/ /04/2016 6,37% 6,53% 7,83% 6,59% 21/03/ /03/2016 6,36% 6,89% 7,85% 4,50% 14/03/ /03/2016 6,17% 6,79% 8,09% 7,39% 07/03/ /03/2016 6,28% 6,89% 8,16% 4,39% 29/02/ /03/2016 6,43% 7,01% 8,26% 7,36% 22/02/ /02/2016 6,36% 6,80% 7,98% 4,26% 15/02/ /02/2016 6,18% 6,88% 7,66% 3,56% 08/02/ /02/2016 5,92% 6,18% 7,90% 10,87% 01/02/ /02/2016 5,87% 6,44% 7,69% 25/01/ /01/2016 6,08% 6,26% 7,49% 4,31% 18/01/ /01/2016 5,32% 6,42% 7,65% 4,31% 11/01/ /01/2016 5,35% 5,71% 7,89% 4,31% 04/01/ /01/2016 5,21% 5,58% 6,29% 4,31% 28/12/ /01/2016 5,22% 6,05% 6,24% 4,31% Dentro de los pronósticos hechos por FECOLFIN a inicio del 2016, se confirman las predicciones en el sentido de que éste es un año atípico, en el cual, se debe tener cuidado, primero en el otorgamiento de nuevos créditos, debido al incremento de las tasas y por supuesto el DTF. En segundo lugar, las tendencias de una devaluación superior a los años anteriores al La política petrolera del Gobierno ha reaccionado levemente con la exploración de nuevos pozos, cuyos resultados se verán a finales de 2017 y comienzos del 2018, con lo cual se esperarían mejores resultados para estos años. Pero en lo que respecta al año 2016, los márgenes de intermediación pueden estrecharse y esto reducirá la generación de los excedentes del ejercicio, disminuyendo las tendencias de constitución de capital institucional que garantice la solvencia de estas entidades. 8

9 De cara a los nuevos planes estratégicos 2017 y siguientes, son muchas las situaciones que deben ser evaluadas como intermediarios financieros, alguna de ellas: Incremento en la tasa de inflación y el no cumplimiento de las metas del Gobierno Fluctuación del precio del dólar Déficit fiscal Reducción de la tasa de crecimiento Proceso de paz y financiación del postconflicto Incertidumbre en los fenómenos climatices en el País CONCLUSIONES El sector cooperativo con actividad financiera sirve de instrumento para la inclusión social. No se puede perder de vista, que este sector debe cumplir el objetivo primordial, cual es, generar beneficios sociales y económicos a sus asociados y a la comunidad relacionada. Esto solo se puede lograr, cuando hay claridad, que debe existir un balance entre lo empresarial y lo social, lo que permita responder a las nuevas necesidades de dichas comunidades. FECOLFIN tiene como uno de sus principios operacionales el fortalecimiento empresarial del sector cooperativa con actividad financiera para coadyuvar al bienestar de los asociados en toda Colombia y es desde allí donde se deben impulsar todas las acciones para retener y fidelizar a los asociados a través de servicios financieros de alta calidad y costo razonable. En conclusión, el primer semestre ha tenido las siguientes características: 1. Bajo incremento en su crecimiento y en algunos casos, una contracción el volumen de la cartera 2. Potencial deterioro de la cartera, es un riesgo en cuanto que habrá que contar con mayores provisiones 3. Tal como lo han anunciado los expertos, existe un sobreendeudamiento en la capacidad de los deudores, situación que de ignorarse pondría poner en condiciones difícil a buena parte de los asociados, que tiene buen perfil de riesgo, pero que podrían ver deteriorada su calificación al no poder atender adecuadamente con sus obligaciones. 9

10 II. COMPORTAMIENTO DE LOS PRINCIPALES INTERMEDIARIOS FINANCIEROS De acuerdo con lo señalado en el EOSF 2, los establecimientos de créditos están conformados por: Bancos, Corporaciones Financieras, Cooperativas de Carácter Financiero y Compañías de Financiamiento. FECOLFIN cuenta con 4 vinculadas que están en este sector: Bancoomeva, Financiera Juriscoop, Confiar Cooperativa y Cooperativa Financiera John F. Kennedy (JFK). Sin embargo dentro de este segmento, estarían las Cooperativas de Ahorro y Crédito, que cuenta con la autorización para ejercer la actividad financiera como las Cooperativas Financieras pero solo a asociados, de las 181 vigentes, FECOLFIN cuenta con 31 vinculadas Principales cifras de los intermediarios financieros Activos Tabla No. 01 Activos de los principales intermediarios financieros Cifras en $ billones Fuente Superf inanciera y Supersolidaria CRECIMIENTO TRM $3.149,47 TRM $2.916,15 ACTIVOS dic-15 jun-16 % billones $ dic-15 jun-16 Crecimiento USD$ millones BANCOS 507,20 522,20 2,9% 15,00 161,04 179,07 18,03 COMPAÑIAS DE FINANCIAMIENTO 28,46 28,69 0,8% 0,23 9,04 9,84 0,80 CORPORACIONES FINANCIERAS 14,12 12,23-15,5% -1,89 4,48 4,19-0,29 COOPERATIVAS FINANCIERAS 2,60 2,70 3,7% 0,10 0,83 0,93 0,10 COOPERATIVAS DE AHORRO y CREDITO 11,01 11,50 4,3% 0,49 3,50 3,94 0,45 TOTALES 563,39 577,32 2,41% 13,93 178,88 197,97 19,09 Los principales intermediarios financieros presentaron en el semestre un crecimiento neto de $13,93 billones (2,41%), menor al presentado en el 2015 que fue del 4,22%. Los intermediarios con mayor crecimiento fueron las Cooperativas Financieras y Cooperativas de Ahorro y Créditos 4%. Se presentó una disminución neta del 15% en las corporaciones financieras. Cartera de Créditos de los principales intermediarios financieros Contrario al comportamiento de los activos totales, la cartera presentó un crecimiento neto en el periodo del 8%, siendo las cooperativas financieras las que presentaron un mayor incremento 12,5% y las Corporaciones Financieras 11,7%. Los bancos presentaron un crecimiento en el semestre dentro del promedio presentado por la industria; las cooperativas financieras y las corporaciones financieras por encima de la media, Por su parte, las cooperativas de ahorro y crédito y las compañías de financiamientos presentaron un crecimiento neto por debajo de dicho promedio. 2 Estatuto Orgánico del Sistema Financiero 10

11 Tabla No. 02 Principales Cifras Establecimiento de crédito Cifras en $ billones Fuente Superf inanciera y Supersolidaria Crecimiento CARTERA dic-15 jun-16 % Billones $ BANCOS 336,1 367,90 8,64% 31,80 COOPERATIVAS FINANCIERAS 2,1 2,40 12,50% 0,30 COMPAÑIAS DE FINANCIAMIENTO COMERC 21,7 22,50 3,56% 0,80 CORPORACIONES FINANCIERAS 0,3 0,34 11,76% 0,04 COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO 9,18 9,77 6,04% 0,59 TOTALES 360,2 393,14 8,38% 32,94 En cuanto a la composición de la cartera, en los establecimientos de créditos la cartera comercial tiene una participación del 58% y el crédito de consumo del 27%, mientras que en las cooperativas de ahorro y crédito, la cartera de consumo continúa con la mayor participación 74,6% y el crédito comercial registra solo un 11%. Establecimientos de créditos CLASIFICACION SALDO BRUTO COMERCIAL ,90 CONSUMO ,31 VIVIVENDA ,76 MICROCREDITO ,71 Cifras expresadas en millones$ Cooperativas de Ahorro y Crédito CLASIFICACION SALDO BRUTO CONSUMO ,84 COMERCIAL ,38 MICROCREDITO ,03 VIVIENDA ,37 El promedio de la calidad de la cartera por calificación en los intermediarios financieros para el semestre en un 7,2%, siendo las compañías de financiamiento las que están por encima de la media y las corporaciones financieras presentan el indicador más bajo del grupo 0,7%. Tabla No. 03 Calidad de la cartera de los principales intermediarios financieros Fuente Superf inanciera y Supersolidaria TOTAL CARTERA POR CALIFIACACION jun-16 A B C D E Indicador de Calidad por Calificación BANCOS ,1% COMPAÑIAS DE FINANCIAMIENTO ,0% COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO ,8% COOPERATIVAS FINANCIERAS ,1% CORPORACIONES FINANCIERAS ,7% 11

12 Si se comprara el indicador respecto a diciembre de 2015, se tiene que los bancos presenta un leve deterioro ya que a dic-15 fue del 6,1%; cooperativas de ahorro y crédito del 4,4% y las compañías de financiamiento del 6,4%. De otro lado, se debe aclarar que la calificación en las cooperativas de ahorro y crédito aún se establece por la temporalidad de la mora, en tal sentido el promedio de los establecimientos de créditos es del 3,1%, mientras que en las cooperativas de ahorro y crédito es del 4,8%, 170 puntos porcentuales más. Esto permite determinar que los indicadores del sector cooperativo de ahorro y crédito se incrementarán en la medida que se inicie el proceso de implementación del SARC Pasivos de los principales intermediarios financieros Los establecimientos de crédito presentan un crecimiento neto en el semestre del 2,92%, y en las cooperativas de ahorro y crédito el crecimiento neto fue del 4,39%, crecimiento superior al presentado en los activos del mismo periodo. Las cooperativas financieras y las cooperativas de ahorro y crédito registran el mayor crecimiento, explicado por el incremento de los depósitos a término. Es importante señalar que se observa un menor saldo en el endeudamiento externo (obligaciones financieras). Tabla No. 04 Comportamiento del pasivo en intermediarios financieros Cifras en $ billones Fuente Superf inanciera y supersolidaria CRECIMIENTO TRM $3.149,47 TRM $2.916,15 PASIVOS dic-15 jun-16 % Billones $ dic-15 jun-16 Crecimiento USD$ millones BANCOS 437,3 452,1 3,27% 14,8 138,86 155,04 16,19 COMPAÑIAS DE FINANCIAMIENTO 25,1 25,5 1,22% 0,3 7,98 8,73 0,75 CORPORACIONES FINANCIERAS 8,7 7,7-12,93% (1,0) 2,76 2,64-0,12 COOPERATIVAS DE AHORRO y CREDITO 6,8 7,1 4,63% 0,3 2,16 2,45 0,29 COOPERATIVAS FINANCIERAS 2,0 2,1 4,33% 0,1 0,65 0,73 0,08 TOTALES 480,01 494,55 2,94% 14,54 152,41 169,59 17,18 El total de los depósitos se ubicó en $352,7 billones en los establecimientos de créditos y en las cooperativas de ahorro y crédito fue de $6,08 billones. El ahorro a la vista disminuyó en $1.53 billones, mientras que los CDT presentaron un aumento de $1.8 billones y los CDAT en $265 mil millones Patrimonio en los principales intermediarios financieros Los establecimientos de crédito presentan un crecimiento neto en el semestre de $3,65 billones, generado básicamente en los bancos y en el crecimiento que presentaron las cooperativas de ahorro y crédito en $290 mil millones. Señala la Superfinanciera en su informe semestral que En junio de 2016 la rentabilidad de los establecimientos de crédito frente al activo y el patrimonio disminuyó con relación a la observada un año atrás. La rentabilidad del patrimonio (ROE) y del activo (ROA) se ubicaron en 20.8% y 2.8%, respectivamente, superiores en 4.3pp y 50pb a las observadas un año atrás, como resultado de un mayor valor de las utilidades generadas en junio de 2016 frente al mismo mes de El comportamiento presentado es el siguiente: 12

13 Tabla No. 05 Comportamiento del patrimonio intermediarios financieros Cifras en $ billones Fuente Superf inanciera y Supersolidaria CRECIMIENTO TRM $3.149,47 TRM $2.916,15 PATRIMONIO dic-15 jun-16 % Billones $ dic-15 jun-16 Crecimiento USD$ millones BANCOS 65,84 70,1 6,09% 4,27 20,91 24,04 3,14 CORPORACIONES FINANCIERAS 5,12 4,5-12,94% - 0,59 1,62 1,55-0,07 COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO 4,03 4,3 6,71% 0,29 1,28 1,48 0,20 COMPAÑIAS DE FINANCIAMIENTO 3,31 3,2-2,48% - 0,08 1,05 1,11 0,06 COOPERATIVAS FINANCIERAS 0,53 0,6 7,85% 0,04 0,17 0,20 0,03 TOTALES 78,82 82,76 4,76% 3,94 25,03 28,38 3, ENTIDADES BANCARIAS Activos 25 entidades conforman el sector bancario con un total de activos de $522,2 billones a jun16, siendo el Banco de Colombia y el Banco de Bogotá las entidades con mayores activos. Los dos bancos de propiedad del sector cooperativo: Bancomeva y Coopcentral, registran activos por valor de $4,2 billones con una participación del 0,89% en el sector bancario. Cartera de las entidades bancarias. Tabla No. 06 Composición de la cartera por modalidad Fuente Superf inanciera Cif ras en millones $ Cartera según su Clasificación T otal sector Bancario Participacion total cartera Bancos Propiedad Cooperativa Participacion total cartera Creditos Vivienda ,4% ,8% Créditos consumo ,9% ,7% Créditos comerciales ,6% ,6% Microcrédito ,9% ,9% Créditos a empleados ,3% ,0% T OT ALES ,0% ,0% La cartera corresponde a $367 billones, de los cuales $3,5 billones (1%) corresponde a los bancos de propiedad cooperativa. Según la información reportada a jun16 el indicador de calidad de cartera por calificación del sector es del 7,1% y por morosidad es del 2,9%, obteniendo el Banco PROCREDIT el indicador más alto 30,8% y el Banco Popular el más bajo 3,9%. El indicador de cubrimiento por calificación es del 68,8% en promedio y por morosidad del 150%. Los bancos presentan una mayor participación de su portafolio de colocación en los créditos comerciales (57,6%), en Coopcentral los créditos comerciales alcanzan el 90,5% del total de su cartera, mientras que en Bancoomeva solo tienen una participación del 18,8%, siendo para el crédito de consumo aún su principal línea de colocación. 13

14 Tabla No. 07 Composición de la cartera bruta vigente y vencida Fuente Superf inanciera Cif ras en millones $ ENTIDADES CARTERA Y LEASING BRUTO CARTERA Y LEASING VENCIDO INDICADOR DE CALIDAD TRADICIONAL (1) Indicador de Calidad por Calificación (3) BANCO DE BOGOTA BANCOS NACIONALES ,6% 6,8% BANCO POPULAR ,2% 3,9% BANCOLOMBIA ,7% 7,4% OCCIDENTE ,8% 8,1% BCSC ,2% 5,9% DAVIVIENDA ,1% 6,6% BANCO AV VILLAS ,0% 5,0% BANCAMIA ,5% 7,2% WWB S.A ,7% 9,3% BANCOOMEVA ,3% 8,4% BANCO FINANDINA ,4% 8,4% COOPCENTRAL ,1% 5,8% BANCO MUNDO MUJER S.A ,0% 5,9% BANCO COMPARTIR S.A ,4% 8,1% TOTAL BANCOS NACIONALES ,9% BANCOS EXTRANJEROS BANCO CORPBANCA ,5% 7,1% CITIBANK ,9% 4,3% GNB SUDAMERIS ,7% 4,9% BBVA ,6% 5,0% RED MULTIBANCA COLPATRIA ,4% 11,9% PROCREDIT ,3% 30,8% BANCO FALABELLA S.A ,9% 7,0% BANCO PICHINCHA S.A ,9% 7,1% BANCO SANTANDER DE NEGOCIOS COLOMBIA ,1% 0,1% BANCO MULTIBANK S.A ,0% 8,5% TOTAL BANCOS EXTRANJEROS ,0% Pasivos de las entidades bancarias En cuanto a los pasivos, el total del sector es de $452 billones y los bancos de propiedad cooperativa alcanzan $3,67 billones, o sea el 0,81% del total de los pasivos. Depósitos en las entidades bancarias Los depósitos en bancos ascienden a $389,2 billones, de los cuales $3,3 billones están en Coopcentral y Bancoomeva. Tabla No. 08 Composición de los depósitos en los Bancos Fuente: Superf inanciera Tipo de Depósito Total sector Bancario Participacion total Depósitos Bancos Propiedad Cooperativa Participacion total Depósitos Cuenta corriente ,75% ,8% CDT ,25% ,2% Cuentas de Ahorros ,49% ,6% Otras cuentas de ahorros ,51% ,4% TOTALES ,00% ,0% 14

15 En el sector bancario las cuentas de ahorro representan el 31% del total de los depósitos, mientras que en los bancos de propiedad cooperativa, la mayor participación de los depósitos está en los CDTs. Las obligaciones financieras suman $41,2 billones y presentan una relación respecto al activo del 8%, en los bancos Coopcentral y Bancoomeva su relación es menor 1% ($230 mil millones), esto permite señalar que han realizado un adecuado ajuste en su estructura financiera, apalancándose mayormente con los productos de captación Patrimonio del sector bancario El patrimonio asciende a $70,1 billones, de los cuales $490 mil millones corresponde al patrimonio de los bancos propiedad cooperativa. El Banco Colombia representa el 28% del total del patrimonio del sector bancario. Bancoomeva y Coopcentral representa el 0,70% del patrimonio. Las reservas del sector bancario corresponden al 48% del total del patrimonio. El Citibank y Banagrario registran un indicador de reservas sobre patrimonio superior al 70%, mientras que la media del sector es del 51% COMPAÑÍAS DE FINANCIAMIENTO Activos Este estor está compuesto por 14 entidades (Compañías de Financiamiento Tradicionales 11 y Compañías de Leasing 3) con un total de activos de $28,7 billones. La compañía de propiedad cooperativa, Financiera Juriscoop, registra activos por valor de $833 mil millones, que corresponde al 2,9% del sector. Las compañías con mayor activo corresponden a LEASING BANCOLOMBIA Y COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO TUYA que alcanzan el 72% del total de los activos de estos intermediarios. Cartera de las compañías de financiamiento La cartera asciende a $21,3 billones, de los cuales la Financiera Juriscoop registra $687,9 mil millones, o sea, el 3,23% mostrando una participación significativa dentro del grupo. En tanto el indicador de calidad de cartera del sector es del 9%, que corresponde a la más alta de la industria, Juriscoop registra un indicador del 8,5%. Tabla No. 09 Composición de la cartera bruta en las compañías de financiamiento Fuente Superf inanciera Cartera por clasificación Total Participación Cias de Financia. Participacion total cartera Cias Propiedad Cooperativa Total participación Juriscoop. Creditos Vivienda ,3% - 0,0% Créditos consumo ,0% ,8% Créditos comerciales ,3% ,2% Microcrédito ,4% - 0,0% Créditos a empleados ,1% - 0,0% TOTALES ,0% ,0% 15

16 La cartera comercial para las compañías de financiamiento tiene una participación del 77%, mientras que en Juriscoop, el crédito de consumo alcanza el 82% del total de la cartera, esto se debe a su origen como cooperativa de ahorro y crédito. El indicador de calidad por calificación de las compañías de financiamiento es del 9%, siendo el DANN REGIONAL y TUYA las entidades que registran un indicador muy por encima de la media 20,2% y 17,1% respectivamente. Credifamilia y la Hipotecaria registraron los menores indicadores. Juriscoop se ubica por debajo de la media presentada en el indicador por calificación 8,7% y por morosidad 5,2% El indicador de cubrimiento por calificación es del 62% por debajo del presentado en los bancos y un indicador de cubrimiento por morosidad del 140%. Juriscoop respecto al primer indicador registra un porcentaje superior a la media 72% y respecto a la cobertura por morosidad del 121%, indicador que supera las recomendaciones prudenciales. Tabla No. 10 Composición de la cartera bruta vigente y vencida Fuente Superf inanciera Cif ras en millones $ ENTIDADES CARTERA Y LEASING BRUTO CARTERA Y LEASING VENCIDO INDICADOR DE CALIDAD TRADICIONAL (1) Indicador de Calidad por Calificación (3) COMPAÑÍAS DE FINANCIAMIENTO TRADICIONALES NACIONALES GIROS Y FINANZAS ,0% 8,6% SERFINANSA ,0% 11,4% COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO TUYA ,5% 17,1% COLTEFINANCIERA ,6% 16,0% DANN REGIONAL ,5% 20,2% PAGOS INTERNACIONALES 0 0 0,0% 0,0% CREDIFAMILIA ,9% 2,6% FINANCIERA JURISCOOP S.A ,2% 8,7% TOTAL CFs PRIVADAS NACIONALES ,1% 9,0% COMPAÑÍAS DE FINANCIAMIENTO TRADICIONALES EXTRANJERAS GMAC ,4% 6,4% OPPORTUNITY INTERNATIONAL COLOMBIA ,9% 4,0% LA HIPOTECARIA ,7% 1,6% TOTAL CFs PRIVADAS EXTRANJERAS ,0% 4,0% COMPAÑÍAS DE LEASING NACIONALES L CORFICOLOMBIANA ,5% 13,1% LEASING BANCOLOMBIA ,3% 7,4% TOTAL CFs LEASING PRIVADAS NACIONALES ,5% 10,3% COMPAÑÍAS DE LEASING EXTRANJERAS C.A. CREDIFINANCIERA ,8% 3,7% TOTAL CFs LEASING PRIVADAS EXTRANJERAS ,8% 3,7% Pasivo en las compañías de Financiamiento El pasivo se ubica en $25,5 billones, de los cuales el 3% ($717 mil millones) corresponde a Juriscoop. La participación de los depósitos en el activo es del 73% y las obligaciones financieras del 20%. 16

17 Tabla No. 11 Composición de los depósitos en las compañías de financiamiento Fuente: Superf inanciera Tipo de Depósito Total Cias de Financiamiento Participacion total Depósitos Estos intermediarios no manejan cuenta corriente, en los demás productos de ahorros el sector tiene el portafolio concentrado en los CDTs. En cuanto al endeudamiento con obligaciones financieras, se puede señalar que representan el 20,8% del total del pasivo, registrando un saldo a junio de $5,3 billones Patrimonio de las Compañías de Financiamiento Cias de Financiamiento Propiedad Cooperativa Participacion Juriscoop total Depósitos Cuenta corriente - 0,00% - 0,0% CDT ,78% ,3% Cuentas de Ahorros ,37% ,7% Otras cuentas de ahorros ,85% - 0,0% TOTALES % ,0% Suman $3,2 billones el patrimonio de este segmento, de los cuales $116 mil millones corresponde a Juriscoop (3,59%), apalancando el patrimonio en un 60% en capital social y reservas. En Juriscoop el 3,76% de su patrimonio corresponde a aportes sociales y el 0,03% a reservas. Tabla No. 12 Composición de los depósitos en las compañías de financiamiento Fuente: Superf inanciera PATRIMONIO PARTICIPACION Capital Social ,8% Reservas ,0% Superavit ,4% 2.4. COOPERATIVAS FINANCIERAS Conforme lo señala la Ley , el sector cooperativo con actividad financiera está conformado por Cooperativas Financieras y Cooperativas de Ahorro y Crédito o las secciones de ahorro y créditos de las cooperativas multiactivas o integrales 3, las primeras pueden prestar los servicios financieros a asociados o terceros, mientras que las segundas solo a sus asociados. En Colombia existen 5 cooperativas financieras, cuyas sedes principales se ubican en el Departamento de Antioquía. 3 Artículo 39 de la Ley

18 Las cooperativas financieras han registrado el mayor crecimiento dentro de la industria. De esas 5 entidades, dos están vinculadas a FECOLFIN, Confiar Cooperativa y JFK Activos de las Cooperativas Financieras El sector cuenta con $2,7 billones en activos al corte de jun16, de los cuales el 58% se sitúan en Confiar ($803 mil millones) y JFK ($764 mil millones), siendo las más grandes por activos del sector. En el semestre se registra un crecimiento neto del 3,7% respecto a dic15. Cartera de las compañías de financiamiento La cartera asciende a $ 2,4 billones, de los cuales el 59,8% corresponde a la cartera de Confiar y CFK. Tabla No. 13 Composición de la cartera bruta en las cooperativas financieras Fuente: Superf inanciera Clasificación Vivienda Total Coop. Financieras Participacion total cartera El 70% de la cartera está concentrada en los créditos de consumo, seguida de los créditos de vivienda el 15% y comerciales 11%, Confiar registra una participación del 43% en consumo, mientras que JFK es del 81%. Tabla No. 14 Composición de la cartera bruta en las cooperativas financieras Fuente: Superf inanciera Confiar y JFK La relación de la cartera respecto al activo es del 82,2%, indicador que está en 2% por encima del mínimo requerido por los estándares recomendados por el Consejo Mundial de Cooperativas WOCCU 4, que corresponde a un rango entre el 70% y el 80%, lo que permite señalar que existe eficiencia en la colocación de recursos. Total participación Creditos Vivienda ,1% ,3% Créditos consumo ,0% ,4% Créditos comerciales ,3% ,3% Microcrédito ,1% ,7% Créditos a empleados ,5% ,2% TOTALES ,0% % COOPERATIVA VIVIENDA CONSUMO COMERCIAL MICROCREDITO EMPLEADOS TOTAL CARTERA CFA COOPKENNEDY COOFINEP COTRAFA CONFIAR TOTALES TOTAL CARTERA DIC-15 CRECIMIENTO NETO dic15 a jun ,94% 4 World Council of Credit Unions 18

19 El indicador de calidad de cartera por calificación es del 7,1%, el cual se encuentra en la media que presenta la industria y por calidad de morosidad del 4,3%, mientras que en los bancos es del 1,4%. Las dos cooperativas vinculadas a FECOLFIN registran indicadores dentro de la media del sector. Tabla No. 15 Cartera bruta por calificación Cooperativas financieras Cifras expresadas en Millones $ Fuente: reporte de CALIFICACIÓN DE RIESGO DE CARTERA (INCLUYE LEASING) Superfinanciera ENTIDADES jun-16 A B C D E COOP FINAN DE ANTIOQUIA , , , , , ,45 COOP FINAN KENNEDY , , , , , ,12 COOP FINAN COOFINEP , , , , , ,39 COOP FINAN COTRAFA , , , , , ,02 COOP FINAN CONFIAR , , , , , ,94 Tabla No. 16 Composición de la cartera bruta vigente y vencida Fuente Superf inanciera Cif ras en millones $ ENTIDADES CARTERA Y LEASING BRUTO CARTERA Y LEASING VENCIDO INDICADOR DE CALIDAD POR MOROSIDAD INDICADOR DE CALIDAD POR CALIFICACION COOP FINAN DE ANTIOQUIA ,1% 6,2% COOP FINAN KENNEDY ,8% 7,0% COOP FINAN COOFINEP ,7% 7,1% COOP FINAN COTRAFA ,6% 7,0% COOP FINAN CONFIAR ,7% 7,6% TOTAL COOPERATIVAS FINANCIERAS ,3% 7,1% Conforme al comportamiento a diciembre de 2015, se puede concluir que las cooperativas financieras han registrado una mejora en el comportamiento de su cartera por calificación, ya que al cierre de 2015 fue del 8,8%, mientras que a junio registran un indicador del 7,1%. En cuanto al indicador de morosidad, el sector está dentro de los parámetros recomendados 5%. En cuanto a la cobertura de provisiones, las cooperativas financieras registran un indicador por calificación de 117% y por morosidad del 192%, siendo los intermediarios financieros con mayor fortaleza en cuanto la cobertura de la cartera ante un potencial deterioro de la misma Pasivos de las Cooperativas Financieras El pasivo se ubica en $4,3 billones, de los cuales el 85% corresponde a los depósitos y las obligaciones financieras solo alcanzan el 4% ($163,9 mil millones) del total del pasivo. Confiar tiene una participación del 74,8% de estas obligaciones, mientras que JFK no registra apalancamiento con créditos externos. 19

20 La relación de los depósitos respecto al activo es del 66%, indicador que está en 4% por debajo del mínimo requerido por los estándares recomendados por el Consejo Mundial de Cooperativas WOCCU 5. Tabla No. 17 Composición de los depósitos en las Cooperativas Financieras Fuente: Superf inanciera Tipo de Depósito Cooperativas financieras Participacion total Depósitos Confiar y JFK Participacion total Depósitos Cuenta corriente - 0,00% - 0,0% CDT ,01% ,8% Cuentas de Ahorros ,09% ,9% Depósitos contractuales ,66% ,3% Otras cuentas de ahorros ,90% ,3% TOTALES % ,0% Las cooperativas financieras no tienen cuentas corrientes, y siguen la misma tendencia del segmento de intermediarios financieros, siendo el CDT los depósitos con mayor participación dentro de los ahorros, concentrado en los plazos de 6 a 18 meses. Tabla No. 18 Depósitos por cada Cooperativas Financieras Fuente: Superf inanciera DEPÓSITOS COOPERATIVA CDT AHORRO A LA VISTA AHORRO ESPECIAL ESPECIALES TOTAL DEPOSITOS CFA COOPKENNEDY COOFINEP COTRAFA CONFIAR TOTALES TOTAL DEPOSITOS DIC-15 Crecimiento dic15 a jun ,49% 5 World Council of Credit Unions 20

21 Patrimonio de las Cooperativas Financieras Tabla No. 19 Composición del patrimonio en las Cooperativas Financieras Fuente: Superf inanciera COOPERATIVA CAPITAL SOCIAL RESERVAS Este sector ya realizó su adopción a las nuevo marco normativo contable NIIF, por tanto, los impactos patrimoniales que se desprenden de este nuevo proceso ya fueron registrados al corte de diciembre de 2014 y 2015, balances comparados bajo esta nueva norma. El capital institucional al cierre de diciembre de 2015 como era de esperarse presentó una reducción de 0,72%, en el primer semestre de 2016 el comportamiento fue mejor, tal como se observa en la siguiente tabla: Tabla No. 20 Composición del capital institucional Fuente: Superf inanciera FONDOS DE DESTINACIÓN ESPECÍFICA SUPERÁVIT O DÉFICIT GANANCIAS O PÉRDIDAS PATRIMONIO CFA COOPKENNEDY COOFINEP COTRAFA CONFIAR TOTALES TOTAL PATRIMONIO DIC-15 CRECIMIENTO NETO dic15 a jun ,89% CAPITAL INSTITUCIONAL Crecimiento COOPERATIVA dic15 Jun16 % CAPITAL INSTITUCIONAL / ACTIVOS CFA ,5% 4,7% COOPKENNEDY ,8% 16,6% COOFINEP ,3% 1,4% COTRAFA ,3% 4,2% CONFIAR ,6% 5,1% TOTALES ,9% 11,0% El capital institucional presentó un crecimiento del 34,9%, siendo la Cooperativa Cootrafa la que presentó el mayor crecimiento. En cuanto a la relación de capital institucional respecto a los activos, el indicador recomendado es el 10%; sin embargo solo JFK presenta un indicador superior al deseado, las demás aún están por debajo de la media. 21

22 2.5. PARTICIPACION DE LAS COOPERATIVAS CON ACTIVIDAD FINANCIERA EN EL TOTAL DE LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS En número de entidades, las cooperativas con actividad financiera poseen un mayor volumen, mientras que las entidades bancarias tienen la mayor participación en activos 90%. Tabla No. 21 Participación de las cooperativas con actividad financiera / intermediarios financieros INTERMEDIARIOS FINANCIEROS No. ENTIDADES % PARTIC. BANCOS 25 10,87% CORPORACIONES FINANCIERAS 5 2,17% COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO ,70% COMPAÑIAS DE FINANCIAMIENTO 14 6,09% COOPERATIVAS FINANCIERAS 5 2,17% TOTALES 230 Del total de intermediarios financieros, FECOFIN representa a 36 entidades o sea el 15,6% del total del universo, con una participación de activos del 1,7% del total de los activos de la industria. Si bien 25 entidades del sector financiero tienen el 90% del total de los activos moviendo la economía financiera del País, el sector cooperativo con actividad financiera no es menos importante, su naturaleza cumplen con funciones de carácter socioeconómicos, para el bienestar de sus dueños y de sus comunidades, por tanto, para la Federación es fundamental hacer visible a este sector, como alternativa económica para lograr la distribución económica equitativa CONCLUSIONES Pese al pronóstico reservado del crecimiento de la economía para el año 2016, los intermediarios financieros de propiedad cooperativa registran índices aceptables, sin embargo aún por debajo la inflación (8,6%). La prudencia debe acompañar el 2º semestre, a fin de sostener una tendencia positiva sin tener que aumentar el riesgo, debido a que no hay certeza que el Banco de la República baje las tasas de intermediación para finales del presente año, y esto desestimula la colocación y por supuesto la generación de los ingresos suficientes para fortalecimiento patrimonial. El sector ha venido realizando la gestión de cubrir de manera suficiente y adecuada el mayor activo que registra, como es la cartera de créditos. Las Cooperativas Financieras son las que mayor cobertura de provisión por morosidad 192%, generando una cultura prudencial del riesgo que deberá ser acogida por las cooperativas de ahorro y créditos con miras a adoptar el SARC en un plazo muy corto. En cuanto a capital institucional, aún queda mucho por hacer en las cooperativas financieras y en cooperativas de ahorro y crédito, ya que presentan indicadores muy por debajo de la media sugerida como indicador ideal del 10% sugerido por Woccu. 22

23 El reto es que el Ministerio de hacienda y Supersolidaria reconozcan la vigencia ser más eficientes, generar mayores excedentes con el fin de destinar mayores recursos para el capital institucional, lo que permitirá una solvencia adecuada que se traduce en mejores servicios y la oportunidad de ofrecer menores tasas de colocación. III. SECTOR DE LA ECONOMIA SOLIDARIA La economía solidaria, se ha convertido en una herramienta para el desarrollo y la búsqueda de oportunidades financieras, que favorece especialmente a los colombianos de los niveles socioeconómicos 1 y 2, de allí la importancia de lograr el fortalecimiento institucional de este sector y desde FECOLFIN se vienen realizando esfuerzos y trabajos en conjunto con otras agremiaciones para lograr una consolidación del sector y evitar algunas estigmatizaciones que se han venido presentado durante los últimos años por culpa de personas que utilizan la figura cooperativa para el bienestar personal y no comunal. Son más de entidades de economía solidaria de carácter mutualistas, con activos superiores a los $37 billones, de los cuales, el principal motor es la cartera de créditos. Las entidades que reportaron información a junio de 2016 (Cooperativas, fondos de empleados, asociaciones mutuales y otras entidades de economía solidaria) a la Supersolidaria, registran un total de $30,3 billones, de los cuales el 55% ($16,7 billones) corresponden a la cartera de créditos. Durante este primer semestre de 2016 se observa una leve disminución en su crecimiento (1,3%) respecto a diciembre de 2015 ($30,6 billones) en sus activos, tal vez en razón a la disminución en el número de entidades que reportaron a junio, hecho que genera incertidumbre en el crecimiento real de este sector, ya que no se tiene claridad si es una depuración natural o simplemente no han reportado cumplidamente todas las entidades vigiladas por la Supersolidaria. Los pasivos ascienden a $17,7 billones, disminuyendo en $122 mil millones respecto a diciembre de 2015 (0,7%), mientras que el patrimonio presentó una reducción del 2,3% ($278 mil millones), tal vez explicado por los impactos en la adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), no obstante, como se observa, el mayor decrecimiento fue en la parte patrimonial. Tabla No. 22 Principales Cifras por tipo de entidad de la economía solidaria Fuente: Supersolidaria Datos de entidades que reportan publicada 31 agosto TOTAL ACTIVOS dic-15 jun-16 COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO y MULTIACTIVAS CON Crecimiento neto , ,1 4,27% SECCION COOPERATIVAS DE AHORRO DE APORTE Y CREDITO Y CREDITO, MULTIACTIVAS O , ,0-5,98% FONDOS DE EMPLEADOS , ,6-3,45% OTRAS ENTIDADES , ,9 0,46% ASOCIACIONES MUTUALES , ,4-13,47% TOTALES , ,0-1,32% TOTAL PASIVOS dic-15 jun-16 Crecimiento neto COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO y MULTIACTIVAS CON SECCION DE AHORRO Y CREDITO , ,9 4,46% FONDOS DE EMPLEADOS , ,1-1,75% ASOCIACIONES MUTUALES , ,4-7,17% COOPERATIVAS DE APORTE Y CREDITO, MULTIACTIVAS O INTEGRALES SIN SECCION DE AHORRO Y CREDITO , ,9-6,30% OTRAS ENTIDADES , ,8-4,70% 23

24 Las Cooperativas con actividad financiera (Cooperativas de ahorro y crédito y multiactivas con sección de ahorro y crédito) corresponde al 7% del total del universo, sin embargo, sus activos alcanzan el 38% del total de los activos del sector, incrementando su participación respecto a dic-15 en 136 puntos porcentuales y su patrimonio participa en un 34,5% del total del patrimonio del sector. IV. COMPORTAMIENTO DE LAS COOPEARTIVAS DE AHORRO Y CREDITO Y MULTIACTIVAS O INTEGRALES CON SECCION DE AHORRO Y CREDITO En el primer semestre de 2016, las entidades vigiladas por la Supersolidaria tal como lo dispuso la Circular Externa No realizaron sus reportes de información financiera bajo las nuevas reglas contables, es decir aplicando las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), situación que no permite hacer una comparación objetiva de las cifras de sector con el año inmediatamente anterior, hecho que podrá realizarse solo a partir de diciembre de Son 181 las cooperativas que prestan servicios financieros, 144 corresponde a cooperativas de ahorro y crédito (especializadas) y 37 multiactivas con sección de ahorro y crédito. Tabla No. 23 Principales Cifras cooperativas de ahorro y crédito o multiactivas con sección de ahorro y crédito Fuente: Supersolidaria - Reportes publicados 31 de agosto TIPO DE ENTIDAD ACTIVOS CARTERA PASIVOS DEPOSITOS PATRIMONIO APORTES SOCIALES COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO , , , , , ,5 MUTLIACTIVAS CON SECCION DE AHORRO Y CRÉDITO , , , , , ,4 TOTALES , , , , , ,9 En junio de 2016 las cooperativas que ejercen actividad financiera registran un total de $11,5 billones, presentando un crecimiento del 4,3% respecto a diciembre de 2015, siendo la propiedad, planta y equipo el rubro que presentó el mayor crecimiento (52,2%) como resultado de los ajustes bajo las normas NIIF de los activos fijos (valor comercial y su depreciación). En cuanto a los pasivos por valor de $7,1 billones registraron un incremento del 4.46% respecto a diciembre15, explicado por el crecimiento de los depósitos 5,5%. El patrimonio de $4,4 billones, se incrementó en $173 mil millones respecto a diciembre de El sector acoge a 2,8 millones de asociados de manera directa, cien mil asociados más que en diciembre de 2015, concentrando el mayor número de cooperativas en Bogotá, Antioquia, Santander y Valle; sin embargo, el sector tiene presencia en la mayor parte del Territorio Nacional a través de agencias, sucursales, puntos de atención, extensiones de cajas o corresponsales bancarios. 24

25 5.1. Activos de las cooperativas de ahorro y crédito y multiactivas o integrales con sección de ahorro y crédito Los activos se ubicaron en junio-16 en $10,5 billones, participando en un 2% del total de los activos de los intermediarios financieros. En términos generales, las cooperativas que ejercen actividad financiera conforme a los indicadores PERLAS 6, presentan una participación adecuada de la cartera dentro de sus activos (81%), le sigue las inversiones con una participación aproximada del 5%, esto genera unos activos productivos por encima del 85%. Tabla No. 24 Principales cifras del activo Fuente: Supersolidaria - Reportes publicados 31 de agosto Principales cuentas dic-15 jun-16 Incremento Dic-15/jun-16 Participación en Activos Cartera , ,7 4,93% 81,17% Inversiones , ,7 8,15% 7,81% Inventarios , ,3 2,97% 0,18% Activos fijos , ,2 52,58% 4,90% ACTIVOS , ,1 4,27% Las cooperativas por volumen de activos, presentan el siguiente comportamiento: Tabla No. 25 Principales Cifras volumen de activos Fuente: Supersolidaria Reportes publicados 31 de agosto Rango de activos Comportamiento a junio de 2016 No de CaC Valos de activos Participación Mayor a $500 mil millones ,06 15,7% Entre $200 mil millones y $500 mil millones ,22 28,2% Entre $100 mil millones y $200 mil millones ,05 21,6% Entre $50 mil millones y $100 mil millones ,87 14,3% Entre $10 mil millones y $50 mil millones ,78 17,7% Menores a $10 mil millones ,13 2,4% Totales ,10 84,3% De las 31 cooperativas que a junio registran activos superiores a los $100 mil millones, 23 corresponden a cooperativas especializadas y 8 a multiactivas con sección de ahorro y crédito. 6 Sistema de Monitoreo PERLAS: Protección, Estructura financiera eficaz, Calidad de Activos, Tasas de Rendimiento y costos, Liquidez y Señales de crecimiento - CONSEJO MUNDIAL DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO SERIE DE HERRAMIENTAS TÉCNICAS 25

26 Cartera de créditos La cartera corresponde al principal activo de las cooperativas que ejercen actividad financiera, presentando un crecimiento neto entre diciembre de 2015 a junio de 2016 del 6%; sin embargo, el microcrédito corresponde a la cartera con un mayor crecimiento durante el semestre, lo que permite vislumbrar a futuro una recomposición del portafolio de servicios crediticios de las Cooperativas a programas de emprendimiento y generación de empleo formal, como parte del compromiso social que tiene el sector. Tabla No. 26 Cartera por clasificación Fuente: Supersolidaria Reportes publicados 31 de agosto CARTERA POR CLASIFICACION dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 Incremento Dic15 - Jun16 VIVIENDA ,79% CONSUMO ,68% MICROCREDITO ,87% COMERCIAL ,78% TOTALES ,05% Según la composición de la cartera, se observa un desplazamiento de la participación de los créditos de consumo que pasó del 76% a dic-16 a 75% en jun-16 para microcrédito. El comportamiento evidenciado durante el 1o semestre de 2016, establece que contrario a lo esperado por el sector de la economía solidaria a raíz de la la expedición de la Ley , las cooperativas de ahorro y crédito y las secciones de ahorro y crédito de las multiactivas han registrado un crecimiento de 128 puntos porcentuales entre dic-15 a jun-16 en los créditos con libranza, tal como se observa en la siguiente grafica. 26

27 Gráfica No. 01 Evolución de la cartera de créditos por modalidad de pago Fuente: Supersolidaria - Reportes publicados 31 de agosto La Supersolidaria reporta a junio de 2016 un indicador promedio de cartera vencida del 4.97%, solo 10 puntos por encima de lo registrado a diciembre de 2015 (4,87%). A simple vista, se podría concluir que el comportamiento ha sido establece, pero al realizar una segmentación, ya se comienzan a evidenciar comportamientos por clasificación o por modalidad de pago que advierten tendencias que deben ser evaluadas permanentemente. La cartera vencida por modalidad de pago, i) Con libranza registra un indicador del 2.1% (dic15 2% y, ii) sin libranza el 6,5% (dic15 5,8%). El crecimiento neto de la cartera vencida para los periodos analizados es de $ millones, tema que debe ser objeto de seguimiento a efectos de establecer medidas para controlar la transición de carteras a mayor riesgo. La cartera vencida registra unas provisiones de $502,6 mil millones (provisión individual y general), frente a una cartera vencida de $479 mil millones. Las siguientes gráficas muestran el comportamiento del indicador de cartera vencida por clasificación y la cobertura de las provisiones durante el semestre evaluado. Gráfica No. 02 Evolución del indicador de cartera vencida por clasificación y total Fuente: Supersolidaria - Reportes publicados 31 de agosto 27

28 Tal como se observa, el indicador de cobertura de la cartera vencida (morosidad) es apenas del 104% muy por debajo de lo presentado en los demás intermediarios financieros. Hay algunas cooperativas que presentan coberturas por debajo del 50%, esto puede generar un riesgo patrimonial cuando se deban realizar las provisiones conforme a una metodología de perdidas esperada, por tanto, desde ya es prudente realizar un esfuerzo para lograr incrementar este indicador por lo menos al 100% como lo ha recomendado PERLAS. Conforme a la clasificación de la cartera, se tiene lo siguiente: Créditos de vivienda. La cartera de vivienda corresponde al 5% del total de la cartera, de dic-15 a jun-16 presenta un crecimiento neto del 12% ($59,9 mil millones), mientras que la cartera vencida presenta un crecimiento neto del 17%. Las categorías C y E corresponden a los indicadores vencidos por encima del 20%. CATEGORIA dic-15 jun-16 Crecimiento % Categoria A , ,4 11,59% Categoria B 6.840, ,0 3,16% Categoria C 2.695, ,6 36,79% Categoria D 1.420, ,1 8,24% Categoria E 4.543, ,3 21,69% Créditos de consumo. El 75% del total de la cartera a jun-15 corresponde a consumo, registrando un crecimiento neto del $341 mil millones (3,92%), siendo la cartera con menor crecimiento en el semestre; sin embargo, la cartera vencida tiene un crecimiento neto del 4,98%. La cartera calificada en B presenta un 20% vencida y la categoría E un 17%. CATEGORIA dic-15 jun-16 Crecimiento % Categoria A , ,94 4,10% Categoria B , ,06 20,60% Categoria C , ,15 5,41% Categoria D , ,29 14,97% Categoria E , ,39 17,43% Créditos Comerciales. Corresponde al 11% del total de la cartera, composición que permanece igual a la registrada en jun-15. El crecimiento neto a jun-16 es de $84 mil millones (6%) y la cartera vencida creció en un 7,8%, presentando una reducción en la categoría C. CATEGORIA dic-15 jun-16 Crecimiento % Categoria A , ,2 7,86% Categoria B , ,1 12,20% Categoria C , ,0-23,82% Categoria D 7.796, ,5-1,40% Categoria E , ,6 18,74% Microcrédito. Es el 9% del total de la cartera, presentando un crecimiento neto de dic-15 a jun-16 del 3%; sin embargo durante el mismo periodo la cartera vencida se incrementó en un 12% siendo la cartera con mayor crecimiento, observando que pese a la disminución de la categoría C, se observa una corrida a la calificada en D, situación que complica la probabilidad de recuperación en razón a las características de esta cartera. 28

29 CATEGORIA dic-15 jun-16 Crecimiento % Categoria A , ,64 18,22% Categoria B , ,53 10,49% Categoria C 9.304, ,23-9,60% Categoria D 4.833, ,65 9,01% Categoria E 4.255, ,91 7,87% 5.2. Pasivos en las cooperativas de ahorro y crédito y multiactivas o integrales con sección de ahorro y crédito Los pasivos a junio de 2016 ascienden a $7,1 billones, de los cuales, el 85% corresponde a depósitos ($6 billones), el 7,3% corresponde a obligaciones financieras y el 4% corresponde a los fondos sociales. Los depósitos presentan un incremento neto de casi un 5% entre dic- 15 y jun-16. Los fondos sociales, pese a que en términos porcentuales registran un incremento neto del 31%, pero se debe tener en cuenta que el incremento producto de la distribución de excedentes se realiza en marzo, factor que no permite realizar una adecuada comparación con el año inmediatamente anterior. El comportamiento de las cooperativas que prestan servicios financieras durante el primer semestre de 2016 es el siguiente: Tabla No. 27 Principales cifras del pasivo Fuente: Supersolidaria - Reportes publicados 31 de agosto Principales cuentas dic-15 jun-16 Incremento Dic-15/jun-16 Participación en Activos Depósitos , ,46 4,63% 85,09% Obligaciones Financieras , ,63 1,71% 7,37% Fondos sociales , ,29 31,00% 3,63% Cuentas por pagar , ,68-33,52% 2,37% PASIVOS , ,87 4,46% Depósitos De acuerdo con los indicadores PERLAS la participación de los depósitos frente a los activos debe estar entre el 70% y el 80%, a junio-16 el indicador promedio es del 52,8%, indicador que advierte alguna deficiencia en la operación de captar y colocar los recursos en operaciones activas de créditos. Tabla No. 28 Composición de los depósitos Fuente: Supersolidaria - Reportes publicados 31 de agosto dic-15 jun-16 Crecimiento Dic-15 - Jun-16 Participación Ahorro a la vista , ,96-1,9% 30% CDATS , ,25 6,0% 55% Ahorro Contractual , ,48 13,7% 7% Ahorro Permanente , ,07 12,7% 7% TOTALES , ,32 5,6% 100% 29

30 Los ahorros a la vista y los CDATs concentran la mayor parte del portafolio de ahorros del sector, sin embargo, el ahorro contractual y el permanente presentan crecimientos por encima del 10% durante el período evaluado. Los ahorros a término presentan una concentración en los plazos menores a los 12 meses, situación que debe ser revisada en consideración a los promedios ponderados de colocación, para evitar descalce en los plazos Endeudamiento externo Tabla No. 29 Comportamiento de las obligaciones financieras Fuente: Supersolidaria - Reportes publicados 31 de agosto Créditos bancarios dic-15 jun-16 % Millones $ , ,76-7,61% ,59 Tal como se observa, el crecimiento que ha venido presentado las captaciones en este sector le han permitido realizar una reducción del endeudamiento con terceros, en dic15 solo lograron disminuir un 0,37% respecto a dic14; sin embargo en el 1º semestre de 2016 ha presentado una disminución del 7,6% Patrimonio en las cooperativas de ahorro y crédito y multiactivas o integrales con sección de ahorro y crédito Las cooperativas de ahorro y créditos y los multiactivas con sección de ahorro y crédito presentan un crecimiento neto a jun-16 de $173 mil millones (3,97%), tal como se observa en la siguiente tabla. Tabla No. 30 Principales Cifras del patrimonio Fuente: Supersolidaria - Reportes publicados 31 de agosto Principales cuentas dic-15 jun-16 Incremento Dic-15/jun-16 Participación Aportes sociales , ,92 4,78% 60,81% Reservas , ,54 5,09% 25,29% Fondos patrimoniales , ,42 25,08% 3,23% Donaciones , , ,32% 0,54% Patrimonio , ,23 3,97% 100,00% Los aportes sociales representan el 60% del total del patrimonio, presentando un incremento neto de dic-15 a jun-16 del 4,78% ($126 mil millones) con un aporte Per Cápita de $900 mil. De estos aportes sociales, el 4% corresponden a los aportes amortizados y el 30% a los aportes mínimos irreductibles, valor que constituyen capital permanente. Conforme a los resultados económicos a junio-16 se han generado excedentes del ejercicio de $149 mil millones y resultados por la adopción por primera vez de $243 mil millones, éstas últimas no son objeto de distribución de excedentes en los términos señalados en la Ley

31 Solvencia Un año después de consolidar el cumplimiento de la relación de solvencia bajo las nuevas disposiciones legales (Decreto ), las cooperativas de ahorro y crédito y las secciones de ahorro y crédito de las multiactivas, registran el siguiente comportamiento: Gráfica No. 03 Comportamiento Relación de solvencia de dic-15 a jun-16 Fuente: Supersolidaria - El indicador de solvencia establecida por ley corresponde al 9% y el promedio que presentan las cooperativas a jun16 se ubica en el 22% con una leve disminución respecto a dic15 (25%) pero que supera ampliamente el mínimo requerido. Esto evidencia el proceso de fortalecimiento patrimonial que han venido realizando estas cooperativas desde el año de las 181 cooperativas de ahorro y crédito o multiactivas con seccion de ahorro y crédito deben cumplir con un indicador superior al 9%, esto es por la excepcionalidad a cumplir con el monto mínimo de aportes sociales que señala la Ley ($1.410 millones para el 2016), para tal efecto ellas deben cumplir con un 20% de relación de solvencia. Las nuevas disposiciones de solvencia (Decreto ) ajusta la metodología para el cálculo del patrimonio técnico y adicional, esto conlleva a un ajuste patrimonial para algunas cooperativas nada significativo, pero para otras el impacto ha sido alto y por ende, existe un riesgo económico en ellas. El ajustar el cómputo de los aportes a solo aquel que corresponde al mínimo no reducible, pese a los ajustes en las NIIF para dejar dentro del patrimonio los aportes restringidos y los irreductibles, evidencia claramente el objetivo del regulador de ir disminuyendo las asimetrías jurídicas con los establecimientos de crédito, desconociendo la naturaleza y las mismas normas que regulan al sector cooperativo, que no le permiten utilizar sus fondos y reservas patrimoniales sino cuando se liquidan, así mismo, este decreto va más allá y desconoce el marco normativo cooperativo, que les permite contra el gasto incrementar sus fondos y reservas patrimoniales Capital Institucional Los aportes sociales amortizados, las reservas y los fondos patrimoniales constituyen el capital propio de estas cooperativas. Muchas de las cooperativas que ejercen actividad financiera sufrieron en el primer trimestre de 2016, las posiciones subjetivas de algunos supervisores que no les permitieron continuar alimentando los fondos y reservas patrimoniales sopena no de autorizar la presentación de 7 Artículo 56 de la Ley

32 los estados financieros a sus asambleas, argumentando que esto iba en contravía a las disposiciones del nuevo marco normativo contable NIIF. La discusión con el regulador y con el supervisor está pendiente, ya que no hay evidencia que la Ley y/o la Ley hayan sido derogadas en parte o totalmente a raíz de la entrada en vigencia de las NIIF, y por tanto, no se pueden establecer posiciones jurídicas por interpretaciones erróneas de normas generales que aplican a todos los sectores de la economía colombiana. Haciendo esta observación, el siguiente es el comportamiento del capital institucional en el segmento analizado: Gráfica No. 03 Comportamiento capital institucional de dic-15 a jun-16 Fuente: Supersolidaria Se presenta un incremento en el indicador de capital institucional de dic.15 (29%) a jun.16 (31%), que corresponde a un crecimiento neto de $173 mil millones, determinando claramente el fortalecimiento patrimonial que presenta este sector y el cual redunda en beneficios de los asociados a través de productos y servicios más competitivos Asociados El semestre mostró una tendencia positiva en el crecimiento de asociados (3,33%), sin embargo, el 2015 continúa registran el mayor crecimiento con asociados en estos últimos cinco años. dic-14 dic-15 jun-16 Crecimiento dic-15/ jun16 Asociados Crecimiento ,33% V. COMPORTAMIENTO DE LAS ENTIDADES VINCULADAS A FECOLFIN Desde hace cuatro años FECOLFIN viene asumiendo la defensa y representación de las Cooperativas de ahorro y Crédito & Financieras como gremio especializado, trabajando desde su constitución por una regulación moderna e incluyente. El sector cooperativo de ahorro y crédito por el manejo de los recursos de ahorros de sus asociados, tiene regulaciones prudenciales y requisitos de funcionamiento más exigentes que el resto del 32

33 sector de economía solidaria; sin embargo no se puede perder de vista que debe desarrollar su objeto desde dos frentes: Desde lo Económico ofreciendo sus servicios de ahorro y crédito a sus asociados Desde lo social. brindando beneficios que le permiten atender necesidades económicas y sociales a sus asociados, su grupo familiar y la comunidad en general. Es desde este punto de vista que la regulación y la supervisión especializada deben propiciar la solidez y generar confianza del sistema cooperativo financiero, respetando la autonomía y las particularidades de este sector. Es en este entorno, que FECOLFIN ha dirigido los esfuerzos desde su creación, participando en mesas de trabajo y realizando la defensa del sector cuando así se ha requerido, así como el acompañamiento y capacitación a sus vinculadas para lograr: Prácticas de buen gobierno Disciplinas financieras adecuadas e implementación de los sistemas de administración de riesgos Capital humano apto y altamente capacitado Fortalecimiento patrimonial y social Fortalecimiento de la estructura tecnológica y los canales de comunicación A junio de 2016 FECOLFIN cuenta con 36 vinculadas, distribuidas por todo el Territorio Nacional, sin incrementos respecto a diciembre de Gráfica No. 04 Vinculadas a FECOLFIN Bancos 1, 3% 1, 3% 2, 6% 31, 88% Compañias de Financiamiento Cooperativas Financieras Cooperativas de ahorro y Crédito La Federación debe aclarar que la comparación de cifras de las afiladas no se realiza dentro del mismo marco técnico contable, ya que mientras los 4 establecimientos de créditos (Bancomeva, Juriscoop, JFK y Confiar) las cifras son comparables con 2015, las cooperativas de ahorro y crédito iniciaron su proceso de estados financieros bajo las mismas normas a partir del 2016, por tanto solo hasta diciembre de 2016 se podrán realizar comparaciones bajo el mismo marco técnico en todas las afiliadas. Teniendo en cuenta lo anterior, algunos de los crecimientos atípicos presentados en las cooperativas de ahorro y créditos corresponden a los impactos del proceso de adopción de las NIIF. Teniendo en cuenta los planteamientos anteriores, la evolución mostrada por las entidades que están afiliadas a FECOLFIN fue el siguiente: 33